10.21日： 2015年双十一最全投资策略、标的

10月20日,“双十一”大战硝烟四起,苏宁阿里结成战略联盟不久,京东和腾讯也达成全方位合作。电商巨头强强联合,深度融合线下资源,料本届“双十一”争夺将更加激烈。

电商企业版块

苏宁云商(SZ002024) 熊市里最好的配置就是苏宁，为什么选苏宁？因为苏宁是明星股，有人气有量，有量一切好说话。外加双十一题材、苏宁基本面向好，值得拥有。

线下企业：

苏宁云商(002024)与阿里物流合体,苏宁将在1600多家门店设置苏宁天猫综合服务台。此次“双十一”阿里将前所未有的联合全国18万家门店大促。不完全统计,线下合作A股公司包括:九牧王(601566)、红豆股份(600400)、报喜鸟(002154)、森马服饰(002563)、索菲亚(002572)、罗莱家纺(002293)、上海家化(600315)、好想你(002582)、燕京啤酒(000729)、乐视网(300104)、创维数字(000810)、TCL集团、海信电器(600060)、青岛海尔(600690)、小天鹅A、美的集团、老板电器(002508)、九阳股份(002242)、首旅酒店(600258)、金陵饭店(601007)、潮宏基(002345)。

　　京东赶在“双十一”前夕和腾讯牵手,双方将着力探索“社交+电商”模式。

京东此前43亿元入股永辉超市(601933),也是积极抢占线下资源,加大与苏宁竞争筹码。与京东合作较紧密上市公司包括:怡亚通(002183)、老板电器、用友软件、齐心文具。

腾讯绑定深化线上业务的上市企业也不在少数,其中宝莱特(300246)、搜于特(002503)、腾邦国际(300178)、华谊兄弟(300027)、波导股份(600130)、安妮股份(002235)、国金证券(600109)、科大讯飞(002230)等均合作较深入。

零售企业：苏宁云商、王府井、重庆百货、海宁皮城；品牌：探路者、富安娜、七匹狼、美邦服饰；家电：格力电器、美的电器、老板电器。

苏宁云商： 战略转型明确，线上线下同价后开始发力，市场份额提升；围绕 O2O 战略核心，公司将打造全面打通、立体服务消费者和供应商的大平台，后续仍有望围绕 B2C

上下游生态链，在虚拟运营商、互联网金融、物流等方面衍生更多创新价值； 4 季度开始关注销售增速提升；

【线下合作平台】

王府井：启动战略转型，公司作为全国连锁百货龙头，其发展“线上线下全渠道的 O2O消费模式”能提升市场预期，助力估值提升；控股股东王府井国际收购春天百货股权亦提供资产注入可能性；

重庆百货： PE 推动下的国企变革，估值较低， 2013 年市盈率 11.6 倍（行业 16－ 17 倍），处于行业低端；中长期来看，公司基本面改善趋势明确，整合效果已经开始显现，盈利弹性较大；重庆区域大发展亦将提升中长期盈利潜力；

友谊股份：低估值、高资产价值+业绩改善预期+后续有股价催化剂（杭州、武汉奥特莱斯股权收购、上海自贸区进展、国企改革、迪斯尼项目进展等）有望助推股价+网上商城已上线，探索线上线下 O2O；

海宁皮城：全国化扩张、业绩增长确定、增速快；网购平台已上线，全渠道营销发力O2O；后续国内外新项目公告、招租等有望带来事件性机会；

永辉超市：生鲜优势和跨区域成功复制已验证，上海市场农改超项目突破打开新空间；新区持续扭亏；行业洗牌加快，优势公司胜出；生鲜电商方面，公司也在积极摸索；

［服装服饰］ O2O 推进直营化和加价率降低

美邦服饰：广州、杭州等地门店试水 O2O，接手邦购便于线上线下全面融合，

富安娜：电商渠道高增长，产品独具特色，品牌知名度高，

七匹狼： 降价后品牌仍深受消费者喜爱， 2012 年双十一销售火爆，

探路者：业内 O2O 先行者，在天猫搭建子平台，调动经销商“上网”积极性，

雅戈尔： 品牌力强，全直营，加价率低。

［家电］看好家电公司的线上销售拓展

格力电器： 拥有核心技术竞争力和产品竞争力，而市盈率仅 8 倍，可比公司估值均超10 倍。关注珠海国企改革，公司在制冷专业领域产品线的拓宽。公司整合大区代理制度，为发展全国线上销售扫清障碍。

美的电器： 公司步入战略转型收获期。依托公司强大的综合品牌影响力，公司在线上线下同时发力。

老板电器： 高端厨卫龙头品牌，通过网络直销和直供获取丰厚的利润，网络销售时代品牌为王的典范。未来有望保持 30%持续的高增长速度。

苏泊尔： 国内小家电和炊具市场份额稳步提升，出口依托母公司 SEB 订单持续快速转移，公司未来将保持稳定的发展。

华帝股份： 中低端厨卫龙头品牌，通过网络代理销售主打性价比优势，成为厨卫网上销售额最大的品牌。未来有望整合中低端厨卫市场。

下面主要整理相关的股，供大家参考。

一、物流板块：华鹏飞、新宁物流、皖江物流、茂业物流、铁流物流、象屿股份、欧普智网、飞力达等；

二、电子支付：南天信息、信雅达、中科金财、新大陆、石基信息、飞天诚信、恒宝股份等；

三、电商平台：生意宝、，快乐购300413、长江投资、苏宁云商、跨境通、小商品城、欧普智网、上海钢联、一心堂、广生堂；

【跨境电商概念股】：中天城投、报喜鸟、跨境通。

【电商仓储】

飞马国际（002210）公司主营业务为供应链管理服务，主要服务包括国际采购执行、国际订单执行、精益物流、贸易执行等。目前，公司主要服务的行业包括资源能源、IT、电子、塑化等行业。

华鹏飞（300350）公司是国内电子信息产业领域的专业物流服务商，主要为电子信息产业客户提供"一体化、一站式、个性化"的第三方物流服务。公司跨行业拓展业务的步伐在加快，目前已逐步进入快消、家电、能源等领域，其中，家电领域已占不小的市场份额，与TCL、康佳、创维等大型家电企业都开展了合作，未来业绩有望显著受益于快消、家电等领域。公司目前正积极开拓能源物流市场，明年计划进军风电领域。

双十一： 今天最亮眼的板块 报喜鸟开盘秒板，生意宝、快乐购、跨境通、步步高、小商品城早盘封板，苏宁云商不甘落后，庞然大物也能封板！

互联网板块：受双十一板块里面众多中小创业板块的影响，安硕信息、暴风科技、乐视网等强势股带领互联网软件相关个股集体涨停

双十一概念个股快乐购(SZ300413) 生意宝(SZ002095) 跨境通(SZ002640) 小商品城(SH600415) 等

电子支付：新大陆(SZ000997) 南天信息(SZ000948)

报喜鸟（SZ002154）：报喜鸟2015年6月30日发布公告，公司全资子公司浙江报喜鸟创业投资有限公司将分两期、共投资2000万元对无锡吉姆兄弟时装定制科技(下称吉姆兄弟)进行增资，完成后将持有吉姆兄弟35%股 权。本次投资到位后，吉姆兄弟将逐步进入跨境电商业务，为境外消费者提供成衣定制服务。在报喜鸟之前，浙江已有多家上市公司涉足跨境电商。吉姆兄弟主要从 事衬衫的互联网定制服务，公司拍照量体技术成熟，消费者只需通过手机拍摄提交正面、侧面两张全身平面照片，即可获得人体三维尺寸，基本解决在线量身定制过 程中的重要技术难题。吉姆兄弟旗下拥有JimBrothers和Net6543两个品牌，分别定位为中高端和中低端商务装定制。

生意宝(SZ002095)是互联网金融概念+电商概念+跨境电商概念+双十一受益股。2014年5月谷歌（Google）全球渠道总裁ToddRowe一行日前到访公司总部，并达成全面战略合作，生意宝成为谷歌的“核心合作伙伴”。双方将在谷歌“关键词广告”（GoogleAdWords）、 跨境电商、外贸出口等方面发挥各自优势资源，共同促进中国外贸企业发展跨境电子商务。生意宝董事长兼总裁孙德良表示，本次与谷歌之间的战略合作，将充分利 用双方各自优势，指导企业运用互联网进行国际贸易电子商务，为全国中小型企业发展海外业务提供整体解决方案。通过现有业务与互联网的最佳结合，帮助企业以 最小的成本扩展海外客商，扩大通过电子商务渠道的出口额，推动更多的企业利用电子商务开拓全球贸易市场。

小商品城（SH600415），2012年小商品城“义乌购”平台已经正式上线，开创了国内B2R发展的新模式，线上线下融合发展的新型贸易流通优势逐步开始体现。据小商品城年报显示，2014年义乌购在线交易额达15亿元。

跨境通（SZ002640），2014年9月，公司发行股份及支付现金购买资产并募资获并购重组委无条件通过。2014年8月，公司股东大会同意总价10.32亿元收购环球易购100%股权。2014年7月，公司拟总价10.32亿元收购环球易购100%股权。环球易购主营业务通过自建专业品类、多语种的多维立体垂直平台体系，产品直销美国、加拿大、英国等全球200多个国家和地区。在盈利模式方面，标的资产主要采用买断式自营方式运营，直接面对海外终端消费者，以网上零售的方式将产品销售给终端客户，盈利来源主要是产品销售收入。截至2014年6月底，标的资产旗下平台合计注册用户数量超过600万人，在线产品SKU数量超过20万个；最高月活跃人数超过90万人，最高月访问量超过1600万次；2014年第一季度，标的资产旗下主要平台重复购买率达38%左右，流量转化率为1.66%，已形成一定的平台优势和知名度。标的资产于2013年推出IOS版本和Android版本的SammydressAPP，并取得了突出业绩，2014年一季度移动端月均访问量为213.75万次、月均客单价为352.66元。2014年6月底，SammydressAPP在AppleStore全美生活类APP排名达到前20，在GoogleStore全美购物类APP排名100名左右。2015年10月7日晚间公告，公司拟以不低于20.92元/股价格向不超过10名的特定对象，非公开发行股票的发行数量不超过129，573，164股，募集资金总额预计不超过271，067.06万元。本次募集资金将主要用于跨境进口电商平台建设项目157，786.02万元；跨境出口电商B2B综合服务平台建设项目约63，281.04万元；跨境电商仓储及配套运输建设项目约30000万元以及偿还银行贷款20000万元。

此外，相关个股还有汇洁股份（SZ002763）、新大陆（SZ000997）、恒生电子（600570）、快乐购（SZ300413）、新宁物流（300013）、中百集团（000759）、湖北广电（SZ000665）、电广传媒（SZ000917）、罗莱家纺（002293）等。

湖北广电(SZ000665) 支付已经启动，双十一必须低吸！这股缩量严重

附：历史数据比较