天神娱乐发布 2015 年三季报，公司前三季度实现营收 5.29 亿元，同比增长 54.3%，归母净利润 2.43 亿元，同比增长 72%， 其中 2015Q3实现营收 2.09 亿元，同比增长 114%，归母净利润 1 亿元，同比增长122.6%，单季度利润环比二季度（ 7000 万左右）增长 55%， 我们判断除为爱普（爱思助手）较为强劲外，《苍穹变》已经有较为可观的利润贡献。公司预计 2015 年实现归属于上市公司股东的净利润变动区间为 3.2 亿-3.75 亿，同比增长区间为 38%-62%。符合我们并表 3-4亿、备考 6-6.5 亿的整体预期。

公司游戏作品流水表现优异，移动端转型效果尤为显着。 页游领域《苍穹变》作为腾讯开放平台 3D 微端网页游戏的标杆，保持 2000万左右的稳定流水。在移动端，公司继 2014 年底在腾讯平台成功推出移动游戏产品《全民破坏神》以来，又于 2015 年 7 月成功推出了《苍穹变手游》，该产品一度挺进 App Store 畅销榜第四位、并长期维持在前十名。

小天神的 IP 储备已逐渐过度至开发周期。 同腾讯平台合作的网页游戏《九天斩魔》已 10 月全面启动开放性测试，知名 IP《凡人修仙传》的改编手游于 9 月 25 日上线测试，《斗罗大陆》的 RPG 手游改编游戏也进入研发期。

近日公司设立的并购基金天神娱乐文创基金拟以 13.23亿元购买儒意影业 49%的股权，便是进一步增强多元 IP 运营的重要布局。预计 15 年公司备考净利润 6-6.5 亿，16 年备考业绩 8 亿左右，考虑摊薄后总股本 2.94 亿， 10 月 19 日收盘价对应摊薄后市值 280亿，对应 15-16 年 PE 45 倍和 35 倍左右，考虑公司后续在泛娱乐和互联网两大领域公司仍有充分布局空间。

天神娱乐:关于公司控股子公司参与投资设立产业基金的公告

天神娱乐:关于公司控股子公司参与投资设立产业基金的公告  

公告日期：2015-11-04

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、本次对外投资概况

1、基本情况

为充分发挥产业优势和金融资本优势，实现共赢，大连天神娱乐股份有限公司（以下简称“天神娱乐”或“公司”）于2015年11月2日召开第三届董事会第十四次会议，会议审议通过了《关于公司控股子公司参与投资设立产业基金的议案》，同意公司控股子公司北京乾坤翰海资本投资管理有限公司（以下简称“乾坤翰海”）与浙江世纪华通集团股份有限公司（以下简称“世纪华通”）全资子公司浙江世纪华通创业投资有限公司（以下简称“华通投资”）、上海乾盛誉曦资产管理有限公司（以下简称“乾盛誉曦”）和上海迈虎股权投资基金管理有限公司（以下简称“迈虎投资”）合作发起设立互联网产业基金，基金名称为世纪华通互联网产业基金（暂定名，具体名称以工商部门最终核定为准，以下简称“产业基金”）。产业基金规模为500,000万元人民币，普通合伙人认缴出资不低于10%基金份额，剩余部分出资为有限合伙人出资，向符合要求的社会投资者募集完成，各合伙人均以货币资金方式出资。

2、根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《公司章程》等有关规定，本次投资事项未达到公司股东大会审议程序标准，经公司董事会审议通过后即可实施。

3、本次对外投资事项不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组；本次投资未达到深圳证券交易所《中小企业板信息披露业务备忘录第30号:风险投资》规定的风险投资标准，亦不属于风险投资。

二、合作方介绍

1、乾坤翰海基本情况

名称：北京乾坤翰海资本投资管理有限公司

住所：北京市东城区白桥大街15号6层601-E

公司类型：其他有限责任公司

注册资本：1000万元

成立日期：2015年8月28日

营业期限：2015年8月28日至2045年8月27日止

法定代表人：朱晔

控股股东：大连天神娱乐股份有限公司

经营范围：投资管理、投资咨询、项目投资、资产管理、财务咨询（不得开展审计、验资、查账、评估、会计咨询、代理记账等需经专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验资报告、查账报告、评估报告等文字材料）、企业管理、企业形象设计、电脑图文设计、组织文化艺术交流、计算机技术培训。（1、不得以公开方式募集资金；2、不得公开交易证券类产品和金融衍生品；3、不得发放贷款；4、不得向所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）

乾坤翰海为公司的控股子公司，其中天神娱乐占比80%，天神娱乐的全资子公司北京天神互动科技有限公司（以下简称“天神互动”）占比20%。天神互动持有世纪华通1,857.28万股股份，持股比例占世纪华通总股本的1.81%，在未来12个月内未有减持计划，本次对外投资事项不构成关联交易。

2、华通投资基本情况

名称：浙江世纪华通创业投资有限公司

住所：浙江省绍兴市上虞区曹娥街道越爱路66号

企业类型：有限责任公司（法人独资）

注册资本：10000万元人民币

成立日期：2015年10月15日

营业期限：2015年10月15日至2025年10月14日止

法定代表人：王佶

控股股东：浙江世纪华通集团股份有限公司

经营范围：创业投资业务，代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务、创业投资咨询业务，为创业企业提供创业管理服务业务，参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

华通投资与公司不存在关联关系，未曾直接或间接持有公司股份，未曾拟增持公司股份，未曾与公司存在相关利益安排，未曾与第三方存在其他影响公司利益的安排的情况。

3、乾盛誉曦基本情况

名称：上海乾盛誉曦资产管理有限公司

住所：上海市长宁区仙霞路333号19楼A2单元

公司类型：有限责任公司

注册资本：3000万元人民币

控股股东：上海乾盛投资管理有限公司

法定代表人：方坚栋

成立日期：2013年03月15日