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别人带我玩: 简述对于一心堂的看法和疑问
牛牛选股 / 2015-09-07 11:56 发布
一心堂,中国算是最大的连锁药店商了,总共有接近2400家的门店,可是细看不难发现它的集中度太高了,虽然一心堂已进入多个区域但业务仍高度集中于云南市场,2015年上半年,在其24.34亿元的营业收入中,西南地区贡献21.82亿元,占比约90%,而华东地区仅有724万元。并且除了收购的海南子公司盈利外,剩下8家分别处于不同程度的亏损,这也不难让我们想到了,一心堂这种区域性垄断企业是否能合格的实现省外扩张,疯狂的开店会让我们想起在另外一个市场上市的兄弟,海王星辰。海王星辰上市后门店扩张的速度非常快,但它的扩张有些盲目,不切合实际。连锁药店的扩张一定要与自身的资源匹配,物流、资金、特别是人才等各方面都要高度匹配,不能有任何一块短板。希望一心堂不要步海王星辰的老路。
大幅的增长导致关店率一心堂也是同行小伙伴里最高的,而关店的原因肯定是因为亏损大于盈利,排除自有根据地不算,从省外扩张12-16个月新开店铺实现净盈利来算。现在3家上市公司都在进行大举的并购,开店,所以明年才是真正检验目前3家上市公司谁才是未来的黑马。
一心堂能否从垄断企业变为全国性连锁企业,这是我最大的疑问
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