行业研究

   市场回顾：周四两市整体呈现明显分化态势，中小创题材股呈现全面普涨，而上证50等权重股再度杀跌使得沪指跌破年线。早盘开盘两市指数延续惯性纷纷低开，不过深市指数低开幅度明显偏小，随后市场即开始上演明显的分化态势，人气股乐视网打开跌停直接激活中小创超跌题材股人气，半导体、通信、高送转、次新股等小盘股全面出现上涨，而沪指在银行为首的上证50再度杀跌影响下走势极度萎靡。午后开盘，市场风格延续，st保千里成功封板继续激活中小创超跌个股人气，而沪指在“中”字个股杀跌影响下再度出现快速跳水直接击穿3250点关口，临近尾盘时上证50出现回升沪指跌幅有所收窄。截止收盘，4大指数仅沪指下跌，板块个股呈现普涨态势。
   持仓策略：市场还未真正企稳，逢高减仓至30%仓位。
   关注板块：建议逢低关注一带一路中低估值“中”字头基建股。
   投资策略：市场近期上演轮番杀跌走势，先是中小创个股连续跌停，再到目前高位白马股、权重股的连续下杀，市场寒意逼人。昨日市场超级人气股乐视网以及ST保千里的成功开板，使得中小创超跌题材股人气大幅回升，板块个股实现普涨，不过其反弹力度整体还是偏弱，特别是成交量未能跟随出现放大，短期还是谨慎参与其中；而主板权重股经过连续下杀，短线反弹也是一触即发，可借反弹之机逢高减仓，等待市场真正企稳之后再做抉择。

投资机会

1、方大特钢拟10派16元潜在高分红个股或引关注

点评：天风证券认为，随着年报披露时间临近，可逐步配置高分红核心资产。细节上，重点关注三类股票：一是此前连续多年进行高分红的“历史分红大户”，如中国神华、双汇发展、上汽集团、格力电器、农业银行等；二是从现金流质量与留存收益考虑的潜在高分红股票，如绿地控股、荣盛发展、晨鸣纸业、上海建工、保利地产等；三是业绩大幅转好且大股东持股集中的国企周期股，如柳钢股份、陕西煤业、太钢不锈、昊华能源、潞安环能等。

2、锂电巨头大幅上调电芯价格缺货涨价将长期持续

点评：随着全球新能源电动汽车的高速发展，它挤占了充电宝电芯的产能和原材料。机构认为，中国成为世界汽车巨头及Tesla等电动汽车明星争相涌入的电动车企“主战场”，加上政府补贴等鼓励政策推动，中国新能源汽车正呈现高速发展态势。这一趋势将给电芯带来巨大的需求，也毫无疑问会严重挤占充电宝电芯的产能。此外，电芯中的部分金属等原料在全球储量有限。随着需求的快速增长，预计到2019年前后，金属锂和钴等不可或缺的原料将持续吃紧。电芯缺货涨价这一情况预计将长期存在。国内已有多家电芯厂拥有可以直接与外国厂家争夺市场的能力。相关公司：A股中生产18650电池芯企业，可关注亿纬锂能、澳洋顺昌等。

3、硅晶圆进入涨价周期行业持续高景气度确认

点评：机构认为，随着AI芯片、5G芯片、物联网等行业的崛起，硅晶圆的需求将持续爆发，今年12寸硅晶圆需求有望继续增长。而产能供给明显偏少，目前可供应12寸硅晶圆的主流厂家仅有Sumco、信越、环球晶等5家，份额占全球销量92%。明确宣布扩产计划的只有SUMCO，且要2019年才开出。市场普遍预期，产能增加速度缓慢将进一步扩大硅晶圆供需缺口。随着供需环境的改善，硅晶圆持续高景气度确认。相关公司：上海新阳、晶盛机电等硅片龙头公司有望受益。

4、首届世界海关跨境电商大会将召开将发布首个行业指导性文件

点评：根据国内消费金融产业扩围和互联网用户迁徙趋势的行为习惯分析，未来5年，国内新中产人数将逐步扩围至5亿。而随着新中产人群的逐渐庞大，消费升级成为必然。据中国电子商务研究中心监测数据，2017年底，中国跨境电子商务总销售额超过1000亿美元。近两年，我国出台了一系列措施推动跨境电商发展，如提高通关效率、支持境内银行卡清算机构拓展境外业务、支持电商企业建立海外营销渠道等。去年国庆前夕，管理层对于跨境电商综合试验区作出了进一步规划，要求新建跨境电商综合试验区，并将跨境电商零售进口监管过渡期政策再延长一年。相关公司：上市公司中，跨境通是A股市场唯一主营业务为跨境电商的公司。近年来，公司充分利用资本市场先发优势，加快在跨境电商产业的综合布局，相继收购前海帕拓逊90%股权，并参股广州百伦、跨境翼等多家在进出口电商及综合配套服务领域优势互补的优质企业。金财互联全资二级子公司金财数据与阿里旗下“一达通”展开战略合作。

5、通信巨头轮番加码5G研发

点评：不仅是华为，中兴通讯此前也宣布将定增募资不超过130亿元，用于5G研发等项目。东吴证券指出，一系列的产业调研表明，5G产业仍在加速推进，决策和监管层态度鲜明支持，学术和研究机构积极推动，设备、芯片、终端厂商加速商用产品推出。5G在今年不仅是主题投资，也将是确定性与成长性兼具的“投资提升+科技创新”产业大趋势。国泰君安认为，2018年将是5G概念密集催化的时期，6月份独立组网标准的确立或加快运营商建网步伐，同时联通混改、大唐烽火整合等国企改革也取得进展，“先改革再投资”的节奏有望提速。

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