管理 事件：
        鑫龙电器10月14日发布公告，为拓展公司主营业务以及销售市场，以货币现金收购苏州开关二厂有限公司项目，完成后共持有苏二开70%股权，收购资金共计人民币2.94亿元。 公司以2015年6月30日为基准日，苏二开100%股权的评估值为43,722.82万元，经交易各方友好协商，确定了苏二开100%股权的最终值为42,000万元，70%股权的最终交易价格为29,400万元。
        主要观点：
        收购行业内重要的民营企业
        苏二开是一家具有近30年历史的专业生产电气成套设备的制造企业，至今已形成年产35KV及以下高低压开关柜数万台的生产规模，年产值达到2亿元，在生产技术上，与施耐德开关公司和德国穆勒公司合作，在行业内已成为一知名品牌。先后承接过上海世博会展览馆、苏州轨道交通等重大工程。苏二开承诺2015年—2017年净利润为4000/4600/5290万元，即营收平均年增长15%。
        备战充电桩拓展高铁城市轨道交通，打造全业务链服务提供商
        此次收购是鑫龙电器为了紧抓国家大力发展高铁、新能源汽车充电桩、城市轨道交通等的电力行业发展市场契机，充分发挥成套电器智能制造装备业竞争优势。苏二开的产品广泛应用于电力、轨道交通、冶金、煤碳、石化、机械、轻纺等领域，承接过苏州已经开通的轨道交通1和建设中的2、4号线，基本占据了苏州的轨道交通建设市场。公司利用苏二开产品的应用领域涉足时下热门的充电桩领域，同时继续推广设备在高铁和城市轨道交通中的应用，抵御已有领域需求不足的风险。这是公司继收购天津泰达工程设计有限公司延伸产业链，形成以提供设计、输配电设备制造、元器件、安装等电力服务一揽子解决方案的服务商后，再次收购业内企业苏二开，巩固原有市场的同时，通过覆盖更多输配电业务客户，扩大业务规模，开始整合输配电行业产业链，逐步成为输配电产业的全业务链服务提供商。
        借助苏二开进军江浙沪市场
        鑫龙电器一直围绕京津冀都市圈和环渤海经济圈区域规划的战略发展机遇，但是自2013年起，公司营收出现连续下滑，公司需要地域上的拓展。苏二开深耕于经济最发达的江浙沪地区，如已占据的苏州轨道交通市场，目前正规划苏州地铁其他6条线路。苏二开为江浙沪区域性服务城市建设、工矿企业，轨道交通等客户提供了大量的优质产品，公司对其的收购将产生较强的区域互补效应，为公司进入并占据江浙沪市场提供直接有效的路径。“十三五”规划将布局电网建设，加大电网投入比重，公司拓展所覆盖的区域有利于获取更大规模的市场。
        业绩预测
        鑫龙电器继8月份收购中电兴发将业务范围拓展到公共安全与反恐、智慧城市后，又收购苏二开备战充电桩进军江浙沪市场。我们预测2015年—2017年公司净利润为8/12.9/13.5亿元，EPS为0.13/0.21/0.22元，当前股价对应估值为23.4/37.8/39.6元，给予“增持”评级。