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医药——逢低介入维生素板块
先睹为快 / 2018-02-09 11:39 发布
从7月底开始,部分企业的维生素品种已经停止报价。
上述环境严控区域内,是我国维生素企业较为集中的区域,仅A股上市公司就包括浙江医药、新和成、亿帆鑫富和花园生物、兄弟科技等。虽说各自主打的维生素品种不尽相同,但不论是哪家企业,均在行业内拥有相当影响力。
同时,维生素行业竞争格局较为稳定,且呈现寡头垄断格局。以VA品种为例,巴斯夫(BASF)、帝斯曼(DSM)、新和成、安迪苏、浙江医药、金达威等6家企业,几乎垄断了全球的VA市场,其中DSM及新和成两家企业,占据了行业40%-50%的份额。
自今年年初开始,VA、VE等维生素品种就不断走强,其中VA价格由不到100元/千克,涨至目前360元/千克,已突破350元/千克的历史峰值。而本轮VA上涨的导火索,就是源自DSM于2015年12月停产检修。
最近几年,VA、VE等维生素品种在行业供给端没有发生变化,但需求量却每年以10%左右的速度增长,需求量的逐年累积,扭转以往的供需关系,这也是今年维生素企业走强的根本原因。与此同时,维生素行业现有的寡头竞争格局,使得相关企业停产、检修等事项,直接关系到行业价格的波动。
据了解,走出低谷的维生素行业,使得产业资本蠢蠢欲动。8月1日,冠福股份公告称,全资子公司能特科技有限公司由于市场需求、自身竞争优势原因,拟使用自筹资金5.76亿元投资建设年产2万吨维生素E项目。
维生素概念股:
金达威:在VA和VD3领域市场份额居前;
浙江医药:拥有1500万吨VA产能,VE产能近4万吨,受益于VE价格上涨的业绩弹性较大;
广济药业:为VB2龙头,产能约为4800吨。
兄弟科技:维生素B1的生产与销售中心,拥有维生素B1产能约2400吨,国内市占率约22%,排名第三位。
广济药业:公司主要产品分为原料系列产品、制剂系列产品。其中原料系列产品为医药级、食品级、98%饲料级、80%饲料级核黄素及核黄素磷酸钠;制剂系列产品为片剂和输液。公司主导产品核黄素即维生素B2,产、销量居世界前列。
华北制药:公司是我国唯一能够生产全品种维生素B12的企业。抗生素原料药总产量占全国总产量15%左右,粉针制剂的年生产能力达22亿支,居全国第一位。其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一,世界第二;
东北制药:公司在我国四大VC龙头企业中位居第二位,拥有长春西汀、吡拉西坦、维生素C等16大类专家型产品。维生素C是我国大宗原料药的代表产品,我国维C的产能占全世界产量的80%以上,其中我国前四大企业的生产能力就超过10万吨
新和成:公司是全球最重要的维生素生产企业之一,以维生素E,A为主的营养品类业务为主要利润来源,主导产品VE,VA,VH,VD3,类胡萝卜素,市占率位于世界前列。