管理       迪威视讯主要投资逻辑在于激光显示放量，IDC  成本优势和大数据挖掘。 市场可能担心12-14  年增长缓慢，管理团队缺乏执行力。 我们认为，公司早已意识到主营业务的局限性，所以一直围绕着传统业务的边缘拓展业务，最终定位在激光显示、IDC、和大数据业务，我们认为公司基本面三大核心逻辑不变，且正在逐一得到验证、落实。
        激光显示开始放量，A  股稀缺标的。三季度公司激光显示电影放映机和工程机均开始规模销售，共实现近2000  万的销售额，同时已完成200  吋背投箱体机原型机的研发，预计在年底完成6000  流明单DLP  一体机和12000  流明3DLP  一体机原型机的研发，公司未来激光显示产品市场有望全面展开。预计2015  年公司销量100  台，按照平均50  万元/台价格计算，收入5000  万元；2016  年销量500  台，收入2.5  亿元。
        预计IDC  业务在明年会取得阶段性成果，集电力低成本，政策低成本和光纤租用低成本三大优势于一身，未来更将发展SaaS  大数据业务。公司IDC  数据中心选址于鄂尔多斯，地区电价可低至0.2  元/千瓦时，而上海等城市电价达0.8  元/千瓦时。迪威视讯与诚亿时代签订骨干网独家使用协议，预计迪威视讯租用该网络可将平均每月产生的流量费用降低至2.2  万元/G，而行业平均费用在10  万元/G  左右。未来公司更有望利用基于IDC  数据，瞄准SaaS  层面大数据挖掘和运营业务。预计2016  年公司机柜将达8000  个，收入6.24  亿，主营占比40.67%，实现毛利2.50  亿。
        维持盈利预测，重申“买入”评级。预计公司2015-2017  年收入为6.5、15.34、20.84  亿元，净利润为0.28、2.48、3.65  亿元，每股收益为0.09、0.83、1.22  元。当前股价对应2015-2017  年PE  为272、30x、20x，2015  年公司依靠智慧城市业务实现扭亏为盈，2016、2017  年由于激光显示和IDC  业务业绩具有较大弹性，未来更有望进一步挖掘IDC  数据价值，给予公司未来6  个月100  亿目标市值。