传媒——关注动漫产业机会

动漫是动画（Animation）和漫画（Comic）的合并简称，取这两个词的第一个字合二为一称之为“动漫”，是只在汉语中存在的特有名词。而在中国大陆地区，动漫也普遍被误用于代指非子供向的动画

漫画艺术在今天呈现出三种表现形式：一种是在报刊杂志上十分常见的单幅或者四格漫画，以讽刺、幽默为主要目的；

发展现状

另一种是与动画结合非常紧密的故事漫画，一般在专业的漫画杂志上连载或者集结成册出版；

还有一种是今天已经比较少见、但在20世纪乃至19世纪却兴盛一时的连环画。其中现代故事漫画是如今最常见的漫画形式，其中尤以日本漫画最为突出，集娱乐性、艺术性、商业性于一身。

由动画、漫画衍生而出的的产品，其中之利润更是令人眼红。2014年，日本动画狭义市场规模为1847亿日元，而广义市场则达到了令人咋舌的16296亿日元，足足占当年名义GDP的0.33%^[6-7]  。

而动画，世界上不同的国家、不同的机构、不同的大师对“动画”的定义有很多，其中以日本为例，《日本大百科全书》对“动画”一词的阐述是：动画就是将那些本体不会动的图画、木偶等等，每次逐渐变化其形态拍摄一格（有时是多格），这样反复地拍摄使之看上去能动的一种影视的总称。

动画本身亦可以作为纯技术而独立应用，大家普遍观看和接触的动画，其实是和影视艺术等其他艺术形式相结合的一种复合艺术。

对此，本人就动漫产业链做如下分析：

首先关注参与投资动漫产业的公司如东联教育；

其次关注设计的公司如刚泰控股、ST山水；

三 是关注创作的公司如奥飞娱乐、光线传媒、嘉林杰、冠福股份；

四是产关注动漫原创类公司如长城动漫、东联教育；

五是关注动漫网站类公司如美盛文化；

六是关注动漫平台类公司如长城动漫、美盛文化、奥飞娱乐；

七是动漫运营类公司如奥飞娱乐。

银行——重点关注商业银行投资机会

英格兰银行作为现代商业银行的鼻祖。^[3] 

继英格兰银行之后，欧洲各资本主义国家都相继成立了商业银行。从此，现代商业银行体系在世界范围内开始普及。^[3] 

与西方的银行相比，中国的银行则产生较晚。中国关于银钱业的记载，较早的是南北朝时的寺庙典当业。到了唐代，出现了类似汇票的“飞钱”，这是中国最早的汇兑业务。北宋真宗时，由四川富商发行的交子，成为中国早期的纸币。到了明清以后，当铺是中国主要的信用机构。^[3] 

明末，一些较大的经营银钱兑换业的钱铺发展成为银庄。银庄产生初期，除兑换银钱外，还从事贷放，到了清代，才逐渐开办存款、汇兑业务，但最终在清政府的限制和外国银行的压迫下，走向衰落。中国近代银行业，是在19世纪中叶外国资本主义银行入侵之后才兴起的。^[3] 

最早到中国来的外国银行是英商东方银行，其后各资本主义国家纷纷来华设立银行。在华外国银行虽给中国国民经济带来巨大破坏，但在客观上也对中国银行业的发展起了一定的刺激作用。^[3] 

为了摆脱外国银行支配，清政府于1897年在上海成立了中国通商银行，标志着中国现代银行的产生。此后，浙江兴业、交通银行相继产生。^[3] 

商业银行发展到今天，与其当时因发放基于商业行为的自偿性贷款从而获得“商业银行”的称谓相比，已相去甚远。今天的商业银行已被赋予更广泛、更深刻的内涵。特别是第二次世界大战以来，随着社会经济的发展，银行业竞争的加剧，商业银行的业务范围不断扩大，逐渐成为多功能、综合性的“金融百货公司”

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析

对五大国有商业银行本人不主张推荐，虽然他们已经上市多年，其体制和机制仍然留存原传统国有企业遗留下来的不利于企业发展的多种因素，加之目前已经成为一会二金进行护盘指数的工具，建议大家静观其变。

首先关注全国性股份制商业银行公司如兴业银行、浦发银行、招商银行、平安银行；

其次关注城市商业银行类公司如南京银行、宁波银行、北京银行、江苏银行、齐鲁银行；

三是关注农业商业银行方面关注江阴银行、无锡银行；

四是村镇银行方面关注无锡银行、杭州银行、北京银行。

软件——关注金融大国的金融软件板块

二十一世纪的中国正在由制造大国向金融大国转变，金融产业的巨变对社会中各个层面都产生着更加深远的影响，各种金融产品影响着我们每一个人的生活，越来越多的普通百姓接触并参与到各种各样金融活动中来。证券、银行等金融产业在中国社会中占有愈来愈重要的地位，金融行业的从业人员也成为中国社会收入水平和生活水平最高的群体之一。

在全球互联网时代的今天，金融产业的健康发展，需要大量既懂软件技术，又掌握金融知识的专业软件开发人员。拥有金融知识和金融行业从业背景的软件工程师成为国内外银行、证券公司的高薪争抢的稀缺人才。

从个体来看，如果不具有一定的金融基础知识，是不能够在这个金融社会时代健康的生活和发展的。个人金融理财已经成为每一个都市人需要掌握和了解的基础技能，是当今社会中每个个体都应该学习的必修课。不具备一定的金融知识，就意味着辛辛苦苦通过汗水积攒下来的金钱，其购买力在以每年5%-10%的速度贬值

金融软件属于金融工具，金融工具具有以下特点：

1. 期限性。期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限。偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。金融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况。
2. 流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具的流动性与偿还期成反比。金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。
3. 风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。风险可能来自信用风险和市场风险两个方面。
4. 收益性。收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性。对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析，还必须对风险进行考察。

对此，本人就金融行业软件做如下分析：

首先关注金融银行行业相关软件如：恒生电子、金证股份、银之杰、二三四五、赢时胜、神州信息、长亮科技；

其次是保险业相关软件公司如金证股份、二三四五 、赢时胜、易联众、天源迪科、中科软（新三板）

第三是证券业相关软件如金证股份、怛生电子、同花顺、二三四五、赢时胜、湘邮科技、指南针（新三板）、益盟股份（新三板）

第四是基金投资一类软件如恒生电子、金证股份、赢时胜

第五是信托公司类软件如恒生电子、金证股份、赢时胜

第六是期货交易软件恒生电子

第七是外汇交易软件方面的英极股份（新三板）

第八是金融征信类软件（见征信板块博客分析）

工程建筑——布局装饰板块

公装景气度高  家装有保障

中国过去30年中的城市化速度超过了其他国家；城市化水平从1980年的19%跃升至2010年的49.68%。与此同时，伴随房地产行业的迅速发展，中国的住房配置不断完善，而近年的房地产政策调控，更让装修装饰和园林绿化行业出现一批优秀公司。

2010年我们认为装饰行业业绩与新签合同爆发式增长的逻辑动因包括三个方面：一是行业后周期属性；二是设计杠杆化施工量；三是长期消费升级，如单位面积装饰费用提升、酒店由一线到二、三线城市拓展。从我们跟踪的行业发展指标看，行业仍处于高成长阶段，市场景气程度仍旧处于高位。

酒店建设提升公装建设景气度

酒店建设目前仍处于高位是上市公司公共装修获得发展支撑的重要保证，同时以地铁、铁路建设为主的其他类公装细分市场在2014呈现出上升趋势

据LE统计，2010年末我国在建或拟建酒店项目数为1182个、房间数为32.3万间，同增12.7%与10.4%，分别占亚太地区总数的59.6%和67.5%，其中77%的项目处于正在建设阶段。LE延续之前对于中国酒店业的乐观预期转变，2010年三季度末对于2011、2012年的中国新开业酒店预测数量为449家、290家，到2010年底大幅提升到601家、450家。从星级酒店建设结构上看，2011年1至3月我国三四五星级酒店新开业数量为1、17、25，四五星级酒店占比从2001年的1.8%、6.0%升至2009年的3.55%、13.94%。酒店增长仍为高星级酒店为主。从酒店建设区域构成来看，从2009年9月至2011年3月的星级酒店开业统计中，中西部占比36%。我国酒店建设数量持续世界第一，未来2年仍将处于高位。上市装修企业将显著受益高星级酒店建设高峰持续带来的高景气。

住宅装修长期繁荣                     

我国主要省会城市住宅精装修率约10%-20%，与发达国家的比例相比，还存在较大差距，我国住宅精装修比例的巨大提升空间确保住宅精装修的长期繁荣。据相关预测，未来10年我国住宅将新建204.7亿平米，住宅精装修市场仍然存在巨大的装饰需求。上市企业中，金螳螂、亚夏、广田分别受益于恒大带来的30、30、35 亿的长期合作协议，通过恒大取得的住宅精装修品牌积累以及业务发展锻炼，在未来2年中获得业绩稳定发展，而长期中可获得更多的订单金额以及业务盈利能力的提升。

装饰行业在“十二五”期间将继续保持高速增长， 2015年总产值力争达3.8万亿元，总增长率为81%，年均增长率为12.3%左右。公共建筑装修(包括整体楼盘成品房装修)产值争取达2.6万亿元，年均增长18.9%；住宅精装修(单个家庭独立装修工程)争取达到1.2万亿元，比2010年增长2500亿元，增长幅度达到26.3%。“大行业、小公司”仍旧存在。

投资分析

一公装方面关注亚厦股份、广田股份、洪涛股份、瑞和股份、宝英股份

二家装方面关注广田股份、亚厦股份、瑞和股份、东易日盛、友帮吊顶

三是装幕墙方面关注金螳螂、亚厦股份、瑞和股份、方大集团、江河创建、嘉寓股份

四是行业装饰方面如轨道交通的宝英股份、船舶装修的雅致股份、专业吊顶的友帮股份

五是照明装饰领域的名家汇

六是重点关注2016年预期业绩盈增的东易日盛、龙元建设、精工钢构、友帮吊顶、南山控股、帝龙新材、神州长城、亚厦股份、瑞和股份

钢铁——增持介入管材板块

钢铁行业固定资产投资增速有所提高

    据国家统计局数据，2015年全年，全国钢铁行业固定资产投资5111亿元，同比增长

15.5%。其中黑色矿山投资1251亿元，同比增长18.4%，比上年同期增速回落8个百分点，黑色冶炼及压延投资3860亿元，同比增长14.1%，比上年同期增速提高8.5个百分点。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下管材方面分析：

首先，铸管方面：我们钢铁球墨铸管全球龙头的新兴铸管；

其次是焊接管材方面的宝钢股份、玉龙股份；

三是无缝钢管方面关注华凌股份、鞍钢股份、宝钢股份；

四是不锈钢管板块方面关注武进不锈、久立特材、华凌钢铁；

五是能源管材方面的常宝股份、金洲管道、新兴铸管、太钢不锈、马钢股份。

食品——继续增持介入乳业板块

牛奶定义

　牛奶，最古老的天然饮料之一，被誉为“白色血液”，对人体的重要性可想而知。顾名思义是从雌性奶牛身上所挤出来的。在不同国家，牛奶也分有不同的等级。 目前最普遍的是全脂、低脂及脱脂牛奶。目前市面上牛奶的添加物也相当多，如高钙低脂牛奶，就强调其中增添了钙质。

　　牛奶行业分类

　　巴氏消毒奶，采用巴氏消毒法灭菌，需全程在4℃－10℃冷藏，较为流行。最大程度的保留牛奶中营养成分。保质期较短的牛奶多为巴氏消毒法消毒的“均质”牛奶，用这种方法消毒可以使牛奶中的营养成分获得较为理想的保存，是当今世界上最先进的牛奶消毒方法之一。

　　常温奶，采用超高温灭菌法，能将有害菌全部杀灭，保质期延长至6个－12个月，无须冷藏。但营养物质会受很大损失。

　　还原奶，奶粉不得用于巴氏消毒奶，但常温奶、酸奶及其他乳制品可用，但必须标明原料为“复原乳”或“水和奶粉”。

　　生鲜牛奶，在许多发达国家，未经杀菌的生鲜牛奶是最受消费者欢迎的，但价格也最为昂贵。新挤出的牛奶中含有溶菌酶等抗菌活性物质，能够在4℃下保存24小时～36小时。这种牛奶无需加热，不仅营养丰富，而且保留了牛奶中的一些微量生理活性成分，对儿童的生长很有好处。

　　无抗奶，这个名词已经被大部分人所认识，但它不会出现在牛奶的外包装上，因为它是牛奶出厂的指标之一，一般知名厂家出厂的牛奶都应该达到这个标准。

　无抗奶是指用不含抗生素的原料生产出来的牛奶。“抗”是指用来治疗病牛所用的各类抗生素，常见的有青霉素、链霉素等。奶牛在每年换季时易患乳腺炎，并且 采用机械榨乳也比人工挤奶使乳牛更易患乳腺炎，向牛乳房部位直接注射抗生素，奶牛能尽快恢复健康。经过抗生素治疗的奶牛，在一定时间内产生的牛奶会残存着 少量抗生素，这种奶不能作为食用奶原料进行加工生产。

　　灭菌牛奶，不少生产厂家为了满足上班族的需要，生产出保存时间较长的百利包。保存 时间较长的百利包牛奶在加工过程中已经全面灭菌，对人体有益的菌种也基本被“一网打尽”了，牛奶的营养成分因而也被破坏掉。这种牛奶的包装和鲜牛奶非常相 像，保质期大部分是30天或更长时间，有些灭菌牛奶的保质期达6个月以上。灭菌奶一般味道比较浓厚，但是营养物质有一定损失，B族维生素有20%～30% 的损失。

　　水牛奶，水牛奶产量虽然较低，但奶中所含蛋白质、氨基酸，乳脂、维生素、微量元素等均高于黑白花牛奶。据国家有关科研部门测 定，水牛奶质十分优良，可称得上是奶中极品，其价值相当于黑白花牛奶的二倍，最适宜儿童生长发育和抗衰老的锌、铁、钙含量特别高，氨基酸、维生素含量非常 丰富，是老幼皆宜的营养食品。

  对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分类分析

首先是常温奶方面关注南达农业；

低温奶方面养廉南达农业；

三是巴士奶方面关注燕糖乳业、天润乳业

四是液态奶方面关注伊利股份、皇氏集团、三元股份；

五是关注固体奶方面关注三元股份；

六是酸奶方面关注伊利股份、光明乳业、皇氏集团、天润乳业；

七是有机奶方面关注福成股份

八是学生奶方面关注南达农业。

传媒——逢低布局影视剧板块

分析我国影视行业投资了解到，就如一股洪流，影视资本市场开始井喷。

　　暗流或许已经潜伏许久，从2013年起各路资本陆续涌向影视资本市场，到2014年众多资本几乎是“结伴而行”——截至10月26日，中国境内共发生63起影视并购，涉及资金近550亿元，而这些并购案中近六成为跨界并购。

　　影视已经成为除互联网外，最受资本市场青睐的行业——“毋庸置疑，影视行业是未来发展的一个支柱朝阳产业，各级政府又在不遗余力推动，也给影视产业点了一把火，对于一些企业来说，影视又给了它们资产重组的机遇。”对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任、副教授冯鹏程在接受采访时表示。

　　中国俨然已成为电影大国。中国电影制片人协会副会长王凤麟称，2014年是中国电影产业大年，电影票房近300亿元，在未来三年内，中国将逐步发展成为超过美国的第一大电影市场。

而影视吸金之路并不平坦，据不完全统计，2014年10到11月份里，大唐辉煌、能量影视、欢瑞世纪、华海时代、金英马等5家影视公司的IPO或借壳上市项目被监管层叫停，引发业内热议。

以电影产业为例，创信资本认为，中国电影票房收入高速增长，行业投资方式简单，收益渠道清晰，资本退出机制灵活，存在巨大投资机会。创信资本还表示，民间资金投入影视行业已无政策障碍，以及院线体制改革、国内城镇化与消费升级等因素，皆是促成中国电影市场快速发展的原因。

　　数据显示，全国总票房从2002年8.6亿元增加到2014年的296.39亿元，增加了33倍，年复合增长率超过30%，是全球票房收入增长最快的区域，现已成为世界第二大电影市场并不断缩小与北美市场的差距。

面对蓬勃发展的国内影视文化市场，上海翰典金融副总裁唐震表示：“海内外资本常以组建基金的形式，对电影文化产业进行投资。从已成立影视基金的GP（普通合伙人）群体组成看来，具有影视背景的专业制作公司以及大型文化产业集团是国内影视基金的主要管理人。在提供资金的同时，具有影视专业知识的基金也可以为影视公司、项目提供更多指导，改善经营，规避项目风险。”

对此，本人做如下产业链投资分析：

一首先关注做影视投资的乐视网、新文化、光线传媒、掌趣科技、华宜兄弟、华录佰纳、长城影视、春秋鸿（新三板）；

其次是关注做影视剧研究的中技控股、华策影视；

三是关注做影视剧策划的乐视网、华宜兄弟、华人天地（新三板）；

四是关注影视剧创作的华策影视、泰亚股份

五是关注影视剧制作领域的乐视网、华宜兄弟、掌趣科技、印纪传媒、中华岩土、光线传媒、华录佰纳、六港科技、宋城演艺、华策影视、长城影视、皇氏集团

六影视剧发行的乐视网、掌趣科技、新文化、光线传媒、长城影视、和盛新材、春秋鸿（新三板）、中南重工、德力股份；

七是影视剧衍生品方面关注华宜兄弟、华录佰纳、华策影视

八是关注影视剧经纪业务方面的华策影视；

九是具有影视基地的华宜兄弟、宋城演艺、浙江富润、中视传媒。

最后建议重点关注2017后未来两年度业绩预期增长的公司思美传媒、龙元建设、万达院线、华录佰纳、掌趣科技、光线传媒、围海股份、凯英网络、新文化、华宜兄弟。

化工板块——逢低布局磷化工

当前，我国已探明的磷矿床有578处，资源总量居世界第二位，仅次于摩洛哥。磷矿品位以中低品位居多，富矿较少。而且，绝大多数是含硅钙镁的胶磷矿型矿石，选矿技术难度大。近40年来，在国内外多重压力下，大部分矿山企业选择了“采富弃贫”的开发模式，造成磷矿资源的巨大浪费，严重破坏了矿山生态环境。融胜资讯《化工矿业“十二五”发展规划》将磷矿资源地位提高到空前水平，要求未来五年建立磷矿产地资源储备机制，提高磷矿开采准入门槛。《规划》凸显了磷矿的资源地位，而开采门槛的提高有助于解决磷化工一直存在的产能过剩的局面和磷矿石混乱开采的局面。

磷化工磷矿概念股

兴发集团（600141）
3.3亿受让大股东磷矿资产，公司业务覆盖了精细磷化工行业从矿石、能源供应到下游产品生产的各个主要环节，是国内少数几家拥有“矿电磷一体化”产业链的精细磷化工企业。拥有1.3亿吨磷矿石储量，年产能为磷矿石150万吨，黄磷10万吨，三聚磷酸钠20万吨，六偏磷酸钠6万吨，次磷酸钠1万吨，双甘膦5万吨，草甘膦水剂4万吨，亚磷酸二甲酯1万吨，五硫化二磷1万吨，酸式焦式磷酸钠1万吨，二甲基亚砜2万吨，烧碱15万吨，硫铁矿5万吨，硫酸2万吨，过磷酸钙5万吨，复合肥2万吨，4万吨食品级磷酸、5千吨磷酸。

芭田股份（002170）
手握2亿吨磷矿资源储备，2012年6月12日，芭田股份（002170）股东大会审议通过《关于投资贵州瓮安聚磷酸等高新磷复肥及配套磷化工项目》的议案。按公司规划，此项目总投资约68亿 元，项目建成后可实现销售收入98.17亿元/年，净利润20.16亿元/年。分析人士指出，国内复合肥使用规模逐年提高，芭田股份借机投资磷矿资源打通 上下游产业链，有利于提升公司整体竞争能力，进一步扩展市场占有率。

云天化（600096）
变身磷矿巨无霸，云天化2012年6月公告，拟向大股东等9家企业购买从上游磷矿到下游磷肥、磷化工的完整产业链。拟购资产去年净利10.83亿元。完成收购后，公司将成为全国最大磷 矿采选企业，亚洲第一、世界第二的磷复肥生产商。公司将以14.3元底价定向发行股票10.27亿股，并以12.87元底价向不超过10名投资者定增4 .16亿股。此次购买的主要是采矿权、土地使用权，还有房屋、设备等固定资产。公开信息显示，磷化集团账面值为31.3亿元，评估值为76.3亿元，增值45亿、增值率143.9%.不过此次拟注入的采矿权并没有披露储量。

六国化工（600470）
公司是国内磷酸二铵（DAP）龙头企业。公司主营业务为磷酸二铵的生产和销售，还有少量的复合肥。公司目前拥有三套生产装置，磷酸二铵合计产能为100万吨，位居国内第二位。公司为国家"七五"重点建设项目，一期工程是我国从国外引进的第一套大型磷铵生产装置，其主要设备由意大利、法国、奥地利、原西德、罗马尼亚和中国提供，故产品商标为"六国"牌。公司在收购宿松新桥矿业公司和宜昌明珠磷化工公司后，磷矿石资源自给率将得到较大幅度的提升。

澄星股份（600078）
公司是我国精细磷化工业的龙头企业，磷矿资源储量丰富。随着国际国内磷矿价格上涨，公司必将因此受益。磷矿资源丰富澄星股份是目前国内唯一的精细磷酸盐类上市公司，国内最大的三聚磷酸钠生产企业之一，国内最大的牙膏级磷酸氢钙生产企业， 产能占国内总产能的80%以上。更值得关注的是公司拥有大量磷矿资源。公司已经获得采矿权或探矿权的磷矿资源储量超过1.26亿吨，已获采矿权证的核定年开采量110万吨。显然， 公司已经成为国内拥有磷矿资源最多的磷化工企业之一。公司目前是云南省确定的磷矿资源三家整合主体之一。公司目前所控制的矿山在所在矿区内规模较大，在未来的整合中处于有利地位。可以预计，未来将有更多磷矿资源装入公司。

湖北宜化（000422）：
坐拥超过2.7亿吨储量磷矿资产，湖北宜化曾公告，华瑞矿业为公司全资子公司湖北宜化肥业有限公司的控股子公司，宜化肥业持有82.54%华瑞矿业股权。而华瑞矿业于2011年8月14日取得由四川省国土资源厅颁发的四川省凉山彝族自治州雷波县卡哈洛磷矿探矿权证。华瑞矿业收到国土资源部划定矿区范围批复，按照该批复，卡哈洛磷矿区由24个拐点圈定，开采深度由2065米至745米标高。其面积约30.5072平方公里，地质储量探明磷矿资源储量12285.1万吨，规划生产能力为100万吨/年，预计服务年限大于50年。华瑞矿业最晚于2014年4月11日前办理完采矿登记手续，并领取采矿许可证。

中国宝安（000009）
中国宝安与湖北保康县签订产业战略合作框架协议，其将在当地投资10多亿元，布局磷化产业。作为招商引资条件，当地政府承诺为中国宝安配置2亿吨磷矿资源。此消息一出，8月1日中国宝安股价即以涨停报收。8月2日，公司停牌交易自查，并且在当晚披露了澄清公告，证实了公司有投资磷化产业的计划。据介绍，公司全资子公司中国宝安集团投资有限公司与保康县政府已签订了《产业战略合作投资框架协议书》，子公司拟通过新设投资、产业并购、资本运营等方式，分期投入10至15亿元在保康县进行磷矿产业投资。不过，中国宝安否认当地政府有承诺为其配置磷矿资源的事实

软件——逢低布局金融软件

二十一世纪的中国正在由制造大国向金融大国转变，金融产业的巨变对社会中各个层面都产生着更加深远的影响，各种金融产品影响着我们每一个人的生活，越来越多的普通百姓接触并参与到各种各样金融活动中来。证券、银行等金融产业在中国社会中占有愈来愈重要的地位，金融行业的从业人员也成为中国社会收入水平和生活水平最高的群体之一。

在全球互联网时代的今天，金融产业的健康发展，需要大量既懂软件技术，又掌握金融知识的专业软件开发人员。拥有金融知识和金融行业从业背景的软件工程师成为国内外银行、证券公司的高薪争抢的稀缺人才。

从个体来看，如果不具有一定的金融基础知识，是不能够在这个金融社会时代健康的生活和发展的。个人金融理财已经成为每一个都市人需要掌握和了解的基础技能，是当今社会中每个个体都应该学习的必修课。不具备一定的金融知识，就意味着辛辛苦苦通过汗水积攒下来的金钱，其购买力在以每年5%-10%的速度贬值

金融软件属于金融工具，金融工具具有以下特点：

1. 期限性。期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限。偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。金融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况。
2. 流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具的流动性与偿还期成反比。金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。
3. 风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。风险可能来自信用风险和市场风险两个方面。
4. 收益性。收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性。对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析，还必须对风险进行考察。

对此，本人就金融行业软件做如下分析：

首先关注金融银行行业相关软件如：恒生电子、金证股份、银之杰、二三四五、赢时胜、神州信息、长亮科技；

其次是保险业相关软件公司如金证股份、二三四五 、赢时胜、易联众、天源迪科、中科软（新三板）

第三是证券业相关软件如金证股份、怛生电子、同花顺、二三四五、赢时胜、湘邮科技、指南针（新三板）、益盟股份（新三板）

第四是基金投资一类软件如恒生电子、金证股份、赢时胜

第五是信托公司类软件如恒生电子、金证股份、赢时胜

第六是期货交易软件恒生电子

第七是外汇交易软件方面的英极股份（新三板）

第八是金融征信类软件（见征信板块博客分析）

食品——逢低布局牛奶板块分类产品

牛奶定义

　牛奶，最古老的天然饮料之一，被誉为“白色血液”，对人体的重要性可想而知。顾名思义是从雌性奶牛身上所挤出来的。在不同国家，牛奶也分有不同的等级。 目前最普遍的是全脂、低脂及脱脂牛奶。目前市面上牛奶的添加物也相当多，如高钙低脂牛奶，就强调其中增添了钙质。

　　牛奶行业分类

　　巴氏消毒奶，采用巴氏消毒法灭菌，需全程在4℃－10℃冷藏，较为流行。最大程度的保留牛奶中营养成分。保质期较短的牛奶多为巴氏消毒法消毒的“均质”牛奶，用这种方法消毒可以使牛奶中的营养成分获得较为理想的保存，是当今世界上最先进的牛奶消毒方法之一。

　　常温奶，采用超高温灭菌法，能将有害菌全部杀灭，保质期延长至6个－12个月，无须冷藏。但营养物质会受很大损失。

　　还原奶，奶粉不得用于巴氏消毒奶，但常温奶、酸奶及其他乳制品可用，但必须标明原料为“复原乳”或“水和奶粉”。

　　生鲜牛奶，在许多发达国家，未经杀菌的生鲜牛奶是最受消费者欢迎的，但价格也最为昂贵。新挤出的牛奶中含有溶菌酶等抗菌活性物质，能够在4℃下保存24小时～36小时。这种牛奶无需加热，不仅营养丰富，而且保留了牛奶中的一些微量生理活性成分，对儿童的生长很有好处。

　　无抗奶，这个名词已经被大部分人所认识，但它不会出现在牛奶的外包装上，因为它是牛奶出厂的指标之一，一般知名厂家出厂的牛奶都应该达到这个标准。

　无抗奶是指用不含抗生素的原料生产出来的牛奶。“抗”是指用来治疗病牛所用的各类抗生素，常见的有青霉素、链霉素等。奶牛在每年换季时易患乳腺炎，并且 采用机械榨乳也比人工挤奶使乳牛更易患乳腺炎，向牛乳房部位直接注射抗生素，奶牛能尽快恢复健康。经过抗生素治疗的奶牛，在一定时间内产生的牛奶会残存着 少量抗生素，这种奶不能作为食用奶原料进行加工生产。

　　灭菌牛奶，不少生产厂家为了满足上班族的需要，生产出保存时间较长的百利包。保存 时间较长的百利包牛奶在加工过程中已经全面灭菌，对人体有益的菌种也基本被“一网打尽”了，牛奶的营养成分因而也被破坏掉。这种牛奶的包装和鲜牛奶非常相 像，保质期大部分是30天或更长时间，有些灭菌牛奶的保质期达6个月以上。灭菌奶一般味道比较浓厚，但是营养物质有一定损失，B族维生素有20%～30% 的损失。

　　水牛奶，水牛奶产量虽然较低，但奶中所含蛋白质、氨基酸，乳脂、维生素、微量元素等均高于黑白花牛奶。据国家有关科研部门测 定，水牛奶质十分优良，可称得上是奶中极品，其价值相当于黑白花牛奶的二倍，最适宜儿童生长发育和抗衰老的锌、铁、钙含量特别高，氨基酸、维生素含量非常 丰富，是老幼皆宜的营养食品。

  对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分类分析

首先是常温奶方面关注南达农业；

低温奶方面养廉南达农业；

三是巴士奶方面关注燕糖乳业、天润乳业

四是液态奶方面关注伊利股份、皇氏集团、三元股份；

五是关注固体奶方面关注三元股份；

六是酸奶方面关注伊利股份、光明乳业、皇氏集团、天润乳业；

七是有机奶方面关注福成股份

八是学生奶方面关注南达农业。

运输物流板块——长线布局仓储物流

仓储物流概念解析

　　仓储物流，就是利用自建或租赁库房、场地，储存、保管、装卸搬运、配送货物。传统的仓储定义是从物资储备的角度给出的。现代“仓储”不是传统意义上的“仓库”、“仓库管理”，而是在经济全球化与供应链一体化背景下的仓储，是现代物流系统中的仓储。

　　仓储物流概念股一览

　　外运发展（600270）：公司已成为全国唯一获得六个跨境电商试点城市报关资质的物流公司，公司自营的海淘网站“阳光海淘”已于2014年底上线，公司将加大力度推进跨境电商业务这个具有发展潜力的业务增长点。

　　华贸物流（603128）：公司为上海地区经海关批准具有专营进口分拨业务特殊监管区资质的仅有六家专业公司之一，主营海运进口分拨业务。

　　万林股份（603117）、华鹏飞（300350）

　　欧浦钢网、中储股份（600787） 　

　　象屿股份（600057）、建发股份（600153）

　　保税科技（600794）、交运股份（600676）

卫星导航——中国撒下一个大网

全球卫星导航系统（GNSS），就是GPS技术在导航通讯领域的最新应用系统。卫星导航全球性大众化民用，刚刚开始，有百种应用类型。

卫星导航的生命期至少还有50年，GPS概念的提出已有三十年，真正应用只有十来年，现在GPS现代化，GPS III新阶段，延续到2020年。GPS国际协会已统计出GPS的117种不同类型的应用。蜂窝通信的集成和汽车应用还是当前最大的两个市场。卫星导航系统已经在大量应用中广泛使用，而且总的发展趋势是为实时应用提供高精度服务。

GPS应用:精细农业、科学研究(野外生物学、气象学、地球科学)、环境监测、突发事件和灾害评估、安全保障、天体与建筑工程和自然资源分析的定位。卫星导航系统为人类带来了巨大的社会和经济效益，迄今，比较完善的卫星导航系统已经有美国GPS和俄罗斯GLOMSS系统,欧洲计划推出自己的卫星导航系统Galileo。

其分类：

1. 航空 欧洲的Galileo便是新建的全球导航星座，它与GPS配合起来，可以大大提高导航卫星的可用性，使单一的GPS市区可用性从55%提高到GPS/Galileo共用时的95%。GPS技术建立广域增强系统(WAAS)逐步代替原先的微波着陆/仪表着陆系统，美国的WAAS系统计划在2003年下半年运营，地面改正数据可以通过静地卫星转发给飞机。
   2. 航海 卫星导航接收机广泛地用于海上行驶的各类船只，DGPS则广泛地用于沿岸与进港，以及内河行驶的船只，精度可达到2-3m。在卫星导航接收机与无线通信手段集成后，该系统便成为一个位置报告系统和紧急救援系统。许多渔船将GPS与雷达和鱼探器结合在一起，产生明显的经济效益。
   3. 通信与导航的融合 卫星导航接收机与无线电通信机的结合是自然发生的，这种融合产生的意义是非常深远的。实际上，这是移动计算机(PDA)、蜂窝电话和GPS接收机的系统集成和完美整合。
   4. 人员跟踪 个人跟踪的应用需求与E911这类导航手机或称定位手机思路相似，但其产品类型和主要功能定位则与它们大相径庭。首先要求其体积和功耗要小，便于隐藏或佩带，如手表之类。其应用功能可以由中心加以激活或启动，以利于获取佩带者所在位置。
   5. 消费娱乐 徒步旅行者、猎人、越野滑雪者，野外工作人员和户外活动者现在常应用袋式GPS定位器，配上电子地图，可以在草原、大漠、乡间、山野或无人区内找到自己的目的地。
   6. 测绘 GPS测绘还可用于绘图、地藉测量、地球板块测量、火山活动监测、GIS领域、大桥监测、水坝监测、滑坡监测、大型建筑物监测等。这种测量技术的实时动态化(RTK)可以用于海洋河道公路测量，以及矿山、大型工程建设工地等作为自动化管理和机械控制。 
  7. 授时 GPS设备还用于作为时间同步装置，特别是作为交易处理定时(如在ATM机中)和通信网络中应用。
   8. 车辆监控管理 
   9. 汽车导航与信息服务 
  10. 其它 

其相应产业链分析：

   首先关注全球卫星导航系统硬件方面的中海达；

其次，关注全球卫星导航系统软件方面的中海达；

三是关注全球卫星导航系统方案解决方面的中海达

四是关注全球卫星导航系统技术高精度的中海达；

五是关注目前全球卫星导航系统中美国主导的GPS系统相关公司如华力创通、合从思壮、深赛格；俄罗斯主导的GLONASS相关公司如合众思壮；还有欧洲主导的Galileo相关中国公司如；最后是我们中国自主主导的北斗导航系统相关主营类公司如中国卫星、振芯科技。

计算机——硬件板块否极泰来

产业规划和电子认证服务业发展规划指明未来重点支持领域

　　根据工信部十二五产业技术创新规划，计算机硬件及软硬一体产业方面拟重点开发：计算机产品工业设计、主板制造、轻薄便携、低功耗、触控技术，工业控制计算机体系结构；空中交通管制技术；地面数字电视关键技术，数字音视频编解码技术，蓝光高清光盘技术，数字版权管理技术，数字内容保护技术，家庭网关技术，家用电子设备互联技术，统一的多业务认证平台技术。

　　计算机应用服务方面拟重点开发：非结构化数据库技术、多媒体数据库技术，实时数据库技术，中间件技术，嵌入式软件技术，信息安全软件技术，智能人机交互技术，中文信息处理技术，地理信息处理技术，分布式计算技术，并行计算技术，虚拟化技术，网络化大型软件开发和验证技术，IP多媒体子系统(IMS)技术，IPTV中间件(Middleware)技术，新型密码技术，认证与识别技术(生物特征识别技术)，不良信息识别、防范与过滤隔离技术，可信计算技术，工业现场控制技术，计算机辅助设计制造技术，软件即服务技术，信息技术服务关键支撑工具处理技术，游戏动漫软件技术，虚拟现实技术，绿色IT支持软件技术。

　　　　规划明显倾向支持核心软件产品化及新兴产业领域

　　由于过去10余年国内IT投资主要处于信息化初级阶段，对硬件和系统集成方面的需要集中释放，因而系统集成企业充分享受行业井喷而快速繁荣。但在核心基础软件、信息安全及新兴领域信息化技术研发等方面跟国外优势企业差距甚大。因此，随着国内信息化需要向纵深发展，在数据库、网络安全、智能识别、中文信息处理、地理信息产业、利用信息化对工业制造业的升级等领域需要日益强烈。

　　相关企业将持续受益政策推动下的研发补贴和行业发展空间

　　我们认为，工信部关于产业技术创新“十二五”规划和电子认证服务业“十二五”规划作为纲领性行业发展指导文件，主要是从国家政策支持层面就未来产业发展要求及下游需求面做的宏观规划，预计未来将在具体政策支持给予进一步细化。从目前上市公司从事的相关业务来看，将持续受益政策推动下的研发补贴和产业导向下需求膨胀带来的巨大产业发展空间。

　　计算机软硬件方面：触控技术、空中交通管制、地面数字电视技术相关企业有一定优势，将受益产业持续发展。

　　如，触摸屏龙头企业莱宝高科(002106.SZ)、欧菲光（002456）积极介入触摸屏产业并拥有国内企业首条5代线的长信科技(300088)，由于苹果、intel等国际巨头积极推进触摸屏在电视、笔记本中的应用，未来中大尺寸触摸屏市场有望爆发；空中交通管制将受益国内航空运输发展及低空管制放开，川大智胜(002253.SZ)在空管软件及塔台模拟等领域拥有较强优势；

　　地面数字电视、数字音视频相关受益企业有机顶盒产业的四川九洲(000801.SZ)、银河电子(002519.SZ)、同洲电子(002052.SZ)、以及捷成股份(300182.SZ)、初灵信息(300250.SZ)、数码视讯(300079.SZ)等。

计算机软件应用：预计未来政策进一步向基础软件研发、嵌入式软硬件产品、信息安全、云计算相关领域及新兴产业倾斜。

受益上市公司:

拥有操作系统、数据库等基础软件的中国软件(600536.SH)、中科曙光（603019；

信息安全、数字认证、数字取证以及非结构化信息处理等方面具有先发优势的中科曙光（603019、启明星辰(002439.SZ)、卫士通(002268.SZ)、美亚柏科(300188.SZ)、拓而思(300229.SZ)；

地理信息产业(含北大产业)方面的四维图新(002405.SZ)、超图软件(300036.SZ)、数字政通(300075.SZ)、华力创通(300045.SZ)、振芯科技(300101.SZ)等；

嵌入式软件及系统方面，优势企业主要有东软集团(600718.SH)的医疗系统、广电运通(002152.SZ)、御银股份(002177.SZ)、新北洋(002376.SZ)和聚龙股份(300202.SZ)为代表的金融设备；云计算方面的华东电脑(600850.SH)、新太科技(600718.SH)、华胜天成(600410.SH)以及用友软件(600588.SH)等致力于软件服务化的行业应用软件龙头。

另外，随着安防领域向智能识别应用等更深层次发展，拥有图像图形核心技术、生物识别技术的相关企业将获得更多发展空间如安控科技、梅泰诺。

卫星导航——布局全球

我国GNSS市场：十年5000亿容量的GNSS产业圈

全球卫星导航系统(GNSS)目前主要应用于高精度测绘、位置搜索、车载导航、移动目标监控、智能通信等诸多专业、消费领域。我国GNSS产业，作为十二五重点规划的战略性新型产业，近年来实现了超过40%的年复合增长率(2006-2009)。我们认为我国GNSS产业已经进入了持续高速成长的上升通道，预计我国GNSS产业在未来5-10年内将保持至少20-30%的复合增长，在2020年形成一个超过5000亿元的GNSS产业圈。

高精度GNSS(毫米级定位)技术成熟，促进专业应用发展

消费应用市场整体规模约是专业应用市场的4倍，且成长强劲，但市场竞争激烈、企业盈利压力较大。高精度专业领域由于其高技术及市场壁垒更容易寻找具有长期稳定快速成长投资价值的规模企业，如具有技术、渠道优势的专业领域厂商如合众思壮、中海达等

关注受益于GNSS发展四大趋势带来的领跑企业

我们认为GNSS产业未来5-10年的成长将蕴含于把握住以下四大核心趋势的企业中：

单一GPS系统向多系统转变(北斗产业链公司如北斗星通、振芯科技)、

GNSS与GIS加速相互促进融合(超图软件)，

GNSS与移动通信、互联网、汽车的结合(启明信息、四维图新、百度)，

以及产品应用向服务的转变(如合众思壮、中海达)。

　给予GNSS产业公司"推荐"的投资评级

　综合考虑GNSS产业的巨大成长空间，和产业内公司目前普遍较高的估值水平，我们给予行业谨慎推荐评级。

电子信息——逢低布局芯片板块

半导体行业并购加速 车用芯片需求将激增

据外媒22日消息，日本半导体芯片大厂瑞萨电子拟收购美股芯片厂商英特矽尔（Intersil），双方已就收购一事进入最终协商阶段，预计最快在本月内达成基本共识，收购额预估最高达30亿美元。据介绍，瑞萨希望通过收购Intersil抢占自动驾驶车用芯片市场。目前，我国也在加快智能驾驶研发进程，相关行业标准有望近期出台，车用芯片作为重要组成部分，潜在市场空间将达千亿规模。
　　
　　全球半导体市场方面，智能手机用半导体需求增长放缓，但在车载半导体方面，除了自动驾驶等新领域外，发动机的电子控制用半导体也不断扩张。Intersil主要生产汽车电子、机床、智能手机等产品所需半导体，市场竞争力较强。在汽车智能化快速推进阶段，车用半导体芯片市场规模将大幅提升。
　　
　　半导体市场调研机构 IC Insights数据显示，2014年全球车用芯片市场规模约214亿美元，预计 到2017 年将达到288亿美元，年均复合增长率为10.4%。从行业格局来看，汽车芯片市场主要被瑞萨、英飞凌、意法半导体、NXP 等海外厂商控制，我国厂商所占市场份额较小，存在巨大的进口替代空间。从产业链来看，汽车电子可分为上游电子芯片制造商；中游电子系统模块集成商；下游汽车整车制造商。而在汽车电子整个产业中，芯片制造商由于其高门槛、高技术，享有整个产业最高的毛利率水平。目前，全球汽车电子芯片收入规模约占全产业链25%。
　　
　　与手机芯片等数码设备相比，车用电子芯片要求更加严苛，存在高技术门槛、长周期及高额研发费用等特征。汽车电子芯片对产品性能与可靠性都具有很高要求。目前，我国正在大力推进集成电路国产化发展，存储器、CPU等基础产品均获得系列政策扶持。近日由27家高端芯片、基础软件、整机应用等重点骨干企业、著名院校和研究院所，共同发起成立了“中国高端芯片联盟”。该联盟接受国家集成电路产业发展领导小组办公室指导，旨在重点打造“架构-芯片-软件-整机-系统-信息服务”的产业生态体系，推进集成电路产业快速发展。另外，紫光集团和武汉新芯已联手组建长江存储科技有限责任公司，推进存储器国产化。半导体产业的快速发展也为下游车用芯片市场提供了技术支撑。
　　
　　我国也正在积极推进智能驾驶产业发展。工信部此前透露，智能网联汽车技术发展路线图研究已基本完成。去年全球智能汽车市场需求为1900亿元人民币，自主驾驶和安全系统占据优势地位。机构预计到2020年，全球智能汽车市场需求将达7000亿元人民币。去年我国智能汽车市场需求为700亿元人民币，到2020年市场需求将超2500亿元人民币，车用芯片等相关产品有望迎来快速扩容。
　　
　　综合券商研报来看，大唐电信作为电信科学技术研究院旗下公司，目前正在推进集成电路芯片设计业务发展，主要面向移动互联网、车联网等领域。公司与恩智浦（NXP）合资成立的大唐恩智浦，专注于汽车电子芯片领域。全志科技主营平板电脑等智能终端芯片制造，并积极布局汽车电子等芯片市场。公司已量产多款芯片应用于行车记录仪、车机等市场，已推出的V 系列和T 系列芯片产品成为市场主流芯片方案。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下产业链分析：

首先关注芯片研发类公司如华微电子 、中一电子、太极实业、东芯通讯；

其次是关注芯片设计类公司如紫光国芯、奥贝克、鲁亿通、华微电子、中一电子；

三是关注芯片开发类公司如奥贝克；

四是关注芯片晶圆加工中芯国际；

五是关注芯片材料的上海新阳；

六是关注芯片器件类公司如士兰微；

七是关注芯片封装类公司如长电科技、深科技、晶方科技、通富微电、兴森科技、欧比特；

八是关注芯片测试方面的太极实业、大港股份、深科技、华微电子；

九是关注芯片设备类公司如顶龙股份、北方华创、上海新阳

十是关注芯片耗材方面上海新阳；

十一关注芯片销售方面的奥贝克、中一电子、润欣科技、长电科技、鲁亿通、华微电子。

建议重点关注一七年业绩预期盈增长的公司如华力创通、欧比特、国民技术、长电科技、东软件载波、杨杰科技、深天马、中一电子、北京君正。

食品板块——关注喝奶

我国牛奶行业投资分析

　　进口液态奶以低价及海外奶源为诉求点，在国内高端乳制品中占据一席之地：1、进口液态奶的终端售价明显低于国内高端液态奶，高于普通白奶；2、部分消费者（尤其是一二线的白领消费者）倾向于海外奶源的安全性；这两个优势使得近几年进口奶快速上升，在国内高端乳制品销量中约占据7.7%。但国内龙头企业已经布局了海外奶源，从根源上占有资源，瓦解外资品牌进口液态奶的竞争优势。

　　进口奶由于进口周期长、保质期短的产品属性特征，使得进口代理商难以拥有可持续的盈利模式，我们预计最终以进口奶来吸引流量的电商渠道将占据进口奶销售的主要部分，电商的盈利模式是借助产品导流量再以其他如广告投放等方式盈利，因此产品销售本身是否盈利对他们并无影响。

　　进口液态奶主要借助电商渠道销售，理论上来说电商扁平化的渠道能够直接渗入下线城市，但是目前电商平台主要销售依然集中在一线沿海城市，受限于食品类的仓储、物流配送等要求电商平台对内陆及二三线城市仍需逐步渗透。而国内龙头企业也在加紧与科技企业的合作，伊利与腾讯达成战略合作协议即显示出其长远的战略布局用意。我们认为随着传统品牌商加速布局新兴渠道，其具备的渠道优势牢不可破，新兴渠道对于传统渠道是补充而不是替代。

对此，本人做如下分析：

 首先关注乳业龙头公司如伊利股份、皇氏集团、三元股份、贝因美、科迪乳业

 其次关注乳业产业链一体化的公司如伊利股份、皇氏乳业、西部牧业、002719、科迪乳业

 三是产业结构一体化的皇氏集团、南达牧业（新三板）

 四是关注乳业产业市场占有率最高的的公司如光明乳业、皇氏集团、贝因美

交通工具——关注共享单车板块

数据表明，2014年中国自行车出口市场中，沙特阿拉伯、阿联酋、伊拉克等中东地区成为行业的“新需求”，涨幅均为行业增速的三倍以上；电动自行车出口增长的重点在亚洲，尤其是东南亚，越南、以色列、日本、印尼、菲律宾等亚洲国家已成为最主要的出口市场，占总出口量的40.2%。

事实上，亚洲在全球自行车产业中占有重要地位。亚洲每年生产自行车超过1.2亿辆，占全球总产量的80%；生产电动自行车3800万辆，占全球总产量的95%以上；每年销售自行车、电动自行车超过1亿辆，约占全球总销量的60%；自行车、电动自行车保有量超过7.5亿辆，占全球总保有量12亿辆的60%以上。

记者在第25届中国国际自行车展览会上了解到，为共同推动亚洲自行车产业的发展，中国自行车协会、日本自行车协会、全印度自行车制造商协会等单位共同发起成立了亚洲自行车产业联盟。

马中超说，随着“一带一路”战略的深入推进，贯通中亚、东南亚、南亚、西亚乃至欧洲的部分区域已成为全球最具潜力的经济带。今年中国自行车行业要抓住“一带一路”和亚洲自行车产业联盟成立的战略机遇，进一步扩大自行车和零部件产品出口。

“展望未来，自行车、电动自行车行业应从大规模批量化生产向大规模个性化定制的方式转变，由传统的生产型企业向生产与服务并重转变。”马中超说，中国自行车行业要紧跟全球制造业最新发展趋势，运用互联网思维，将数字化、网络化、智能化贯穿于研发设计、生产制造、销售服务全过程，促进自行车、电动自行车制造转型升级。

   对此，本人就自行车行业做如下分析：

重点关注自行车产业链一体化分析，首先关注自行车零件方面公司信隆健康、上海凤凰；

其次关注电动自行车锂电池方面的猛师科技；

三是关注运动自行车方面的凯路仕；

三是关注休闲自行车的中路股份、凯路仕；

四是关注电动自行车方面的中路股份、新大洲、深中华、澳柯玛、金大股份。

五是关注新能源自行车方面的ST钱江

环保——关注固废处理产业链分析

未来五年，中国工业固体废弃物综合利用率要达到72%。业内人士认为，要达到这一目标，未来五年废固处理行业投资将达到8000亿元，具备较强技术与经验的龙头公司将分享政策红利。
　　
　　随着我国工业化进程逐步加快，工业废固排放量呈逐年递增趋势。为推进大宗工业固体废物综合利用工作，工信部主持编制了《规划》。目前，该规划已经通过了专家论证，有望尽快发布。
　　
　　据了解，根据《规划》，2010至2015年中国工业固体废弃物综合利用率将达到72%。为实现这一目标，地区试点将成为稳步推进工业固体废弃物综合利用的重点工作之一。
　　
　　　　工信部和中国工程院联合举行的“全国工业固体废弃物综合利用基地建设试点院士专家行活动”日前在山西省朔州市进行。活动旨在更好地发挥院士、专家在战略、技术等方面的优势，推进工业固体废弃物综合利用基地建设试点工作。
　　
　　工信部节能司副司长杨铁生表示，通过工业固体废物综合利用基地的建设，旨在研发和推广先进的适用技术，提高资源综合利用技术水平；打造较为完整的工业固体废物综合利用产业链。
　　
　　业内人士指出，固废处理是环保行业技术要求最高的子领域，因为技术局限，地方政府很难像污水处理行业一样自己成立专业垃圾处理公司。因此，在挑选项目合作伙伴时，政府更看重的是固废处理企业的技术和过往成功项目的经验。
　　
　　环保部环境规划院预测，“十二五”期间废固处理行业投资将达8000亿元，较“十一五”期间翻两番。

对此，本人在此做其产业链分析：

 首先关注固废处理技术方面的的公司如刚泰控股、兴蓉投资

 其次是关注固费处理设备方面公司如海陆重工、维尔利、盛运环保、雪浪环境、兴源环境、燃控科技、华昌化工、华光股份

 三是关注固费处理工程方面维尔尔、东江环保、兴蓉投资、国中水务、纬纶环保（新三板）

四是固费处理服务的星火环境（新三板）

股市持续调整，大跌之后那到底应该买什么呢？

目前应该配置什么？

下面我们将从历史数据做如下分析：

14年底以来中小板创业板大涨的原因三

据主力投资俱乐部对2013年四季年报预盈增股统计共1471家，沪深主板共614家、而中小板和创业板则占853家，说明中小板和创业板预盈增公司最多，这也是今年以来为什么主板公司不赚钱，而中小板和创业板大涨的主要原因，也是创业板指数为什么强于主板原因！

2015年初中小板创业板大涨的原因一

主力投资俱乐部对一季预盈增股统计共409家，沪深主板共135家、而中小板和创业板则占374家，说明中小板创业板预盈增公司最多，这也是12年底以来为什么投资主板公司不赚钱，而中小板和创业板大涨的主要原因，也是创业板指数为什么强于主板原因！\

16年底以来中小板创业板大涨的原因三

据主力投资俱乐部对2015年四季年报预盈增股统计共770家，沪深主板共189家、而中小板和创业板则占581家(其中中小板392家、创业板189家)，说明中小板和创业板预盈增公司最多，这也是今年以来为什么主板公司不赚钱，而中小板和创业板大涨的主要原因，也是创业板指数为什么强于主板原因！

17年一季度业绩盈增分析

据主力投资俱乐部对一季预盈增股统计共882家，沪市主板为133家，深市主板共149家、而中小板和创业板则占457家(其中中小板142家、创业板314家)，说明中小板创业板预盈增公司最多。

因此，对于投资股票不论是大盘股、小盘股、或是蓝筹股以及中小创，投资其核心是当前或未来预期是否有业绩增持。如果没有业绩支撑的股票至中国股市成立这么多年，没有哪只股票只是靠题材或政策引导而其股价持续高涨不断，反而是被市场用足踢！！！

最好的是：有当期业绩增长或预期增持+热点题材的公司，才是上好的标的。

请持续关注17年二季度业绩预告的分析博客。

军工——布局航空装备板块

航天航空产业有望成为金融危机后新的经济增长和技术创新引擎。航天产业由于涉及的产业链广，在经济发展中具有明显的溢出带动作用。研究统计表明，航天产业的直接投入产出比约为1比2，而相关产业的辐射则可达到1比8至1比14。另外，航天科技工业的技术带动性也很强，我国“两弹一星”大型系统工程的研制、生产和应用，带动了诸如电子、计算机、化工、冶金、材料、机械、特种工艺、低与真空技术、测试、控制、测控等领域的技术的发展。

　　国家重大科技专项拉动航天航空工业的发展。以载人航天、探月工程、北斗二代和高分辨率对地观测项目为代表，我国目前已经启动或将要启动多个国家级航天项目，涉及的投资规模和市场空间超过1万亿元，这为未来10年我国航天产业的大发展提供了广阔空间。

　　产业化是我国航天航空工业发展现阶段的重要目标。首先，为了实现带动经济和制造业转型的目标，航天工业的产业化是先决条件。其次，我国航天科技工业已经走过了50年的发展历程，航天技术已跨进世界先进行列，这也为航天科技及其产业化发展奠定了基础。

　　对此，本人（华西 139903）就军工航空产业链做如下分析：

首先航空材料方面的宝钛股份、四通新材、博云新材、菲利华；

其次关注航空方面关注贵航股份；

三是航空电子方面的关注中航电子、中科国信（新三板）、环拓科技；

四是关注机载设备方面关注中航电子、中航机电、中航电测、贵航股份、航新科技，光电股份、泰好科技；

五是航空发动机方面关注中航动力、中航动控、中航重机、中航机电、成发科技、智创联合；

六是航空系统方面：电源系统中航机电；空管系统川大智胜；武器系统成发科技；地面保障系统中科国信（新三板）

七是整机方面中航飞机、洪都航空、贵般股份、成飞集成（战斗机）、中直股份。