A股面临变盘，多一分谨慎

先提A股。本次A股行情是货币宽松+再融资新规+公募基金抄底形成的，经济数据方面汽车、餐饮、电影都不乐观，而目前全国中小企业开工率只有30%。这种背景下，大家脱实向虚，为了避免货币外流，而地产不能再拉，所以股市要先发力。这段时间，我们可以发现很多基金一发行就把抢购一空。实体企业难做，那就做科技梦，这也是春节后芯片和特斯拉继续大涨的原因。

再看外围。目前欧美股市大跌，周一意大利大跌5%，法德大约下跌3%-4%，的确是不容乐观。韩国和日本的病例我们也看到了，比较严重。随着msci和富时罗素纳入，A股会趋向国际化。不跌反大涨的可能性比较小，能维持在3000点附近洗盘完成题材轮换才是最健康的，这可能也最符合小康的政策背景需求。

当下，医药股依然值得关注，不过可能没有之前那么疯狂了，因为国内疫情基本控制住了，每天新增案例寥寥无几。而欧美以及日韩本身医疗水平还行，加之我们国家有经验提供，所以控制住估计也是未来1-2个月的事情。之前非典大概5月结束，这次也有可能。目前大盘可能会有100-200点的震荡，完成一轮题材大切换。这几天量能如此巨大，是一个变盘信号。

股民春风得意，风险悄然来临？

今天，市场又是艳阳天，主要还是政策市行情。截至收盘，上证指数涨幅为-0.28%，深证成指涨幅为1.23%，创业板指涨幅为1.68%。然而，疫情从国内已经蔓延到国外，特别是日韩和意大利。我们必须注意到，香港恒生指数今日收跌1.79%，日经指数今日收跌0.39%，而欧洲德国DAX30指数、英国富时100指数、法国CAC40指数均跌超3%，意大利富时MIB指数指数大跌近5%。划重点：近期避险产品黄金大涨，几乎是主升浪行情，目前飙升到1680；而工业品原油大跌，因为国外不少工厂停工，目前跌破51，这不是什么好消息。

当前，创业板处于明显的上升趋势，已经创了3年多新高；上证指数在3000点附近洗盘，弱势盘整。盘面看，市场上涨的股票为2131家，下跌的股票为1553家。市场涨停股169家，其中一字板22家；盘中触及涨停后打开家数为38家，封板成功率为79%。两市跌停仅为3家，换手率前50只个股赚钱效应为68%。今天，两市成交额强势突破1.2万亿，创2015年11月17日以来新高，而这已经是A股连续4个交易日破万亿了。

市场题材主线明显，机构扎堆严重。开盘，超级电容大涨；盘中，口罩（道恩股份，延江股份）、云办公（会畅通讯，万兴科技）、半导体（沪电股份，生益科技）、证券（红塔证券，财通证券）、数字货币（四方精创，科蓝软件）、OLED（苏大维格，江丰电子）、农业种植（荃银高科，登海种业）、氮化镓（海陆重工，兆驰股份）和都有拉升迹象；而有色钴（华友钴业，寒锐钴业）则是走弱。

行业板块看，通信设备、半导体及元件、电子制造、计算机应用、医疗器械服务涨幅居前；概念板块看，口罩、超级电容、华为、5G、网络切片、云办公领涨。以下是我对近期市场强势股的一个简单汇总。

海陆重工：电气设备+煤化工+电源设备+充电桩+光伏+核电+商誉减值+氮化镓，目前市值45.15亿，7个涨停；

国农科技：计算机应用+软件开发+生物医药+网络游戏+壳资源，目前市值62.39亿，6个涨停；

奥特佳：汽车零部件+特斯拉+新能源汽车+锂电池+北汽新能源+年报预增，目前市值175亿，5个涨停；

常铝股份：有色冶炼加工+特斯拉+铝材料+医疗器械，目前市值47.89亿，4个涨停；

湘电股份：电气设备+稀土永磁+电源设备+风电+军工+军民融合，目前市值99.41亿，4个涨停；

和胜股份：有色冶炼加工+新能源汽车+铝材料+锂电池+小米+华为+消费电子，目前市值28.18亿，4个涨停；

天晟新材：化学制品+固废处理+高端装备+新材料+参股券商+智能穿戴+创业板重组松绑，目前市值24.68亿，4个涨停；

指南针：计算机应用+互联网金融+国产软件+新股与次新股，目前市值280.9亿，4个涨停；

新力金融：保险及其它+互联网金融+多元金融+新材料+债转股，目前市值47.02亿，4个涨停；

铜峰电子：半导体及元件+新能源汽车+被动元件+蓝宝石+新材料+富士康+华为+壳资源+超级电容，目前市值28.67亿，4个涨停。

以下是我对今天涨停股最密集的板块和对应相关的热点简单解析，仅供参考。

5G：特发信息，宜通世纪，春兴精工，沪电股份，崇达技术，天孚通信，大富科技，中兴通讯，路通视信，广和通，武汉凡谷，奥维通信，南京熊猫，吴通控股，飞荣达，新易盛，烽火通信，世嘉科技，通宇通讯，高新兴，银宝山新，信维通信，移为通信，硕贝德，永鼎股份

热点解析：2月22日下午，工业和信息化部召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议。按照工信部最新指示, 基础电信企业要及时评估疫情影响，制定和优化5G网络建设计划，加快5G特别是独立组网建设步伐，切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链发展的积极作用。

口罩：融捷健康，泰达股份，华升股份，江南高纤，道恩股份，延江股份，振德医疗，诺邦股份，英科医疗，南卫股份，鱼跃医疗，奥美医疗，阳普医疗，欣龙控股，新纶科技，再升科技，金海环境

热点解析：据新华社报道，截至2月24日上午9时，韩国新增161例确诊新冠肺炎病例，累计确诊763例，其中三星龟尾智能手机工厂因员工感染肺炎暂时关闭工厂，SK海力士利川工厂有800名员工隔离但工厂正常运转；截至23日晚9半，日本累计确诊838例病例，东京政府宣布取消或推迟未来三周主办的大型活动。不难推测，日韩疫情发酵使得口罩和抗病毒等题材股卷土重来。

华为：赛意信息，国农科技，彩讯股份，沃特股份，电连技术，天玑科技，熙菱信息，亚翔集成，碳元科技，东方中科，神州数码，天地数码，天音控股

热点解析：华为表示公司将于北京时间2月24日21:00举行终端产品与战略线上发布会，正式发布华为二代折叠屏手机，而同步面市的还有华为多款终端新品，如智慧屏、笔记本电脑等。此外，市场预计华为还会推出新一代的麒麟芯片。

芯片：太极实业，华阳集团，思源电气，华天科技，南大光电，北方华创，深南电路，韦尔股份，兆驰股份

热点解析：2018，美国封杀中兴，事后中兴公司通过支付10亿美元的罚款以及准备了4亿美元交由第三方保管，才与美国政府达成和解。2019，美国封杀华为，商务部宣布把华为及其子公司列入出口管制的实体名单。美国的封杀刺激了自主知识产权的国产芯片的崛起。

半导体：超华科技，生益科技，铜峰电子，博敏电子，华正新材，风华高科，江海股份，天津普林

热点解析：从去年下半年开始，由于5G及自动驾驶需求高涨，MLCC电容厂商一直在喊MLCC缺货、涨价的消息。今年年刚开始，国巨电子就开始涨价了，宣布旗下的MLCC电容及厚膜电阻两大产品涨价至少10%，国内的公司风华高科据说已经停止接单，被动组件交货恐拉长至6个月。被动元件大厂国巨位于苏州、东莞生产基地于2月10日复工即传出国巨拟针对分销商、EMS客户厂自3月起调涨积层陶瓷电容(MLCC)和电阻价格的消息，涨幅将达约三成，且第二季持续看涨。

特斯拉：常铝股份，奥特佳，泰尔股份，保隆科技，北玻股份，腾龙股份

热点解析：特斯拉股价从2019年5月31日的181.10美元一路上涨至截至2020年2月21日的901.00美元，累计涨幅接近4倍。新能源汽车大势所趋，而特斯拉是排名第一的行业巨头。

最后，给大家谈谈具体的操作策略。

1.这轮科技牛和创业板牛市再融资新规+科创板背景+央行货币宽松背景+大型基金产品成立抄底下的产物。大盘风险相对小，但创业板不少股票存在泡沫，去伪存真只是时间问题。越是乐观，风险往往越大。机构越一致，往往越容易发生踩踏事件。

2.尊重趋势，目前创业板处于单边趋势，原则上可以持股待涨。但外围股市大跌，近期A股回调几乎是必然的，要控制仓位，设置好止损。随着MSCI，富时罗素，标普道琼斯纳入，目前A股越来越国际化，不太可能特立独行。

3.近期大家融资热情高涨，用杠杠堆积出来的行情往往容易急涨急跌。此外，目前总体还是疫情背景，经济数据不久将陆续反映出来，投资者激情过后就是责任。总体而言，市场大涨走疯牛不切实际，特别是小康元年不太支持那种行情。所以，市场我总体持谨慎乐观，但不盲目看多。

4.目前通信板块的主要逻辑就是5G网络建设与应用的展开，具体反映在自上而下的政策推动和运营商近期加快设备端集采。同时，随着3月份无线侧设备的集采展开，5G 基站相关厂商将在上半年获益明显。华为产业链生态的调整，国内相关配件厂商提供了充分的成长壮大的空间。

5.新能源汽车具备很强的政策背景。当前值得聚焦的依然是海外新能源汽车市场和特斯拉产业链，它们受疫情影响比较小。欧洲新能源汽车是最确定的方向。欧盟碳排放+环境补贴政策的推动，预计2020年欧洲电动车销量80万辆，2021年欧洲120万辆。

A股万亿时代，股神越来越多

今天，我给大家总结近期一些资本事件和投资机会。干货较多，建议细读。

1.股神巴菲特：姜还是老的辣

股神巴菲特公布2019年报：公司持有股票总市值2480.27亿美元，盈利125%。公司前五大持仓中，绝对收益都超过100亿美元，而且收益比例也均超过100%。其中第三、第四大持仓可口可乐和美国运通的盈利分别高达16倍和13.7倍。苹果作为第一大持仓，账目浮盈达到383.8亿美元，收益109%。

巴菲特在给股东的信中表示：我和芒格想要确保伯克希尔在我们退休后保持繁荣发展。芒格持有的伯克希尔股份超过其家族的其他任何投资，而我的全部净资产中有99%以伯克希尔股票形式存在。我从未出售过任何伯克希尔持股股票，我的遗嘱目前明确指示其执行人以及管理我的财产的受托人不得出售伯克希尔股份。

2018年，巴菲特曾表示美国的很多投资人错失了中国机会，并透露了其在中国市场的选股标准：只有净资产收益率不低于20%，而且能稳定增长的企业才能进入其研究范畴。净资产收益率是指公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。通常一只股票的长期年化收益率大致接近于其ROE。

此前，巴菲特曾买过比亚迪和中国石油。按照巴菲特的选股标准，贵州茅台、格力电器、美的集团、海天味业、伊利股份、恒瑞医药、片仔癀、苏泊尔，通策医疗等股票可以关注。另外，巴菲特目前已经投资高科技龙头苹果，对于A股的海康威视、机器人、中兴通讯、立讯精密、欧菲光、三安光电等公司我们也可以中长期关注。

2.芯片国产替代：牛股辈出

从18.39元到317元，诚迈科技区间涨幅为1624%；

从13.74元到128.69元，晶方科技区间涨幅为837%；

从17.71元到139.2元，闻泰科技的区间涨幅为686%；

从16.45元到128.18元，北京君正区间涨幅为679%；

从26.57元到200.02元，韦尔股份区间涨幅为653%

从61.11元到363.89元，汇顶科技区间涨幅为495%；

从55.8元到153元，北方华创的区间涨幅为174%；

从21.9元到67.81元，国科微的区间涨幅为210%。

这是板块共振的大单边行情，如此波澜壮阔的趋势就是一次十分罕见的财富大洗牌。能从细微之处捕抓趋势的投资者屈指可数，而能在本轮行情中顺势而为并且可以坚定持仓的投机客更是凤毛麟角。真正的风口来临的时候，游资总会蜂拥而入。当下这种科技股的狂欢，丝毫不逊色于2015年的互联网金融与文化传媒浪潮。

在主升浪拿稳，跌破均线时退出，不跌破均线时不动就是最好的策略。量价齐升持续性往往比较强，追随龙头明星股永远比寻觅三四线的小生靠谱。不要恐高，但要明白泡沫是有的。要知道，2015年的牛市后暴风科技和安硕信息等明星股最后套死太多人。

永远不要寄希望买在最低，卖在最高，这不切实际。风险往往是涨出来的，而机会经常是跌出来的。这种单边行情涨得让人有些怀疑人生，但存在即合理。牛股是时代的产物，数风流股票还看今朝。

3.草地贪夜蛾：袭击玉米

草地贪夜蛾是世界性重大农业害虫，具有寄主植物广、繁殖能力强、危害损害重和通过迁飞导致大范围成灾的特点。草地贪夜蛾于2018年12月从首次迁飞进入我国云南西部地区。据统计，2019年全国有25个省份发现草地贪夜蛾，见虫面积1500多万亩，实际危害面积246万亩。

草地贪夜蛾是今年东北玉米的一大对手，甚至在中央一号文件在稳定粮食生产部分也明确提到：要抓好草地贪夜蛾等重大病虫害防控。农业农村部曾下发紧急通知：预测2020年草地贪夜蛾呈重发态势，各地区均有集中危害的可能。

国产转基因植酸酶玉米研发专家、中国农科院生物技术研究所研究员陈茹梅此前接受澎湃新闻采访时表示：国内转基因玉米时隔十年再获生物安全证书，首先是对转基因领域科研成果的一种认可，其次也可能是为应对草地贪夜蛾这一实际生产过程中遇到的问题。

近期，农药股表现强势，草地贪夜蛾防治、磷化工、草甘膦三大子板块都有异动迹象，长青股份、雅本化学、六国化工、云天化有过涨停迹象。目前，草地贪夜蛾概念股包括红太阳、长青股份、安道麦A、钱江生化、雅本化学、湖南海利、中农立华、海利尔等；玉米概念包括荃银高科、大北农、丰乐种业、农发种业、登海种业、苏垦农发等。

4.富时罗素：推动A股国际化

北京时间2月21日，知名指数编制公司富时罗素公布了其旗舰指数2020年2月的季度调整结果。本次季度调整如期将中国A股的纳入因子由15%提升至25%。公告显示，其旗舰指数富时全球股票指数系列本次新纳入88只中国A股，其中大盘A股共10只，中盘A股7只，小盘A股67只，以及微盘A股4只。

具体来看，新纳入的88股包括西安银行、闻泰科技、雅戈尔、中国船舶、中国广核、万达电影、上海莱士、中信特钢等10只大盘股；市北高新、华创阳安、首创股份、拉卡拉、圣邦股份、登海种业、联创电子等7只中盘股；三棵树、艾德生物、久远银海、开润股份、二六三、北汽蓝谷、苏州高新等67只小盘股；亚翔集成、苏州龙杰、荣晟环保、浙江世宝等4只微盘股。

富时罗素的官方测算，本次扩容预计将给A股带来40亿美元的被动资金流入。而国金证券策略团队预计，本次扩容有望带来被动增量资金约280亿人民币。从纳入的股票所属行业看，电子、医药生物和房地产排名居前。

目前，A股的国际化趋势越来越明显，这有利于指数的长期走强和价值投资理念的渗透。未来，A股会越来越健康，上市公司造假成本将越来越高，股民素质也将不断提升。相信A股也会走出类似美国那样的单边牛市行情，龙头企业的总体盈利情况将与日俱增。

5.被动元件：涨价是中线走强机会

从去年下半年开始，由于5G及自动驾驶需求高涨，MLCC电容厂商一直在喊MLCC缺货、涨价的消息。今年年刚开始，国巨电子就开始涨价了，宣布旗下的MLCC电容及厚膜电阻两大产品涨价至少10%，国内的公司风华高科据说已经停止接单，被动组件交货恐拉长至6个月。

被动元件大厂国巨位于苏州、东莞生产基地于2月10日复工即传出国巨拟针对分销商、EMS客户厂自3月起调涨积层陶瓷电容(MLCC)和电阻价格的消息，涨幅将达约三成，且第二季持续看涨。据悉，MLCC于去年第四季已出现供应吃紧。另外，春节后受到疫情突袭，大陆厂商基本上处于停工阶段，这也导致短期供不应求。

被动元件是台湾电子行业对某些电子元器件的叫法，区别于主动元件。在中国大陆则称为无源器件和有源器件。目前国内也一般沿用被动元件（电容，电阻，电感），以及主动元件（集成电路）的叫法。它是指不影响信号基本特征，仅令讯号通过而未加以更改的电路元件。目前，我们可以关注的被动元件概念股包括风华高科、洁美科技、火炬电子、扬杰科技、顺络电子、三环集团、国瓷材料、鸿远电子。

6.特斯拉：招兵买马

2月10日前后，上海自贸区临港新片区内几家特斯拉上游供应商也已悉数复工复产。2月13号，特斯拉向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份关于增发265万股特斯拉股票的文件。2月22日，一场特斯拉中国网络招聘会召开，一线车间正为产能扩张招兵买马。

众所周知，特斯拉产品以高技术、高续航闻名，其中高续航主要得益于电池。近期，特斯拉宣布和宁德时代强强联手，特斯拉向宁德时代购买无钴电池用于中国生产Model 3车型，从而降低成本提高竞争力。上一周，磷酸铁锂概念股一骑绝尘，和胜股份、金鹰股份、圣阳股份、丰元股份、天际股份、合纵科技、钱江摩托、光华科技、富临精工、安纳达、百川股份近期都有异动走强迹象。

新能源汽车是大势所趋，在补贴退坡的大环境下，行业优胜劣汰会使得头部迹象更加明显，洗盘之后行业格局将会更加清晰。此外，新进入者的威胁也值得留意。据悉，宝马将于2022年发布其5系列和7系列电动汽车的版本，公司承诺到2023年将总共推出13款电动汽车。

新能源汽车的步伐越来越快，从公交车到物流车，再到我们家庭的小汽车，市场规模万亿。我们可以重点留意头部企业的机会，因为它们才能真正挑起行业的变革。整车关注比亚迪和宇通客车，电池关注宁德时代和亿纬锂能，零部件关注拓普集团和旭升股份，薄膜关注法拉电子，氢能源关注低价低位的康盛股份。

7.华为发布会：相关概念股提前启动

华为将于北京时间2月24日21:00举行的终端产品与战略线上发布会上，正式发布华为二代折叠屏手机HUAWEI Mate Xs，同步面市的还有华为多款终端新品，如智慧屏、笔记本电脑等。而新一代芯片据悉也会发布。

上周，华为概念股比如国农科技、东山精密、方邦股份都有异动拉升迹象。此前，京东方A已公开表示，其为华为Mate X手机供应柔性AMOLED产品。对于华为发布会，我们可以关注相关产业链概念股。

京东方A：国内柔性OLED龙头，公司分别在成都、绵阳、福州三地，以465亿/条造价，投建第六代柔性AMOLED生产线；

深天马A：武汉天马第6代LTPSAMOLED生产线于2017年4月20日点亮，兼具生产刚性屏和柔性屏的能力，公司也在不断加大对柔性AMOLED的投入；

TCL科技：在OLED屏的布局和进展上，华星光电第6代LTPS-AMOLED柔性生产线t4项目在2019年实现从试产到量产。同时，华星光电在武汉建有4.5代柔性AMOLED实验线，已为t4快速量产做好前期技术储备；

长盈精密：开发、生产、销售手机及无线上网卡电磁屏蔽件、手机及通讯产品连接器、手机及移动通信终端金属结构(外观)件和LED精密封装支架等；

德赛电池：公司主营锂电池的电源系统及封装业务，产品主要应用于消费电子、电动工具、新能源汽车等领域，客户包括华为；

信维通信：与华为合作多年的国内领先天线制造商，日前正式升格为华为的核心供应商，着力为其多款热销机型提供技术支持。

8.氮化镓：新的科技风口

除了华为24号的发布会外，当下小米10系列手机近日的直播发布会也惹人注目。小米集团创始人、董事长兼CEO雷军直言非常喜欢的65W氮化镓充电器，它既可以给手机充电，还可以给笔记本电脑等其他设备充电。小米这款氮化镓充电器以149元的低价进入市场，将有力推动氮化镓充电器在消费电子市场的渗透普及。

氮化镓（GaN）是第三代半导体材料之一。相比第一代和第二代半导体材料，第三代半导体材料具有更宽的禁带宽度、更高的击穿电场、更高的热导率、更大的电子饱和度以及更高的抗辐射能力。目前市面上已有多家厂商布局氮化镓快充市场，分析师预测2025年全球氮化镓快充市场规模有望达600多亿元。

氮化镓的频率特性好、瞬时带宽更高、速度更快、可以实现更高的功率密度。对于既定功率水平，GaN 具有体积小的优势。有了更小的器件，就可以减小器件电容，从而使得较高带宽系统的设计变得更加轻松。近日，湖南省人民政府办公厅印发《加快第五代移动通信产业发展的若干政策》，鼓励发展光交换、基带、中高射频、图像处理等5G高端芯片、元器件及砷化镓、氮化镓等化合物半导体。

据《Caifa News》的报道，苹果今年可能也会发布GaN（氮化镓）充电器，该技术可以通过USB-C接口提供快速充电解决方案，并支持高达65瓦的快速充电。而21日台积电宣布与意法半导体合作加速市场采用氮化镓产品。近期热点氮化镓板块延续强势，乾照光电、海陆重工、兆驰股份、华峰测控、海能实业等多股显著强势。

目前产业链受益公司包括但不限于：三安光电，圣邦股份，富满电子，瑞芯微、全志科技、顺络电子、立讯精密、电连技术、捷捷微电、北方华创、中环股份、晶盛机电等股票。目前部分相关股票受益于本轮的科技股局部牛市行情，股价处于明显的上升趋势，赚钱效应良好。这是趋势投机者的春天，但我们也要警惕高位风险，行情可以参与，但要控制好仓位和设置好止损。

9.人民银行：区块链专利居全球央行首位

目前，人民银行已申请了多项区块链专利，居全球央行首位。截至2019年12月17日，参与该平台推广应用的银行达38家，业务量超过870亿元。不过人民银行数字货币研究所区块链课题组认为：引导区块链产业健康有序发展一定

要务实推进，不能为了区块链而搞形象工程。

曾记得，去年国家曾强调：我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。

近几年，区块链凭借其独有的信任传递机制，逐渐成为金融科技领域的热门技术。目前，在我国，区块链技术已在供应链金融、征信、产品溯源、版权交易、数字身份、电子证据等领域有广泛的落地应用场景。随着参与主体不断壮大，可以说我国已经具备较好的区块链产业发展基础。

在区块链领域，阿里巴巴、腾讯、网易、百度等公司都有布局。在东方财富收纳的近200支区块链概念股中，在公开场合中明确表示区块链业务已产生业务订单或营收的只有20家，占比10%。在这20支已经实现营收的概念股中，20%为上交所A股上市公司，其余80%均为深交所A股上市公司。

它们分别为：光一科技、易见股份、远光软件、金证股份、汉威科技、精准信息、四方精创、恒久科技、新晨科技、华软科技、彩讯股份、和仁科技、东软集团、广电运通、金财互联、东港股份、中国平安、爱康科技、中嘉博创、中青宝。

10.黄金涨价：强有力的单边行情

因围绕新冠肺炎疫情的担忧刺激避险情绪，周五现货黄金一度逼近1650美元/盎司关口，创下7年新高。由于新冠病毒继续在世界各地蔓延，人们担心这会影响经济增长，因此纷纷买入黄金避险。

市场关注的是经济的健康状况、新冠肺炎在中国以外地区的扩散，以及该病毒对全球经济的潜在影响。而美国和中国继续实施宽松的货币政策，这也利好金价。

黄金价格从2月3日报1580美元/盎司起一路飙升，当下已创下了自2013年1月以来的最高记录。本周现货黄金收于1643.42美元/盎司，大涨近60美元，涨幅为3.77%。花旗银行将6至12个月现货黄金价格预期调升至1700美元/盎司。

道富环球投资顾问公司首席黄金策略师也表示，金价在2019年突破六年区间后，一直在构筑一个坚实的基础，市场目前正在寻找下一个催化剂。目前，A股的黄金龙头股如山东黄金、西部黄金、园城黄金、赤峰黄金、湖南黄金短期值得关注。

3个10000亿，回到2014那波疯牛？

今天，沪深两市成交额继续破万亿！值得注意的是，这已是A股连续3个交易日成交超过万亿了。量价齐升的情况下，A股的持续性会比较强。截至收盘，上证综指涨0.31%，深证成指涨1.05%，创业板指涨1.82%。目前，大盘强势突破3000点，创业板不断新高，究其原因主要还是央行货币宽松背景+大型基金和游资机构的抄底+再融资新规。

市场前几年经历了格力电器和贵州茅台的大消费股单边行情后，当下迎来了芯片和特斯拉的科技大牛市。这就是周期的轮动和题材的切换，该来的总是会来，这是事物发展的必然规律。目前，券商和互联网金融爆发有可能把市场带向全盘牛市。但我们更需要是慢牛，而不是疯牛。近期市场融资热情高涨，而且新发布的基金产品抢购一空，这确实是一个启动信号。

2007年和2014年都有过疯牛的行情，不过暴涨之后都是一地鸡毛，泡沫破灭之后大多数人的财富还是被消灭的。此前A股历史上首个单日万亿成交额诞生于2014年12月，当时沪深两市成交额约10500亿元。此后市场来了史诗级全盘牛市，涌现了暴风科技、安硕信息、中文在线、全通教育等十倍妖股。如今市场的成交量高达11711亿，较前一交易日的10685亿元又增加了1026亿。

近期股市也涌现了诸多超级大牛股，比如芯片的诚迈科技和晶方科技，比如特斯拉的奥特佳和模塑科技，比如网红经济的星期六和引力传媒，比如无线耳机和漫步者和共达电声。这些牛股的崛起说明市场风险偏好明显升高，而这有可能是大牛市的前奏。牛市一来，大家都是靠梦想的，已经不在乎估值了。

本周，市场最热门的题材包括特斯拉、芯片、磷酸铁锂、卫星导航、互联网金融等，而网红经济以及国产软件也有显著活跃的迹象。另外就是周四券商板块逼空大涨6.91%，这种爆发是压抑许久之后的释放。以下，我为大家梳理目前市场最为主流的题材和对应的龙头股。

军工：航发科技、天银机电、湘电股份，走强主要是受周末美国考虑禁运 C919 发动机新闻的消息面影响。

芯片：海特高新、诚迈科技、晶方科技，走强主要是科创板大背景以及贸易摩擦下我国的芯片自主替代预期。

华为产业链：国农科技、铜峰电子、常山北明，走强主要是华为将于2月24日举办终端产品与战略线上发布会，预计将推出包括手机、平板和电脑在内的多款新品。

特斯拉：秀强股份、奥特佳、新朋股份，走强主要是因为外盘美股特斯拉股价大涨。

磷酸铁锂：和胜股份、湘潭电化、丰元股份，走强主要是因为特斯拉宣布合作无钴电池。

互联网金融：指南针、同花顺、东方财富，走强主要是因为再融资新规利好券商板块整体业绩。

氮化镓：海陆重工、兆驰股份、乾照光电，走强主要是因为小米近期发布了GaN氮化镓充电器。

HIT电池：北玻股份、山煤国际、东方日升，走强主要是因为特斯拉宣布发力光伏屋顶，巴菲特旗下的内州电力投资建造美国最大的太阳能发电厂。

划个重点，每一次牛熊更替都是财富大洗牌。而市场遵循二八定律，一向都是弱肉强食，最后盈利的人终究还是少数。投资之路漫漫，投资不要比谁短期盈利得多，要看谁能在市场活得久。切记，行情生于空仓，死于满仓。

今天你可能赚得盆满钵满，明天可能就一无所有；今天你可能笑得合不拢嘴，明天可能就不禁泪目。崛起和跌落同样迅速，市场永远是希望和绝望穿插并行。不要好了伤疤忘了疼，上一轮牛市的教训还记得吗，去年A股3288的时候你追高了吗？

券商集体暴涨！慢牛还是疯牛？

今天，上证综指以2981.88点小幅高开，早盘下探2968.45点后开始震荡走升，午后成功收复3000点心理压力位。截至收盘，上证指数涨幅为1.84%，报3030.15点；深证成指涨幅达到2.43%，收报11509.09点；创业板指数上涨2.21%，收报2186.74点。外盘看，恒生指数涨幅为-0.17%，日经涨幅为0.34%。

不计算ST个股，两市110多只个股涨停。市场成交量继续放大，总量接近1.07万亿元。市场上涨的股票为3187家，下跌的股票仅为528家。行业板块看，证券、保险及其它、公交、景点旅游、视听器材、机场航运领涨，涨幅均超过3%，其中证券板块一枝独秀大涨了6.91%，为市场带来牛市味道；概念板块看，期货、蓝宝石、外资券商影子股、白酒、互联网保险、北汽新能源领涨，涨幅均超过了3%，期货概念大涨4.28%。

各家公募基金公司今年以来新成立基金逾100只，发行份额逾2000亿份，它们为股市提供了源源不断的增量资金。整体来看，本周4天已出现五只日光基，中邮和安信双双提前结束募集。基金火热的背后，是股市赚钱效应良好，是科技股的大牛市行情。但我认为这其实也反映实体经济的资金苦于疫情下无处投资，而才大幅流到了金融市场。

证券板块尾盘暴力拉升，涨停的个股显著增加，天风证券、华安证券、国金证券、华鑫股份、东方财富、华林证券、华西证券、红塔证券纷纷涨停；南京证券、国盛金控、财通证券、中信建投、浙商证券涨幅均超过了8%。此外，尾盘银行板块也有快速拉升的迹象，苏州银行大涨8.04%，紫金银行大涨4.28%，青岛银行上涨3.91%。我认为，证券板块的大涨主要得益于再融资新规和央行货币政策维持宽松。随着疫情影响的逐步消化，中期证券行业的估值有望修复改善。

芯片概念依旧延续强势，强者恒强，龙头吸金。目前，百川股份、润欣科技、天银机电、华灿光电、海特高新、深康达A、斯达半导、瑞芯微、华西股份、思源电气、兆驰股份、乾照光电强势涨停。其中，乾照光电连续5个涨停板，百川股份连续2个一字板。三安光电和闻泰科技这两个基本面龙头的涨幅均超过了6%，而诚迈科技和晶方科技这两个趋势龙头的涨幅都超过了5%。值得注意的是，自2月10日上市以来，华夏芯片ETF多次登顶深交所上市ETF单日成交额榜首，8个交易日累计成交106.9亿元，日均成交额超13.3亿。

特斯拉板块短线出现了诸多高度板的妖股，它没有芯片里诚迈科技和晶方科技等的趋势持续性那么强，更多是瞬间爆发。今天，合锻智能、秀强股份、威唐工业、奥特佳、精研科技、凯中精密、常铝股份强势涨停；东山精密、东方嘉盛、派生科技、云海金属、宜安科技、天汽模、天龙股份的涨幅也都超过了5%。其中，秀强股份曾连续11个涨停，威唐工业曾连续6个涨停，奥特佳等连续6个涨停，常铝股份曾连续4个涨停。

对于特斯拉和芯片，大家经常会有一种感觉，那就是不小心把股票给卖飞了，调整的时候拿不注，一卖该股票就连续几个涨停，只能眼睁睁的看着。这种短线股起步，一开始大家观点一致，而后产生分歧，接下来洗盘后又趋于一致，换手率高，博跟风盘。牛股都是时代的产物，业绩是中期驱动力，而题材提供短期爆发力。炒股就是炒预期，但接到最后一棒就会苦逼。股市充满谎言和故事，最终股价还是会去伪存真。

比如去年那波工业大麻和透明工厂，最后都销声匿迹了。而ETC的金溢科技和万集科技因为有业绩一直高位震荡跌不下来，猪肉的牧原股份原理也类似。但真正能走出长牛行情的还是品牌壁垒高的大消费公司，比如格力电器、贵州茅台、涪陵榨菜、长春高新这些，特别是医药和食品类，因为这是人类的刚需，大家总是喜欢老品牌。但它们涨得比较慢，所以不受到散户的青睐。只是你回过头去看，又会发现它们跨越牛熊，一直上涨，它们的趋势性很强，而周期性很弱。

最近市场炒作的主要是高科技概念，我认为原因包括以下四点：一是贸易摩擦下的国产替代预期，二是科创板推出的政策背景，三是市场风格由大蓝筹到高成长的切换，四是再融资新规的发布。而对于市场走牛的原因，我认为主要是央行货币宽松+实体经济较难资金回流到股市+为上市公司减税降费+大型基金连续成立基本只买不卖。

不得不说，中国股民是一个热爱学习的群体，什么基本面、技术面、情绪面、题材面、消息面都要多多少少懂一些。我们要懂货币政策、宏观经济、行业逻辑、机构思维、重要会议；还要懂抗病毒、卫星导航、体外诊断、国产芯片、特斯拉产业链、网红经济；还要理解波浪理论、江恩理论、MACD、均线系统；还要学习巴菲特、索罗斯、彼得林奇、欧奈尔、利弗莫尔、约翰墨菲、赵老哥、徐翔、王亚伟。

诚迈科技，浪潮信息，万集科技，奥特佳，格力电器，贵州茅台，一个个牛股从眼前飘过，也许买过，但最终是亏损或者微利出来的。但只要市场还在，就有机遇，也有悲伤。在这难熬的过程中，保持一个平和的心态，摸索属于自己的体系，而不人云亦云才能最终盈利。赚钱的人总是少数的，只有比别人多努力一点点，才能在市场活得久。

回顾一下最近四年。大盘由贵州茅台和格力电器等个股牛市阶段过度到芯片（诚迈科技，晶方科技）、无线耳机（漫步者，共达电声）、网红经济（星期六，引力传媒）等板块的牛市。而伴随当下证券板块（天风证券，红塔证券）和互联网金融（同花顺，东方财富）板块大涨，目前接近全盘牛市。但无论什么时候，控制好仓位，小止损博大单边，严格执行策略。

市场由无人问津到门庭若市，基金由没人认购到销售一空，我们的情绪也反映了市场的周期。但我们还是要记得：塞翁失马，焉知非福；不以物喜，不以己悲。不能随波逐流，但要懂得群众心理，从生活中感悟投资。要明白在什么经济周期，投资者会以怎样的方式，去追捧怎么样的股票。不要害怕失败，失败是成功之母。尝试把资本市场当成一场没有终点的电影，记录自己的心路历程。

成交量破万亿！莫非牛市前夜？

今天，两市成交额达10385.5万元，其中沪市3812.22万元，深市6573.28万元。今天1万亿的单日成交，对应的单日换手率大约在3.2%左右，略高于历史均值2.4%的水平。提醒一下，这是继去年4月8日后，时隔317天，成交量重回万亿之上。市场融资热情加剧，综合节后融资净买入过亿的182只个股，其中用友网络和宁德时代被净买入超过10亿。

此前，A股历史上首个单日万亿成交额诞生于2014年12月5日，当日券商集体涨停；而A股历史上单日成交金额最高交易日为2015年5月28日；突破2万亿元的成交天数也有5天，均发生在2015年的5月底到6月初。去年2月25日、26日，A股市场连续两个交易日成交突破万亿元，导致多家券商服务器一度崩溃。去年4月，两市交易额连续多日破万亿延续到4月8日。

芯片最近特别火，它被誉为现代工业的粮食，是信息技术产业最重要的基础性部件。随着科学技术的快速发展，芯片产业已经融入到生活的方方面面。贸易战背景下，芯片国产化是国家未来长期重要的发展战略。这里，我给大家总结最近一年走出大单边行情的14个芯片龙头股，它们值得被历史铭记。

诚迈科技：已和龙芯、飞腾、申威、鲲鹏、兆芯、海光等芯片厂商开展了广泛和深入的合作。

圣邦股份：主要产品为信号链类模拟芯片和电源管理类模拟芯片，性能和品质对标世界一流模拟厂商，部分关键性能指标优于国外同类产品。

晶方科技：中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供WLCSP量产服务的专业封测服务商。

汇顶科技：主要产品为电容触控芯片和指纹识别芯片，除此之外为固定电话芯片产品。

北京君正：推出了H.265的芯片产品，该产品具有专业的成像效果，能够实现多重降噪，并可实现高压缩率编码，Smart码流控制等性能。

博创科技：英国子公司具备全球较领先的PLC芯片制造能力，比如AWG芯片、MEMS芯片等。

兆易创新：目前中国大陆领先的闪存芯片设计企业，在全球NOR Flash的市场占有率为6%。2019年7月，公司作价17亿元收购上海思立微100%股权。

航锦科技：控股子公司长沙韶光收到证书，由长沙韶光自主研发的国产高性能图形处理芯片SG6931布图设计获得专有权保护，该芯片已列入国产某型号军用加固计算机元器件清单。

闻泰科技：在境内，公司收购合肥裕芯的9名股东之上层出资人的有关权益份额；在境外，公司关联方收购境外基金中智路资本作为GP拥有的全部财产份额和相关权益。

北方华创：在推进高端集成电路设备的研发及产业化工作同时，积极与国内半导体芯片生产商加强合作，推动新产品的工艺验证，加强成熟半导体装备产品的市场销售力度。

深南电路：全球领先的无线基站射频功放PCB供应商、亚太地区主要的航空航天用PCB供应商、国内领先的处理器芯片封装基板供应商。

韦尔股份：收购深圳市芯能投资有限公司及深圳市芯力投资有限公司各100%股权，进行直播卫星高清解码芯片的研发和卫星解调芯片在汽车电子应用领域的方案开发。

卓胜微：主营业务为射频前端芯片的研究，开发与销售，主要向市场提供射频开关，射频低噪声放大器等射频前端芯片产品，并提供IP授权，应用于智能手机等移动智能终端。

深科技：集成电路零件封装和测试服务制造商，拥有行业领先的高端封装技术能力，尤其在存储器DRAM方面具备世界最新一代的产品封测技术，为国内最大的独立DRAM内存芯片封装测试企业。

对了，值得注意的是，在芯片股暴涨的大背景下，今天晶方科技持股股东宣布清仓减持所持公司全部股份293.79万股，即不超过公司总股本的1.28%；上海新阳也披露股东上海新科计划在自本公告之日起十五个交易日后的六个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过195万股。

回到基本面。根据Wind数据：目前已经有47家芯片股披露了2019年业绩预告。按业绩预告类型来看，33家公司预喜，其中16家预增，11家略增，4家扭亏，2家续盈；14家公司报忧，其中6家预减，5家首亏，2家略减，1家续亏。

A股投资者逼近1.6亿，上个月新增超80万！

今天，A股市场在恒生指数下跌1.54%以及日经指数下跌1.4%的情况下继续收红，这确实让人有些意外。全天，三大指数时而红时而绿，上证指数收绿的时刻多一些，而创业板则是收红的时间段多一些。市场震荡幅度较小，洗盘韵味多一些。

尾盘三大指数有快速拉高的迹象，截至收盘，上证指数涨幅为0.05%，深证成指涨幅为0.58%，创业板指涨幅为1.15%。市场上涨的股票高达2806家，而下跌的股票仅为865家，跌停的股票只有2家分别是博信股份和电声股份。

盘面上看，光刻胶、氟化工、网红经济和光学光电子等板块涨幅居前；但草甘膦、转基因、农业种植、银行和保险等板块跌幅居前。市场上涨的个股达到2806家，而下跌的个股仅为865家。主力资金净流入光学光电子、通信服务、半导体，而流出了电子制造、证券、化学制药。

全天，大飞机（钢研高纳，银邦股份 ）高开，农药（长青股份，江山股份）开盘走弱，证券（国金证券，国海证券）、网红经济（元隆雅图，中广天择）、半导体（瑞芯微，台基股份）、国产软件（中国软件，南威软件）、稀土永磁（德宏股份，鸿达兴业）、氟化工（中欣氟材，三爱富）、通信服务（歌华有线，盛天网络）、云办公（会畅通讯，旋极信息）都有异动拉升迹象。

重要消息面上，中国证券登记结算有限责任公司最新数据显示：截至1月末，中国境内股票市场投资者数量突破1.6亿，达到16055.3万。其中，A股市场投资者数量逼近1.6亿。上个月，市场新增投资者数量超过80万。

值得注意的是，军工股连续两日领涨A股，大飞机概念备受关注，概念股纷纷涨停，场内基金亦是表现不俗。具体来看，国防B涨停，中航军B、军工B涨超5%。

港股方面看：恒指收跌1.54%，报27530.20点；苹果概念股下跌，舜宇光学科技、比亚迪电子跌近5%；内房股普遍走低，融创中国跌近4%。

以下总结近期的14个强势连板股

1.秀强股份：白色家电+特斯拉+创业板重组松绑，目前市值70.01亿，第11个涨停；

2.安居宝：计算机设备+智慧城市+安防+区块链+智能家居+年报预增，目前市值58.36亿，第6个涨停；

3.北玻股份：专用设备+苹果+光伏+迪士尼+HIT电池，目前市值39.36亿，第5个涨停；

4.基蛋生物：医疗器械服务+沪股通+标普道琼斯，目前市值100亿，第4个涨停；

5.新朋股份：汽车零部件+特斯拉+创投+送转填权+军工+长三角一体化，目前市值56.4亿，第4个涨停；

6.乾照光电：光学光电子+LED+节能照明+蓝宝石+卫星导航+芯片 MINILED，目前市值42.66亿，第3个涨停；

7.容大感光：化学制品 OLED+涂料油漆油墨制造+LED+柔性屏+光刻胶，目前市值42.71亿，第3个涨停；

8.北特科技：汽车零部件+新能源汽车+特斯拉+上海自贸区+参股新三板，目前市值30.37亿，第3个涨停；

9.晶瑞股份：基础化学+新材料+集成电路+锂电池+OLED+宁德时代+光刻胶，目前市值78.75亿，第3个涨停；

10.富满电子：半导体及元件+集成电路+芯片+无线耳机，目前市值59.49亿，第3个涨停；

11.天邑股份：通用设备+物联网+5G 深股通+边缘计算+超清视频+富时罗素，目前市值74.77亿，第3个涨停；

12.迦南科技：专用设备+工业4.0+创业板重组松绑+年报预增+智能物流，目前市值23.64亿，第3个涨停；

13.海特高新：国防军工+通用航空+集成电路+5G+军工+军民融合+芯片+空铁WIFI，目前市值121.8亿，第3个涨停；

14.海陆重工：电气设备+电源设备+煤化工+充电桩+光伏+核电+商誉减值，目前市值30.83亿，第3个涨停。

芯片概念延续强势，台基股份、航锦科技、诚迈科技、和而泰、易天股份、晶方科技、瑞芯微、富满电子、上海新阳、深康佳A，雷科防务、海特高新等股票涨停。这里，重点提一下诚迈科技和晶方科技。

去年9.30至今，诚迈科技的股价走了波澜壮阔的单边行情，从35.15元上涨到248.58元，伴随今日股价强势涨停，区间涨幅高达607%。公司预计2019年净利润为1.64亿元-1.69亿元，同比增长930%-960%。

具体来看，公司净利润较同期上升的主要原因是2019年公司完成出售全资子公司武汉诚迈科技有限公司100%股权事项，预计获取一次性投资收益1.57亿元。而若扣除上述一次性投资收益，公司净利润实则较2018年同比下降，下降的主要原因有三点：其一，对子公司计提了商誉减值；其二，研发投入和人工成本较上年同期有所增加；其三，公司在2019年实施了股权激励计划，产生相应股份支付费用。

晶方科技的股价从去年12月初启动，至今涨幅高达288%。公司预计2019年度实现归属于上市公司股东的净利润约为1.02亿至1.09亿，同比增长43.41%至53.25%。值得注意的是，晶方科技在2月5日表示，春节期间公司产线没有放假，一直持续正常生产未受影响。

近期，公司公布非公开发行A股股票预案，募集资金总额不超过14.02亿元，用于集成电路12英寸TSV及异质集成智能传感器模块项目，建设内容围绕影响传感器和生物身份识别传感器两大产品，项目建成形成18万片12英寸年产能，预计新增年均利润总额1.6亿元。

在贸易战的背景下，华为遭遇封杀，我国芯片产业自主崛起。2020年，随着5G商用不断推进，在射频前端、基带/AP 、电源管理、物联网、生物识别等相关半导体芯片需求及单位价值量提升的拉动下，5G将带动相关半导体芯片公司业绩增长。

而在政策、资金、市场环境三面扶持的情况下，我国芯片产业发展空间大。在中美贸易据SEMI预计，2017-2020年全球将有62座新晶圆厂投产，其中26座坐落中国大陆，占总数的42%。随着“芯片国产化”浪潮的席卷，半导体产业正进入以我国大陆为主要扩张区的第三次国际产能转移。

对了，下午特斯拉又传来大消息。据媒体报道，新能源车龙头特斯拉正在与A股上市公司宁德时代商讨在中国工厂使用无钴电池的事宜。如果最终落地，这也意味着LFP（磷酸铁锂）电池首度进入特斯拉生产线，有望进一步拉低生产成本，提高相关车型在中国的销量。特斯拉相关人士回应称，与宁德时代有合作协议属实，宁德时代生产的磷酸铁锂电池本身就不含钴。

当下，新能源汽车电池可以分为两大类，三元动力电池和碳酸铁锂电池，其中三元电池含有钴，碳酸铁锂电池不含钴。磷酸铁锂电池成本低于三元电池成本，从成本考虑则低价车中使用磷酸铁锂电池的占比会提升，对钴的短期需求或有消极影响。但由于三元电池的性能优势，预计未来新能源汽车特别是高端车中三元动力电池仍为主流。A股市场上，钴材料龙头股目前是华友钴业和寒锐钴业。

晚间美股集体低开，而特斯拉目前逆市大涨5.53%。受美股特斯拉开年走强的影响，奥特佳在低价低位的情况下暴涨，2.01-2.11出现了6个涨停，今天继续涨停，短期股价成功翻倍，成为继模塑科技之后特斯拉概念的新龙头。但与特斯拉合作将能多大程度提升奥特佳的净利润，会受到合同规模和供货价格的影响，目前尚无法做出预判。

再融资新规超预期，大牛市即将启动？

今天，A股市场走势十分强悍！三大指数高开高走，几乎以全天最高点收盘。截至收盘，上证指数涨幅为2.28%，深证成指涨幅为2.98%，创业板指涨幅为3.72%。市场上涨的股票高达3679家，而下跌的股票仅为81家，有182个股票涨停，无跌停的股票。

剔除今年上市的新股，两市共有56只个股当日创历史新高。其中科技主线的电子、计算机与通信分别有14家、9家与8家，占比超过5成，是分布最为集中的3大行业。截至今天，上证指数已经成功收复节前失地，并一举收复60日线、半年线、年线3条重要均线；而创业板还在不断创造新高，当下已经是最近3年多的新高。

概括来说，指数大涨的原因有五个。其一，湖北省外新冠肺炎新增确诊病例连续下降且治愈率显著提高，已经元宵后企业已经陆续复工；其二，货币政策整体偏宽松，此前央行已经释放了1.7万亿的流动性；其三，大型基金纷纷维稳几乎只买不卖，而且自己出资增持；其四，再融资新规超预期，最利好的是创业板和金融、科技这两个板块；其五，央行加做MLF并下调MLF利率，1年期MLF利率下调至3.15％。 

先给大家说说再融资新规这个重磅政策。本次的新规发布最直接的作用就是通过股权资金的方式为上市公司缓解现金流压力，帮助企业做强做大，从而提振中国经济。具体来看，本次新规针对创业板的政策调整最为明显。其一，它取消了创业板公司公开发行最近一期末资产负债率高于45%的条件；其二，它取消了创业板公司非公开发行股票连续2年盈利的条件；其三，它取消了创业板公司前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致的条件。

新规披露后，创业板的元力股份和隆盛科技均对定增预案进行火速调整，它们今天也是双双涨停。此次新规在锁定期和定价等方面的松绑幅度超市场预期，政策宽松力度更胜2014年。这将导致科技板块景气度扩散化，推动市场风格的转换，直接利好大金融（券商和互联网金融）+高科技（人工智能和VR/AR）。

1.HIT电池：近期携手光伏概念股掀起涨停潮，本月12日金晶科技、芯能科技、珈伟新能、亚玛顿等28股集体涨停，相关基本面龙头包括捷佳伟创、迈为股份、通威股份、北玻股份。

2.农药：非洲蝗虫突然袭来，肯尼亚的蝗灾是70年来最严重的，索马里、埃塞俄比亚则是25年来最严重的，农药股红太阳、长青股份、安道麦A等今日封板，短线或延续强势。

3.5G应用：目前5G已经全面商用，疫情之下在线教育和云办公走强，而这将刺激5G通信中期走强，今日A股5G绝对龙头中兴通讯大涨9.25%创了历史新高，港股中兴通讯也大涨9.77%逼近历史高位，这就是一个明显的行业启动信号，其他相关股可关注烽火通信和中通国脉。

4.券商：再融资全面松绑有利于资本市场活跃，对券商的投行业务构成实质性利好，该业务收入占比有望从目前10%-15%提升至20%以上，重点关注传统龙头券商中信证券和互联网券商东方财富。

疫情之下，这些股涨疯了！

本周，上证指数涨幅为1.43%，深证成指涨幅为2.87%，创业板指涨幅为2.65%。剔除未开板的新股，本周涨幅前15的个股如下：

博瑞医药涨幅63.74%，炒作瑞德西韦题材，此外具备化学制药+生物医药+流感+新股与次新股概念，市盈率385.9，市净率22.18%，目前市值282.5亿；

秀强股份涨幅60.93%，炒作特斯拉题材，此外具备白色家电+创业板重组松绑概念，市盈率39.88，市净率5.64，目前市值57.83亿；

电声股份涨幅55.99%，炒作网红经济题材，此外具备传媒+营销服务+阿里巴巴+新股与次新股+虚拟现实+网络直播概念，市盈率79.2，市净率10.39，目前市值157.7亿；

安居宝涨幅52.14%，炒作区块链题材，此外具备计算机设备+智慧城市+智能家居+安防+年报预增概念，市盈率69.23，市净率3.98，目前市值48.2亿；

海达股份涨幅42.47%，炒作特斯拉题材，此外具备化工合成材料+高端装备+其它橡胶制品概念，市盈率21.36，市净率2.7，目前市值43.77亿；

天华超净涨幅41.92%，炒作锂电池题材，此外具备其它电子+医疗器械+新能源汽车+独角兽+宁德时代+送转填权+华为+口罩概念，市盈率100.06，市净率7.68，目前市值66.81亿；

洛阳钼业涨幅39.69%，炒作有色钴题材，此外具备有色冶炼加工+小金属+黄金+MSCI+磷化工概念，市盈率70.57，市净率2.91%，目前市值1170.7亿；

奥特佳涨幅38.93%，炒作特斯拉题材，此外具备汽车零部件+新能源汽车+北汽新能源+年报预增概念，市盈率351.16，市净率2.19，目前市值114亿；

长青股份涨幅37.9%，炒作草甘膦题材，此外具备农药+节能环保+乡村振兴+送转填权+草地贪夜蛾防治概念，市盈率15.35，市净率1.8，目前市值58.67亿；

诺力股份涨幅37.77%，炒作智能物流题材，此外具备专用设备+工程机械+锂电池+汽车电子+宁德时代概念，市盈率21.23，市净率3.26，目前市值53.19亿；

北玻股份涨幅36.61%，炒作HIT电池题材，此外具备专用设备+苹果+光伏+迪士尼概念，市盈率259.36，市净率2.18，目前市值32.52亿；

上海沪工涨幅34.51%，炒作卫星导航题材，此外具备通用设备+海工装备+机器人+新能源汽车+工业4.0+长三角一体化概念，市盈率142.35，市净率6.73，目前市值78.7亿；

星网宇达涨幅33.92%，炒作无人机题材，此外具备国防军工+海工装备+无人驾驶+百度概念，市盈率680.36，市净率5.6，目前市值48.03亿；

天齐锂业涨幅32.44%，炒作锂电池题材，此外具备有色冶炼加工+新能源汽车+小金属+MSCI+特斯拉概念，市盈率288.93，市净率4.11，目前市值537.4亿；

百利科技涨幅31.54%，炒作锂电池题材，此外具备建筑装饰+专业工程+新能源汽车+煤化工+宁德时代概念，市盈率49.74，市净率3.77，目前市值43.03亿；

本月，上证指数涨幅为-2%，深证成指涨幅为2.19%，创业板指涨幅为7.34%。剔除上述股票，本月涨幅前15的个股如下：

方直科技涨幅93.87%，炒作在线教育题材，此外具备计算机应用+软件开发+云计算+区块链+国产软件+创业板重组松绑+年报预增概念，市盈率80.83，市净率6.7，目前市值42.46亿；

朗迪集团涨幅92.43%，炒作空气净化器题材，此外具备白色家电+家用电器概念，市盈率36.73，市净率4.7，目前市值42.01亿；

优刻得涨幅81.95%，炒作云计算题材，此外具备计算机应用+软件开发+新股与次新股概念，市盈率629.26，市净率暂无，目前市值485.9亿；

玉禾田涨幅77.63%，炒作医疗固废处理题材，此外具备环保工程+高送转预期+年报预增+新股与次新股概念，市盈率32.79，市净率5.56，目前市值104.6亿；

世纪天鸿涨幅73.63%，炒作在线教育题材，此外具备文化传媒+片面媒体+创业板重组松绑概念，市盈率96.63亿，市净率5.55，目前市值26.03亿；

道恩股份涨幅71.12%，炒作口罩题材，此外具备化工合成材料+特斯拉+新材料+送转填权概念，市盈率47.16，市净率7.56，目前市值79.82亿；

三五互联涨幅66.97%，炒作云办公题材，此外具备传媒+云计算+国产软件+网络游戏+区块链+网红经济概念，市盈率3730.39，市净率7.93，目前市值46.93亿；

深康佳A涨幅62.19%，炒作芯片题材，此外具备视听器材+污水处理+家用电器+腾讯+国企改革概念，市盈率33.87，市净率2.44，目前市值203.5亿；

会畅通讯涨幅54.48%，炒作云办公题材，此外具备通信服务+云计算+大数据+超清视频+5G+年报预增概念，市盈率92.41，市净率7.53，目前市值80.46亿；

大立科技涨幅53.37%，炒作无人机题材，此外具备其他电子+物联网+安防+军民融合+壳资源概念，市盈率75.14，市净率8.21，目前市值91.73亿；

台基股份涨幅49%，炒作芯片题材，此外具备半导体及元件+文化传媒+分立器件+集成电路+参股新三板概念，市盈率54.01，市净率5.8，目前市值52.43亿；

天银机电涨幅48.92%，炒作卫星导航题材，此外具备白色家电+节能环保+芯片+军工+股权转让+黑洞概念，市盈率49.93，市净率5.19，目前市值71.25亿；

润邦股份涨幅48.47%，炒作医疗固废处理题材，此外具备专用设备+重型机械+污水处理+海工装备+年报预增概念，市盈率54.98，市净率1.67，目前市值42.43亿；

泰达股份涨幅48.23%，炒作口罩题材，此外具备综合+足球+芯片+流感+独角兽+雄安新区+参股券商+节能环保概念，市盈率83.74，市净率2.47，目前市值111.1亿；

上海新阳涨幅47.05%，炒作芯片题材，此外具备化学制品+智能穿戴+集成电路+高送转+光刻胶+年报预增概念，市盈率43.17，市净率10.59，目前市值166.7亿。

综上所述，这两周市场短线资金炒作的主要是芯片、口罩、流感、医疗固废处理、卫星导航、年报预增、在线教育、云办公、特斯拉、锂电池、HIT电池、无人机、区块链、有色钴、草甘膦、瑞德西韦题材。

情人节，A股很喜庆

2020，爱你爱你

这场突如其来的疫情，让我们分隔两地

这个假期，注定特别、注定难忘

在家办公，对你还是心心念念

人们常说，小别胜新婚

撤档的电影，取消的车票

无法实现的拥抱，无法抹去的相思

我们都要好好的，等到春暖花开

待到再次相见时，我要紧紧拥抱你

情人节到了，朋友圈又是各种晒。今天，笔者斗胆建议女孩子们选一个会炒股的男朋友。具体来说，会炒股的男朋友，大多具备以下三大优点：

其一，不服输、有耐心。股市投资总是磕磕绊绊，几乎没有所谓的一帆风顺和旗开得胜。如果想在A股市场长期生存下来，那么一定要在一次又一次的打击之后愈挫愈勇，要能够禁得住诱惑，要能够拿得住单子，也必须能放得下心中和贪婪和恐惧。如果女生找到这样一个男朋友，那么我相信他会是一个敢于拼搏，而且能一直陪伴你的人。

其二，细致入微、观察力强。金融市场变幻莫测，每天都有各种良莠不齐的信息。稍不留神，有时会蒙受巨大的损失。如果想在市场获利，那么一定要有敏锐的嗅觉，要能洞察到市场的点滴变化，要能够见微知著。如果女生找到这样一个男朋友，那么我相信他会是一个能发现你的小情绪，而且能想方设法逗你开心的人。

其三，懂得理财，能做规划。一个在股市里摸爬滚打多年的男人，对如何进行资产配置，如何止盈止损，如何完成建仓都是一清二楚。股民是中国最热爱学习的人，基本面、技术面、题材面、情绪面样样精通。毫不夸张的说，靠他们平时积累的经验，出本书都绰绰有余。如果女生找到这样一个男朋友，那么我相信他会是一个能为你们两个人盘算，而且能努力为你创造良好物质条件的人。

好啦，笑话说完，回归正题。今天是本周最后一个交易日，多空分歧开始增大，而且市场成交量明显缩小。盘中，创业板指一度大涨1.9%得以站上2100点，创下近三年多来新高。然而，午后市场是一路阴跌，三大指数跳水变绿，上证还一度跌破2900点。收盘前半个小时，指数又被迅速拉高，最终有惊无险盘面收红。

疫情股集体大跌，追高被套慌了吗

2020年是“十三五”规划的收官之年，因此疫情结束后政策层面大概率将进一步加码稳增长力度，湖北是重头戏。自古以来，湖北就是鱼米之乡，可以说是国内重要的油料作物和水产品产地。工业生产方面，湖北是中部地区重要的工业基地，重工业较为发达，近年来还汇聚了一大批计算机、电子与光学设备、电气机械、通用设备等行业的高新技术企业。

史无前例逼空反弹，A股要来大牛市？

单从今天的盘面来看，指数低开高走，几乎以全天最高点收盘，市场交易氛围较为乐观。我们可以发现，短线热钱的持股心态好，做多底气也足，比如泰达股份、鲁抗医药、四环生物等股票虽然有热钱撤出，但并未出现此前被巨单封死在跌停板的走势，说明市场承接力度强。其二，创新领域的高估值品种、股价高位的个股，仍然强劲走高，比如大数据的浪潮信息、智能芯片的诚迈科技、锂电池板块的亿纬锂能。

晚间，外盘原油持续走高，一度大涨近4%，这说明目前用油量又增加了，也侧面说明企业陆续复工，这对房地产和交通运输板块有一定的短线刺激作用。而此前一两天，其实中国期货市场的铁矿和焦炭等已经提前反映了。这些工业品的下跌始于疫情，也将终止于疫情。

再给大家谈谈特斯拉。今年特斯拉股价剧烈波动、大幅上涨，无疑是金融市场一道靓丽的风景线。此前，特斯拉问题不断，什么爆炸事件弄得创始人马斯克灰头土脸，如今是春风得意。这个公司成立于2003年，是世界电动车企业的领头羊。截至目前，它的年涨幅超过了80%，当下市值近1400亿美元。此前，资本市场对特斯拉的态度一直存在明显的两极分化，要么就是评价成伟大的公司，要么就是贬得一塌涂地，就连股神巴菲特也提示大家要谨慎。纵观美股市场，被做空做多的股票中，排在第一位的就是特斯拉。

而最让人惊喜的是，特斯拉在第4季度实现盈利1.1亿美元，实现了一个绝地大反杀。而特斯拉官方也信誓旦旦的表示2020年的电动车交付量预计将超过50万辆。此前，A股市场概念正宗的旭升股份、常铝股份、天汽模、奥特佳等公司也是连续走牛，投资者中期依旧可以关注拓普集团、均胜电子、安洁科技等公司的走强机会。此前我也提示过，今年可能还是泛科技题材的局部牛行情，翻倍股多处于5G通信和新能源汽车产业链。

对于市场这一波黄金坑后的绝地大反弹，它无论从上涨力度还是修复时间来看，都显得有些用力过猛，而且走得太疯狂。机会是跌出来的，而风险是涨出来的。后续指数可能需要一段时间进行平台整理，对市场进行一轮良性洗盘，把底部地基给打牢固。而中长期来看，疫情虽然对经济发展有一定的影响，但不会改变经济上升的趋势，就像2003年的非典一样。

复工代替疫情，A股风格巨变！

对于接下来的行情，我提三点看法。其一，目前市场指数有回调需求，二次探底是很正常的，2900点附近还会反复磨底，指望连续暴涨不切实际，调整的时间窗口很可能就在明后天。其二，如果本轮疫情出现拐点，那么当下涨幅较高的医药行业中，纯粹靠事件驱动或避险类板块可能迎来补跌，近期拐头向下的四环生物和海王生物就是这种道理。其三，云办公和在线教育板块短期在疫情推动下暴涨，而实际上它们也是趋势性板块，回吐部分涨幅后它们中期依旧会在产业逻辑支撑下走慢牛。

另外，我提醒三个重要的点。其一是年报业绩考核期即将到来，这只会加剧个股分化，业绩好的个股有望受到追捧，而业绩差的股票按惯例会遭遇较大抛压，所以我们要多一分谨慎；其二是富时罗素表示定于今年3月的第三批次的A股纳入扩容将如期进行，届时预计会有新一批外资流入，这对A股是资金面和情绪面的利好，目前A股逐渐趋于国际化，今年极有可能就是黄金10年的启动点；其三是网红经济的龙头股引力传媒和特斯拉的龙头股模塑科技昨天均涨停而今天都是跌停，而芯片龙头股晶方科技昨天大跌8.48%而今天却涨停，这说明风水轮流转，追高要理性。

连续霸气反弹！A股为何如此坚挺？

热门股看，它们今天是分化严重。网红经济的龙头星期六从盘中一度大跌超6%到尾盘偷袭小幅收涨，而龙二引力传媒则是一大早就被拉涨停；特斯拉概念的龙头模塑科技和龙二旭升股份尾盘均被封板，原因是上海特斯拉复工；抗病毒的龙头联环药业从高开低走逼近跌停到最终小幅收跌，鲁抗医药和四环生物低开迅速跌停；云办公龙头会畅通讯从跌停到涨停，而三五互联没有打开一字涨停板，目前连续8个涨停。

自开市第一天暴跌之后，目前A股5连涨，而创业板还创了节前新高，不少投资者无奈的说看不懂。短期来看，市场之所以会如此强劲，我认为主要有四大方面原因。其一，证监会此前对多家券商下发指示，要求2月3日起暂停融券卖出业务；其二，央行进行逆回购操作，累计释放了1.7万亿元的流动性；其三，公募基金护盘，大幅买入股票，甚至动用了自有资金；其四，外围港股和股市反弹，为A股投资者提供了信心。

对于接下来A股的大方向，我认为短期连续上涨是资金买买买驱动的，但目前疫情还没有完全消散，它对实体经济造成的影响其实不容忽视。所以，市场在这一波大反弹之后，预计会有部分大资金见好离场。因而，我们还是要注意2900-3000一带的压力。

事实上，这两天北向资金已经合计净流出了32.72亿，这是一个信号了。市场不太可能这样一直涨回去，更可能是二次探底，从而实现务实底部。至于如果确实出现回调，那么大概率不会破上一周的低点，但我们要规避部分高位题材股的踩踏风险。短期，控制好仓位至关重要。宁可错过，不要过错。

短期医药股的涨跌与肺炎息息相关，整体大幅回调的概率不大，除非疫情拐点明显出现。而云办公和在线教育也是实打实的受益板块，它们是一种消费替代，只不过短期有点过火而已，回调之后中期会去伪存真，部分真正有业绩的股票预计是很难跌回去当初的低点了。

大数据和云计算这种科技题材也被重视，但很多个股就是纯粹炒作而已。至于网红经济，目前预计是接近尾声了。之前无线耳机的漫步者已经深幅回调超30%了，要警惕网红妖股星期六出现类似情况。

从机会来说，今年最为明显的就是5G通信和新能源汽车，它们的成长确定性相对强，基本面也步入正轨。从疫情的中期利好来看，保险有望洗盘后走慢牛，而智慧城市和智能医疗的市场渗透速度将加快。

至于打压相对严重的餐饮、写字楼、酒店、超市等，它们预计会来一轮大洗牌。优胜劣汰，资源将更向头部集中。

武汉肺炎之后，A股何去何从？

冠状病毒突袭，这些股票连续涨停

超4万亿！肺炎疫情下的A股…

接下来，随着疫情防控明朗化，市场有望企稳运行。行业配置上，基本面受疫情阶段性影响较大的是周期和线下消费，比如餐饮和旅游；而科技成长板块的影响相对小一些，比如网络游戏和网络直播。疫情期间，互联网公司可以通过线上维持正常运营，业务受影响较小 ；而这种疫情往往使得高科技题材更受重视，特别是大数据和人工智能类。因为科技可以改变生活，这也是目前科创板公司金山办公和澜起科技等走得彪悍的基本面原因。

短期的黄金坑调整反而提供了优质公司和超跌公司的中长期布局机会，这个需要辩证看待。中期，市场将逐步回归本来运行的基本面逻辑。中金公司估计，疫情对一季度非金融行业盈利影响在20-30个百分点，对全年全部业绩影响可能在5个百分点左右。

目前，市场有2条相对明显的趋势。一个是5G通信，目前全面商用，相关公司业绩将逐渐释放，可以留意的是烽火通信和中兴通讯；一个则是新能源汽车，行业触底反弹，特斯拉降价成为催化剂，可以留意的是比亚迪和旭升股份。

近期，美股特斯拉走了主升浪，股价成功翻倍，然而股神巴菲特却有些许不同的看法：特斯拉行政总裁马斯克是一名伟大企业家，但特斯拉股票并不是现时好的投资目标。汽车行业竞争非常激烈，我相信拥有大量现金储备的特斯拉竞争对手都不会轻易退出。

冠状病毒被压制，小康牛如期而至？

熬过A股历史上跌停个股数量最多的节后首个交易日，市场在国家的维稳和机构的疯狂买入下迎来了连续三日的报复性反弹。截止今天收盘，创业板指数已经率先收复全部失地，并创下2016年12月13日以来的新高。

全天，上证指数涨幅为1.72%，深证成指涨幅为2.87%，创业板指则是大涨3.74%。市场上涨的股票高达3407家,而下跌的股票仅为346家。连续三日，创业板指数累计涨幅超12%，有了些许小牛市的味道。

刚刚，关税税则委员会发布公告：调整对原产于美国约750亿美元进口商品的加征关税措施，自2020年2月14日13时01分起，2019年9月1日起已加征10%关税的商品，加征税率调整为5%；已加征5%关税的商品，加征税率调整为2.5%。这个信息如何理解，我们看市场的情绪反映就知道了。

大消息，明天首批冠状病毒重症患者将用瑞德西韦

今天，股市延续上一交易日的反弹，自周一A股跌出黄金坑之后，在国家的维稳基调下，资金连续买买买，市场反弹力度确实超乎预期，甚至让人感觉有些诧异，毕竟暴跌暴涨确实有些惊心动魄。灾难之下，信心和人气比黄金还重要。

周一，A股超3000只个股跌停，沪指大跌超7.7%。大跌的原因很简单，那就是肺炎确实对实体经济产生了一定量的影响，我们看到餐饮和旅游萧条了很多，电影院也是无人问津。外围的美股和港股提前下探，而且A50也是跌幅较大，所以一开盘投资者有一种羊群效应似的恐慌。

为了保护股民的利益，国家释放了1.7万亿为市场提供流动性。恐慌情绪释放后，这两天在特斯拉和流感以及云办公等题材的活跃下，市场上演绝地大反击。其中，最亮眼的是创业板指数，2个交易日暴涨超8%；上证指数也是修复技术面，目前站上了2800点。

早盘，三大指数高开高走。开盘不到半个小时，沪指已经大涨超1%，创业板涨幅一度超过4%。截至收盘，上证指数涨幅为1.25%，深证成指涨幅为2.14%，创业板指则是大涨3.02%。市场上涨的股票高达3365家，而下跌的股票仅为346家。

盘中，特斯拉（安洁科技，奥特佳）、云办公（二六三，会畅通讯）、口罩（泰达股份，振德医疗）、氟化工（三爱富，中欣氟材）、养殖业（新五丰，民和股份）、有色钴（容百科技，当升科技）、证券（浙商证券，华创阳安）、在线教育（昆仑万维，世纪天鸿）、网红经济（星期六，立昂技术）、卫星导航（欧比特，中海达）等都有过异动拉升迹象。

板块看，中药、化学制药、生物制品、医药商业涨幅居前，幅度均超过了5%；概念板块看，云办公、超级真菌、仿制药、青蒿素暴涨。剔除刚刚上市的新股，科创板的航天宏图最为强势，全天大涨20.01%，原因是具备卫星导航概念。

自2月3日晚间以来，多家上市回购股票，且大股东、董监高也是积极增持。多达26家公募基金拿出真金白银，自购总金额超过20亿元；更有私募将自有流动资金全部买光。也正是这些主力资金不断流入市场，而且公司管理层坚定增持，才点燃了投资者的做多热情。

强势股看，市场关注度高的包括抗病毒概念的联环医药，目前连续8个涨停；流感概念的四环生物，目前7个涨停；口罩概念的奥美医疗，目前6个涨停；云办公的三五互联，目前5个涨停。这些牛股主要集中在两大领域，一个是医药，一个是在线办公。

物极必反，A股行情一触即发

经历前一交易日大幅调整之后，今天A股市场迎来超乎预期的绝地大反弹，北向资金也继续净流入。昨天，市场逾3000只股票跌停；而今天，三大指数小幅低开后很快就开始了上攻行情，不到十分钟指数就悉数翻红。

截至收盘，上证综指涨1.34%，报2783.29点；深证成指涨3.17%，报10089.67点；创业板指涨4.84%，报1882.69点。这2个交易日，北向资金合计净流入231.09亿元。前十大成交股中，净买入额居前三的是贵州茅台、中国国旅、格力电器。

消息面上，央行昨日公开市场操作投放1.2万亿元之后，今日继续充足供应流动性，公开市场操作逆回购投放资金5000亿元，两天合计1.7万亿。央行表示，超预期流动性投放推动货币市场和债券市场利率下行，并将进一步推动贷款市场利率下行，有利于降低资金成本，支持实体经济。