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【小米造车的真正原因】
这是时空复利的第1267篇原创之前对于小米造车是不怎么看好的。1、汽车是真正的制造业明珠，产业链极长，对于供应链管理的考验是极致的，并且消费者对于安全的要求也是没有上限的，所以造车门槛极高。贾跃亭造车，现在还没回国。恒大汽车还没量产，母公司都要倒闭了。苹果造车团队重新组建。姚振华... 展开全文

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小米造车的真正原因

这是时空复利的第1267篇原创

之前对于小米造车是不怎么看好的。

1、汽车是真正的制造业明珠，产业链极长，对于供应链管理的考验是极致的，并且消费者对于安全的要求也是没有上限的，所以造车门槛极高。

贾跃亭造车，现在还没回国。

恒大汽车还没量产，母公司都要倒闭了。

苹果造车团队重新组建。

姚振华买万科赚了200亿，造车全亏进去了。

2、小米的成功是因为完美的搭上了智能机风口。

那时国产手机山寨横行，产业链足够完善，方便整合，唯一欠缺的就是极致性价比的高性能。

小米完美的踩中风口，一炮而红，且越战越勇，大获成功。

但现在新能源赛道已经拥挤，

央企；一汽，东风，长安；

地方；上汽，北汽，广汽；

民企；吉利，长城，比亚迪；

新势力；蔚来，小鹏，理想等。

每一股势力都不容小觑。

3、目前新能源汽车市占率已经高达21.6%，甚至可能今年底高达30%。

而小米的量产时间是2024上半年。

换言之，等小米汽车量产，花生米都要被玩家们吃光了。

但这些问题小米肯定都想过，不然不会造车。

就像雷军所言，有一百个理由不造车，有一百个理由造车。

之前想到的一个逻辑是，小米粉丝的转化率。

不过可能忽略了一个更大的逻辑，就是全球化。

汽车的产业链很长，也是全球化产业。

论制造业产品体验，以及软件体验，我国是极为占据优势的。

比如手机，尽管华为在美受挫，小米在印度被搞事情，但国产手机凭借出色的体验能力的确踹开了全球市场。

并且目前全球的新能源市占率还很低，所以小米汽车全球化，才是小米造车更深层次的原因。

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赞(2) | 评论 2022-07-19 20:00 来自网站举报

【楼市可能涨一波】
这是时空复利的第1267篇原创周末银保监会的讲话，以及相关纪要，缓解了市场对金融地产的担忧；所以今天金融地产大涨。摩根也增持碧桂园5000万港币，钱不多，但信号很重要，押注我国地产业软着陆。对于地产会软着陆，我是丝毫不担心的，国情在这摆着。倒是“停贷”事件，有可能催生楼市涨一波。... 展开全文

赞(13) | 评论 (4) 2022-07-18 20:52 来自网站举报

【不可错过的一只股票】
这是时空复利的第1261篇原创说说伊利应该怎么买。伊利是很简单的一家公司，就是全产业链卖乳制品的。上游奶源掌握，下游渠道掌握，这就是伊利的基本面，很稳。作为消费公司，份额是稳定的，消费者是比较稳定的。这就决定了伊利的业绩周期是很弱的。并且乳制品正在成为必选消费，因为就算经济萎靡不... 展开全文

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不可错过的一只股票

这是时空复利的第1261篇原创

说说伊利应该怎么买。

伊利是很简单的一家公司，就是全产业链卖乳制品的。

上游奶源掌握，下游渠道掌握，这就是伊利的基本面，很稳。

作为消费公司，份额是稳定的，消费者是比较稳定的。

这就决定了伊利的业绩周期是很弱的。

并且乳制品正在成为必选消费，因为就算经济萎靡不振，多数消费者也不会差那一口奶。

所以伊利的买入方法就是看历史市盈率；

市盈率低位，可以买；市盈率高位，不能买。

就这么简单。

因为伊利股份作为必选消费，行业市占率高，行业格局稳定，所以业绩的提升是有限的，利润空间就在于估值的波动区间。

并且近期雪糕刺客事件，也印证了伊利业绩提升空间有限。

我国人均乳制品食用量较欧美发达国家相差一倍甚至更多，这个空间可以提升么？

先看看两个行业。

1、雪糕行业。

我国是全球最大的冰淇淋市场，21年行业规模在1600亿，但人均每年消费量不足3公斤。

日本都有12公斤，美国有25公斤。

但我国雪糕增速并不快，近三年行业增速在10%左右，也就是GDP增速的不到一倍。

作为对比，隔壁咖啡的行业增速在每年30%左右。

要知道雪糕是成熟行业，这就说明人均雪糕消费量是很难提升的。

2、巧克力市场。

各国人均巧克力年千克消费量，瑞士最高8.8千克，德国7.9千克，英国7.6千克，俄罗斯4.8千克，美国4.4千克，日本1.2千克，我国只有0.1千克。

巧克力也是成熟行业，但这么多年，人均消费量就是很难提升。

而乳制品，与雪糕，巧克力，是比较类似的。

都是吃的东西，但人均消费数量就是很难提升。

原因是文化导致的饮食习惯不同。

比如西方早餐，牛奶必不可少，但我国有很多替代品，豆浆油条，麻花豆腐脑，小笼包煎饼果子。

而这种饮食习惯是很难改变的。

所以，伊利股份业绩成长的底层空间在于饮食习惯。

这就注定伊利短期的成长空间是很小的，主要利润是估值弹性的空间。

而大的业绩成长空间，在于年轻人饮食习惯的改变。

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赞(4) | 评论 2022-07-12 21:03 来自网站举报

【大跌，利好来了】
这是时空复利的第1260篇原创今天这行情算是较大跌幅，发文晚，主因是在等6月社融数据，果然继续新高。6月新增人民币贷款和社会融资规模在内的6月金融数据继续全面回暖，双双创下历史同期的最高值。中国人民银行7月11日发布的最新数据显示，6月份，人民币贷款增加2.81万亿元，同比多增6... 展开全文

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大跌，利好来了

这是时空复利的第1260篇原创

今天这行情算是较大跌幅，发文晚，主因是在等6月社融数据，果然继续新高。

6月新增人民币贷款和社会融资规模在内的6月金融数据继续全面回暖，双双创下历史同期的最高值。中国人民银行7月11日发布的最新数据显示，6月份，人民币贷款增加2.81万亿元，同比多增6867亿元，并创下历史同期的最高值。

并且上个月信贷结构一般，本月也在改善。

说白了就是财政货币继续双宽松。

今天市场比较担心猪肉价格大涨，会提高CPI，从而影响宽松。

这事没那么严重；

1、猪周期是所以强周期行业里面最独立的那个，纯粹看出栏的供需关系。

比如经济低迷，消费低迷，也很少会影响人们少吃一口肉。

2、猪周期占比CPI权重很高，但如果去掉猪肉，是通缩，不是通胀。

并且货币不能宽松，财政还能，主要体现在新老基建项目。

并且大宗商品价格是回落的，除了石油。

因为石油目前是供需错配期，就是需求在，但供求少。

比如2020年新冠，油价打到负数，全行业都吓懵了，赶紧分红，不再扩产。

石油是重资产行业，投入开采需要个三五年周期，像西方石油那种干脆不扩产，这样赚的更多。

这也是巴菲特不断追涨买入西方石油的原因。

但除了石油，大宗持续暴跌。

比如铜价跌幅在30%左右，作为最敏感的金属如此暴跌，说明大宗商品已经见顶，这对于我国经济是极为友好的。

因为我国是制造业大国，最怕通胀，去年高PPI低CPI格局无比痛苦。

上游涨价，下游萎靡不振，两头受气。

目前看开始渐入佳境，因为大宗下跌，PPI回落，财政货币双发力，CPI走高。

所以对于消费行业友好，对于制造业同样极为友好。

观点不变，最晚明年年底，上证指数摸一下4000点的概率是极大的。

因为目前全球整体环境是战争，通胀，疫情，加息。

我国是和平，低通胀，防疫，放水。

这种大环境太友好了。

当然摸4000点这个过程是比较曲折的，所以淡定点。

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赞(26) | 评论 (4) 2022-07-11 21:03 来自网站举报

【A股什么时候会超越美股？】
这是时空复利的第1259篇原创昨天统计局公布了6月物价水平，全国居民消费价格上涨2.5%，CPI上涨0.4%。现在全球通胀，如果我国通胀抬升，会制约央妈放水。要知道A股这一波上涨就是水牛，股市短期看情绪，中期看货币，长期看业绩。但暂时还不需要担心通胀，因为6月CPI上涨0.4%，... 展开全文

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A股什么时候会超越美股？

这是时空复利的第1259篇原创

昨天统计局公布了6月物价水平，全国居民消费价格上涨2.5%，CPI上涨0.4%。

现在全球通胀，如果我国通胀抬升，会制约央妈放水。

要知道A股这一波上涨就是水牛，股市短期看情绪，中期看货币，长期看业绩。

但暂时还不需要担心通胀，因为6月CPI上涨0.4%，主要是交通通信涨幅8.5%，原因是油价大涨，以及疫情之后爆发了一波出行潮，这些都无法持续。

对于通胀影响很大的是猪肉，发改委打算释放储备压制猪肉价格。

所以整体看，我国还没有通胀，目前是通缩。

这就意味着放水空间依旧很大，暂时还不需要担心什么。

有一个对比是很强烈的；

目前全球整体环境是战争，通胀，疫情，加息。

我国是和平，低通胀，防疫，放水。

事态如果继续这样长期下去，A股迟早超越美股。

而A股真正超越美股的那一天，不是体量上的，而是公司。

比如，汽车公司碾压特斯拉，手机公司比肩苹果，同行业多个领域巨头全面超越美股巨头。

因为股市是有公司组成的，股市的长牛在于能否不断长出优秀公司。

这一天会到来的，到来的标志就是，真正的YL自由，而不是莫名失声。

现在各个平台瑟瑟发抖，导致很多号主莫名失声。

所以，请珍惜号主，因为说不定哪天，人就没了。

马斯克要收购推特，就是因为自己平时嘴炮严重，为了避免失声，干脆买下发声平台。

至于现在马斯克出了幺蛾子，说不想收购推特，主因还是马斯克给的价格是54.2美元，但目前推特股价只有36.8美元。

马斯克一向嘴炮，估计收购还会继续。

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赞(1) | 评论 2022-07-10 20:26 来自网站举报

【各位，收了神通吧】
这是时空复利的第1259篇原创看到一个视频，安倍没了，视频里播放着好日子。哎呀这是多没自信？日子好不好要看别人在不在？就这种状态，属于越活越倒退。我们什么风浪没见过？有必要回顾一些历史。1951年8月中美谈判，双方静默，全场寂静无声。相持2小时11分钟，谁都没说话。为什么？195... 展开全文

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各位，收了神通吧

这是时空复利的第1259篇原创

看到一个视频，安倍没了，视频里播放着好日子。

哎呀这是多没自信？日子好不好要看别人在不在？

就这种状态，属于越活越倒退。

我们什么风浪没见过？有必要回顾一些历史。

1951年8月中美谈判，双方静默，全场寂静无声。

相持2小时11分钟，谁都没说话。

为什么？

1952年11月中美会谈，美方条件不真诚，我方直接转身走人，用时25秒结束会谈。

为什么？

换言之，揍过美国人的有几个？

凑过美国人还没事的有几个？

想当年我国是真的无比霸气。

1957年教员赴苏，在大会上是这样讲的，我说一下大意；

“怕球？最坏不就是核？全世界27亿人，中国6亿，没了1半还剩3亿。”

此言惊涛骇浪，会场虚弱寒蝉，苏联都哆嗦，还有的捷克领导人咖啡都拿不稳，估计心里盘算，卧槽我们只有2000万人口.........

这就是气势。

当然这种气势是有策略的，横的怕愣的，愣的怕不要命的。

赫鲁晓夫牛不牛？

穿着正装，在泳池旁被穿着泳裤的教员接近。

苏联不老实，珍珠岛事件打响，怕过谁？

尼克松是谁？任职副总统的时候曾嘴炮核平华夏，转正后，中国人的老朋友。

中苏交恶，尼克松不远万里来华，俯首拜会教员，世界震惊。

各国表示中国是世界大国，转年，中国恢复联合国五常席位，与列强平视，平起平坐。

平视世界，才是大国之风。

比如外交这块；

说硬话办硬事，好汉。

说硬话办软事，流氓。

说软话办硬事，高手。

说软话办软事，怂货。

各位认为我国是哪种？

好汉和高手。

但是不能骄傲，欠缺还有很多。

比如上证指数还没超过道琼斯呢........

说这些是表示，遇事淡定，别有事没事的就播放好日子好日子，大白馒头没管够？

当然平视世界，不是吹牛装X，不能发达了就忘本。

比如帮助过我们的百求恩，马海德，约翰拉贝，寒春等。

群体是要区分的，有好人，有坏人。

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赞(4) | 评论 2022-07-09 21:29 来自网站举报

【安倍的死亡阴谋】
这是时空复利的第1258篇原创刷屏了，日本前首席安倍中枪。日经指数盘中下跌，收阳。昨天，英国首相辞职，英国指数上涨。股市用钱投票，最真诚的态度。A股喜欢玩谐音梗，同庆楼大涨我能理解，吃席的意思......三利谱涨停，这脑回路清奇。这事到底是什么情况，可以推理一下。很多人说安倍就像... 展开全文

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安倍的死亡阴谋

这是时空复利的第1258篇原创

刷屏了，日本前首席安倍中枪。

日经指数盘中下跌，收阳。

昨天，英国首相辞职，英国指数上涨。

股市用钱投票，最真诚的态度。

A股喜欢玩谐音梗，同庆楼大涨我能理解，吃席的意思......

三利谱涨停，这脑回路清奇。

这事到底是什么情况，可以推理一下。

很多人说安倍就像司马懿，的确有点像。

清河会控制自民党，自民党控制日本国会，安倍是清河会头头。

所以，虽然退了，是前首相，依旧是实际掌权者。

而安倍是个强人，强人的野心都很大，不想被控制是强人的基本底线。

所以安倍左右逢源，在国际上谁也不得罪，就是不想被美控制，印度也是这样。

那么安倍没了，谁是最大的受益者？

一是岸田雄文；上台傀儡，受安倍幕后操盘。

并且两天后，日本参议会还要改选。

二是美国，岸田雄文是对华强硬派。

有三个细节，

一是日本历史上就有刺杀首相的习惯。

二是武器选的好，两连发的散弹枪，这个位置几乎不用瞄准，打谁谁死。

三是据说救护车很久才到。

不禁联想到，前两天欧佩克秘书长意外身亡。

上个月末，欧佩克的沙特和阿联酋对拜登表示，产能极限，无法增多石油供应。

欧佩克秘书长意外身亡后，欧佩克表示不就是石油么，我在加加班。

当然以上纯属猜测，如有雷同可能是虚构。

因为真相很难有人知道。

打个比方，村口二狗说本拉登没死，奥巴马骗你玩呢，这事全世界知道的人不超过5个。

就问你信不信？

我的读者肯定不会相信，但同样这事无法证伪。

再打个比方，皮革厂老板到底有没有带着小姨子跑路，这事怎么证伪？

简言之吧，全球动荡。

疫情，通胀，加息，战争；这是股市最担心的四大杀器。

辞职，暗杀，如果不是这四大杀器催生的，那就是“巧合”。

现如今，谁能提供控疫，低通胀，放水，和平，谁就有未来。

国际资金做多中美，做空欧日，也是这个逻辑。

并且现在看，资金做空欧日，果真出事。

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【这只股票，市盈率不到2倍】
这是时空复利的第1257篇原创全球动荡。OPEC秘书长意外身亡，63岁，原计划本月退休。现在正是油价的高博弈期间，油价高涨，乌俄战争，这些天油价大跌，所以自然引发很多猜想。但这里面肯定有事。英国40多位内阁成员辞职，目的是逼迫英首相下课。英首相表示，正在准备辞职，大家一起下课。这... 展开全文

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这只股票，市盈率不到2倍

这是时空复利的第1257篇原创

全球动荡。

OPEC秘书长意外身亡，63岁，原计划本月退休。

现在正是油价的高博弈期间，油价高涨，乌俄战争，这些天油价大跌，所以自然引发很多猜想。

但这里面肯定有事。

英国40多位内阁成员辞职，目的是逼迫英首相下课。

英首相表示，正在准备辞职，大家一起下课。

这里面原因很多很复杂，比如英首相拱火乌俄可能是最积极的那个。

总体而言，全球动荡。

1、新能车继续热，销量的确好，利好也的确不断，所以的确无话可说。

2、现在A股有两只市盈率不到2倍的股票，分别是九安医疗和中远海控（港股），这种情况在A股是极为少见的，但有道理。

因为市场预期这些钱赚的都是一次性的，属于假钱。

比如中海远控，主营航运业务，这一波周期赚翻了，但这种强周期是不能持续的。

对应着，A股一直有个魔咒；就是一只股票短期涨幅超过6倍，一定是顶。

超过10倍，七年大顶。

3、这几天原油价格暴跌，利好很多行业，比如利好制造业。

原油价格最有意思的是猜测，高盛表示原油将摸到140美元；花旗表示可能跌到65美元。

都是国际投行，差价一倍以上，也搞不清楚谁是嘴炮。

4、马斯克被爆同时交往女下属与女歌手，两人分别为其生了2个孩子。

一个月马斯克还表示，人类生育率太低了，我正在尽力........

5、这些日子铜价，锡价等跳水式下跌。

大宗商品这种单边下跌，意味着衰退到来。

因为市场预期需求减弱，价格暴跌。

这一波危机的确很严重，战争，通胀，加息，都是股票最怕的东西。

但我国的优势有两个；

一是制造业大国，大宗暴跌利好制造业成本端，且全球无论如何通胀，都要保证商品供应，如果自己不能生产，就要保证外部供应。

二是我国放水空间还有很大，这是之前给自己留的空间。

6、目前全球经历危机，战争，通胀，加息。

对应的，和平，无通胀，放水空间大，大的经济体也就我国了。

所以，你懂的。

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没有格局，没有深度，还能扯淡。

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赞(20) | 评论 (6) 2022-07-07 19:56 来自网站举报

【巴菲特最担心的事要发生了】
这是时空复利的第1255篇原创今年美联储加息力度很大，有一种誓不捏死通胀，决不罢休的气势。其实加息是幻觉，骗钱才是真相。回看美联储加息与降息时间表，加息就像一夜情，降息才是正经事。比如2004-2007年，三年时间将利率提高到5.25%，次贷危机一来，08年底就将利率降低接近0。... 展开全文

赞(2) | 评论 2022-07-05 21:17 来自网站举报

【股价暴涨225%，巴菲特继续买入】
这是时空复利的第1255篇原创6月29日至7月1日，伯克希尔花5.82亿美元，继续加仓西方石油。从今年一季度开始，巴菲特就增持西方石油，此后继续连接买入，越涨越买。而西方石油的股价从2020年10月8美元每股，涨到今年最高73美元。如果不是操盘手是巴菲特，感觉巴菲特疯了。因为越跌... 展开全文

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股价暴涨225%，巴菲特继续买入

这是时空复利的第1255篇原创

6月29日至7月1日，伯克希尔花5.82亿美元，继续加仓西方石油。

从今年一季度开始，巴菲特就增持西方石油，此后继续连接买入，越涨越买。

而西方石油的股价从2020年10月8美元每股，涨到今年最高73美元。

如果不是操盘手是巴菲特，感觉巴菲特疯了。

因为越跌越买才是股神标签，股神风格。

目前伯克希尔持有西方石油普通股比例为17.4%，加上10万优先股，8400万股认股权证，伯克希尔对西方石油的持股比例高达25%。

妥妥的最大股东。

巴菲特历史上买石油股几乎是屡战屡胜，失误仅有一次。

就连白银巴菲特都做过庄，赚翻了。

这次为什么狂买西方石油？

1、石油可以应对更高的通胀，这是股神对未来的态度，滞胀。

2、石油有消费属性，也算是必需品。

3、乌俄冲突，可能会继续推高油价。

4、供给端紧张。比如雪弗龙（美国石油大厂）表示：“从1970年以来我们就没有在美国建过炼油厂，可能美国永远不会在建立新的炼油厂。”

这点拜登说的对，这些卖油的并不打算增加供给。

5、石油很珍贵

巴菲特今年在伯克希尔股东大会上表示：“目前美国政府有上十亿（桶）的石油存储量。现在大家可能觉得，这个国家有这么多石油储备是好事，但仔细想想其实依然不够多——未来三到五年，这些储量就可能没了，你也不知道三五年后会怎样。”

芒格表示，未来200年石油都会是珍贵的资源。

6、兜底

股神做任何事都有兜底，实际上伯克希尔目前是美国最大的基础设施公司。

全美最大能源公司，伯克希尔哈撒韦能源公司；这个业务从2006年开始，要投入180亿美元，帮助美国改造，扩建老化的电力基础设施，好比我国的西电东送。

直至2030年完工，这家公司才能盈利。

当这个超级工程完成后，就是一个稳赚不赔的生意。

新能源这一块，马斯克是储能王者，伯克希尔是输送王者。

目前股神又全力买入石油公司，已经实现控股。

从此，无论未来是石油珍贵，还是新能源珍贵，伯克希尔手里都有大牌。

7、伯克希尔已经坚不可摧

伯克希尔四大资产，保险业务，苹果股票，全美最大铁路公司，全美最大能源公司。

保险业务是起家老本行。

苹果类似A股茅台，护城河坚不可摧。

伯克希尔永远全美最大铁路公司，在这个行业几乎没有对手。

全美最大能源公司，这个上面已经说过。

保险业务与持有的优质股票提供远远不断的弹药，最大铁路公司难逢对手，可继续运营百年。

手握传统能源与新能源两大王牌；在股神手中的伯克希尔，已经是无坚不摧。

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赞(10) | 评论 2022-07-04 21:51 来自网站举报

【全市场最好的一只股票】
这是时空复利的第1254篇原创整个A股，如果非要让我挑一只最好的股票，可能就是海天味业。1、确定性可比肩金龙鱼。之前说过，金龙鱼的逻辑很简单，是A股最具确定性的股票。因为任何人离不开大米，面粉，豆油，这是业务的确定性。只要金龙鱼不做作，永续经营一百年没有问题。但同样这也是金龙鱼最... 展开全文

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全市场最好的一只股票

这是时空复利的第1254篇原创

整个A股，如果非要让我挑一只最好的股票，可能就是海天味业。

1、确定性可比肩金龙鱼。

之前说过，金龙鱼的逻辑很简单，是A股最具确定性的股票。

因为任何人离不开大米，面粉，豆油，这是业务的确定性。

只要金龙鱼不做作，永续经营一百年没有问题。

但同样这也是金龙鱼最大的弱点，涉及最基础的民生，无法提价。

且那时的金龙鱼在股价估值高点，充满泡沫。

海天味业这点是可以对标金龙鱼的，酱油作为调料品，是必选消费。

酱油是每个中国人都离不开的，比如大家都觉得妈妈做的菜最好吃，真的是这样？

真相是从小吃妈妈做的菜，味觉已经被这种口味训话。

2、成长性可以比肩茅台。

茅台的成长性是什么？是由于稀缺导致的提价。

海天味业同样可以随着通胀提价，虽然幅度要比茅台小。

不过海天的优势是，业务基本盘的确定性或许要比茅台高一丢丢。

比如现在茅台开始做冰淇淋，原因就是讨好年轻人。

这一点海天是不需要的，甭管你是年轻人，还是老年人，都要用酱油。

并且海天的渠道早已完善，遍布全国，目前开始扩展业务。

做一些类似老干妈，红腐乳的酱类产品，现成的渠道，这些都有可能继续加强业绩。

3、基本面极度优质。

确定性的业务，行业格局稳定，商业模式好，导致海天的财务面很优质。

业务现金奶牛，高毛利，高净利，高净资产收益率，低负债。

比如茅台的原材料是水和高粱，做成产品卖出天价。

海天的原材料主要是大豆，做出产品同类高价。

4、但是，好公司也要有个好价格。

投资的本质不是买的好，而是买的对。

因为收益率在买入时就已经隐含，因为任何估值，波动，都会回归均值，这是规律。

现在海天，你认为贵不贵呢？

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没有格局，没有深度，还能扯淡。

十年十倍，体系稳健，骨灰级死多头。

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赞(24) | 评论 (4) 2022-07-03 19:47 来自网站举报

【下半年，会有牛市】
这是时空复利的第1252篇原创向死而生，是今年A股的上半年。从年初开始下跌，一直跌到4月末。原因很多，明牌掺杂着黑天鹅。全球通胀与美联储加息是明牌；美联储金融核武，全民撒钱，所以通胀与加息就是题中应有之意。乌俄战争只能推升通胀，不是根本原因。至于美国的官老爷们鼓吹普京通胀，的确是... 展开全文

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下半年，会有牛市

这是时空复利的第1252篇原创

向死而生，是今年A股的上半年。

从年初开始下跌，一直跌到4月末。

原因很多，明牌掺杂着黑天鹅。

全球通胀与美联储加息是明牌；美联储金融核武，全民撒钱，所以通胀与加息就是题中应有之意。

乌俄战争只能推升通胀，不是根本原因。

至于美国的官老爷们鼓吹普京通胀，的确是甩锅。

如果你在那个位置，也会这样甩锅，不甩白不甩。

而乌俄战争与冰封新冠，是黑天鹅，不可预测，但发生了。

四起超级大事件，通胀，加息，战争，新冠（经济压力大），每一起都是石破惊天的大事，是股市最为担忧的。

而四起大事件几乎同时发生，股市自然腥风血雨，暴雨雷霆。

3000点就像纸糊的，一吹就破，一唬就怂。

而历史上的3000点，就没反抗过，投降动作已经内化。

我的选择很简单，在最悲观时，选择坚守：稳住，救市来了

道理很简单；

1、最恐慌，最悲观时，意味着卖盘悉数抛售；当卖盘抛的差不多了，向下动能接近枯竭。留守的，都是死磕到底的。

这也是股市的规律，牛市永远都在最悲观时孕育。

2、系统性危机是跌出来的，体质决定了，不允许跌出系统性风险。

果然，5月股市反转，否极泰来，已经连续两个月强势上涨。

其实目前实体经济依旧困难重重，经济大盘压力如山。

比如二季度很多上市公司业绩会惨不忍睹，因为经历了冰封新冠。

并且我国是制造业大国，世界工厂，而制造业利润薄如纸，原油等大宗商品又在高位，提高成本。消费端也因为经济不景气，萎靡不振。

就是在这种情况下，股市依旧强势上涨。

原因很简单，也说过多次；股市短期看情绪，中期看资金，长期看业绩。

资金端就是央妈手里的水龙头，目前财政货币双宽松，股市自然反转。

这才是资本市场的真面目，有奶就是娘。

情绪是奶，资金是奶，业绩也是奶。

只要水龙头放开，市场必然狂奔。

而今年这种极端情况，保经济就是保命，所以水龙头大开，财政货币双发力。

大阳线一出，就好比信号弹，千军万马来汇合。

这也是为什么实体经济与股市不是简单的线性关系，里面有预期差。

所以这一波是水牛，实体经济依旧很难。

水牛会持续到什么时候？

看两点：

1、经济有好转信号。

A股目前的幸运是放水空间大，CPI在跌位，且货币政策始终保守；就像懂行的庄稼人，天晴时抓紧干活，修屋顶。

所以，当经济有好转信号时，不排除收水。

2、关注CPI。

猪肉股去年亏损严重，今年大概率触底回升，会拉动CPI上涨。

如果CPI涨的快，涨的高，依旧是制约放水因素。

只要央妈收水，美联储还在加息，那A股可想而知，两头受气。

不过，无论是经济有所好转，还是猪肉有所回升，都需要时间，不是一朝一夕。

尤其是经济复苏，这两年持续新冠吊打，居民收入坎坷，恢复消费，恢复信心，谈何容易。

所以，最少三季度还是可以乐观的。

只要放水继续，行情继续。

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赞(2) | 评论 2022-07-01 21:46 来自网站举报

【一家极度低估的食品公司】
这是时空复利的第1251篇原创有一家老牌食品公司，不是行业龙头，属于低调的隐形冠军。感觉这家公司的经营是那种，走别人的路，让别人无路可走。其实翻译一下就是，敢为天下后。上个世纪90年代，韩国好丽友进入中国市场，推出好丽友派，一盒14块。那时全国平均工资不到500块，大家都觉得好丽... 展开全文

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一家极度低估的食品公司

这是时空复利的第1251篇原创

有一家老牌食品公司，不是行业龙头，属于低调的隐形冠军。

感觉这家公司的经营是那种，走别人的路，让别人无路可走。

其实翻译一下就是，敢为天下后。

上个世纪90年代，韩国好丽友进入中国市场，推出好丽友派，一盒14块。

那时全国平均工资不到500块，大家都觉得好丽友派高端大气还好吃。

达利食品推出了达利园蛋黄派，价格低，味道差不多，飞入寻常百姓家，首战告捷。

其实如果不是注意到了达利食品，还真不知道好丽友派和达利园蛋黄派是两家的产品。

21世纪初，百事可乐等外国品牌薯片进入中国市场，卖的很好。达利园推出“可比克薯片”，请周杰伦代言，还是同样的打法，味道差不多，价格低了1/3，又火了。

2007年，王老吉的销售额超过可口可乐，百事可乐。

这一年达利园推出和其正，请陈道明代言，还是同样的打法，加量不加价，继续赚一波。

不得不说达利园给产品找的代言人还是很契合的。

2013年对标红牛，推出乐虎饮料，打法还是没变，价格降了一半。

后来红牛，乐虎，东鹏是功能饮料的前三强。

当然以上说的是我比较熟悉的产品，别的很有很多，就不逐一说了。

但从始至终，打法是没变的。

就是不做老大，敢为天下后，做老二也挺好，美滋滋。

具体逻辑是这样的，比如薯片，头部厂家已经探明了路，消费者认可。

并且头部厂家已经花费了巨额的广告费，完成了消费者教育。

这个时候在入场，不确定性也没了，消费者也认可了，哪里是坑也都看到了。

比如薯片，消费者已经认可，这个时候下场，包装跟头部的差不多，味道也差不多，价格还便宜1/3，放心肯定会有不错的销量。

因为消费者没什么忠诚度，都是差不多的东西，肯定买价格低的啊。

而此类消费品不是茅台，缺少消费场景。

这就是敢为天下后，跟随策略，做正版山寨，走别人的路，让别人无路可走。

不过有一个前提条件，就是要有渠道，渠道要深，要下沉。

比如现在很多新锐消费品牌，广告如流水，大开大合，但销售主要靠线上。

零食这种产品，有即兴购买的意思，就是想起来就买，想不起来就算球。

而达利食品的渠道能力可与头部大厂比肩，经销商6000家，覆盖全国大约三百万个销售点，深度下沉，沉到乡镇，所以产品可以做到第一时间铺货。

因为达利食品的这种敢为天下后经营模式非常优质，所以财务面不错。

资产负债表29%，净资产收益率20%，毛利率36%，

而目前估值仅为12倍市盈率。

原因有两点：

1、这两年业绩低增长，这就很难给出高估值。

2、达利食品是港股上市公司，港股流动性低迷，所以港股公司估值都会给个折扣。

在A股，几乎找不到12倍市盈率的优质隐形冠军。

综上，达利食品是一家缺乏护城河的行业隐形冠军股。

缺乏护城河导致业绩长期低增长，隐形冠军是因为经营模式独特，大概率长期保持这种稳定业绩。

所以，达利食品未来可能的股价涨幅有两点；

1、估值弹性。

2、能否破局。

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赞(3) | 评论 2022-06-30 20:29 来自网站举报

【万科活了】
这是时空复利的第1252篇原创额，昨天尴尬的神棍对了，果然今天开始回调。股民都不喜欢下跌，但股市下跌这个事，不以个人意志为转移。这事就像生娃，生男生女谁说了也不算。市场涨多了跌，跌多了涨，这才很正常。如果一直涨的话，打个比方古代有很色的皇帝，每天朝五晚九的忙，驾崩的速度是很快的。... 展开全文

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万科活了

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额，昨天尴尬的神棍对了，果然今天开始回调。

股民都不喜欢下跌，但股市下跌这个事，不以个人意志为转移。

这事就像生娃，生男生女谁说了也不算。

市场涨多了跌，跌多了涨，这才很正常。

如果一直涨的话，打个比方古代有很色的皇帝，每天朝五晚九的忙，驾崩的速度是很快的。

1、今天地产暴涨，有利好消息是各地推出房票政策。

还有一个助攻，就是万科股东大会上，郁亮表示悲观的差不多了，地产行业见底了。

只不过恢复还需要时间，大概率明年会有好日子。

万科的预判是精准的，最早2018年万科就喊活下去，是应该是行业里最早发出警醒，当然还是有少数公司与万科观点类似的。

那时同行都在嘲笑万科，比如喊出钻石时代的融创，美元债违约了。

比如激进的恒大，就更不用提了。

这事打个比方，一群土匪发现了一个漂亮的失足妇女，追啊追；突然有个叫万科的大叫：不对，那不是娘们，是鬼。

土匪们都表示你个死鬼坏得很，不信，继续追。

后来土匪们发现那个漂亮的失足妇女真的是鬼，死了很多同行。

然后这一次，万科继续表示，那时漂亮的失足妇女，追。

大致就是这么个路子。

2、腾讯昨天开启回购，三个亿，估计今天还会继续。

态度很明显，大股东卖多少接多少。

腾讯大股东减持那天的时候我就说，看腾讯的态度才是最重要的。

结论很明显，腾讯是可以信任的，自己人。

3、灰熊发布蔚来汽车做空报告，说蔚来财务造价，虚构利润。

国外做空机构很多，真假与否放一边，但做空报告发布时机肯定是在大涨之后。

因为这时大家容易心慌，卖出的冲动更强。

4、大众汽车表态，说要在十年内超越特斯拉，马斯克表示你打不过中国的汽车厂家。

谁说马斯克情商不高？

一句话，哄得中国网友美滋滋，且成功将炮火转移。

5、这一波反弹持续了2个月，有回调才是正常的。

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赞(24) | 评论 (3) 2022-06-29 19:32 来自网站举报

【警惕变盘，或有回调】
这是时空复利的第1252篇原创上证指数，耗时41个交易日，从2863点涨到3409点，这属于逼空行情，只不过中间过程几乎没有丝毫停顿，所以如果有变盘，有回调，是极为正常的。大致逻辑是这样的；跌到2863点，很低，很恐慌。因为一系列利好等因素，开始反弹，上涨；上涨过程中很强势，盘中... 展开全文

赞(28) | 评论 (3) 2022-06-28 20:43 来自网站举报

【一只跌到黄金坑的大牛股】
这是时空复利的第1251篇原创今天最大的看点就是腾讯被砸。原因都知道，大股东南非报业减持。南非报业这家公司当年从李泽楷手里接盘了30%左右的腾讯股票，然后就这么拿着，十几年赚了千倍。这事李泽楷吐血，南非血赚。而南非报业主要资产就是持有腾讯股票，并且南非是小国，所以该国指数与腾讯走... 展开全文

赞(46) | 评论 (16) 2022-06-27 20:08 来自网站举报

【下周要谨慎一些】
这是时空复利的第1250篇原创说一些利好消息。1、个人养老金投公募规则要来了，具体就不说了，都是规范性的，属于长期利好。之前说过，个人养老金长期每年大约可以给市场带来2344亿的增量。这笔资金将会成为A股最稳定的资金之一，是压舱石。2、A股与港股开放式基金进一步深化，这事利好港股... 展开全文

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下周要谨慎一些

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说一些利好消息。

1、个人养老金投公募规则要来了，具体就不说了，都是规范性的，属于长期利好。

之前说过，个人养老金长期每年大约可以给市场带来2344亿的增量。

这笔资金将会成为A股最稳定的资金之一，是压舱石。

2、A股与港股开放式基金进一步深化，这事利好港股。

因为A股的流动性要比港股好太多，但也不会对于A股造成长期抽血。

这事也是长期影响，慢慢会达到一个平衡。

3、美国因为新的堕胎法案，引发了巨大争议。

关于堕胎这个事，美国人炒了几十上百年。

感觉这种事，女性自己投票不好么？

一群大老爷们非要掺和女人生孩子的事，也未必是提供帮助，哎呀总感觉这事别扭。

不过这事也算利好，打个比方，刘能家鸡飞狗跳的，也就没精力去赵四家敲门了。

4、简单说说高考生报专业这个事。

虽然兴趣很重要，但选对行业更加重要。

这就好比股市里面，白酒行业，消费行业，食品饮料行业，就是要比很多行业好的多。

材料，化学，生物，环境，这四个行业属于那种，就业差，很辛苦，工资低。

地质专业荒山野岭遍地跑，海洋专业常年海上漂，农业专业面朝黄土背朝天。

最稳定的还是医学，经济法学，商法学。

搞金融需要背景好，IT，芯片依旧会是好行业。

至于城市这块，一线最好，长三角，珠三角也不错。

利好说完了，说说利空。

1、周五晚美股暴涨，最主要的原因是长期通胀预期有所回落。

而周四鲍威尔还表示，控制通胀很难，美国经济很难软着陆，并且吐槽美联储没有能力压制石油天然气价格，意思是你们国会老爷们自己挑起的事，老子不想伺候。

近期A股一直跟美股是反向的，按照短期的这个规律，美股大涨，A股有所回调也很正常。

2、短期A股各个指数涨幅已经很多，出现回调也是很正常的。

虽然这些日子A股很强，甚至出现盘中完成调整的现象，以及保持万亿规模成交俄，以及各个重要指数已经站上半年线，也叫牛熊线。

但是，涨多了如果出现回调，也不要意外。

3、长期还是极度看好的。

就目前而言，欧洲衰退已成定局，桥水等金融巨鳄加倍做空。

美国不容乐观，通胀高启，巴菲特押注石油，经济软着陆压力大。

从而，A股与中概股有望成为避险的好选择。

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赞 | 评论 2022-06-26 19:49 来自网站举报

【一只可能十年高增长的股票】
这是时空复利的第1249篇原创元宇宙这个行业如果能成事，成长空间不亚于互联网，新能源。而元宇宙的入口之一，一定是VR眼镜。这里说一下VR与AR的区别；AR是虚拟世界与现实世界的叠加，比如科幻电影里，二狗带着AR眼镜，看到了赵四，镜片里会自动显示出赵四的很多个人信息，性别男，演员，... 展开全文

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一只可能十年高增长的股票

这是时空复利的第1249篇原创

元宇宙这个行业如果能成事，成长空间不亚于互联网，新能源。

而元宇宙的入口之一，一定是VR眼镜。

这里说一下VR与AR的区别；AR是虚拟世界与现实世界的叠加，比如科幻电影里，二狗带着AR眼镜，看到了赵四，镜片里会自动显示出赵四的很多个人信息，性别男，演员，号称尼古拉斯赵四等。

而VR就是纯虚拟，不叠加丁点现实世界的成本。

所以VR的技术更简单，目前已经商业落地，正在开启高速成长期。

这里面相关传感器有很大机会，需求海量，但难度太高，只能放弃。

不过可以考虑从代工企业下手，目前最好的是歌尔股份。

歌尔目前三块业务，精密组件因为手机拖累，下滑。

智能声学因为苹果这两年没有像样的爆款，下滑。

押宝脸书的VR眼镜，营收高增长。

这一块业务也会是歌尔未来业绩的主要增长点。

但因为脸书砍单，估计今年依旧下滑，所以股价大跌。

因为脸书是全球VR龙头，行业占比80%，所以脸书砍单，说明全球VR增速都会很低。

不过这并不影响VR行业的长期趋势，因为符合智能机市占率的提升逻辑。

并且现在全球大厂都在押宝元宇宙，入口就是VR眼镜。

比如腾讯曾有意向收购黑鲨，就是在押宝元宇宙，提前布局。

近期成立XR部门，也是在布局元宇宙，估计也会推出VR眼镜，因为VR游戏对于传统端游，手游是降维打击。

所以这一块腾讯玩命也要拿下。

类似的，淘宝天猫也在内测“元宇宙”购物。

换言之，大厂们都在布局元宇宙，入口就是VR眼镜。

但大厂们不可能自己建立生产工厂，因为不擅长，也没必要，所以大概率会找代工。

所以，如果歌尔的VR代工业务可以多元化，那么致命缺陷就会迎刃而解。

比如国内很多代工厂靠成为苹果供应链成长为千亿市值，但只要被踢出果链，则业绩暴跌，股价暴跌；这就是依赖单一大客户的致命缺陷。

而歌尔目前还是索尼，抖音的VR代工厂。

所以，如果可以确认歌尔未来会成为更多大厂的VR眼镜代工厂，那么目前估值是极低的，成长性是极佳的。

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赞 | 评论 2022-06-25 16:55 来自网站举报