中国银行

　　中国银行:突围战 内外兼修 抢先布局

　　中国银行 601988

　　研究机构：中信建投证券 分析师：杨荣 撰写日期：2015-07-27

　　国际化布局先行者

　　中国银行海外经营历史已有90多年,其海外业务资产和利润依然是四大行中的领跑者,海外业务收入和利润占比约1/3和1/4。海外业务核心竞争力与对集团贡献度均稳坐中资银行头把交椅,未来将加大新设网点布局和尝试海外并购,巩固期领先地位。随着人民币国际化和“一带一路”战略发展将成为贯穿2015年的主音律,将帮助其在未来的发展中,弹奏出完美乐章。

　　中国太保：中报点评：新业务价值高增，财险承保扭亏

　　中国太保公布半年报

　　中国太保 2015 上半年实现净利润 112.95 亿元, 同比上升 64.9%，EPS1.25 元；综合收益 160 亿元，同比增长 45.48%；净资产为 1286 亿元，加回分红实际净资产上升了 13.66%， BVPS 为 14.19 元。内含价值 1938.66亿元，加回分红实际内含价值上升了 15.82%，每股内含价值 21.39 元。新业务价值 72.27 亿元，同比上升了 38.18%，每股新业务价值 0.80 元。

　　招商银行

　　招商银行:轻型银行战略得到较好执行

　　招商银行 600036

　　研究机构：浙商证券 分析师：刘志平 撰写日期：2015-08-27

　　投资要点。

　　上半年业绩增长好于预期,主要是息差表现超预期。

　　业绩主要贡献因素为净利差(同比提高9BP)及中间业务收入较快增长(同比增长35.4%)以及成本收入比下降(同比下降2.4个百分点)。二季度业绩环比下降9%,主要是一季度增速较快、二季度净息差环比下降22BP致净利息收入环比下降2%。二季度拨备计提同比增速高于一季度。

　　康美药业：2015中报点评：主业稳健 看好外延

　　康美药业

　　一、中药业务稳健前行

　　报告期内，公司中药饮片营业收入148,527.92 万元，同比增长15.44%；中药材贸易营业收入376,021.15万元，同比增长2.77%。中药饮片方面，公司继续拓展医院运营、药房托管及医药终端市场等业务渠道，通过产业链各环节的协同效应，带动中药饮片业务的持续增长。中药材贸易方面，以中药材专业市场和大宗药材交易平台为平台，将实体市场和虚拟市场相结合，与药材种植户、贸易商以及生产厂商形成战略合作关系，主要销售模式为自有品牌经销与销售。由于公司中药材贸易业务基数较大，增速低迷对于公司整体增速有一定拖累，但随着公司从中药材贸易商向中药材供应服务商转变，增速有望回升。你对股市的趋势行情有把握吗？你自己的股票知道该如何操作吗？如果你知该如何操作自己的股票可以加微信公众账号： 诸葛半仙 每天推送当天市场热点、重磅解读、权威预测以及个股板块等信息。微信号：长按可复制—— zgbx918 选股方法，买卖点技巧，心态等咨询请按公众微信号搜索，如果对你有用希望多多分享到朋友圈让更多朋友看到