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每周市场简评:绩优股近期表现预计强于小票(小市值公司)

研究挖掘价值   / 2018-11-19 09:50 发布

作者:杨刘名


一个月以前的每周市场简评提到“我们可以更乐观一点,小票的涨幅预计强于大票”,当时的主要逻辑是:资本市场在长期虽然是看业绩,不过中短期更多是估值水平的扰动,而估值水平既取决于情绪面的事件驱动,亦取决于资金面的状况,而近期我的..朋友圈中的“资金贩子”们(配资等业务)开始逐渐活跃,所以在资金面的扰动上会给予市场更大的支撑,同时前一阶段小票的流动性出现较为严重的枯竭,小几百万即可将股价推升至涨停,若资金面宽松显著,则小票的涨幅将领跑大盘。而市场表现也验证了我一个月之前的判断。

对于未来行情的展望,由于小票涨幅过高过快,且类似于长生生物这种企业也被强制退市,当小票一番炒作至高点后,短线高手(游资)们通常会趋于谨慎,从传统小票中撤出以防自己接盘,而将炒作对象转为次新股,在监管再次展现对短炒的严厉打击、且小票脱离底部区间后,预计小票的短期风险将进一步加大,而近期滞涨的绩优股预计表现更好。


关于公司方面,前期提到的(一周前)分众传媒、(10月15日的《每周市场简评》提到)万科、中国平安、永辉超市也都表现强于同期市场,而未来我们发现另外一家很好的非药企业为“爱尔眼科”,单纯以市盈率和分红率进行估值,发现当前估值水平需要大概18个月(一年半)进行消化,不过公司自有现金流增长迅猛,且护城河极高,在该情况下,预计公司未来大概率出现估值消化阶段,如果出现业绩增长边际下行导致“最后一跌”,也将有助于股价更好的表现。


近期看了三本书,觉得还挺不错的,分别是《答案在现场》(王育琨著),《亚洲教父》(乔·史塔威尔著),《财富增长论》(约瑟夫 熊彼特著),推荐大家看看。

这三本书分别是提到;

《答案在现场》:丰田汽车的优秀管理的根源是“实事求是的精神”以及“扎根基层”的态度;

《亚洲教父》:东亚模式下的zheng商变革以及教父在经济、政zhi运行中的角色;

《财富增长论》:自由经济学派关于经济是如何运行、社会财富如何增长的探讨。