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2008年金融危机:对风险的警示

小投行日记   / 2018-09-11 11:03 发布

俗话说,学史可以看成败,鉴得失,知兴替。

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01

2008年,我刚毕业第二年,对于金融危机并没有太大的感触。因为当时在外企工作,最大的感触就是公司的福利差了,开始各种缩减开支。

多年之后,随着对金融投资这个行业的学习和经历,对于金融危机有了更多的感悟。

2008年金融危机,简单地说,就是美国房地产泡沫引起的。人人都认为房价只会涨不会跌,加上银行贷款越来越容易,风险就随着房地产泡沫越来越大了,最终导致了次贷危机,并引发了全球金融危机。

02

在资本市场,一切皆有可能。只要有投资,就会有风险,只是风险大小而已。因此,我们必须任何时候都有提醒自己,不要忘记风险,时刻保持风险意识。

那么,如何识别风险呢?

有一个很简单的标准就是,价格。

投资,相当于把钱换成了资产,资产可以是房子、股票、基金、数字货币等等。资产,就有价格,因此,价格就是评价风险大小的标准之一。

高风险,一定是伴随着高价格出现的。最大的风险不是来自不好的资产,或者价格波动性比较大的资产,而是来自于买价过高,过高的价格,既加大了风险,又降低了收益。

比如,茅台酒再好,花几万块买一瓶茅台也要考虑性价比,苹果手机再好,卖2万块一台,也要考虑值不值,除非你不差钱。

03

那么,为什么当涉及到投资的时候,很多人会买入高价格的资产,甚至争着抢着也要买呢?

这常常源于投资者过于乐观的预期,还有风险意识的缺乏。

有一句话说,普遍相信没有风险本身,就是最大的风险。

《养老金与投资》杂志上看到一个很恰当的比喻:

一位世界公认的雪崩应对专家,分享了登山者普遍面对的风险,那就是更好的安全设备可能吸引登山者承担更高的风险,这实际上会令他们更不安全。

俗话说,淹死的都是会水的,同样道理。

因此,识别风险的最好方法之一就是,当人人都相信某样东西没有风险的时候,可能就是风险最大的时候。反之,如果一样资产没有人愿意买入,导致该资产价格不断下跌,可能是风险最小的时候。

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