财务分析个股之5G概念~~系列12

文章来源：基哥自留地

声明：所提个股，均为案例分析，并非推荐，一家之言，仅供参考

接下来为002281光讯科技

光讯主营为：通信设备（光通信领域内光电子器件）。

根据已披露的18年3季报来看，近4年来公司发展一直保持较好的增长势头。尽管18年有些减弱，但这也只是上半年增速下滑，进入下半年业务逐步增长，有重回增长的之势。

通过数据分析，近几年来，光讯科技业绩均保持较稳的增长，尽管毛利有所回落，但净利仍能保持稳定。公司对研发较为重视，研发投入较大，财务管理较好，债务压力较轻，近年来销售费用有所减少，管理上的支出也未有大幅增长，这些都反应出公司的治理水平较高。有0.39亿商誉影响不大。

惟一需要注意的点：应收账款增长较多。

光讯科技跟烽火通信为同一控股股东，同属于央企，背靠大树好乘凉，再加上公司治理水平不错，以及行业前景又是热门行业，所以值得关注。惟一的顾虑是估值有点高，但如果前景有能够带来高成长，估值高一点也是能够消化的。

短期需要注意的点：18年报预告盈利在2.34亿至4亿间，业绩浮动空间较大。所以在年报披露前后那几天需要注意，如果业绩浮动是增长的，则后市股价能够平稳，如果年报出来业绩是下行的，那未来股价走势就有可能要回归。

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