去年被业界认为“站在风口”的网络小贷公司正在遭遇寒冬。

网络小贷之所以一度被热捧，归根结底还是资本的贪婪，跟风思维更是体现得淋漓尽致。在所谓的“互联网+”的时代，小贷公司穿上了马甲，摇身一变，成为高大上的网络小贷。部分善于捕捉热点的上市公司也加入到这一行列中，但多是为了提升股价的资本运作之举。

网络小贷实质上是小贷公司的线上化，通过大数据，其实也就是所谓的算法和推送，时不时出现在网民的眼前。网络小贷平台产生的实质原因是行业环境日趋狭小所致。由于不少小贷公司线下发展遭遇瓶颈，那么自然想到通过互联网去“捕获”更多的意向用户。

随之而来的是一大堆问题。互联网小贷市场没有想象中那么好，再加上很多网络小贷和投资网络小贷的资本对自身认知不清，加上经营不善，导致利润越来越少。或许是有些上市企业已经意识到这些问题，近期便发布公告称放弃设立小贷公司的计划。

现在来看，网络小贷火爆的因素集中在炒作，而非其本身可创造的价值。在金融环节中，笔者不能否认网络小贷发挥的重要作用。只不过在现有的环境下，人们将这种作用过分夸大，因此网络小贷牌照的价值在整顿之前相当值钱。

金融无小事。小贷平台线上化，其主体还是金融，监管也必须严格。所谓严格监管不是等同于发牌照，更不是等同于发牌照就意味着行业规范化。行业所需要的严格监管，首先，在牌照的发放上进行严格审核，调查企业的各种资质是否符合标准；其次，经营过程严格监督。如果在发现运营过程中出现违规情况，需要立即给予相应处罚，触及红色时必须吊销公司牌照。

监管还需要严防各种情况，例如在互联网金融风险专项工作领导小组办公室紧急下发文件叫停网络小贷公司牌照发放后，还有人觉得网络小贷处于风口之上时，愿意高价收购牌照。监管机构即可下发文件禁止这类行为。

为之叫好的是，监管部门紧急采用一刀切的方式，将一部分的乱象挡了下来，同时也没有阻碍到合规小贷公司的正常经营，反而阻止了牌照泡沫的滋生。所以说，重磅整顿网络小贷，对行业来说是一件好事。监管部门的态度也说明，只要你们做好本质工作，牌照就会一直安全。

监管是一方面，还有一方面需要行业自律，这需要网络小贷公司自身意识到种种问题。和传统小贷公司不一样，网络小贷已经“无视”地域制约，可以在全国各地到处做生意。这种生意往往讲究快，越快放款用户越爱。为了突破这一限制，网络小贷基本上都是信用贷，所谓的审批和额度也都是通过所谓的大数据收集。

如今大数据在征信方面确实很有作用，可这些零零散散的网络小贷公司并没有诸如阿里巴巴、腾讯那样庞大的技术后台及数据搜集能力。巨型公司的信用、额度分析有时候都会出现偏差，更何况IT能力非常薄弱的小企业？或许从他们业务展开的那一瞬间，就为后期的运营不善铺垫了隐患。

如今，即便是不具备还款能力的人都可以在这些小贷平台上借到钱，这种人即便被逼上绝路也无力还款。网络小贷通过自己的系统将资金借给这类人，几乎等同于做了一笔坏账记录。也有些小贷平台认为只要铺开的网络大，一两个坏账影响不了可观的盈利，但结果与想法大相径庭。

笔者认为，网络小贷更应该和实体产业进行合作，互联网上能够挖掘到大量需要融资周转且有实物抵押的企业。若是能够线上获客、线下交易，借贷方式选择更为稳妥的实物抵押，既能够降低小贷公司的风险，又有助于参与到缓解中小企业融资难的这一课题，可谓一举多得。

（作者系著名经济学家宋清辉，著有《一本书读懂经济新常态》）