一、 k线的概念

k线是由一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价组成，表示这段时间内买卖双方的力量对比情况。K线图又称蜡烛线、红黑线、阴阳线。

二、常见的K线图

从单个K线来看，由于其涨跌幅度及上下影线的长度不同，可能具有不同的市场意义。而即使是同样形状的K线，如果出现在高价位或低价位的意义也将有所不同。

图1是一根大阳线，又称光头光脚阳线，阳线越长，则表明涨势越长，多方势力很强大。

图2是一根大阴线，又称光头光脚阴线，阴线越长，则表明跌势很强，空方势力很强大。

图3是一根带下影线的而不带上影线的阳线，表明涨势很强，后市看涨。

图4是一根带下影线而不带上影线的阴线，在下跌过程中，出现了支撑的力量，虽不足以立即止跌，但已不可轻视。

图5是一根带上影线而不带下影线的阳线，在上涨过程中曾遇较强阻力，被迫未能以最高价收盘，多方优势已受到有力的挑战，上影线越长，表明阻力越强。

图6是一根带上影线而不带下影线的阴线，在下跌过程中，多方虽作了拉动上涨的努力，但阻力较强，空方力量很强大，后市看跌。

图7是一根带上下影线的阳线，如果在上涨了一段时间后出现，表明空方力量有所增强，涨势快到头了；如果在跌了一段时间后出现，表明多方力量在逐步凝聚，跌势很可能被止住。

图8是一根带上下影线的阴线，如果是在跌了一段时间后出现，表明多方力量在逐步凝聚，有力地牵制了跌势，后市可能出现反转；如果在上涨了一段时间后出现，表明空方力量已经较强，涨势快到头了。

图9是一根带上下影线的阳线，多方力量构成的支撑力比空方力量压力大，后市将继续上涨，下影线越长于上影线，说明支撑力越大。

图10是一根带上下影线的阴线，支撑力比压力大，后市极可能止跌，开始上涨。下影线越长于上影线，说明支撑力越大。

图11是一根带上下影线的阳线，多方力量构成的支撑力并不比空方力量的压力大，后市极可能下跌，上影线越长于下影线，说明压力越大。

图12是一根带上下影线的阴线，支撑力不如压力大，后市极有可能继续下跌，上影线越长于下影线，说明压力越大。

图13是一根带上下影线的“十字星”，这种形态可能出现在上涨或下跌过程中，可能说明趋势的延伸，也可能是反转的信号。此类Ｋ线更具体的分析可见第三节。

三、 K线的分析

K线图技术又叫蜡烛线图技术，是源于日本的一种技术分析理论，这种理论已经经受了数百年的洗礼。这种技术的长处主要是鲜明生动，Ｋ线红黑的反差将市场的涨跌渲染的淋漓尽致，价格变化的轨迹也更加清晰，Ｋ线或蜡烛图这一方面的优越性是其它图表不能比拟的，而且相对于西方其他技术而言Ｋ线图的信号更灵敏。

主要介绍最主要最常用的三种型形：反转形状(相对而言反转信号是最强的固取名为反转形态)，星线，十字线。

判别K线图是否为锤子线和上吊线主要有以下三个依据：

① 实体处于整个价格区间的上端，而实体本身的颜色是无所谓的。

② 下影线的长度至少达到实体高度的2倍

③ 在这类K线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。

实例：

⑵吞没图形：

下例图16.3是看涨吞没形态，在下图中市场本来处于下降趋势中，但是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根红色实体将它前面的那根黑实体吞没了。这就构成了底部反转的信号。

下例图16.4是看跌吞没形态，在下图中市场原本正向着更高的价位趋势，但是当前一根白色实体被后一个黑色实体吞没，这就构成了顶部反转的信号。

判别K线组合是否为看涨吞没或看跌吞没主要有以下三个依据：

① 在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋中。

② 吞没形态必须由2条K线组成，其中第二根K线的实体必须覆盖第一根K线的实体。

③ 吞没形态的第二个实体与第一个实体的颜色相反。(例如是第一条K线的实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线)

实例：

⑶乌云盖顶和刺透形态：

下图16.5是刺透形态，在这形态中第一根K线具有黑色实体，而第二根K线则具有长长的白色实体，在白色K线这一天，市场的开市价曾急剧地下跌至前一个黑色K线的最低价之下，但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的白色实体，并且收市价已经向上超越了前一天的黑色实体的中点。这构成了底部反转信号。

下图16.6是乌云盖顶形态，在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体，第二天的开市价超过了第一天的最高价，但是市场却收市在接近当日的最低价的水平，并且收市明显的向下扎入到第一天的白色实体的内部。这构成了顶部反转信号。

刺透形态与乌云盖顶运用中需要注意一点：

乌云盖顶中第二天的黑色实体不一定要穿过第一天的白色实体，但是在刺透形态中第二天的白线实体必须刺过第一天黑色实体的中心。

实例：

2、星形

此类形态它们共同点是都包含星K线，星线的实体较小，并且在它的实体与它前面的较大的K线的实体之间形成了价格跳空(只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠，那么这个星线就是成立的。)星线本身的颜色并不重要，星线既可能出现在市场的顶部，也可能出现在市场的底部，如果星线的实体已经缩小为十字线，则称之为十字星线。

我们这里主要介绍最常用的三种形态：黄昏之星，启明星，十字星。

⑴启明星和黄昏之星：

下图17.1是启明星形态，它属于底部反转形态。在此形态中，先是一根长长的黑色实体，随后是一根小小的实体，并且在这两个实体之间形成了一个向下跌空，第三天是一根白色实体，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内。

下图17.2是黄昏之星，它属于于顶部反转形态。在本形态中先是一根长长的白色实体，后是一根小小的实体，并且在这两个实体之间形成了一个向上跳空，第三根是一长长的黑色实体，它剧烈地向下扎入第一天的白色实体之内。

在上述形态中需留意：在黄昏之星形态中，首先在第一根实体与第二根实体之间，应当形成价格跳空，然后在第二根实体与第三根开成另一个价格跳空。不过根据实践情况第二个跳空不常见，而且对于黄昏之得来的成功来说，可有可无不是必要条件。

实例：

⑵十字启明星和十字黄昏星：

如果在上升趋势中出现了一根十字线，并且这根十字线与前一个实体之间形成了向上的价格跳空，或者在下降趋势中出现了一根十字线，并且这根十字线与前一个实体之间形成了向下的价格跳空，那么这根十字线就称为十字星线。具体而言，在下降趋势中，如果在一根黑色实体之后，跟随着一条十字星线，第三根K线是一根坚挺的白色K线，并且它的收市价显著地向上穿入第一根黑色实体之内，那么，该底部反转信号就得到了第三根K线的验证，这形态称为十字启明星形态。（图17.3）

在上升趋势中，如果在十字星线后跟随着一根长长的黑色实体，并且它的收市价深深地向下扎入十字星之前的白色实体的内部，那么，这根黑色实体就构成了市场顶部反转过程的验证信号，这样的形态就称为十字黄昏星形(如图17.4)

实例：

3、十字线

十字线是一类特另的K线，其开盘价与收盘价处在同一个水平上。下例图18.1-18.3显示的是十字K线的各种例子。

在一根完美的十字线上，开盘价与收盘价处于同一水平，不过这一标准也有一定程度的灵活性，如果某根K线的开盘价与收盘价仅仅有很少几个基本价格单位的差别，那么，依然可以把这条K线看成是一根十字线。十字线是一种不同凡响的趋势反转信号，如果十字线之的K线发出了验证信号，证实了它的反转信号的话，就进一步加在了趋势反转的可能性。同时需要指出只有在一个市场不经常出现十字线的条件下，十字线才具有重要意义，如果在某张K线图上有许多十字线，那么当这个市场形成了一根新的十字线的时候，我们就不应当将它视为一条有意义的技术线索。

⑴构成支撑水平和阻档水平的十字线：十字K线有时候可能转化为一个支撑区或一个阻挡区，特别是当它出现在重要的市场顶部或底部的时候。

实例：

⑵长腿十字线(如图18.2)：如名字所示此类十字线有长长的上下影线，位于市场顶部的长腿十字线是一种特别重要的十字线。

实例：

⑶墓碑十字线：在Ｋ线上，当开盘价和收盘价都位于当日的最低点时，就形成了一根墓碑十字线。(如图18.3)虽然有时也能够在市场底部发现这类Ｋ线，不过这类形态最突出的长处还是在于昭示市场顶部方面。

实例：

最后再总结一句话：运筹帷幄之中，决胜千里之外！