周五直到上午收盘，上证也仅是微红，中小创都只是小涨。

所以下午的大涨应该有很多人猝不及防。等反应过来的时候，大盘已经涨了不少了，例如都知道券商在领涨，可是券商在K线高位，下午仅用45分钟整个券商板块就已经大涨5%了，周二和周四还刚干过两回冲高回落大天线套人，这种情况下，你敢追吗？就算当天不回落，可是周一要是低开呢？

不敢追的根本原因在于A股的T+1规则，当天买了动不了。所以如果有个标的能T+0，并且与大盘共振，那么不就可以解决短线踏空不敢追的问题了吗？

问题是，有这样T+0的交易标的吗？嗯，还真有，只是比较少有人知道。

这就是可转债。所谓可转债，是指债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。

简单说，可转债就是上市公司发的可以按特定价格兑换股票的债券。也是因此，可转债的价格会随着正股股价正向波动。

尤其建议有做中长线想法的朋友可以好好了解一下可转债（还有可转债基金），它比ETF风险要小一些，在行情好的时候收益也还不错。

以THX软件为例，可转债标的在这里：

目前可在二级市场交易的标的有120多个，后边还有200多个在排队等着上市（现在行情好了，申购可转债也能赚点小钱）。

可转债可以直接在交易软件里下单买，单次最低是10张，也就是一般最低1000多块钱就可以参与。因为免印花税，所以交易费用一般也是比股票交易要低。

这里主要讲一下可转债在短线里的应用。当你发现大盘大涨，但又担心大盘可能尾盘有回落或者明天可能低开甚至调整，因此不敢追高时，可以打开债转股板块，以涨幅排序，看一看前排标的对应的正股是什么情况。一般只要正股不是那种分时上蹿下跳波动大的，那么相应可转债大都有盘中套利机会。

以周五为例，收盘时涨幅前二的可转债是：

这两个转债与相应正股的分时走势是这样的：

两个正股盘中都涨停了，但是因为可转债没有涨跌停限制，因此随着大盘继续上涨，股价继续看涨的预期导致可转债持续上攻，最终都收涨12%以上。最夸张的就是特发转债，居然在正股涨停之后，又连续大涨了近9%！

从东方财富的可转债走势能看出来，几乎跟正股的走势一致，但优点在于它可以T+0，它没有涨停限制。显然短线而言，买转债要比追高正股风报比好的多。

另外一直有人希望A股能T+0，实际上想体验T+0的可以直接玩一玩可转债。我大概前年吧，曾经玩过，很快放弃了。T+0比T+1更加考验心理素质，因为你可以随时卖，所以总是涨了就想跑，跌了就忍不住割肉。

那个时候的可转债比现在少多了。最近两年的熊市，让上市公司定增融资更加困难，因此纷纷转向可转债融资，虽说可转债本质仍是债券，但估计没几个公司是真正想还这笔钱的，他们都巴不得希望债方能换股，然后让二级市场的股民来买单。为此公司甚至可以修改换股价来刺激债方换股。

尤其是当行情好了的时候，可转债收益率大增，那么债权方换股在二级市场套现的冲动就更加猛烈了，这成为二级市场的一大隐患，对股价的影响可能不次于大小非解禁减持，但又比大小非隐蔽的多。

本周就有这样一个例子，本人不幸中招。故事要从本周二盘中说起：

可以看到，周二盘中大盘是有一波跳水的。之前我在文章里多次讲过，当大盘跳水到技术支撑时，能在大盘跳水时反而逆势抗住的股票，很可能在大盘企稳后冲击涨停。当时乐凯胶片就是这样的例子，因此我提前设了个价格预警，一旦价格突破之前日内高点就提醒我。后来果真股价突破，因此我直接半路追了：

晚间看论坛才知道是炒纳米银，而且市场关注度似乎还挺高。因此我也大致看了一下纳米银概念股介绍，看到万顺股份的董秘回复，感觉万顺股份逻辑极其正宗：

并且流通市值仅25亿，而前十大流通股东持股近50%，股东结构还很干净，仅有两家机构。因此当时我以为万顺股份可能要成为龙头了，手里的乐凯虽说抢位涨停，但实际纳米银是他大股东的，逻辑上要弱很多。

第二天开盘扬子新材因为盘子极小直接一字板，我的乐凯胶片也一字板，而万顺股份仅高开3个多点，让我比较意外，于是打算在一个多点那里（整数位7.5）接一些，刚要下单，妈呀，我的乐凯胶片开板了。因为知道乐凯逻辑弱，所以本能的赶紧扔了，卖到7个点上了。然后万顺也就不敢接了。然而没几分钟，乐凯又回封了，万顺也跟着上冲，此时我带着对万顺的好感，直接又反手7个多点追了万顺股份：

看着万顺股份大单封板，我也以为自己勇于纠错悟道了。然而午间突然卖盘汹涌，直接砸烂板了，虽说午后再次封上，但当日居然成交了约5.5亿，这可是相当于去了10大流通股东后换手近50%啊！

盘后看龙虎榜，虽说有个机构砸了3235万，但跟5.5亿比起来，显然影响不太大。那么到底是什么人在枉顾风口而大肆出货？我去股吧看了下，恍然大悟，原来正是债转股惹的祸。看一下公司近日公告：

万顺股份之前居然发了总额9.5亿的债转股！这些债转股的原始成本（转股价）仅6.47，以20日涨停价8.14算，他们赚了约26%！并且从公司公告来看，已有三分之一转成股票，显然这些转成股票的多数是要砸盘套现的。这就是小盘股万顺股份却巨量成交的原因。

另外万顺股份20日涨停时盘口有个细节，也值得玩味。下午板上抛盘仍不断，临近集合竞价时，封单仅有23000多手了，然而收盘突然增加到7万多：

这个是不太符合常理的，一般来说，有些后排资金感觉买不到了，会在竞价前撤单，以便买别的股票，或者买国债逆回购之类的赚个利息。所以封单应该是减少的，这万顺股份反而大幅增加不可能成交的封单是什么意思？

大概率是当天主力游资发现被砸，情况不妙，所以尾盘加封单骗复盘散户，以便第二天能有个好开盘价出货。

因此我第二天竞价高开直接跑了：

周末随笔，想到哪写哪，没做功课，可能有地方不对，权做抛砖引玉了。

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周五券商暴涨，跟周四晚间中证协征询券商降税费意见直接相关。很多人梦想会降印花税，但这真的是想多了，那可是真金白银、虎口夺食啊。从.角度来说，降印花税是万不得已才可能用的大招，怎么可能在股市大涨的时候出来火上浇油呢？

与其奢望不太现实的降印花税，不如多琢磨琢磨先拿券商开刀，降了自己的交易佣金，显然这个更容易。

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距离牛市确认，基本只差这两天的中美贸易和解了。

寒冬已过，暖春在即，愿你我共安好。