截至2018年11月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24418 家，较上月存量机构增加151家，增长0.62%;已备案私募基金75220只，较上月增加241只，增长0.32%;管理基金规模12.79万亿元，较上月增加200.07亿元，增长0.16%。私募基金总规模继续增长。达到了12.79万亿。那么什么是私募基金呢?你真的了解私募基金吗?私募基金有什么特点?私募基金和公募基金有什么区别?下面，私募排排网给大家详细介绍。

　　什么是私募基金产品?

　　阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股权股票债券市场等标的的基金。

　　私募?那就是私下募集咯?这样的话，投资者应该很少吧?没错，单只私募基金投资者人数最高上限是200人。而之所以被称为“私募”，不仅由于投资者人数较少，而且对于投资者本身也是有特定要求的。根据相关规定，如果你想要成为私募基金合格投资者，必须满足以下条件：

　　1、要有一定的风险识别和承受能力;

　　2、买单只私募基金的金额不能少于100万元;

　　3、你的股票、债券、基金、期货等等所有的家庭金融净资产加起来不能少于500万元，或者你最近三年的年均收入不低于40万元。

　　私募基金有哪些特点?

　　1) 购买门槛较高。仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广;同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万。

　　2)收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。

　　3) 追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致，主要原因是私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的，因此，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。

　　4) 股票的投资比例灵活：在0-100%之间，可称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。

　　5) 操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿，同时对行业集中度，持股集中度的要求远较公募宽松。相对于公募，其总金额比较小，操作空间大，可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票，更有利于基金经理主动管理能力的发挥。

　　6) 流动性有限制：一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制或需要交纳3%左右的赎回费，但之后通常可免费赎回。

　　7)信息披露较少：通常每周、每双周或每月公布一次净值，没有强制的季度信息披露要求，相比公募，私募的信息披露较少。

　　公募基金与阳光私募基金的区别有哪些?

　　正所谓“公私分明”，阳光私募作为私募基金的一种，自然有一些特别之处，主要在于以下几点：

　　投资限制

　　在上期中，排排君提到了股票公募基金的不足之处在于熊市时依然要保持着高仓位的股票。而阳光私募的区别则在于，仓位没有特殊限制。你既可以在熊市时空仓观望，也可以牛市时满仓进攻，灵活应对，以退为进。但是，阳光私募有个例外：单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值一般不得超过该计划资产净值的20%。这也就是说，假如一家阳光私募基金的资产净值为10亿元，那么你最多只能用2亿元去买同一支股票。但其好处则在于船小好调头：如果遇到大跌，2亿的资金“逃跑”的速度当然比20亿要快啦!总结成一句话就是：阳光私募即能空仓手握现金，看熊市云卷云舒，又能满仓全副武装，搏击牛市红海。

　　合格投资者

　　阳光私募基金合格投资者的要求与一般私募基金一样，你必须要有一定的风险识别和承受能力;买单只私募基金的金额不能少于100万元;你的股票、债券、基金、期货等等所有的金融资产加起来不能少于300万元，或者你最近三年的年均收入不低于50万元。但公募基金则是普罗大众都能买，最低起购金额甚至低至1元。

　　信息披露频率

　　通常来说，阳光私募每月公布一次净值，但也有每周公布的。而公募基金，尤其是股票型基金，由于股价每日波动，因此需要每日公布上一个交易日的基金净值。

　　业绩报酬

　　阳光私募的收入主要来源于业绩提成，像它们一般采用“2-20”收费模式，即收取2%的管理费和20%的业绩报酬。而公募则基本靠收取一定比例的管理费来吃饭。

　　阳光私募VS公募基金：你会选哪个?

　　可以这么说，阳光私募的独特之处，也正是它的优势所在。其优势又主要体现这几个方面：

　　集中力量办大事

　　阳光私募由于其独特的投资限制，可集中投资于一只或少数几只股票，如果遇到个股牛市，自然就可以获得较大的回报。

　　但公募基金不一样了，由于规模大，里面有许多老百姓的血汗钱，因此不得不进行非常分散的投资(可能同时持有几十只股票)来尽全力确保本金安全，导致分散到单只股票上的投资比例极小。

　　两耳不闻窗外事，一心只为收益忙

　　公募基金由于需要高频率定期披露净值和持仓，很容易就暴露了踪迹，有时甚至可能城门失火，殃及池鱼。比如，某只知名大型公募基金抛售了X股票，于是大家都跟着一起卖，一下子就压低了股价，让其他的基金公司亏得一塌糊涂，成了冤大头。

　　而阳光私募不仅在投资操作上没有太多限制，而且除了定期披露净值外，经常可以“隐姓埋名”，自由穿梭于各地资本市场之间，寻找投资机会。正如巴菲特不允许客户过问投资组合一样，投资决策时不仅需要理性的思维，更需要“隐秘”的环境。

　　追求绝对收益

　　阳光私募就好比是创业者，而公募基金则是正儿八经的公务员。阳光私募绝大多数收益都来自20%的业绩报酬，只有你帮投资者赚到了钱，你才有钱可赚，否则就只能喝西北风了。因此，说是说阳光私募，但赚起钱来，可真是风里去雨里跑的，干劲十足。

　　而公募基金的收入则是“固定工资”——管理费。基金的管理规模越大，收取的管理费也就越多。就拿货币基金巨头余额宝来说，以1.43万亿的管理规模计算，按照货币基金最低0.15%的比例收取，其管理费也高达21.45亿元，估计排排君这两辈子都花不完这些钱呢!万千基民，童叟无欺，统一缴费，每年只坐收管理费就可以活的非常滋润。因此，公募基金很“懒”，不愿奋斗，一般只追求超过大盘指数的基准收益就行。

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