王马的微博 - 水晶球财经网

王马

老哥，回调支撑位你看在哪？

◆◆: @金鼎股战场; 而且创业板的重心不断下移,五日均线率先勾头向,现在又带动十日均线也形成向下趋势,所以调整肯定是避免不了了!

赞 | 评论 2016-02-25 11:02 来自网站举报

王马

苹果派什么时候吃，心情会最愉悦？//@好股要重仓：回复@大土豆：长电的题材还重叠“国家制造2025”里的高端芯片制造，预计长电的题材与股价共振机会更大些。自己的想法，仅供参考。//@大土豆：仓哥，如果新国都和长电硬要你选一只，你选哪只？

◆◆: @

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王马

印象中没这么多啊？

◆◆

@黑色老马

虚拟现实概念股大名单

原文转发(3)| 原文评论(4) 2016-02-25 10:50来自网站

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王马

可惜，关注时间很长，一直没下去手

◆◆

@秀玲谈股

国轩高科天天给力拉升

原文转发(1)| 原文评论(1) 2016-02-25 10:55来自网站

赞 | 评论 2016-02-25 10:57 来自网站举报

王马

这点位还算安全吧，有色＼钢铁随时可能站来来的

◆◆: @尘埃落定; 2880进场求打脸的时候轻一点！

赞 | 评论 2016-02-25 10:56 来自网站举报

王马

怎么确定是否破位？//@觅大牛股：不破就加仓

◆◆: @觅大牛股; 重点点位2871点，破就走

赞 | 评论 2016-02-25 10:56 来自网站举报

王马

【浙江金科：国内最大的过氧化物生产企业】
时间：2015年05月04日中财网 1.浙江金科:国内最大的过氧化物生产企业并占据国际市场浙江金科是专业从事氧系漂白助剂SPC的研发、生产和销售的国家高新技术企业,系全球三大四乙酰乙二胺(TAED)生产商之一,国内最大的过氧化物生产企业... 展开全文

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浙江金科：国内最大的过氧化物生产企业

时间：2015年05月04日中财网

1.浙江金科:国内最大的过氧化物生产企业并占据国际市场

浙江金科是专业从事氧系漂白助剂SPC的研发、生产和销售的国家高新技术企业,系全球三大四乙酰乙二胺(TAED)生产商之一,国内最大的过氧化物生产企业之一,是国内最大的SPC出口企业,近三年出口市场份额保持在50%以上,产量约占全球总产量的10%。

2.募投项目使公司主营业务产能扩张

2013年以来,公司主导产品SPC的差能已趋于饱和,募集资金将主要用于解决主导产品SPC产能不足的问题。本次公开发行股票总数2650万股,募集资金净额17551.44万元全部用于与公司主营业务相关的项目,主要包括年产10万吨包裹型无磷过碳酸钠技改项目、年产10万吨钯触媒双氧水二期技改项目和研发中心建设项目。

3.公司合理价值区间8.60-10.75元

我们预计公司2015-2017EPS分别为0.43、0.53、0.62元(发行后股本)。公司为全球三大TAED生产商之一,随着国际经济形势的好转及国内SPC需求潜力被挖掘,公司业绩将持续增长。参考A股类似板块公司的估值,我们认为给公司2015年20-25倍动态PE较为合理,对应公司价值区间为8.60-10.75元。

海.通.证.券

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赞(1) | 评论 2016-02-24 13:42 来自网站举报

王马

【贵研铂业：短期业绩下滑长期看好汽车尾气催化剂业务】
事件:近期我们实地调研了贵研铂业股份有限公司,就公司当前经营状况及未来发展思路,与公司高管进行沟通交流。投资要点公司中报业绩略有下滑。公司具有完善的贵金属产业链体系,即贵金属新材料制造、贵金属资源再生、贵金属商务贸易三大核心业务板块。受到外部环境贵金属价格持续走低、下游市场需... 展开全文

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贵研铂业：短期业绩下滑长期看好汽车尾气催化剂业务

事件:近期我们实地调研了贵研铂业股份有限公司,就公司当前经营状况及未来发展思路,与公司高管进行沟通交流。投资要点

公司中报业绩略有下滑。公司具有完善的贵金属产业链体系,即贵金属新材料制造、贵金属资源再生、贵金属商务贸易三大核心业务板块。受到外部环境贵金属价格持续走低、下游市场需求不足的影响,业绩略有下滑。今年上半年实现营业收入28.53 亿元,同比下降4.92%;归属于母公司的净利润为3932.35 万元,同比下降5.98%。其中,贵金属环保及催化功能材料业务营业收入为7.34 亿,同比上涨3.02%,在总营业收入中占比25.7%,毛利率为7.79%,下降2.99 个百分点。贵金属再生资源材料业务营业收入5.61 亿元,同比上涨2.84%,占公司总营业收入比例为19.7%,毛利率2.02%,同比下降1.65 个百分点。

公司汽车尾气催化剂板块业绩不及预期。公司目前汽车催化剂尾气处理业务主要涉足的领域包括有汽油发动机、柴油发动机、燃气发动机。所面对的客户是有自主品牌的国产整车厂,此外加大了与合资汽车公司合作的开发力度,包括通用、大众等。汽车尾气催化剂业绩方面,其中汽油机催化剂业务占据70%,业绩与去年同期保持基本持平;柴油机催化剂业务占据30%,公司预计上半年该业务板块会有较大幅度增长,实际产量大幅下滑,明显不达预期。汽车尾气催化剂业务业绩下滑主要原因是下游汽车企业需求量下降,汽车销量的大幅下滑。

新能源汽车蓬勃发展,公司布局混合动力汽车的尾气催化剂业务。目前国内新能源汽车迅猛发展,1-8 月份新能源汽车累计生产12.35 万辆,同比增长3 倍,预计2015 年新能源汽车总量能够达到25 万辆;其中插电式混合动力乘用车和商用车共计4.3 万辆,占比34.8%。由于混合动力汽车需要在汽油和电力之间不断的切换,所涉及的技术难度与传统汽车的有所不同。公司在混合动力汽车的尾气催化剂业务上与电动汽车的龙头企业有合作,提前布局于混合动力汽车领域,有利于未来斩获混合动力汽车尾气催化剂市场。

在国内汽车尾气催化剂领域中公司是最大国内企业,技术升级领先于国家标准。公司是具有汽车尾气催化剂业务的最大的国内企业,主要的客户是具有自主品牌的国产汽车。公司业务占据国内汽车尾气催化剂市场的10%左右,同时也是国内该领域内唯一一家上市企业。国内汽车尾气排放标准在2004 年开始施行国二标准,此后政府会在3-4 年左右更新和升级一次国家标准,目前北京已经开始实施国五标准,全国范围实施国五标准时间还没有最终确定。国五与国四相比,对尾气处理催化剂的要求差别在于:净化率要提升30-40%,催化剂产品的耐久稳定性要更高(国四跑8 万公里,国五要跑16 万公里)。公司对于汽车尾气催化剂的研发技术一般会领先国家标准1-2 年,目前已经基本完成了国四向国五标准的转变,未来公司国五标准汽车尾气催化剂产能释放,将为公司带来新的业绩增长。

公司两大重点项目进展顺利。目前汽车尾气催化剂板块的“国Ⅳ、国Ⅴ机动车催化剂产业升级建设项目”已经基本完成主要工程建设、设备采购以及安装调试工作,正在进行下一步的消防、环保等工作。贵金属资源回收板块的“贵金属二次资源综合利用产业化项目”已经全面建成,通过了环保、安全以及消防方面的评价,且已经取得了预期的经营效果。随着国五标准的在全国范围内的推出,以及绿色工业“十三五”的理念深入人心,公司两大重点项目将给公司带来新的利润增长点。

盈利预测与评级。今年上半年中国经济增速持续放缓,一方面贵金属价格持续走低;另一方面汽车市场的低迷引起下游需求量的萎缩,导致汽车尾气催化剂业务的下滑,远远落后于预期。目前电动车市场随增速喜人,但市场份额相对传统燃油车还较小,混合动力汽车催化剂业绩释放还有待时间。鉴于公司汽车尾气催化剂技术升级与贵金属资源回收两大重点项目都进展顺利,且长期看好公司汽车尾气催化剂业务。给予公司2015 年EPS 为0.42元,PE 为40 倍,对应股价16.80 元,对公司持“谨慎推荐”评级。

风险提示。国内经济增速下滑,贵金属价格、汽车销量持续低迷。

财.富.证.券

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赞(1) | 评论 2016-02-24 13:38 来自网站举报

王马

【得润电子：Meta产品获PSA认证，汽车电子平台效应显现】
　　事件：　　公司公告控股子公司Meta System 被标致雪铁龙（PSA）指定为新一代纯电动及混合动力车型平台“车载充电机”（“OBC”）项目全球供应商。　　认证客户为全球知名汽车厂商，Meta 取得定点独家供应资格　　PSA 是全球知名、欧洲仅次于大众的汽车制造... 展开全文

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得润电子：Meta产品获PSA认证，汽车电子平台效应显现

　　事件：
　　公司公告控股子公司Meta System 被标致雪铁龙（PSA）指定为新一代纯电动及混合动力车型平台“车载充电机”（“OBC”）项目全球供应商。

　　认证客户为全球知名汽车厂商，Meta 取得定点独家供应资格
　　PSA 是全球知名、欧洲仅次于大众的汽车制造商，2015 年全球销售整车297 万台，在华销售70.8 万台。此次认证的项目是PSA 新一代纯电动及混动车型平台，Meta 将独家供应PSA此车型平台未来全部新能源车型的“车载充电机”，预计生命周期销量超过80 万台。

　　Meta 充电模组技术领先，未来有望继续导入国内外其他客户
　　Meta 在充电模组领域的技术全球领先，且技术衍生性很强，是宝马i3充电模组的唯一供应商，充电转换效率超过95%，优于特斯拉。此次通过PSA 认证的是Meta 在新能源汽车领域的核心产品，占用空间小、重量轻、效率高、散热好，是Meta 继供应宝马后在新能源汽车车载充电领域的重要突破，未来也有望延伸到其他国内外的客户，分享新能源汽车和充电桩的大蛋糕。

　　Meta 的汽车电子平台作用显现，得润电子“平台战略”进入收获期
　　得润电子收购Meta 以后，利用其成熟的平台和资源，不断在加快在汽车电子与车联网领域的布局。此次通过PSA 认证，一方面表明Meta 的技术和产品获得认可，另一方面显示公司“产品平台”与“客户平台”的威力开始显现，未来有望持续导入新的产品与新客户。

　　盈利预测与评级
　　公司的产品与客户两大平台已经成型，未来将进入快速发展期，背后对接全球优秀资源的整合平台以及人员平台也已经初步成型，未来将处于世界资源嫁接中国动力的风口，成长动力充足。我们预计公司15~17 年EPS分别为0.27/0.54/0.80 元。我们看好公司的中长期发展，继续给予公司“买入”评级。

　　风险提示
　　汽车业务拓展低于预期风险；产品价格下滑风险；主要客户转单风险。

【广.发.证.券】

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赞 | 评论 2016-02-24 13:35 来自网站举报

王马

【国轩高科：大订单不断，提升业绩预期】
　　事件。近期国轩高科不断公布订单，对此，我们有以下点评：　　深度绑定客户，锁定全年高增长。其中南京金龙合同总金额 10.6 亿元，中通客车 10.4 亿元，合计 21 亿元，而 2015 年前三季度营收为 15 亿左右，预计全年总收入约 30 亿元。公司自 2015 ... 展开全文

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国轩高科：大订单不断，提升业绩预期

　　事件。近期国轩高科不断公布订单，对此，我们有以下点评：
　　深度绑定客户，锁定全年高增长。其中南京金龙合同总金额 10.6 亿元，中通客车 10.4 亿元，合计 21 亿元，而 2015 年前三季度营收为 15 亿左右，预计全年总收入约 30 亿元。公司自 2015 年上半年 2亿 ah 产能逐渐提升至年底 8亿 ah，预计今年三季度莱西 3亿 ah、合肥 8亿 ah 投产，产能可达 20亿 ah，打开了成长空间，2016 年出货量可提升至 8-10亿 ah，配合不断放量的大订单需求，收入必将高速增长。

　　骗补核查利好龙头电池企业。市场原来担心骗补核查以及补贴下调的因素，而国轩的客户都是大国企，经营规范，不存在骗补的动力，另外这些公司产品线非常全，可以向物流车、大巴车等补贴下调幅度少的产品线延伸，2016 年需求依然旺盛。同时骗补核查督促相关车企补装动力电池，促使国轩等扩产相对及时的企业一季度电池销量超预期增长。

　　动力电池扩产低于预期，短期产能相对平衡。另外，市场原来担心全行业产能过剩的问题，而我们从设备厂了解到，三星和 LG 的扩产远低于预期，竞争的压力短期不用过度担忧。

　　政策、销量、业绩共振，电动车已经打开布局窗口。春节之后，地方政策陆续出台，进入三月份后，产销量同环比都会加速，并且年报和一季报都会有靓丽的表现，电动车板块政策、销量、业绩共振，因此，我们在 1 月中旬提示反弹，2 月初提示已经进入右侧，目前参与者都取得了相对收益和绝对收益。我们认为，现在重点布局仍为时不晚。

　　联合中国航天万源，加速开拓其他业务。公司同航天万源成立合资公司，规划产能 10 亿 Ah，航天万源与一汽、二汽、上汽等全国主流车企保持着良好的合作关系，通过合作将提升乘用车动力电池的市占率，先期重点推进与华晨及长安的合作，在纯电动物流车、出租车及专用车的产品开发、电池配套、市场开拓、资本合作等方面强强联合。同时外延至石墨烯电池、电池二次市场、储能等业务，提升估值水平。

　　盈利预测与投资评级。鉴于公司订单超预期，而竞争压力并未如市场预料之大，凸显较强的投资价值。预计公司 2015-2017 年归属上市公司净利润分别为 5.93亿元、11.1 亿元、15.2 亿元，复合增长率 46.7%，对应 EPS 分别为 0.68 元、1.27 元、 1.74 元，对应 2月 22 日收盘价目前股价 PE 估值分别为 48.58、 25.96、18.90 倍；参考同行业可比公司，按照 2016 年 40 倍的估值，对应目标价 50.8元，维持买入评级。

　　风险提示。新能源汽车政策、产量不达预期；产品竞争加剧导致利润下滑。

【海.通.证.券】

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赞 | 评论 2016-02-24 13:33 来自网站举报