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风格切换是大趋势
质子研投 / 2018-03-13 16:58 发布
农业银行千亿定增的消息好比重磅炸弹扔在了市场,可结果令人奇怪,感觉是砸了大象,却伤了猴子,结果蚂蚁给买单。真是跟现代商业逻辑关系有一点相似,灭了你的不是同行,却是一个路过的。
农行今日反而上涨,而独角兽概念、工业互联网板块则大跌,让人搞不懂,这中间到底暗含什么信息呢?
把思路整合一下,今年一月份、二月份的不正常躁动都有了清晰的答案,农业银行的定增绝对不是偶然事件,也不是孤立事件,银行业的充足资本金肯定是今年的重点工作,因为去年监管风暴以来,不少银行的窟窿开始出现,没有充足的资本金估计会被外人利用,从而造成巨大的系统性金融风险,为此,采取不同融资手段补充银行资本金是大的政治任务。
而不明事理的股民,还以为工商银行、农业银行的大涨是源于价值投资理念的树立,甚至有些人对此坚信不疑,以致于春节后的独角兽行情嗤之以鼻。
到底什么是价值投资?用中国特色的话来说,就是对一个公司的业绩转好提前获知,在股价走起来之前买入持有,这就是价值投资。一个公司业绩好转有很多方法,有行业复苏导致、有资产注入导致、有技术创新导致等等。
如果仅仅是股价跌多了出现谷底,而基本面稳定没变,这样的股价回升一般不属于价值投资,之前,银行保险等传统行业的白马股上涨,都是属于价值回归式上涨,也就是充其量叫“价值回归”,而非基本面出现明显变化,能让股价出现持续上涨的动力。
加上国家对银行有着特殊的充足资本金要求,就令大象级别的四大行出现快速上涨,在某个程度上吸引散户以为这就是价值投资。
资金虹吸效应是威力很大的 ,它从去年下半年直到今年一月份,展现出大量资金聚拢在传统行业上,保险、银行、钢铁、煤炭等等都成为价值投资的范本,而抽血严重的中小创跌跌不休,泡沫挤压干净。
一个高一个低,就形成了落差,资金是水,它往低处流。我们要做的是,看看到底什么公司具备未来业绩成长性,而它的股价又没有高高在上,这样的股票才是真正价值投资,创业板能三天突破千亿成交量,就说明资金搬家的痕迹非常明显,我们不用再去争论大蓝筹业绩高值得持有,那是中小创成长性好值得买,资金流向已经给你答案。
包括今天为什么独角兽、工业互联网跌幅大,也是因为短期涨幅太快,股价阶段性高了,只要高了就会出现资金溜走的现象,这才是我们把握判断市场的机会的关键。普路通、佳都科技、合肥城建等等难道涨幅还不够吗?昨天的大阳本身就是诱多信号,一般来说快速拉高40%以上的股票横盘几天就匆忙大阳拉高的,大部分都是诱多意图,关于这一点我已经多次强调,不要再追涨幅过大的独角兽概念了。
可它们回落会不会让这个概念消失呢?不会!因为这本来就不是固定化在某一个股票的题材炒作,这是一盘棋,是“四新经济”背景下的高成长股的价值发现,与大蓝筹的价值回归不同的是,价值发现前景更具憧憬。
多在价格跌幅大的中小创中寻找机会,某些个股可能因为利好突然爆发,导致一字板,想买也买不到,但仍有相当多的品种则是底部堆积成交量稳步推高。
为此,目前要防范的就是两种股,一是贵州燃气、华森制药这样的妖股,包括最新的泰永长征这样的看似很容易赚钱,实际上属于刀口添血,就抓住一个贵州的扶贫题材,被资金击鼓传花,到头来追高的还是挂在高位,而快进快出的游资们,盈亏都能果断离场,所以他们不是一般小散能玩的票。
二是高高在上的股票,不管是大蓝筹,还是一些科技股,它们没有明显的调整,属于强推上去,这类股票即使基本面好,可想要有更好的上涨空间必须有调整方可继续前进。好比前期华大基因、光威复材、药石科技等走势再凶悍,也需要长期调整后才有机会,而近期的盈趣科技等也说明,好股但不便宜,仍会调整。
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