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一.市值
亿利达: 财务报表中的九个核心指标
浪漫小短线 / 2015-11-17 23:11 发布
通常来说是越小越好，但也有合理的一个范围。
市值过小的股票，有时候也意味着实力有限且抗风浪能力小。在资本市场搏杀，市值大也意味着融资能力强，股权质押、再融资比较方便，市值大也意味着受到市场关注度比较高，公司的竞争力也会相对比较强。
乐视网就是很明显的例子。大市值帮助它在资本市场上风生水起，无论大股东减持还是股权质押腾挪起来都得心应手。但市值太大也意味着上升空间有限。对一只中长线投资的股票，投资者往往是要期待数倍的涨幅，因此你必须估算这个行业和这个公司，到底有没有那么大的空间。
二.PE（市盈率）和PB（市净率）
这两个指标每个人都懂，是衡量股票价值的硬指标，都是越小越好。
但也不是绝对，PE低往往也意味着市场极度不看好。如果市场极度不看好该股，你一个人看好，有用吗？
PB低，对于轻资产公司来说，参考意义并不大，对重资产公司来说，资产折旧公司亏损也有可能会突然使本来尚可的PB恶化，所以PB也不是绝对的。
三.净利增长率
这个是成长股的最重要指标。公司只有每年都在大幅增长，才能把高企的PE压下来证明自己是真成长，而不是伪成长。低于20%的增长通常不能称之为成长股。
四.PEG=PE/企业年盈利增长率
这个数据比较直观地反应了成长股是否高估。请注意，在这个统计表里面我使用的是中报的增长率。
通常来说，1以下是低估，2以上可以认为高估，当然，因为增长率经常有变化，这个数据也经常会变化，所以仅作参考。
五.销售毛利润
这个指标并不显性，但在我看来是非常重要的指标。
毛利高代表了很多东西，说明竞争力强有安全垫，有成长性。毛利低于20%在我看来是一个危险的值，那意味着市场上与你竞争的公司很多，所以你才无法获得高毛利。
而市场竞争一旦持续恶化，低毛利没有太多继续下降的空间，那么公司的生存会很艰难。要知道，一家公司既有的产品中毛利由高到低容易，由低到高很难。
六.资产负债率
这个指标的意义在于判断一家公司的财务状况，抗风险能力，是否处于扩张阶段或是否有能力扩张。
其实，这个在不同的行业情况标准完全不同。通常来说，30-60%是一个比较合适的值。高于60%意味着已经处于扩张阶段，短时间内很难再次大肆扩张，因为已经处于较高的负债率。低于30%则表示这家公司没什么新业务需要扩张，已经进入稳定期，但也有可能在需要的时候，扩张潜力将十分巨大。
以上六个是比较客观的参考值，下面三个的解读则比较多样化一点，根据实际情况做评估，但有时候深入分析能看出很多端倪：
七.大股东持股比例
这个很难量化，我的标准是30-60%是一个较好的范围。大股东比例很高的往往是大块头央企，这个不评论了，我个人是不会买的买。大股东比例过低的往往对公司主导能力不够，或许发展的动力也不够。
八.机构投资者比例
机构投资者的比例对股价的未来是把双刃剑。机构对股票的识别能力肯定比散户要全面和客观，但他们的眼光往往也因为各种原因，表现得并不高明。
所以，机构太多有时候不一定代表这只票的未来股价表现会很好，反而始终存在着大量筹码被抛售的可能性，成为一个反向指标。
如果完全没有机构参与，那这只股票也是有问题的，至少我不会去买。机构持筹很多时候代表一种稳定性，5-10%在我看来属于较多，是一个比较好的比例。当然，这个一定要根据具体情况去看，脱离其他因素看这个标准是不准确的。
九.股东户数的变化
这个数据虽然不一定准，但很多时候很犀利。股东数量如果大幅攀升，往往是股价到达顶点的阶段，可以是庄家在派发筹码也可以是公司价值被普遍发现之后的抢筹行为。不管怎样，投资股票比的是眼光和判断，当一只股票的价值被所有人都发现了，也就意味着未来不可能再有更多的人发现了，也就是没有更多接盘侠了，那股价肯定也就达到高位了，这个是真理。
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