第五节  具有反转性质的多根K线的类型和所处的位置以及应用

无论是两根、三根以至更多根K线，都是以各根K线的相对位置（高低）、阴阳和上下影线的长短等来推测行情的。将前一天的K线划分成五个价格区域：最高点之上为“第一区”， 上影线部分为“第二区”，实体部分为“第三区”， 下影线部分为“第四区”，最低点之下为“第五区”。第二天的K线是进行行情判断的关键，从第一区到第五区是多方力量减少、空方力量增加的过程，也就是说，多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。

总之，无论K线的组合多复杂，考虑的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。由于三根K线组合比两根K线组合多了一根K线，获得的信息就多些，得出的结论相对于两根K线组合来讲要准确些，可信度更大些。也就是说，K线多的组合比K线少的组合得出的结论可靠。

在分析K线组合方面，《酒田战法》具有独到之处，仍然影响着后人。其代表作是《本间宗久瓮秘禄》、《三猿金泉录》和《风、林、火、山》。《酒田战法》的原典是《本间宗久瓮秘禄》。《本间宗久瓮秘禄》内容由160个训条构成，以文字形式描述了市场的变化。而现今的K线形态仅是后人根据本间宗久的思想加以整理、发展而成。目前，日本的所谓酒田K线技法流派不下五六种，其中影响面较大的一派的代表作为1949年以“箕山道人”署名出版的《证券买卖之秘宝》一书。

“风、林、火、山”四字出自于《孙子兵法》。原文：“……其疾如风，其徐如林，侵掠如火，不动如山……”意思大致为“行动迅速，如风之疾；行列整肃，其严整舒缓如林；攻击时如烈火燎原；防守时如山岳巍然。”——这就是本间宗久定义的K线精髓。

《酒田战法》由三山、三川、三空、三兵和三法等构成。

一、三山

三山形态其实就是头肩顶（底）、双重顶（底）、复合头肩顶（底）、圆形顶（底）和下跌吊灯形态，其代表就是头肩顶。除了下跌吊灯形态，其它形态在形态理论章节有详细论述，在此不再赘述。

下跌吊灯形态——是指悬挂在市场上方的一系列十字线或“近似十字线”（包括长腿十字线、黄包车夫线、风高浪大线）的K线组合形态。

实例图

二、三川

三川就是指由三根K线组合成的形态。包括三川宵夜明星、三川宵夜十字星、三川上栖二鸟、三川两只乌鸦、三川破晓明星、三川独特底部。

1、三川宵夜明星——第一根是实体较长的大阳线，第二根是形似小星星的价格向上跳空的阳线，第三根是价格跳空向下的大阴线，收盘价跌至第一根阳线中心点之下。

2、三川宵夜十字星——第一根是大阳线，第二根是悬在高位的十字星线，第三根是大阴线，如果收盘价跌至第一根阳线中心点之下更能确认。

3、三川上栖二鸟——第一根是大阳线，第二根是价格跳空的小阴线，第三根是开盘价比第二根高、收盘价比第二根低的阴线。

4、三川两只乌鸦——第一根是大阳线，第二根是价格跳空的小阴线，第三根是大阴线

5、三川破晓明星——是和三川宵夜明星完全相反的K线组合。第一根是实体较长的大阴线；第二根是形似小星星的价格向下跳空的阳线，并且形成下影线；第三根是价格跳空向上的大阳线，收盘价越过第一根阴线开盘价更完美。

6、三川独特底部——第一根是带有下影线的大阴线，第二根是开盘价和收盘价都高于第一根收盘价的带有较长下影线的阴线，其最低价低于第一根最低价；第三根是低于前面两根K线的收盘价开盘的小阳线。第四根如果高开并且收阳就完全确立三川独特底部形态。

三、三空

三空中的“空”指的就是证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域，即价格“跳空”，也就是现代市场中常说的“缺口”。第一个缺口为一空，第二个缺口为二空，第三个缺口为三空……。缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口越宽，运动的动力越大；反之，则越小。不论向何种方向运动所形成的缺口，都将成为日后较强的支撑或阻力区域，不过这种支撑或阻力效能依不同形态的缺口而定。现代技术分析常将缺口划分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口（度量性缺口）和消耗性缺口。

普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中。由于股价仍处于盘整阶段，因此，在形态内的缺口并不影响股价短期内的走势。普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般在3日内必然回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。

突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。它蕴含着较强的动能，一般预示着走势将发生重大变化。它的形成在很大程度上取决于成交量的变化，特别是向上的突破缺口。若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭（至少未完全封闭），则这种突破形成的缺口是真突破缺口。若突破时成交量未明显增大，或成交量虽大，但缺口短期内很快被封闭，则这缺口很可能是假突破缺口。

持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。在缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常表明一个强烈的趋势。持续性缺口的重要特征是测量功能，即价格的运动将沿着既定的方向发展变化，并且这种距离大致等于突破缺口至持续性缺口之间的距离。持续性缺口一般不会在短期内被封闭。

消耗性缺口是在证券价格向某一方向运动趋势末端出现的缺口。如果一轮行情走势中出现了突破缺口与持续性缺口，那么随后出现的缺口就很可能是消耗性缺口。判断消耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否在短期内封闭。如果封闭，则消耗性缺口形态可以确立。消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情的末端，而且伴随着大的成交量。

应用缺口理论应注意的问题：只有在不经常出现缺口的市场才有用，频繁出现缺口的市场缺口理论没有任何分析意义。例如，恒生指数就是缺口众多的市场，缺口理论在那里根本不能用。还有某些个股连续超过五个涨停或跌停，缺口分析就失去了意义。因此，缺口理论的应用存在很大的争议。故此，只建议将缺口理论作为分析的辅助性参考。

（待续）

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本书将详细讲解K线理论、切线理论、形态理论、量价关系理论。遵循“基础、经典、简单和实用”的原则，尽量简洁地由浅入深，甚而删繁从简，把技术分析的主要方面介绍清楚，做成实实在在的证券投资实用技术集锦。内容来源本人编辑的《看图解股》一书：

从业以来，专门从事股票指数研究和指数衍生产品（沪深ETF、ETF权证和股指期货、期权）投资，建立了擅长分析指数的理论体系，对指数规律有较深刻的认识，尤其是对风险有较准确的判断能力；热衷于指数衍生产品投资，熟悉指数衍生产品组合投资策略；积累了指数衍生产品实战经验，能够为指数衍生产品投资者提供投资策略咨询、投资技术培训和资产管理服务。