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股票只要肯等就不会亏损?老股民是这么回答的!
许军豪论股 / 2018-06-09 14:49 发布
股票是公司所有权的凭证,一家公司股票的价格相当程度上反映了人们对这家公司经营能力的估计。
一家经营得好的公司,未来的盈利是增长的,那么股价大概率也会持续的上涨。而一家经营的差的公司,盈利不断地缩水甚至亏损,那么股价大概率是下跌的。
我们可以说:投资一家经营状况好的、未来盈利能够增长的公司,股价又处于低估状态,等到牛市大概率是赚钱的。
我把这句话分成两部分:一是选公司,二是等牛市。
一、选公司
选公司要看这个公司的盈利情况和股价的水平。
(1)盈利情况
盈利情况需要看公司的财务信息。
公司的财务数据可以通过同花顺个股来查看。
其中,能够反映公司盈利能力的指标主要是:净利润(NI)、净资产收益率(ROE)。
净利润=收入-费用,是公司赚到的钱。
净资产收益率=净利润/净资产,净资产指的是股东投资的钱,ROE反映了公司用股东的钱产生盈利的能力。
从图片中我们可以看到万科的净利润一直在增加。至少在财报上看起来是好事。
所以你可以选择比如上市以来净利润增速大于0的公司,或者上市以来净利润绝对值大于0的公司。这样可以剔除掉有退市风险的公司,大概率选到那些到牛市能涨上去的种子选手。
比方说我们看下今年退市的公司——吉恩。如果看它之前的财务指标,就会发现这家公司劣迹斑斑,不是一个好的标的。
其一,吉恩的每股收益,从12年开始它的利润就已经是负的了,当然每股收益和ROE也都是负数。2014年至2016年这3年净利润均为负值。
其二,从2017年年报显示,吉恩净资产为-1.98亿元,资不抵债。
其三,吉恩被会计事务所出具保留意见的审计报告。
当然,剔除掉坏公司之后,评判一个好公司,最好和它所在的行业对比。
假如万科的净利润增长了20%,但同行业其他公司普遍都增长了50%的话,说明万科的行业竞争力是下滑的。
行业分析中可以看到公司在行业中各个指标的排名,这样就可以更全面客观的进行财务数据的分析。
(2)短期偿债能力
债务到期时,光有大量的净资产是没用的,你需要现金来还债。所以想要避免破产,除了利润高以外,偿债能力也要强。
短期的偿债能力我们常用的是流动比率。
流动比率=流动资产/流动负债,流动资产是一年内能够变现的资产,包括现金、有价证券等,流动负债就是一年内需要偿还的债务。
一般认为,流动比率应在2:1以上,表示流动资产是流动负债的两倍,即使流动资产有一半在短期内不能变现,也能保证全部的流动负债得到偿还。
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