中海和中远合并，谁渔翁获利？

刀客飞 / 2015-10-27 08:53 发布

关于中远中海的合并炒作，感觉上有可能最为获益的是中海集运（601886 & 02866）的股东，逻辑如下：

（1）从两个海运集团的业务板块来看，合并最能带来协同效应的就是集装箱板块，这个各大媒体都有分析过，不多赘述了；

（2）目前中海的集装箱业务是单独在沪港两地上市的：而中远的集装箱业务属于中国远洋下面的一个板块（601919 & 01919），同时中国远洋旗下还有中远的散货业务以及中远码头业务的部分；而中海的散货业务则是隶属于中海发展（600026 & 01138），同时中海发展旗下还有中海的油轮业务，而中远的油轮业务没有上市；

（3）根据以上的情况，对于集装箱业务的合并，很有可能是先把601886 & 02866私有化之后资产注入601919 & 01919（假定集装箱业务整合由中远主导），这是最容易做的一步，然后601919可以把亏损的散货业务卖给集团，同时剥离持有的中远太平洋的股份，使得601919成中国唯一的集装箱上市公司（世界第四）；油轮的整合比较简单，直接由600026定向增发收购中远的油轮业务即可，然后也同时剥离亏损的散货业务。这样601919和600026分别成为”中国神运”的集装箱运输平台和油轮运输平台, 而分别被剥离出来的散货业务怎么处理暂时不做猜测，因为价值也不大

（4）如果以上的胡思乱想推测成立，那么可能被私有化的601886 & 02866反而会是最有潜力的股票，因为本人中长期并不看好航运股票的前景，私有化是迅速兑现利好的最佳途径，投资者可以鼓着腰包离场从而从容的寻找下一个投资标的

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