原创    价值人生   life198012

2018年投资组合整体收益-23.22%，做长期价值投资以来收益最差的一年。其中场内部分占七成，收益-27.63%。场内部分包括八成的公司组合和两成的基金组合。场外基金占两成多。场外部分亏损了两成左右。美股占百分之四。美股部分赢利了四成左右。

        总体计算公司组合占比不到六成，场外基金占比了三成。这是因为2018年2月份开始下跌，开始一路定投基金。好在2018年的现金流比较稳定，不多，每月只占投资组合的1%，拿着每月增量的1%和以前积攒的货币基金投入到存量的投资组合里面。市场各类指数也下跌到了历史最低估值的区域。

        2018年沪深300全收益指数下跌了23.64%，中证500全收益指数下跌了32.54%，中证800全收益指数下跌了25.95%。市场各类指数、策略指数和相应的指数基金，以及场外基金部分的配置和定投已经在2018年主要宽指、宽基、策略指数和基金收益总结和展望文章里面介绍。

        场内部分做得不好，年初时踩了雷，因为充分分散，无伤大局，而持仓的顺鑫农业全年上涨了66.70%，对冲了踩的雷的下跌，但是场内整体亏损与市场相差无几。相对集中，适当分散是好一些，我总结了三十六位长期组合的持仓收益和持仓配置，也是单独写了一篇文章备存。后面争取集中到一些确定上的品种，而且还不能全部配置到前期热的白马品种上面。现在市场已经到了底部区域，已经定投得差不多了。后面积攒的增量资金，如果市场再有机会，会陆续定投到场内的公司组合里面，提升这部分的配置比例。

2018年年度持仓如下：

2018年全部持仓明细

现金  0.02% 

华宝标普红利 17.79% 

吉艾科技 4.87% 

中国平安 4.64% 

建信央视50 4.60% 

广发全球医疗 4.27% 

双鹭药业 4.10% 

顺鑫农业 3.96% 

福耀玻璃 3.77% 

东阿阿胶 3.27% 

洲明科技 3.24% 

新北洋 3.17% 

富国中证红利 3.15% 

国药股份 2.88% 

中国国旅 2.49% 

五粮液 2.10% 

兴业银行 1.85% 

家家悦 1.66% 

格力电器 1.48% 

天虹股份 1.36% 

合力泰 1.35% 

中南建设 1.16% 

华宝香港大盘 1.16% 

海康威视 1.07% 

嘉实元和 0.97% 

胜宏科技 0.97% 

伊利股份 0.95% 

信立泰 0.86% 

房地产 0.82% 

苏宁易购 0.81% 

非银ETF 0.79% 

亨通光电 0.71% 

海澜之家 0.70% 

利亚德 0.64% 

华宝香港中小 0.60% 

东方园林 0.58% 

歌尔股份 0.57% 

新华医疗 0.54% 

中概互联 0.52% 

分众传媒 0.52% 

上证50AH 0.50% 

华宝油气 0.47% 

国信价值 0.47% 

三安光电 0.47% 

鹏华全球高收益债 0.44% 

广发医药 0.42% 

富国香港中小 0.39% 

银河高股 0.37% 

港股高息 0.37% 

天弘中证医药100 0.33% 

诺安全球不动产 0.29% 

全球美元收益债 0.27% 

广发美国房地产 0.26% 

美国REIT 0.24% 

印度基金 0.23% 

德国30 0.23% 

嘉实基本面50 0.22% 

广发生物科技 0.22% 

大成中证红利 0.21% 

国泰估值优势 0.20% 

国泰中小成长 0.19% 

先锋聚利 0.16% 

沪港深中国增强 0.15% 

沪深300价值 0.14% 

南方亚洲美元债 0.14% 

香港银行 0.13% 

富国天惠 0.12% 

美国消费 0.11% 

博时主题 0.10% 

大成360互联大数据100 0.10% 

纳指ETF 0.09% 

券商ETF 0.08% 

消费行业 0.08% 

易标普生物科技 0.08% 

价值基金 0.08% 

兴全趋势 0.08% 

500医药 0.07% 

医药50 0.05% 

标普医药 0.05% 

中证传媒 0.05% 

标普生物 0.04% 

恒生中国企业精明 0.04% 

标普500ETF联接 0.04% 

海外中国互联 0.04% 

纳斯达克100 0.04% 

广发金融地产 0.03% 

中证淘金100 0.03% 

华夏收入 0.03% 

长信量化 0.03% 

中证环保 0.02% 

兴全趋势 0.02% 

南方大数据100 0.02% 

交银定期双息 0.01% 

 共92只。

2011年至2018年收益如下：

        由于净值法反应操作能力，此外还有进出时机能力，所以实际收益与表格中有所差别。这也是为什么今年很多定投的摊低了亏损，我依然按照未摊低亏损的计算。因为从超级低估上涨到低估仍然可以定投，同样会摊低利润。而且，资金进出得多和资金进出得少，用净值法还是实际收益法哪个意义大，也因情况而异。