今年盘面挺有意思的，每到一波高潮，还来不及收割庆祝，立马就降温下去。每次对同一热点聚焦很高的时候，必然就会出现降温和新的热点出现。特别是军工、基建、航空等等这些亚主力板块，常常成为分散注意力的搅屎棍，甚至业绩平平的创业板也在三季度抢过镜头。

        我记得一季度的时候，我写过《好了好了，迎接新高吧！先看3700？》，当时开始预计人均GPD6000以后，大消费将会是超级题材，同时坚定看好今年的股市和经济。但是处在涨跌之中的人，总是傻傻分不清楚。

        现在全年就要收官了，我们看到基建的陨落，国防的冷清，周期的大起大落；同时，我们也看到了亨通光电、隆基股份、京东方A、海康威视、贵州茅台、美的集团、格力电器等等消费白马的一骑绝尘。当然，还有银行和保险。银行是什么？银行是经济的晴雨表，而保险则是消费必然产物。

        所以我们会发现，有些深层次机会，既是知识的问题，也是格局的问题。而当你看懂山川大海时，就不会为河流的蜿蜒困惑。正如过去的30年，制度套利、人口红利、地产崛起那样，当前从温饱到全面小康的转折中，有些趋势既然起来了，也就不是一两个季度的问题。

        今天看到几个数据：

“中国已经设立了一个初期规模为1400亿元的半导体大基金，并已进入了密集投资期。这个大基金在上中下游布局的企业数量众多，涵盖了IC设计、晶圆制造、封测等领域。从具体的细分行业来看，大基金主要投向了集成电路制造环节，占总体承诺投资额的60%以上，重点扶持中芯国际、三安光电、长江存储等企业。半导体行业，说白了其实不单止是个技术密集型行业，更是个资本密集型行业。”

“中证报获悉，一个规模上千亿元的国家级混改基金目前正在积极筹备中，有望于明年上半年成立。”

        前面这组数据，来自一篇对韩国三星和电子产业的深度分析。中国恰恰走在这条崛起的路上。

        所以，这就是我为什么在总结了一年的经验基础上，最后追高入手了一堆科技和消费股，还是那句话：赌国运。

        当然，伴随着短期茅台见顶（茅台的问题在于今年三季度完全释放了去年隐藏的利润，而茅台的产量是不可能无限增加的，所以股价见顶），京东方A休息（主要在于大股东宣布减持），保险股回撤，大盘今天冲高回落。

        站在我个人主观的角度，我认为这是一种声东击西的干扰策略。由于白马共识度太高，对盘面形成过大的溢价风险，如果一致性预期继续下去，很容易“灰犀牛”。所以就出现了网络上盛传的国家要打压白马股的传言。晚上，官煤出来辟谣了，很中国范，你们觉得呢？

        短期看，有几个大的方向可能有操作机会，如果白马股不能企稳，可以转战一些新热点。

1、上面引用的消息，国改加速推进可能会超预期。

        今天军工股很牛，跟昨天券商一样，一方面可以视为超跌的修复，但更重要的是航天科工集团完成国改。市场在预期国改加速。另外中国神华今天也不错，同样的道理，中国神电合并也是超预期。所以短期来看，这些热点有可能具有一到两周的持续性。

2、基建。

        基建冷了不是一两天，葛洲坝都结冰了是我上次提到这个板块的形容词。年底前基建肯定没戏，银行没额度，财政没钱。但是到了明年初就不一样了，冰雪融化、春暖花开，超跌的总要回归价值。中国中车的逻辑不太一样，根据财报看，中车业绩提前走出低谷，所以出现独立行情。

3、周期股。

        周期板块三季度双顶后，人气大失，主要是大宗市场进入了不温不火的状态。但是我上周看的分析看，螺纹钢即便维持现状（上周期货价格3600左右，现在3800冲击3900），吨钢利润也有千元。也就是说，钢铁股的利润没有想象中糟糕，这也是最近几天诸如八一钢铁的股票，总在突突突，但是又稳不住，因为跟进的资金还没明白四季度周期股业绩照样存在超预期可能。

        从今晚石油价格新高、煤炭等黑色大涨情况看，11月15日再次开始环保督察，有可能使得大宗市场酝酿出三季度环保风暴的行情。我觉得虽然强度不会超过前次，但是短期给市场带来投机机会是必然的事，欢迎大家留意。

        时间不多了，我就不一一介绍个股，既然是短期机会，也不必纠结公司财务和基本面，何况以上三个领域，大多是国企，能坏到哪里去呢？

        大盘无论怎么调整，都逃不过牛市的趋势，如果新热点有成型迹象，则需要暂避白马，反应慢了，又被打脸的。而空仓则完全没有必要。