行业研究

  市场回顾：周三两市延续弱势格局，盘面热点表现匮乏无力，中小创题材股出现大幅调整，市场做多情绪大幅下滑。早盘开盘，两市指数延续惯性纷纷低开，以新能源汽车产业链为代表的锂电池、充电桩、稀土永磁板块轮番拉升走强，不过市场做多氛围明显不足，板块个股依旧是跌多涨少，临近午盘时工业互联网快速拉升不过仍未带动市场人气。午后开盘，市场做多氛围继续下滑，以水泥、煤炭为代表的周期股出现异动拉升不过资金跟随意愿明显不足，随着独角兽概念的快速拉升指数出现回升，不过在用友网络直逼跌停影响下，工业互联网概念尾盘放量杀跌，市场恐慌情绪开始蔓延，两市指数出现跳水走势。截止收盘，4大指数均以下跌报收，板块个股呈现普跌。

  持仓策略：市场做多氛围继续下滑，逢高减仓至30%仓位。

  关注板块：短期逢低关注创蓝筹。

  投资策略：前日独角兽龙头普路通跌停，昨日工业互联网龙头用友网络跌停，本轮市场上涨的两个主线龙头前后脚跌停，加之市场未能出现新的接力热点。短期来看，市场第一阶段的上攻目前已基本结束，当前需要做的就是逢高减低仓位，即不要轻易抄底，也不要去赌风格转换，等待市场风险释放之后新的做多主线出现再做抉择。操作上，盘中切忌轻易追涨个股，关注创蓝筹调整后的低吸机会。

投资机会

1、多城市提速自动驾驶路测进程智能驾驶迎风口

点评：今年1月5日，国家发展改革委组织研究起草的《智能汽车创新发展战略》提出，到2020年，智能汽车新车占比达50%；2025年，新车基本实现智能化。为此，北京、广州、深圳等多地纷纷提速自动驾驶路测进程。随着各地相继出台智能网联汽车道路测试办法并开始路测，有望加快推动智能网联汽车从研发、示范到商业化的进程。智能汽车产业在政策大力推动与技术飞速进步下将迎来高速发展。A股中，华阳集团是百度无人驾驶平台成员之一，在阿里YunOS、高精度位置定位等与阿里合作。四维图新高精度地图卡位优势显著，受益于自动驾驶加速落地。

2、“大旅游”持续发力、海南板块风口将至

点评：中证资讯自年初以来持续关注海南板块。海南国际旅游岛作为国家战略，未来的政策、投资力度以及经济增速会不断加大，看好海南板块的成长性。短期而言，海南建省30周年在即，政策红利窗口再度打开。旅游产业作为海南省重要支柱产业，或将迎来众多利好政策。微观层面，区域交通改善叠加休闲度假升级，众多文娱等项目陆续营业，参与上市公司有望率先受益。龙韵股份收购长影置业与长影娱乐股权，上述两家标的公司为长影“环球100”主题乐园中“荷兰村”区域的开发、经营主体。海南瑞泽全资子公司瑞泽旅游宣布与中交海投、华信瑞丰共同合作经营三亚国际邮轮，持股10%；瑞泽旅游还出资成立圣华旅游布局赛马相关产业发展和培训、旅游项目，目前已完成注册登记。中国国旅有望继续坐享海南旅游岛建设带来的政策红利和业绩增长。

3、大众斥巨资买电池、未来将在中欧量产电动车

点评：目前中国和欧洲是大众最重要的市场。而未来十年，中国和欧洲很有可能仍是最重要的电动汽车制造基地。大众汽车与包括三星SDI、LG化学和宁德时代新能源在内的供应商达成中欧两大市场的电池订单，这将支持其在不晚于2025年实现最高300万辆电动汽车年产量的目标。大众汽车称其电池招标是汽车行业最大的采购行动之一，本次采购行动将对电动汽车行业产生深远影响，相关大众新能源汽车产业链公司有望迎来机遇。星源材质为LG动力电池隔膜唯一供应商,公司和国外大型知名锂离子电池厂商建立了业务合作关系和启动产品认证工作，具备国际化视野。奥特佳为德国大众全球新能源电动汽车平台MEB的欧洲电动压缩机供应商，未来业绩持续增长可期。长信科技参股三元锂电池龙头比克动力,比克动力已与国内各大新能源汽车厂家，包括一汽、宝马、大众、奇瑞、吉利等达成战略合作协议，目前已实现超过1万辆新能源车用电池的供货。

4、玻璃迎来涨价潮产品库存有望持续下降

点评：业内认为，近期各区域玻璃价格协调会议轮番召开，并有烘托市场氛围的计划，对提振贸易商信心起到重要作用。总体看，随着玻璃下游加工企业的逐渐复工，备货将逐渐增加。而北方地区的采暖季和“两会”即将结束，房地产市场对玻璃的需求也将快速恢复。在需求逐渐转暖的带动下，玻璃现货库存或将持续下降，价格有望进一步走强。可关注金晶科技、南玻A等相关公司。

5、橡胶供需错配、多家轮胎巨头将涨价

点评：轮胎上游原材料橡胶价格近期受到供给减少的影响，东南亚是橡胶主产区，而此前据泰国媒体消息，泰国、越南、印尼、马来西亚四国将展开橡胶价格扶持合作，包括减少生胶原材料出口、不扩大橡胶种植面积等措施，泰国政府已从1月起率先实施全国300万莱胶林停止割胶措施，该措施将使泰国全年的橡胶产量从450万吨减剩350万吨。国内方面，海关数据显示，受春节因素影响2月中国进口天然橡胶及合成橡胶共计37.8万吨，环比1月大幅降低45.8%，较去年同期大幅降低32.5%。供给减少的同时下游轮胎工厂却迎来节后开工需求旺季，供需错配之下，推动橡胶价格上涨。投资标的建议关注车用轮胎行业相关个股如黔轮胎A、三角轮胎。

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