管理 春季行情渐入佳境。猪年伊始，A股开门红，春季流动性宽松，中国1月新增贷款有望超2.9万亿元，创历史新高， 社融也大幅反弹。数据显示一月外资流入600亿创历史新高，外资节前加大了抄底力度。节后各路机构资金纷纷回流市场，一年之计在于春。MSCI指数A股扩容将在月底揭晓 ，预计2019年外资流入大提速。MSCI方面表示，对于A股纳入因子扩大市场咨询结果将在3月1日前正式公布。如果将来MSCI再次将A股纳入因子从5%提升至20%，带来的增量资金约为4500亿人民币左右。目前大盘已经形成强有力的多头排列，沪指站稳60日线后再度上行，一举站上半年线。向上扭转60日线的行情已经开始了，这也是一年一度的春季行情。今天放量大阳，多头气势如虹，沪指突破2700整数大关，形成逼空态势。量能创3个多月来的新高，量价配合理想。价值和主题投资轮动是主要特征，时值科创板紧锣密鼓尽快推出之时，市场风险偏好提升，我更看好主题投资机会和优质成长股。今天81只个股涨停，创近期新高。OLED上演涨停潮，25只潮停，龙头京东方二连板。今天放量太大，如果在2700整固实属正常。建议深度挖掘OLED和电子原材料（集成电路上游）个股。OLED，即有机发光二极管，广泛运用于手机、数码摄像机、笔记本电脑、汽车音响中控和电视。OLED产业链内容丰富、产业链庞大，既包括材料方向，也包括设备方向。以京东方为航母的OLED产业大平台正在为整个产业链上的企业培养发育的温床，给上游的材料、设备企业带来了业绩加速释放的机会，同时也带来了股价估值重构的机遇。OLED是国家战略性的产业，未来国产化替代将不断提高，据测算，2019至2020年将是OLED投资的高峰期，设备端投资每年在400亿以上，材料端的投资有望更高。逢低关注锡业股份和有研新材：OLED要用到铟锡化合物，ITO靶材中铟占到75％，锡业股份铟储量6200万吨，占全球的45％。公司还是全球锡业龙头，全球市场占有率21％。有研新材的靶材是电子薄膜材料主要原材料，柔性OLED对薄膜的需求将会大幅提升对靶材的需求，旗下的有研亿金是国内规模最大的高纯金属溅射靶材制造企业。回调关注南大光电（本周升幅较大宜待回调关注），是国内唯一实现MO源研发和产业化的龙头企业。目前公司主要有MO源、电子特气、光刻胶三大业务板块。作为集成电路制造最为关键的基础材料之一，高档光刻胶材料（如ArF光刻胶）几乎完全依赖于进口。这种局面已经严重制约了我国集成电路产业的自主发展。因此，尽快实现全面国产化和产业化高档光刻胶材料具有十分重要的战略意义和经济价值。 在光刻胶方面，公司将通过3年的建设、投产及实现销售，达到年产25吨193nm(ArF干式和浸没式)光刻胶产品的生产规模，预计2020年完成研发及产业化。公司的主要业绩支撑仍将是LED产能扩张叠加行业集中提升的双重驱动；由于光刻工艺是集成电路制程的心脏，光刻机及与之配套的光刻胶共同决定了晶圆厂所能达到的制程高度，高端光刻胶国产化乃大势所趋，南大光电在我国大力推进半导体供应链国产自主的背景下果断积极切入，为公司的长期成长奠定坚实的基础。