投资A股到底能赚多少钱？

有朋友跟我说，她准备去投资了，已经计划做好-15%的准备，那意思就是说拿出15%的资金去投资，然后抱着全部损失的心理。

她的这个计划，什么时候施行，准备买何种投资产品并没有跟我说，但是却勾起了我的另一个想法，就是我们投资到底能赚多少钱？

拿A股市场来讲，以沪深300为例，从2008年到现在平均净利润增速是13%，如果把最高的增长年份2009-2010年去掉，因为这两年通过强刺激带动高增长，那么从2011年到现在平均净利润增速是9.5%。当然，指数不同收益也有差别，咱们拿中证500来说，2008年到现在中证500的平均净利润增速是18.45%，指数市盈率达到32.36%，那么我们把收集来的一系列指数都一一的找出来（深证基本面120、中证消费指数、新兴科技100指数、基本面50等）拉长了时间来看，发现一个有意思的现象，即但凡你是在市场的低点进入的，大概率吃不了亏，这也说明在估值的低点，市场情绪很差，人们无心选股的时候，往往能够找到便宜货， 这也正符合了价值投资中的别人恐惧时你贪婪的要义。

从12年的数据来看，如果你投资了吃不了多大亏，但是也强调其它指标的影响，比如人的持久性，比如长期投资，拿久一点，不随便的改变自己的风格，不频繁的调仓等等，这几点如果能够做到，反而是难的，因为有多少人是被临时起意的想法所左右的，这些人有多少？至少有80%的人做不到，因此在投资前，还要有一个坚定的奋斗的目标，就是努力成为20%的那部分人。

我们再回来说今天的盘面，A股三大指数早盘小幅高开，随后震荡走高，创指大幅反弹，旅游、医疗保健、零售板块涨幅居前，旅游板块的上涨得益于交通的进一步放开以及暑假的即将到来，该板块还会热那么一小段时间，医疗保健类板块我们说三次了，它已经进入第二轮的结构性上涨，我们之前提到的边打边退战术，对应的就是目前的行情，打，即是第二轮的开始，退，即是第一轮的止盈。战略上看医疗板块长期看好，景气度非常高，在未来的几年中，医疗方面是投资市场里离不开的热门话题，而且易成为焦点且具备长期性，值得同学们持久关注。

整体上来看， 目前我们可以参照北上资金的路线图，在消费板块之外，采用多样化的配置方式，向低估值板块靠拢，例如银行、地产。金融地产类板块当前估值较低，随着经济的回升，有望出现估值修复的可能性，而在原有的板块中，要注意半年报的发布，特别是业绩突出，未来确定性强的企业，我们牢牢抓住，已经上车的要紧紧的守住。扫描重点放在新旧基建、食品饮料、新能源车、医疗保健等核心区域。

总之，A股的未来会愈来愈好，机会了将越来越多，最后祝朋友们的投资有馀，身体更加健康。

只作为内容发布用：

#001302##000071##001595#

#003096##163417##000117#

#000961##000962##070023#

热点话题降温，好赛道悄然布局

昨天咱们说近期港股机会要比A股机会多，是因为A股尚不具备牛市到来的充分条件，前期热炒的食品饮料和科技股板块又面临着第二季度的业绩兑现，说白了，预期上来了，业绩到了是骡子是马拉出来遛遛的时候。前期两大板块都积累了过高，因此在这个“露真本事”的时候，有些板块面临调整，甚至包括医疗板块也是。

月初，我们提醒过，医疗板块要边打边退，不知道有多少人听进去了。整体上今天三大股指高开回落，全天的指数弱势震荡，资金观望情绪较为浓厚，但较比上个月，市场的赚钱效应略有上升。

今天的“地摊经济”概念终于回归冷静，因是否“因城施策”我还和朋友在周六讨论得面红耳赤，他的观点是2年内北京会有“地摊经济”的试点，我的观点也很明确，试点不仅没有，也大可不必赶风上车，因为北京城区精细化管理中自有它的属性定位，在经济模式的孵化方向中，“地摊经济”不是北京的必要选项，就这个话题我们俩还打了赌，如果北京没设试点，他将请我吃饭。

目前的形势看，我的胜算很大。

除了“地摊经济”概念外，受地摊经济掀起的还有啤酒板块、零售、小商品等也跟着跌幅居前，“运动式”投机的结果就是，有些人会成为肥嫩的韭菜，因此提醒咱们还是少碰，至少我不会碰，不会碰“地摊经济”，也不会碰单车概念。

观察整个场内其实有一些低估值的个股，比如银行、保险、地产、传统基建等，尤其是银行，银行板块是指数重仓股，目前有消息说将推出2000亿政府债来化解中小银行的风险，这样的消息对银行板块来讲是个利好。

另外，原油也值得关注，因为减产+复工复产，前者是因为OPEC+同意将历史性减产措施延长一个月，而且沙特还提高了所有地区的原油售价，原油价格上涨；后者是因为新兴经济体恢复的很快，尤其是咱们国内复工复产提速，5月份出口延续上个月正增长态势，需求增加，但要提醒的是：原油板块可以关注相关基金，普通投资者不要碰相关期货。

总之，目前市场还是以结构性机会为主，短线不宜追涨，重点还是关注复工复产带来的核心龙头行业以及优质个股的操作机会，以中长线的眼光来配置自己的投资组合。

最后，提醒大家，猪肉板块近期会显现利好消息，值得持续追踪。后面我会有相关的研究。祝A股长虹，朋友们身体健康。

只作为内容发布用#000071##001595##162411#

美股为什么又创新高了？

最近，美股三大股指都比较强势，纳指创了历史新高。

很多朋友表示不理解，比如有以下几个问题：

1、从全球市场比较来说A股更便宜，为什么涨速比不上美股？

2、我们是先复工复产的，为什么表现不如美股？

3、现在他们遇到那么多情况，凭什么美股还一直涨？

解释这几个问题之前，我们要先思考一个问题，为什么中概股要跑到美股去上市？这说明美股市场不光只有本国的企业，还有他国的企业，你可以理解为美股市场是全世界各国的企业上市融资的交易平台。

再一个原因，这跟公司的竞争力有很大关系，中国最牛的企业大多在海外上市或不上市，世界500的企业很多在美股上市，这就决定了美股的优势非常明显，目前美股主要指数成份股有微软、亚马逊、谷歌、Facebook、苹果、英特尔、奈飞、英伟达等企业，这都是全球顶尖级的也是最具竞争力的企业，市场也给了这些高科技公司很高的估值。你看腾讯、阿里、美团、拼多多、网易、新东方等等估值都不低。

美股市场里93%的企业是科技类公司，这些微软、亚马逊、谷歌、Facebook、苹果等公司占美股几个主要指数的占比又非常高，这些公司表现好，指数自然会被带高了，他们的盈利不出问题，美股或者说美指就没问题。

反观A股市场，主要指数占比最大的是石油能源类公司和金融类公司，最近石油和银行板块表现不尽如人意，自然表现比较美股来说要“含蓄”的太多。

当然，前段时间无极放量对美股的上涨起到了护航护盘的作用，再加上最近新公布的5月份非农数据又远超预期，这对美股来说又一次提振了信心。

因此，美股又涨回来是正常的。

紧跟美股的基金参考：

富国互联科技（006751）、银华互联网主题（001808）、国富全球科技互联网（006373）

汇添富全球互联（001668）、交银中证海外中国（164906）、嘉实全球互联网（000988）等

站在十字路口的A股，在等什么？

从“6亿人每个月的收入也就1000元”之后，发展地摊经济仿佛就成了人们理所当然的理由，尽管这个“每月的收入”指的是可支配收入而不是职工平均工资，但人们好像也并不愿意去深入的研究它，在除了些许的惊讶之后，适时的开始了娱乐“地摊经济”的话题，比如摆地摊攻略、网红下沉、茅台身影显现地摊等等，都成了人们近几天聊侃的生活。

当然，地摊经济可以让更多的人自力更生，让社会趋于稳定，本质上还不是经济的问题，它隐含的可能是一种可行性的自由，这比给多少补贴，发多少购物券，也许更有进步的意义，但是这个突如其来的变化，可能在说笑之余并不能让人轻松，因为生活除了经验主义之外，还有意外，尤其对某些刚成为中产地位的人来讲，这种变化增加了这些新中产的脆弱性，或许更赤裸裸的说有些人可能他的地位已经下移了。

至于地摊经济长远来看，会明确的改变哪些旧有的生活习惯、社会认知，从业结构，我还说不清楚，但是潜意识里我认为人有一个副业来应对有可能的变化，可能会给自己的不确定性的应对加一个可选项。

我们回到今天的A股市场，老实说今天的股市让人哭笑不得，因为堂堂的A股市场、世界第二大经济体到处弥漫着“地摊经济”的话题，地摊概念充斥不得不佩服中国投资者的想像力，这就好比美股市场突然“肯德基、麦当劳”公司领涨一样，很显突兀。

但是你细心分析的话，却也能感觉到目前的尴尬，A股市场长期以来是在食品饮料和科技股之间轮动，三天食品二天科技，但是食品饮料板块已经估值过高了，想再拉升只有炒更新的概率，而对于科技板块来讲，虽然说科技板块基本上回涨回来了，但上涨的动力不足，这不是有心有力的问题，海外的不确定性扛在那里，你是进退不得，退，前功尽弃，科技创新本身就是烧钱的事，走不了回头路，进，又进不得，有些事情短时间内我们搞不定，所以就只有横在那里。

整体上讲，我认为目前就是一个焦灼的状态。目前大盘站到了半年线，年线之上，如果有外部的力量刺激一下，它可能会往上再走一步，如果没有，那现在就是拉锯，焦灼。简单地这股力量不是地摊概念，地摊经济的力量是很弱的。

一个班级里，好学生就那么几个，多数学生是一般或中等，让中等的和一般的甚至是差等生去考奥林匹克数学竞赛，不可能的，努力努力考到60分，甚至是90分是有希望的，也对全班整体的信心和稳定有帮助，但是对“突出成绩”贡献不大，你让好学生发挥优势拿个数学竞赛的冠军，这个可能是有的，影响力其实更大。

总而言之，靠地摊经济拉大盘，基本上不要想，想明显见效的话，得寻找有能量的板块，继4月后汽车销量实现4.4%的增长，中国5月的汽车销量预计将增长11.7%，至210万辆，目前中国是全球最大的汽车市场，销售表现强劲，后期如果再出台措施促进销售，电动汽车销量也会跟着释放出能量来。

在这个选择上，我更相信汽车的力量。

汽车主题基金参考范围：

银华智能汽车（005033）、中欧成长优选（001891）、广发中证全指汽车（004854）等

站在十字路口的A股市场，正在等风来。何去何从，可能很快就会见分晓。眼光挑剔的长线投资者或许和我一样，在汽车的顶棚上，等着风来。

只作为内容发布用#005034##166020##004855#

板块轮换太快，新上马的地摊经济值得上车吗？

我们之前说过目前场内是存量市场的对杀，所以板块轮换太快短时间内将成为A股市场的代表特征，今天两市集体高开，随后维持震荡走势，截至收盘前，三大股指悉数跳水，跳水动作向前翻腾半周屈体，难度系数1.0。今天地摊经济走强，尾盘汽车板块也出现大涨，两个板块唱起了二人转。

今天地摊经济带火了小商品城，银都股份，茂业商业，华斯股份还有海宁皮城等涨停。

有朋友问，地摊经济概念股可以上车吗？我的答案是短期效应，也说明场内已经没什么什么话题可炒的了，所以弄这么一个概念，还记得当年10亿双袜子换一架飞机的故事吗？

靠地摊经济拉涨中国经济，温饱还差不多， 只能说象征意义比实质效果更重要，仅此而已，理性的说拉动经济还得靠大宗商品，目前房地产“房屋不炒”那“移动的房子”是可以部分做替代的，在中国人的眼里，汽车就是人们的第二套房子，不信的话，你观察一下大多数中国人的车里都放的什么？

简直就是当个储物间用。

目前汽车价格在10万-30万区间的价格拉动经济还是非常明显的，因此尾盘汽车板块大涨，符合逻辑。

关于汽车主题，主要关注汽车整车和新能源汽车，下半年大概率行情十足，我们可以持续的关注。

今天中药板块也出现了异动，这跟最近密集出台相关利好中医行业的新闻有关，不过中药板块未来会越来越弱，原因之前我们也说过，如果你不改变固有的话术，最终一定是小众的板块。

另外，昨天研究机构出了个分析报告，是关于银行板块的，重点提到了平安和招行，这两家率先计提了坏帐准备，其它银行从公布的数据来看，好像1-3月份什么都没发生一样，不仅没有影响业绩，有的银行反而增加了利润，这被视为多处可疑，今天平安和招行上涨，突显了投资机构以及业内人士对两家上市企业的信心，我想更多的应该是信任。

整体上讲，从今天公布的5月份的服务业PMI录得55来看，内需在回升，制造业和服务业生产均大幅扩张，服务业的需求以及恢复的速度也强于制造业，但是中国新出口订单指数处于收缩区间，虽然较比上一个月降幅放缓，可见1-3月份对经济的影响还是需要更长的时间消化。

配置还是这样的：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二，建议关注有关万国数据GDS、Equinix、世纪互联、光环新网、宝信软件、数据港等的盘面变化，相关基金可参考：华润元大信息（000522）、国泰中小盘（160211）、国泰金龙（020003）等

基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。食品和医疗板块目前估值已经很高了，建议边打边退，对于近期超跌或错杀的股票我们需要多加研究，对于预期明确的可以逐步的加仓。

最后想说，经济下行一定是洗牌的过程，调整就是重整河山重新上车！

只作为内容发布用：#002443##040018##000071#

最近发现的一些赚钱效应和必要的风险提示

先说观点：资本市场里个股有横盘的，有下跌的，有上涨的，但总维持着相对的平衡，除非你太说不过去了，才可能退市，而的只要你有自己的位置，哪怕是处于低点，总会有水流过来，从高估值的高水位流向低估值的低洼处，一个都不能少，这就是太极。

1、有机构发布研究报告称，预计4-5月国内猪肉进口量比降幅或在30%左右，6-7月环比降幅或会扩大至50%，根据国内外情况结合国内猪肉的紧缺情况来看，预计进口猪肉或在8月后逐步恢复。

【评点】

我国的猪肉进口主要从美国、巴西、德国、加拿大、西班牙、荷兰等国采购，但是众所周知的原因，这里面多数因为控制不力，有的猪肉工厂员工集体惹病，具体就不说了，而因为中国的大量采购导致海外的猪价持续高涨，但是因为杯水车薪和供应端的破坏，国内不可能持续进口猪肉来平抑国内的猪肉价格，现在的问题是目前国内猪价虽然持续的下跌，但是较比去年还是上涨了接近100%，达到98.64%，从这一点来说上市公司的头部企业仍然利润有保证，随着前段时间猪肉价持续利空，对于一部分养猪散户和游资养猪企业来讲是一次出清，利好优质的头部养猪企业，下一步着重关注牧原股份、温氏股份、新希望，特别是出栏高增长、叠加成本优势的公司，因为养殖后周期行情已经逐步显现，除了以上3家外正邦科技、中牧股份、海大集团还有隆平高科也值得关注。

2、6月1日，网易发布招股资料，启动赴港二次上市。

【评点】

网易是中国最早登陆美国纳斯达克的互联网公司之一，也是一家中国互联网老牌劲旅，当前总市值512亿美元，它的启动预示着独角兽级别的企业开始陆续返程，后续会有大批的重量级中概股回归。当前南下资金已经年内逆势净买入港股2759亿港元，全球股市的热钱也已经开始涌动，而且当前热钱流入港股的速度远比进入国内的市场快，南下资金大量入港股被解读成是在为港股托底，这意味着港股有一定的估值安全线，下有底上有热钱疯涌成势，港股的估值会有上升空间，我们可以提前屯守，尤其在优质的企业回归前，占好坑布好线。

3、报告显示，苹果公司的iPhone手机销量在2020年第一季度同比降了8.2%，苹果公司本季度销售了4092万部iPhone，比2019年第一季度的4457万部降了370万部，市场占有率为13.7%。此外，其它厂商的数据也不容乐观。整个一季度，智能手机市场都处于低谷，同比销量降了20.2%。

【评点】

消费电子今年业绩增长很难乐观，如果你搜手机公司的售后投诉，你会发现问题非常多，主要原因是因为它的售后维护成本已经支撑不了了，本质上还是因为销售端跟不上了。未来机会从头部企业来看，也就立讯精密和歌尔股份等还能看看，有意思的是最近立讯精密还被苹果建议入股可成科技，据说是为了寻找富士康的替代，这戏可大了。

4、格力董明珠第四次带货，截至6月2日零点，格力这场直播的总销售额超过65.4亿元。

【评点】

目前共四次带货，分别是23万、3.1亿、7亿，65.4亿。如果你是干运营的，大家心里都懂，这就是左手倒右手，有的时候面子比销售数据更重要，特别对董姐来讲，她就是这么个人。

我的配置还是这样的：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。

最后想说，经济下行一定是洗牌的过程，调整就是重整河山重新上车！

只作为内容发布用：#002443##040018##000071#

生意凉凉了，预示着什么？

澳门博彩业公布5月份博彩收入17.64亿澳元，按年相比跌了93.2%，这个降幅是相当大的。

我分析下降的原因有2个：

1、1-4月份国内大多数城市是有一定防控管制的，所以人们出行不便，因此澳门博彩业的客流量变小了；

2、经济下行，有钱人钱少了不去澳门了，影响了博彩业；

但是经济的到底是什么关系，经济学的观点中也有不同意见，观点也是相反的，你比如说：

第1个观点：经济越差，越繁荣

当年新加坡曾经不允许设有赌彩业，可是在2005年后金融危机那几年，又决定开展业，当地的博彩业反而火了。

第2个观点：经济越差，经济也越差

有人把国内的彩票和澳门的博彩联系起来，提取了10年的数据发现两者是正相关性的关系，比如说两个特殊年份，2008年和2012年，2008年国内彩票销售数据下降，澳门博彩业收入2009年也受到冲击。研究发现，2008年经济下行首先冲击的就是打工阶层，因为工厂不景气，收入的减少影响了彩票的购买，等到一年后，有钱人也没有余粮了，所以澳门的生意也淡下来了。2012年是限制消费，但是实际执行是2013年落地的，首当其冲的是澳门博彩业的收入出现负增长，2015年出现大幅下滑，同期2015年国内的彩票也受到了冲击，因为有钱人没钱了，打工者收入出现减少。

哪一个观点正确呢?

我认为都有道理，只是角度的不同，主要还是要看针对的具体客户群体，新加坡发展博彩业面对的是全世界的游客，因为它的地理特殊，想赚的又是外汇，它对本国客户的门槛反而定的非常高，甚至说是有限制的，而澳门的主要客户大部分是国内，主要群体是不同的。

现在明确的一点，肯定是国内客户数量下降导致了澳门博彩业收入的降近，问题就在于哪一个是主要原因，是防控交通管制造成的，还是经济下行引起的。前者是暂时的，后者是持续的。

如果是前者，那6月份以后营业状况应该有回升，5月份虽然营收下降但是比4月份回升了1.3倍，所以这个数据还是持续的跟踪；如果是后者，经济下行引起的，那这个传导机制就会向因为蔓延，比如传导到国内彩票销售上，因为上面消费不动了，打工者的需求也会下降，这个传导的过程大概需要1个月到1年时间。

说结论：

整体上来讲目前市场上的很多数据是自相矛盾的，我目前也看不清楚，不光澳门的博彩业问题，国内房地产业也看不清，一方面说房地产价格又上涨了，很多城市出现秒光，一方面又说某地出现房贷断供潮现象，多空之间出现明显的博弈，哪一个更突出，其实并不明显，整体虽然稳定，局部已经发生震荡。

但是，我们反观到投资市场可能又会说明一些问题：

我有5月31号，提出食品和医疗板块要边打边退，因为板块的估值太高，今天食品、白酒、医疗保健板块跌幅居前。一方面确实证明估值过高，而另一方面也说明科技板块与食品医疗板块之间的轮动速度太快，速度太快短期投机的属性就过高，这明显有存量资金的博弈特点，也间接的证明经济下行的特征是很明显的。

应对策略：

我认为还是分散投资为主线，这样既不在食品饮料医药医疗板块中贪吃，也不放弃对于科技板块的占有，两条腿走路，哪个低了，哪里加点水，达到一种平衡的配置，因为对于未来我是乐观的，但是短期抱以谨慎的态度，更高的也仅是谨慎的乐观，投资配置上重点选择有业绩支撑的，自主可控的企业，这个方向不管是食品饮料，医疗医药还是科技板块，我认为都是可以找得到的。

总之，不单边押注，我才放心。

只作为内容发布用#501057##007523##006786#

沪指大涨2%，股市为什么这么红？

在5月份最后一个交易日，市场其实是捏了一把汗的，它就像杨白劳过年给了喜儿一条红头绳儿，喜儿是高兴了，但杨白劳内心是焦虑的，年后咋过？

我们看当时的市场什么情况？

内地债券，已经回调好久了，买债券的朋友一定亲有体会，有的人甚至会惊叹，怎么借别人钱，还伤本金呢？

房地产，不用说了，房屋不炒，还算稳定。

人民币汇率，从五月起持续下降。

股市，更不用说了，很多板块已经没有太多下跌空间了；

咱们挑选一下，债券和房地产可以放在一起，因为还算是相对稳定；人民币汇率和股市受到的影响是最大的，两者的关系多数还是正相关，汇率下降对应的就是股市的下跌，而汇率变化又主要受海外市场的影响。

咱们看周六日，来自于海外市场的冲击减缓了，人民币兑美元汇率较前一个交易日上调1个基点，钱值钱了对应的股市就回暖了，因为以人民币计价的股市吸引力上升。

我们上周提到了低估值的板块，还配上了建议，今天咱们一一对照：

银行：小比例配置 今天银行指数上涨1.23%；

地产：超配 今天房地产开发指数上涨2.37%；

保险：超配 今天保险指数上涨2.92%；

券商：超配 今天证券板块上涨了4.72%；

消费：持有 食品加工指数上涨2.69%、白酒概念上涨1.90%；

基建类：超配 新能源车板块上涨3.57%等等；

受资金回流的影响，A股市场全面开花，这当中科技板块可谓王者归来，相对于其它板块科技板块经过一轮的回调之后低估值的特征凸显，因此科技板块今天的受益也最大。

对于A股市场周六日释放出来的利好可谓多多，我们说过未来的信心主要看5月份的经济数据，昨天PMI公布为50.6%，虽然比4月份回落0.2个百分点，但是它更接近复工复产后的数据，站上50位，正说明说明经济运行恢复的势头稳中向好。

那么下一步，我们还是要看海外市场的变化，尤其关注汇率的涨幅情况，只要短期内外资流入的节奏不变，科技板块我们就可以适当的增加一定的仓位，中长期看我们对A股信心，短期内只要我们熬过了最难的这部分时间，A股的王者之气就会很快的持续归来。

整体上看消费、医药、基建、科技、军工、黄金等仍然是我们持续关注的板块，我们边防边进，稳扎稳打，那么获得超高收益的概率就会很大。

期待六月，燃起！

只作为内容发布用：#001595##167301##001071#

阿里巴巴和拼多多谁能赢？

以前我对拼多多是有点反感的，因为它在利用我的友情，特别是那种基于社交的所谓拼团砍价总让我左右为难，你说你面对朋友一脸真诚的求助你怎么办？不帮吧，好像咱不够意思，毕竟它是个小忙，你说帮吧咱又觉得怪异，就比如说前几年有位哥们就为买十斤大蒜还弄个群，让一帮人给他砍价，后来还晒图，大致的意思是炫耀一下集体的胜利，因为的确是省了50元，不过他也认真的告诉大家有三分之一是烂蒜……

这笔经济帐最终到底合不合适，咱先不去计算，听起来省钱当然是好事也为他高兴， 不过咱也暗忖这位兄弟，现在大蒜这么贵了吗？为了50元要动用这么多社会关系？还是说这位兄弟有什么难处，蒜都吃不起了……这就像你动用一个连的机械师，只为消灭一只蚊子。

当然，任何一种经济模式的出身都经不起细细的推敲和质疑，还要看它未来发展的路径和时代的背景。拼多多赶上了消费降级的时代，因为确实一二线城市也逐渐开始有家庭在使用拼多多了，更主要的是资本的泛滥救了它。

现在世界上的钱太多了，但好项目赛道又过于拥挤，估值太高，资本天然的逐利性必然会令它降低身段去押注所谓“低估值“的项目，其实在我看来拼多多“团购+社交”的模式并不好用，重要的是它出现了并与资本的迫切性一拍即合。

拼多多和阿里巴巴能不能放在一起讨论，其实是个伪命题，因为大家已经把两者放在一起视为中国两大电商网站而进行比较了，就在本周的周末，已经能听到人们关于两家相关的讨论，比如哪个网站给的实惠更大，哪个网站给的购物补贴更多，而下个月的6.18的活动可能明显会看到两大电商网站的竞争。

有巨大资本支撑的拼多多，已经不再是一个江湖小弟。拿人钱财，得替金主效命。

2020年第一季度，阿里巴巴和拼多多销售额增长都超出了预期。

拼多多第一季度营收65.4亿，同比增长44%，年活跃买家跃升到6.28亿，单季度劲增4290万，用户数量高速增长;

阿里巴巴第一季度营收1149.2亿，同比增长42%，两大天猫和淘宝平台销售速度趋缓，尤其在第一季度，服务，配饰和家居用品的销售额出现下滑。

客观的说，阿里巴巴除了需要面对再度崛起的电商京东的竞争之外，还要面临拼多多的强劲挑战。

阿里巴巴还能打吗?

拼多多的打法有点类似瑞幸，也是运用资本补贴的方法占领市场，比如用补贴来分担苹果产品的部分价格，这种方法诱惑力极大，短期内效果明显，能够快速提高销售额，数据显示2020年一季度拼多多的销售和营销费用达73亿，超过其65.4亿元的营收，拼多多运用的市场策略就是简单直接明了：真金白银的砸钱。

但是， 这种行为在瑞幸咖啡身上被证明是失败的，资本市场最终要的是利润，而不是慈善。慈善行业容易出现的弊端也会反映在市场中，就是你要持续的给消费者好处，并且不断的加码，否则你无法留住他们。

目前来看，拼多多的销量在持续的增加，但是这种增加的速度能不能兑现资本逐利的目的，还不好判断，因为这要看资本市场想要亏多少钱，它的回报预期定在什么时候。

我的观点是，阿里巴巴会感受到一些市场竞争的压力，但未来的消费以及电商呈现的很可能是两极分化：

买品牌找天猫、京东。

买杂牌找淘宝、拼多多。

一线电商的地位是撼动不了的，但拼多多的地位也没办法忽视。

也许这就叫新的平衡。

5月乐观收尾，6月怎么样？

如果不是今天的低开高走，市场情绪的低迷就可能演变成“别人恐慌的时候我也恐惧”，但历史告诉我们，不会。

大概率下每逢股市不那么喜人的时候，总会有“喜提”的事件发生，比如月底最后一次开盘会好一点，因为它会让人充满希望，今天三大股指悉数翻红，深成指早盘还一度涨逾1%，最有“反客为主”精神的北向资金今日净流入74.22亿。

今天我大师哥还感慨了一番，他说，如果我有两个亿我就早盘下拉一亿，尾盘时再一亿收底，得爽呆了……我想也是，这期间机构和北向资金配合的真是默契。

整体来看，5月份的最后一天，行业板块日用化工，医疗保健，传媒娱乐，旅游，商业连锁涨幅居前，证券，银行，保险多元金融，矿物制品跌幅居前，证券，银行，保险已经低的不能再低了，后期政策性保护一定会有，6月份一定会有所异动，因为这些是A股市场的权重股，不能骆驼瘦成马。相信周六日，会有消息放出来。

概念板块上，海南自贸，网红经济，智能电视，三网整合，新零售涨幅靠前，这里要提一下网红经济，它被称为一种新业态销售模式，涨势极猛，但是越急，边际效应就会越明显，如果在成本方向还能够保证优势性还好，否则一旦控制不好有可能过眼烟云，昙花一现，提醒投资者注意板块风险，因为来得快去得也快。

网红经济股票范围：长城影视、蓝色光标、麦达数字、天龙集团、中昌数据、中广天择等。

大众汽车集团发布声明，其监事会已经批准与福特汽车的多项合作，受利好消息与大众汽车关联的国轩高科、江淮汽车先后出现涨停，我们说过下半年汽车板块很可能充满行情，因此建议朋友持续关注6月份的汽车板块以及新能源车板块。

总体上讲，缓慢扩张的意图已经在市场里有所体现，一方面稳扎稳打，另一方面也构成了A股整体上的慢转暖现象，在政策持续发力的预期下，下跌空间是有限的，而因为海外市场的不确定性，后市大概率仍将是震荡波动的行情，但因为强调“稳”和“保”市场的结构性行情明显，我们需要在热点切换变化当中把握好节奏，抓住核心板块，总之，积极乐观耐心地看待股市的变化。

6月以来，6月是儿童节，6月的股市也会像孩子一样，重新开始，茁壮成长。

只作为内容发布用#000596##161024##164402#

探讨一下股市近期震荡的原因

我想到东北话里有个词叫“ 一拘灵”，看过宋小宝小品的朋友一定知道，用这个词来形容今天的盘面走势会比较形象， 我找不到其它合适的词了。

早盘沪指近乎平开，随后走出短暂的上冲行情，到收盘隐约走出个“V”形来，在这个触底反弹中券商、金融等权重股功不可没，券商和金融板块早就超跌了，此时拉一拉也无可厚非，但是因为地位不同，权重股拉起来大盘就显得好看多了。

（5月28日收盘走势）

这样的表现并不乐观，有朋友今天中午跟我说你太悲观了，我不知可否，因为我的辞典里不认为不乐观就等于悲观，这个不是一个量级，悲观更重。我强调不乐观是基于谨慎的原则，我内心希望在市场中捕捉到更有利的信号，而且越多越好，如果利好的消息迟迟不出现或者很微弱，我们至少要知道原因吧。

在探究股市震荡的原因之前，我脑海里一直萦绕着一个问题，近期欧美股市、日韩股市都在上涨，国内的A股市场为什么不涨？靠全球化起家的市场，全球化又是全球互动的，怎么海外市场的变化反而明显对内地股市影响趋小呢？这个问题充满疑问。

我们知道一个市场想要资本流动，又要求拥有独立的货币政策，那汇率就难以保持稳定，换句话说，国内没有跟着海外市场持续对货币执行宽松政策，想要拥有的是独立的货币政策，那汇率就会发生变化。从5月11日以来人民币汇率反复回软，股市也是一路下跌，我们知道货币贬值会加大股市的压力，那么近期股市的趋弱也就找到主要原因了，我查了一下数据，人民币相对多国货币都在贬值，这说明外部环境的变化对国内市场带来的冲击反映在汇率变化中。

但是，今天沪指红盘报收，显示这个压力在趋于减弱，因为人民币止跌回升，变化的曲线与A股盘面有一定的对应性，我认为近半个月股市低迷主要跟汇率有关，虽然我对中国经济和A股市场长期来看是乐观的，但短期还是要防海外市场的冲击，近几天总有朋友分享给我“冲呀，上啊，加仓”的文章，说我总告诉自己一个字“等”，就是因为利空将要出尽可利好不明显，我想要的点位还没出现。

不过，放心，等点位到了，我自然会买，拦都拦不住。

目前5月份的初步指标显示复苏仍在继续，PMI在上升，服务业反弹势头看起来似乎不错，我在等5月底这几天会增加哪些刺激性措施。

大体上我的配置没有变：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗

核心配置以避险板块为主，内需消费主要指食品饮料+农业

科技股对应汽车板块涵盖新能源车，云计算主题重点考虑；基建确定性强，收益稳定，基建绕不开房地产，房地产行业关注内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等板块。军工方面重点关注稀土板块。

只作为内容发布用：#163417##001543##000307#

再等几天就可以捡便宜货了，有哪些便宜货值得捡呢？

刚看一个段子，说科技股都涨不过“狗粮股”、“鸡爪股”，压迫得太厉害了，今天上午科技股强力反弹，咱细看一下，还是资金对小盘股为主的打打闹闹，不是主力资金，小盘股也不是强项，因此反转的迹象并不明显，整体上属于护盘行情。

市场的成交量在下降，意味着市场在缩量，成交量好，意味着情绪溢价，看多的人就多，成交量低，意味着人气不旺，场内人少，好东西无人问津。

咱们翻开历史数据，目前的成交量离历史的低点还有一段距离，这说明A股还有可能往下跌，现在不同的人给未来都形象成字母化，比如L、V、U、W，不管是哪种走势，有一点是确定的，场内出现了“打折”，打折就会有便宜货，虽然说从换手率的角度来讲打折的力度还不大，但市场会不会恢复原价，马上上涨，也无法判断，这取决于外部环境是否有较多的利好消息，但是目前，还没有，因此我还没下重手，希望能等到更好的买点出现。

那么有哪些便宜货值得捡呢？按照市场的分类：金融、消费、周期、稳定、成长，咱们逐一排查：

【金融】：银行、地产、保险、券商

银行：

过去跟着地产吃香的喝辣的，现在不行了不良率上升净息差下行，双重利空，如果配的话，也是小比例配置，毕竟姿色还在。

地产：

严重低估虽然在走下坡路，银行这些年也不太粘它了，1-3月份光关掉房地产公司就有100多家，但目前也有三个大利好：1、江湖地位还在，喊一嗓子还是有分量。2、拉动经济离了他还不行，还要靠房地产护脸面。3、最近地产业从沙特超级富豪那边圈了一大笔钱，可能是和那边的大哥们推心置腹地说了一些话，比如房地产只涨不跌收益比石油强多了，中国买房的人傻之类的，总之沙特大富豪除了石油现在就剩美元了，石油不给力所以也急，就借了，因此地产就有“I’ll come back”的迹象，建议超配。

保险：

行业最新PEV为0.88，处于历史极端低点，边际效用明显，最近保险业有一种险种很火，就是【董事责任保险】，这跟瑞幸有关系，保险板块可以超配。

【券商】：股市里的护盘大侠，也是反弹前的冲锋号，目前估值安全边际明显，超20%，重点关注。

【消费】：家电食品饮料

估值已经不低，避险需求使得赛道过于拥挤，低配不可以，加配不值得，风险已经增加，需要盯紧5月份的消费数据再做决定。

【周期】：农林牧渔、库存周期（煤炭、有色、钢铁）

农林牧渔：

猪价持续回调，如果需求提不上来，后期出栏量供应增加对猪价还会有冲击，同时影响猪肉板块的表现，但是猪肉板块也存在结构性优势，目前养猪户“化零为整”趋势明显，龙头企业定价权上升和养殖成本下降会带来利润优势，因此建议下一步，观望等待机会。

库存周期（煤炭、有色、钢铁）

PMI上行趋势不明显，工厂还是补单行情，新需求不旺，建议低配。

【稳定】：股息率模型（机场、高速公路、电力、铁路运输、港口）

股息率模型（机场、高速公路、电力、铁路运输、港口）

基建是稳定剂，是基础，也是拉升经济的重头，今年对基建项目数量有些克制，所以优势不会被稀释，在无它收益更高的情况下，基建是安全牌，建议超配。

一点思路，仅供参考

只作为内容发布用#070031##519066##001825#

两个赛道要占好，剩下的就是关注这个！

已经有朋友在周日的文章里感受到了我的谨慎，因为不管消费股是否已经有了足够高的估值，在面对不确定和有可能产生的损失面前，高估值的消费股还是有吸引力，所以今天依然是消费股的行情。

吃吃喝喝，比如牛奶、白酒、面条、水饺等轮番上涨，科技股因为外部冲击且还看不到转好的拐点，整体上或者说短期上还谈不上乐观。俗话说“啥都别想，该吃吃该喝喝”没想到在投资市场里表现得淋漓尽致。

至于说是选择消费股好还是科技股好，要看个人的投资偏好了，确定性强还是博成长中的收益这就分属于不同的赛道了，它对应的其实是一个终点，就是获益。

我的办法其实是折中的，就是排队原则，一个队伍中自己排着，然后雇用另一个人排另一个队伍，这样可以保证万无一失，因此多行业占赛道对不同的行业都有侧重的配置可以起到分散不孤注一掷的效果，

我的配置是这样的：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗

核心配置以避险板块为主，内需消费主要指的就是食品饮料+农业

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算，云计算我重点有提因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等涉及的太多，这次网上在积极的讨论“因城施策”就是想找到一个突破口，给房地产的健康发展指明一条路。“房屋不炒”不是说房地产行业停滞发展了，而是回归它应该有的作用，这个作用正在“讨论”中逐渐形成动力，因此值得我们关注它的动向和未来表现。

看外部环境的变化，我建议关注港股的表现，因为港股市场是海外市场的晴雨表，而且它联系着内部市场，因此每天扫一眼港股的消息对A股市场的转暖能起到“预见性”的作用，可以早安排早布局，最近中概股回归，就是非常大的动作，哪一类先回来，它的产业链就会反映在内陆市场中，比如网易回归，那与网易相关的A股市场的个股会不会出现利好？

辩证的说，市场下跌是捡便宜货的时候，那些错杀的个股反而成了宝贝，因此要珍惜这段时间。学会弯腰很重要！

只作为内容发布用：#110011##000697##080012#

小心科技板块的短期效应!

周末没什么事和几位老同学聊天，聊着聊着聊到了女人，你说我们这几位能有什么出息吗？！但是爱美之心人皆有之，聊点关于美的事也无可厚非，我们聊到了整容，探讨了一下女生的衰老与焦虑。

这几年总有线上美屏与线下的女生不相符的争议，这说明啥？说明你看到的和你见到的是不一样的，如果再过100年，那个时候的人研究咱们这个时代，是应该以书本上视频上的为主呢？还是以实际上的为主呢？

有朋友说，当然是以实际上的为主了，那好，这就说明我们现在在书本上看到的不一定与历史上实际情况相符，还要结合考古实物或更多的资料结合起来才会客观的了解历史，因此，书本上看到的甚至你眼见为实的都是有问题的。

我有一位朋友在北京做微整形的，她曾经很认真的跟我谈了微整的事，还建议我做这个，她拿我照片类似PS了下，感觉确实帅了，至少年轻5岁，我问她为什么女生见面后和现实差别那么大呢？她说视频和手机照都是上镜镜头，它追求的是立体感，这种立体感在现实中是很突兀的，现实追求的是什么？是平面效果，因此你就会感觉有差异了。

如今整容还带火了整容贷，很多女孩贷款整容，整完后，很快就找到有钱人帮着还贷了，我一个牙科医生朋友跟我讲有个卖衣服的女孩做牙齿矫正，一个月工资只有4000不到，负担不起，就跟医生商量，能否分期，你看女生变美的决心有多大，借钱分期也整，有动力。

那么这个动力来源于什么呢？为什么会这么的坚决？

我认为跟生活节奏太快了有关，与人相处没有人能够静下心来了解你的内心，了解内心多麻烦啊，你父母都不一定了解你，所以最快的方式就是颜值，身材、财力，这些指标简单明了省时间，这是大多数人，当然也有人不在乎这个，比如女企业家，董明珠之类的，自信习惯了，不需要靠这些体现实力了，怎么简单怎么来，还有一种是艺术家，不修边幅，内心是自信的。

对于社会上的急功近利咱批评也好，反对也罢，都不能忽略它真实的存在，因为同时它也反映到投资市场上，咱过去说很多人想在股市里赚钱，恨不能1元一把梭哈，然后10000元出来，这种事又常能听到，所以希望传奇也发生在自己身上或者假装自己就是。

投资市场里的科技板块也可以就这个说一说，目前A股市场的核心资产是什么？是银行金融地产和石油再上白酒消费板块，科技板块并不是核心，美股市场94%是科技板块，科技板块是美股的核心资产，这是现实，咱们最厉害的独角兽科技龙头基本上在哪上市的？美股市场，这是实际情况，因此对A股不能有“美颜幻象”，啥叫美颜幻象，就是你有美颜意识这可以理解，把自己弄得漂亮点，但是不能把“美颜幻象”出来的样子就当成是自己的，这是骗自己，说白了还是虚荣心在做怪。

当前中国科技最大的短板就是基础科学接近于零，有点突破也只是在人家欧美科技的基础之上盖房子， 这不叫我们拥有真正的科技实力。你如果重仓科技股其实是非常危险的，对于科技概念我认为未来是充满希望的，也只能叫未来可期，但未来还是未来， 以5G来说未来到底能够解决多少的工作岗位，得到时候再看并不确定，但基础科学受制于人的现状是确定的，它将在以后的日子里打打停停，这就是短板。

我认为当前中国最大的优势是应用层面的，拼多多、美团、腾讯、阿里巴巴甚至是京东，都是基于科技的应用，比如未来的大数据，云计算，我是看好的，这一点没有人跟咱们争咱们抢，这是走在世界前列的，因此，电商、相关的板块我倒是有点信心。

真正的好东西用喊吗？靠喊出来的往往最不具备实力，资本市场里喊的最凶的，割起肉来，也最疼。

电商类基金参考范围：中欧创新成长（005275）、中欧行业成长（166006）、嘉实泰和混合（000595）、易方达瑞享混合（001438）、汇添富消费（000083）、富国天合稳健优选（100026）、汇添富成长焦点（519068）、国泰价值经典（160215）、浦银安盛消费（519125）等

只作为内容发布用#519173##519125##000083#

股市应声下跌，还需要留在市场里吗？

如何防挖坑，学抄底？

今天三大指数高开低走，A股反复下跌，市场的气氛其实是很弱的，但是弱不等于你要闲着，对于一般人来讲100%看好的事，一定会做，100%亏钱的事，一定不会做，对于半开的事情，观望，这是一般逻辑。我们要提升自己的话，除了观望还要去思考。

有这么一个现象：

我们姑且把市场分为三股力量，散户、机构、北上资金，因为不确定性散户离场或观望，机构面临不确定性也选择了撤退，场内的热情不高，但只有北上资金净流入，拿今天来说，净流入超20亿，你想想难道是北上资金傻吗？

我们也不说它如何如何聪明，我们看历史数据：

2015年时北上资金赶上了A股杠杆牛，踏空了。去年7月份时北上资金大幅加仓过中船科技100万股，很快又撤离了，不赚钱还有微亏。同样是在7月份持有辅仁药业295万股，结果也是遇到一字板跌停，北上资金减持，貌似也没赚到钱。之后又抄底34.95万股的花园生物，随后连续两个一字板跌停。

……

这么看，北上资金也不总是长线投资，它也有短线，也有“洋游资”，也有投机，也有对冲和量化，也有赚有赔。那么以北上资金的资金量来看，它应该划为机构或者主力资金这一拨儿，底仓稳定、短线仓滚动，涨多了卖卖，跌多了买买，兼有播种与收割的作用。

为什么我要提到这一点呢，是想告诉大家，不是说它一定“聪明”也不说它有多笨，对于散户来讲，要么你和机构一起赚北上资金的钱，要么北上资金和你一起赚机构的钱，最差的结果是什么，北上资金一个买机构一个卖配合着来，最后割你的钱，这是最难受的。

怎么防呢？

我观察到一个细节，主力资金在拉升股价之前会洗牌，洗的目的就是把股价拉低，洗出去更多的浮筹，你只有洗出去更多的浮筹，才可以在低点拉抬，这个期间会集中释放更多的利空消息，而且还要配合着大盘下跌，为什么需要大盘下跌来配合呢？因为主力快速打压挖坑才不容易被察觉，很多投资者会认为是大环境不好而不是个股的本身原因，进而会更多的选择割肉，同时这也为个股未来的唱多创造条件。比如下方的个股走势：

（以新希望为例，从35.55元一直下跌到今天收盘的28.28元，唱空一方强调大盘走势，强调猪价下跌，唯独弱化供需基本面）

我在研究原油走势的时间，经常在大跌或大涨前会听到“意外库存下降3000桶”、“意外库存增加6000桶”，这类所谓的意外，就会刺激原油盘面的上涨和下跌，这是非常有意思的。

同理

我们看每一只股票或每一个基金（基金还不太明显）都有消息的BBS区，你就会看到熟悉的身影和熟悉的味道。当一只股票利空时，集中的是哪类人，利多时又集中的是哪些人，有时候前后是同一批人，有意思。

今天，我不讲盘面，也不讲宏观，我只是想提醒爱我的朋友们，在大盘下跌时，我们应当仔细的观察所持有的股票和基金是否具备我所说的所有的形态，如果有符合的，那我们就懂得在什么时候加仓买进了。

当然，我还会配合着一些指标比如W%R、DDI等

只作为内容发布用#110066##000117##001543#

投资军工板块的4个关键

军工板块从2017年开始正逐步升级为投资配置的必要板块，是因为它有天然稀缺性的特点，再者它受市场化影响程度较低。

当前不管是内部环境还是外部因素，可以说方方面面，从年初到现在，大到经济、贸易甚至是外交，小到石油还有基础性的农产品、运输供应链，都出现了对国内经济甚至是国内心理的冲击，即便在投资市场里我们也不同程度地感受到了不一样的市场情绪和投资策略的变化，因此有必要把军工板块拿出来认真的考虑一下。

但是军工行业有它自身的特点，比如相对封闭，不受经济周期的影响，而且在一定程度上又属于一次性消费，因此我建议在选择军工板块做为投资配置时要注意4个关键问题：

1、一定要有政策上的红利支撑且企业要具有核心技术

选择有政策力挺又有业绩支撑上市公司是优选，选择有政策红利未来预期又明显的上市公司是次选，尽量去选择有核心军工技术及军工技术转化民用领域的上市公司。

2、军工板块整体估值较大，不适合追涨

很多军工品种，经营业绩与估值风险不低，刚才也说了有时候属于一次性消费，因此不宜追涨，要适当的控制仓位，最好的方式是设定一个止盈点，比如当板块强于大盘指数时，及时止盈。

3、逢特殊活动时，要适度减仓

以我投军工板块的经验来看，军工板块波动性大，尤其逢特殊活动或节日开始前要适度减仓，你可以理解为是在为“活动营造平和的气氛”，总之，从2017年开始到现在，军工板块每逢特殊节日周期前都出现了一定波动，因此要特别注意。

4、军工板块不适合选择单一个股

可以进行一个组合或者就选择军工类指数，对于第一条不熟悉企业情况的，那可以直接选择指数类基金，这样可以减少一定的波动性，从中长期看，军工类指数类基金适合定投，大概率会有不错的收益。

以上是我的理解。

军工板块基金参考范围：

前海开源中证军工指数基金（000596）、中证国防指数（399973）、富国中证军工指数（161024）、前海开源中证军工（000596）、前海开源中航军工（164402）、申万菱信中证军工（163115）、南方军工改革灵活（004224）、易方达国防军工（001475）等

只作为内容发布用#000596##161024##164402#

汽车和美女，你选哪一个？

不知道从什么时候起，520成了一个婚姻登记的日子，我曾经问过一位青年学究为什么不是521呢，学究一脸鄙视，看来要不人家是人才呢，他告诉我，520和521是两个人过的一个节日，又叫网络情人节，是信息时代的爱情节日，520这天是表白，521这天是确定答案，0是女的，1表示男的……

我咧着大嘴，恍然大悟，反正也不知道啥意思，又好像明白了什么，总之好有学问的日子，下午我给在家办公的同事打电话，电话里的声音跟没睡醒似的，我把工作交待完后我小提醒了他，我说今天是520民政局加班日，小哥口气一下子就跟从梦游突然惊醒一样，咋了？前几天深圳的离婚手续还没办完呢？

我猜小哥肯定是单身，而且注定是单身。话说美女香车对一个男人来讲一定是相伴而美好的，难道这位同事小哥就不知道吗？

今天股市虽然总体横盘震荡，个别板块还是异军突起，比如汽车主题可谓逆市走强，从消息面上来看，有3条利好板块的刺激性消息：

1、首批国产特斯拉Model3 长续航版交付，过渡期后价格不变。

2、特斯拉已经为Model 3和Model Y做好了双向充电的技术准备，预计未来推出颠覆式的新功能。双向充电技术的最大价值在于电网服务，也就是说在车主允许的情况下，特斯拉可以通过车辆向电力公司提供电力，以弥补高峰时段的电力需求。听起来是不是非常的震撼。这条消息对特斯拉相关的概念股也是一个非常利好的消息。

3、520买车给老婆开，要不不跟你领证。

其实对于汽车板块的关注，我已经多次提醒了，主要的逻辑在于今年下半年拉动内需的任务一定会格外的重要，甚至还会大于对外需外贸的支持，而汽车板块相对内需内容来说消费额度高，能够迅速的拉动GDP，效果明显。房子不炒那汽车行业就是主要力量了，我预计下半年，汽车行业很可能充满机会。

汽车行业充满机会，其实爱情也充满希望，尽管现下的爱情有些时候看起来形式更大于内涵，但也还是要为那些能够走下来的爱情而鼓掌，也希望没有520的日子里，两个人的爱情能够长长远远，百年好合，香车和美女，只要能够解决相伴问题的我们都要！

特斯拉概念参考基金：国泰智能汽车股票（001790）、申万菱信新能源（001156）、富国中证新能源汽车（161028）、工银新能源汽车（005939）、东方新能源汽车（400015）、嘉实环保低碳（001616）等。

只作为内容发布用#001616##001156##400015#

水泥板块还值得上车吗？

刚和几个搞养殖的朋友一起聊猪，说到南方要进入雨季，猪遇到雨季不爱吃食，猪膘会下降，猪的重量轻了，自然会影响养殖的收入。

那么提到雨季，我倒又想起了水泥板块，因为雨季到来对水泥价格是一个打压，于是我赶紧看了一下今天水泥板块的涨幅情况16跌11涨2平，整体上跌多涨少，板块也出现了一定的分化。

的确水泥板块近期受基建利好的消息出现了一波行情，市场的需求集中释放，但如果作为投资者此时想上车，我认为需要考虑两点：

1、雨季要来了

2、复工复产加速，产能增加

雨季来临会影响基建工程的进度，从而抑制对水泥的需求。而复工加速企业产能会增加又会增大供给，从而会带来价格的竞争，水泥的价格上涨就会感受到压力，因此，我认为，如果你之前上车了并积累一定厚度的安全垫，还好，如果没上，此时想上车，恐怕油水不多。

水泥板块其实有一定的周期性，比如开春后，春暖花开，常常是建筑的旺季，比如南方的旱季，对于水泥的需求也旺盛，当然，今年情况比较特殊，1-3月份，市场供需两弱，企业开工有所延后，水泥需求的释放也延长了。

但是，我说过了，华东，华中，西南将进入雨季，产能恢复后，水泥的价格上涨的幅度下降了，因此水泥板块可能是一个“鸡肋区”有热度没温度，此时上车还是要谨慎。如果你非要上车，我建议绕开我说的三个区域，可以把目光投向西部大开发受益的水泥板块，也许机会相对会高一些。

以上是我的理解！

只作为内容发布用：#161606##004856##004857#

静待风来，三个方面是重点！

前几天有位朋友问我，说电影板块还可以入吗？

我回答她，还缺点势能，为什么这么讲呢？我觉得有必要说明一下，第一，时点不对，因为临近月底，要保证一切稳定，不能有大的情况发生。第二，防二次反扑，因为南武汉，北舒兰已经有了，别再出来个西某某，东某某，那就前功尽弃了。

另外，有个别城市已经在陆续开放影院观影了，的确有但是场次，人数上肯定会有所限制和往常不一样，是否能够大步伐的恢复不会是现在，而应该是6月份之后。

影院复工这件事，原以为很简单，无非是开门放人，其实不是，因为A股24家影视板块，一季度17家净利润为负，院线公司整体亏损，那也就意味着有可能你想看电影，影院没了，这并不是危言耸听，电影院是生意，是生意它就有场地租金人员工资等成本，网上有人说给影院打电话订票，发现电话已经欠费停机了，可见，影院行业也在洗牌。

当然影院板块的利好肯定会到来，我判断最快应在6月中旬或者赶在暑假可能性很大，那个时候我们提前一周再上车也不迟。据说去年春节档没上的几部影片会抢先排档上映《封神三部曲》、《1917》、《花木兰》、《唐人街探案3》，如果是你，你看哪部？

再回来说今天的盘面，半导体板块今天又回涨，其实没什么可说的，属于拉跌反补再平衡动作，咱们说了5月底求的就是一字“稳”，所谓稳，就是让你心理平衡，BOSS当着别人的面扣你奖金500块，到了今天晚上偷偷塞给你400块，然后拍着你的肩膀语重心长告诉你，这是我个人给你的别跟别人说，你懂得都是为了工作，你说你前一天的各种不服，是不是烟消云散了？

你说你偏不，因为还差100元呢，其实你多半不会这么想，你会想，老板还行，自己也有错……，so，A股还行，也能专治不服。

A股的市场里有一阴一阳，有平衡有矛盾，有人情，关键是你还要不要在这个市场里赚钱，如果想，你就要读懂它，理解它，看清自己。美股的市场为什么泡沫这么大美联储还要无量护盘，是因为多数美国员工的退休金在里面，你真敢崩盘了试试？这也是美股的特点。

话说五月底，市场是没什么作为的，稳和平衡是核心，市场静待的是五月底释放何种刺激性的措施，我判断还是围绕消费、科技和基建三个方面，并以此为为工作重点分阶段推出适合的货币及财政政策来温和地刺激经济，今年的下一个阶段不会放松最基础性需求，比如口粮安全，这个扎实了，其它的就好说了，但具体怎么做，咱们等会中释放的信号！

总体上配置没什么大的变化，强调的也是稳和平衡：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗

这里要提醒一下黄金的配置，黄金近期涨势过高，所以它有一部分回调的需要，另外因一项试验前景被看好也抑制了避险的需求，因此建议可以部分落袋为安，同时逢低再上，黄金长期配置的逻辑未变。

最后祝大会顺利，A股长虹，朋友们身体健康。

只用于内容发布用#001616##400015##005939#