行为投资每日复盘是我们的实战日志，内容仅供参考与学习交流，绝非荐股，也不构成任何投资建议，每个人请为自己的交易负责。行为投资复盘致力于提供：盘面走势脉络及热点方向浅见；市场情绪及择时研判；买方角度分享精心筛选的个股研报。

消息面：

炒股要听宇宙真理的声音。2月2日下午，茅台集团举行茅台酒市场工作会，会上茅台集团总经理再次警示股价可能面临的的投机风险。茅台集团总经理：警惕少数人投机令公司股价短期大幅下跌，今天茅台带领酒、食品、家电等消费白马跳水。去年在茅台股价大幅上涨时，该公司声明近期公司股价快速上涨，不代表公司意愿，然后股价继续上攻，这家公司对股市的判断简直是宇宙真理啊。

中国资管新规最快本月下发，过渡期不会延长。新浪援引媒体，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的正式文件最快或于本月下发，并且过渡期不会延长。尽管有部分银行希望放松一些条款和延长过渡期，但在正式文件中过渡期安排将与此前的征求意见稿一致，并不会延长。正式文件的主要内容亦将与此前的征求意见稿基本一致，其中包括打破刚兑的要求。

新华社、上交所表态鼓励上市公司分红，上交所发言表示对部分具备分红能力而长期未分化的，要加大监管力度，此消息将加大蓝筹股对中小创个股的资金挤出力度。

盘前回顾

周末复牌提示，美股大跌不影响短线反弹。只看上证、沪深300等蓝筹指数的话，今天基本符合预期。

今日盘面走势梳理

早盘受美股大跌影响，各指数大幅低开，随后沪指在银行、煤炭等权重板块的带动下回暖，午后银行再暴力拉升，沪指由绿翻红，捍卫了A股的独立走势，中小创全天低位盘整，符合周五比较弱的判断。

蓝筹方面：煤炭、钢铁等在趋势上的工具股继续护盘，但是无奈美股外围大跌叠加多种因素合力对市场情绪的影响太大，银行不得不继续出力。而消费白马股方面随着宇宙真理的应验，似乎有抱团瓦解的迹象，茅台、五粮液、伊利股份、美的等大跌，目前就剩下指数工具股还牢不可破的样子。

航空股、水泥股等二线蓝筹表现相对强势，航空股有春节效应，黄金航线票价上限放开等利好，同时预计2018年客座率有望改善。

超跌板块方面：弱者依然很弱，苹果产业链今天比较弱势，打算明天走人，锂电池破位，上周五进的今天直接割肉。

科技板块:改名改代码的360今天连板，政策方面很照顾，业绩确定性高，给予高估值。5G也有所表现，主要是题材股的超跌反弹脉冲，持续性应不强。目前市场抱团业绩确定性高的蓝筹，成长股关注度较低。

题材热点及潜力股点评： 

目前最强题材就是指数工具股：

银行方面近期贷款利率面临上浮，贷款利率上浮利好大银行也利好保险，资产端的收益更高了，银行、保险是最紧的抱团，走慢牛趋势，短线可以跟一把，中线不急，后续还有低位均线重合位置的介入机会。

煤炭钢铁：这个说很多次了，供给测改革去查能很彻底，2017年业绩很好，主力高度控盘，近期美元走弱，利好资源价格，最近一周研报密集吹风库存低位，春节后有望涨价。短线继续持有为主，看是否有加速冲刺机会。中线来说板块走震荡上升的慢牛路线，后续还有好的介入机会。山西焦化是龙头，预计２０１８年中煤华晋贡献投资收益２０亿以上，PE是个位数。

其次是趋势保持良好的低位蓝筹如水泥、工程机械板块，工程机械板块从挖机数据来看，预计１季度增长仍然景气，走势良好的三一重工可跟一跟。

市场情绪及择时研判

       今天高位消费白马的回调，打击了市场人气，恐慌情绪有所增加，短期继续抛弃中小创，抱团指数工具股，判断市场还是会继续结构性行情，趋势保持良好的蓝筹股寻找低位介入机会，如宇宙真理股回调后应有机会；中线不应急于抄底。

       早盘消息：美股继续暴跌，标普跌4.6%相当于A股跌9%左右，国内监管层默认多因素共振致使A股调整，短期建议观望等待恐慌盘出现，或者留点仓位在指数工具股。

行为投资明日策略

短线：２层仓位资源股、２层仓位银行保险

中线：空仓。中线策略看好半导体+5G等制造强国科技股。

研报

说明：对于卖方研报，业内人士一般是看看数据和框架，结论参考价值有限，而且有研究专门分析了卖方研报推票的总体回报，得出卖方推票有以下规律：涨了才推，推完就快见顶了。所以对于研报哪怕是里面的逻辑再好也需要与买卖时点相结合，不可单凭研报逻辑进行交易。行为投资团队每天从公开研报中筛选一篇逻辑受认可，对以后交易有参考作用的研报供读者参考。

暂无