思美传媒(002712)

事件：

思美传媒公告 2015 年三季报，实现营业收入 17.63 亿元，同比增长 15.36%，归属于上市公司股东净利润 0.59 亿元，同比增长48.97%，扣非后净利润 0.55 亿元，同比增长 51.31%。 公司预计 1-12月归属于上市公司股东的净利润增长 10%-60%。

三季度业绩较上半年提升。 今年三季度单季公司营业收入增速26.48%，归属于上市公司股东净利润增速 214.19%，较今年上半年收入和利润增速 8.28%和 8.67%双双提升。

新获多个大客户，内生增长提升。 公司新获大客户助力公司业绩在三季度提升， 一方面公司在上市后提升了品牌知名度，比稿机会增加，另一方面通过苦练内功，比稿能力提升，公司今年获得多个大客户，包括福特、观致、同程网、贝贝网、蘑菇街等。新增客户保障了公司的内生增长。

后期将着力拓展内容营销和互联网广告领域，外延可期。 公司已经明确了“传统板块+数字营销+内容营销”三大业务板块， 该战略方向主要是从客户的多元化需求出发， 提供全套营销解决方案。 今年公司公告了上市以来的第一笔收购，拟收购搜索引擎营销龙头爱德康赛， 进军搜索引擎营销（SEM） 领域，并获得百度、360 等主流搜索引擎平台资源。 在内容营销领域，已经开始试水，包括天猫冠名《极限挑战》， 佰草集冠名《出发吧爱情》，蘑菇街首席赞助《花样姐姐》，联合出品了《虎妈猫爸》，后期有望通过内生加外延重点开拓新领域。

设立产业并购基金， 有望加速产业整合。 公司与浙江复聚投资联合发起服务于思美传媒并购与产业整合的文化产业并购基金，总规模 1 亿元， 并购基金的重点投资方向为符合思美传媒战略方向的互联网广告传播、营销推广、内容制作、传播媒体等具备长期的战略性价值和资本市场投资价值的企业， 可为思美传媒储备并购项目池，降低并购风险，加快公司外延式发展的步伐，为公司的产业链拓展和整合并购提供支持和帮助。

未来公司收入规模和盈利能力上升空间大， 正处于传统广告向新媒体广告的转型期，打开新的成长空间，外延并购的成长预期强。

当然，既然是高送转推荐，自然就是先做一个波段的，毕竟新高之后，估值也不便宜了。

●15-09-30 净利润:5919.56万 同比增:48.97 营业收入:17.63亿 同比增:15.36
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  主要指标(元)  │15-09-30│15-06-30│15-03-31│14-12-31│14-09-30
每股收益        │  0.6700│  0.3960│  0.1827│  0.8400│  0.4700
每股净资产      │ 10.9879│ 10.6462│ 10.5252│  9.7393│  9.3750
每股资本公积金  │  4.6256│  4.5621│  4.5030│  3.7483│  3.7483
每股未分配利润  │  4.8794│  4.6011│  4.5393│  4.4929│  4.2818
加权净资产收益率│  5.0500│  3.0400│  1.5000│  9.0400│  5.1300
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按最新总股本计算│15-09-30│15-06-30│15-03-31│14-12-31│14-09-30
每股收益        │  0.6728│  0.3945│  0.1827│  0.8049│  0.4516
每股净资产      │ 10.9879│ 10.6462│ 10.5252│  9.4438│  9.0905
每股资本公积金  │  4.6256│  4.5621│  4.5030│  3.6346│  3.6346
每股未分配利润  │  4.8794│  4.6011│  4.5393│  4.3566│  4.1519
摊薄净资产收益率│  6.1227│  3.7055│  1.7357│  8.5227│  4.9677
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