科蓝软件——独供华为鸿蒙第一代PC最新的HarmonyOS NEXT，比特币大涨带动数字货币机会

里程碑！11只现货比特币ETF获批准上市 比特币价格大幅反弹！

美国证交会批准11只   现货比特币ETF上市

引起比特币价格剧烈波动的相关ETF上市事件目前告一段落。SEC（美国证券交易委员会）官网显示，根据当地时间周三（1月10日）发布的文件，SEC已批准11只现货比特币ETF上市，包括Grayscale、Bitwise和Hashdex的ETF等。值得注意的是，该文件链接在发布后一段时间内突然失效，或由于网站超负载造成。

鸿蒙题材：公司已完成与华为鸿蒙应用开发合作相关协议签署，通过鸿蒙系统和华为手机合作将进一步提升科蓝软件移动终端侧可信安全应用能力，构建全场景端·管·云一体化可信展业体系，为金融行业提供更安全、便捷、可信的数字金融服务整体解决方案。

科蓝软件是独供华为鸿蒙第一代PC最新的HarmonyOS NEXT

消息面上：华为规划，全新HarmonyOS NEXT开发者预览版，将在今年第一季度面向所有开发者开放。而在1月18日，华为将举办鸿蒙重要活动，届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新篇章。

科蓝软件（300663）第一代鸿蒙PC已经在2023年10月份完成华为鸿蒙HarmonyOS NEXT 开发者预览版的相关协议签署，并获得HarmonyOS NEXT版的开发样机。

HarmonyOS NEXT将于2024年发布

华为钱包，科蓝参与了开发，而且是运营分成的，因为他做了很多手机银行可以接入华为钱包。华为鸿蒙成为国内第一大操作系统（电脑、手机、平板、汽车、手表、电视等总设备数），华为支付就会超过支付宝和，毕竟终端支付会更无感，不用扫一扫什么的。而且作为鸿蒙系统中的支付模块，他承担流量和变现的功能，是重中之重。

据科蓝软件（300663）官微消息，公司将推出鸿蒙原生版手机银行先峰计划，打造行业标杆试点案例，并将于今年3月启动全国交付，积极推进金融机构鸿蒙原生APP项目，为构建移动金融国产生态体系助力。目前，移动银行作为银行拓客、服务主渠道急切实现全栈自主可控。科蓝软件为首批HarmonyOS应用服务生态合作伙伴、首批鸿蒙生态合作伙伴金融行业ISV签约企业，并且是OpenHarmony金融支付专委会会员及OpenHarmony生态创新示范单位。科蓝软件陆续推出鸿蒙移动金融技术平台、鸿蒙版手机银行、鸿蒙数字钱包、鸿蒙原子化服务等移动银行产品。其产品安全可靠，满足JR/T 0092-2019《移动金融客户端应用软件安全管理规范》资金交易级移动金融应用安全规范。科蓝软件凭借联合华为鸿蒙打造了移动银行全栈信创解决方案，以及科蓝自研的中国数据库SUNDB在金融行业的大规模应用，荣登2023年度信创产业领军企业100强。

科蓝软件SUNDB是国内稀缺的拥有完整知识产权与核心技术的原生分布式数据库，产品安全性较高。科蓝软件SUNDB数据库致力于解决国家信息安全问题，产品规划清晰，战略布局专注银行、保险、证券、电信、交通、能源、军工等国家关键信息基础设施的核心业务系统，拥有国家关基领域超大型生产系统多年稳定运行的典型应用案例。为了保障数据安全，科蓝SUNDB坚定不移的执行完全自研和闭源技术路线。同时，科蓝软件作为成熟的上市公司，经过24余年的积累，拥有500家银行及非银金融客户，在金融行业数据库国产化替代方面具备先发优势。

易天股份300812的预期差，多款核心设备供应商+视涯后段制程核心供应商

MR概念主要有两个消息引爆：一个是2024年Vision Pro出货预估约50万部。目前Vision Pro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货；第二个就是Meta首席技术官透露公司会在2024年展示一款代号为“Orion”的超前AR眼镜原型。其次，一份华为MR调研纪要在网络流传，说的是华为在2024年有两款规划的产品，一款是MR头显产品(VST方案)，通过透视功能观察外部的真实环境，与苹果Vision Pro、Quest和PICO方案类似。另一款产品是AR产品(OST方案)，类似于魅族近期发布的MYVU的衍射光波导的AR眼镜

易天股份：硅基OLED后段制程多款核心设备供应商+视涯后段制程核心供应商。

年报中核心竞争力中也提到：
在 Micro OLED（硅基 OLED）近眼显示模组设备方面，公司与客户共同研发 2 寸以下真空全贴合设备和 POL/OCA 贴 附设备，由于显示 VR 单眼分辨率达到 4k 或以上，对贴附良率要求（目标 99%）及贴合制程中异物要求（＞3μm 不可有） 较高，因此对设备内部运动部件以及零部件装配阶段洁净度等级有更高要求（10 级）。因产品面积较小，且具有圆弧角 形状，在设备内部搬运、清洁、定位等各环节难度增加。VR 贴合技术研发工作已经解决多种工艺难题，目前各项功能已 通过客户验证进入试量产阶段。
我们知道目前唯一使用单眼4K分辨率硅基OLED屏的VR/MR厂家有且仅有苹果。因此，基本可以实锤易天股份间接供货苹果。

向半导体微组装设备等领域拓展

一：公司简介:公司是一家国内优秀的电子专用设备供应商，基于精准对位、精准贴附技术，致力于为客户提供专业化、高性能的国产化电子专用设备。公司目前主要产品为 平板显示器件生产设备，可广泛应用于平板显示器件中显示模组的组装生产，并 向半导体微组装设备等领域拓展。，公司是国内为数 不多的具备全自动平板显示模组组装设备研发和制造能力的企业之一，产品质量 和技术性能达到国际先进水平，为客户提供国产化设备，实现进口替代。

同时，基于精准对位、精准贴附技术，公司开始向半导体微组装设备等领域 拓展，相关产品主要应用于半导体封装、激光器组装、医疗成像模块组装、5G 光通信模块组装、高精度工业级和军工级传感器组装等，填补国内相关设备空白。

公司在偏光片贴附设备领域取得突破性的创新成果，成功研发并推 出采用 SHEET 贴附方式的研磨水洗偏贴生产线，并实现了向京东方、深天马、欧菲科技、信利国际、TCL、长信科技、联创电子、星星科技、中华映管、合力 泰等一线平板显示器件厂商的销售，进一步巩固了公司在偏光片贴附系列设备领 域的领先地位。

公司的高精度研磨水洗偏贴生产线采用 SHEET 贴附方式，彻底解决了传统 辊轮贴附方式下不可避免的精度偏移与贴附起始端气泡线问题，大幅提升了偏光 片贴附的精度和良率。此外该阶段引入的研磨水洗技术能更好的实现对 LCD 面 板的保护并提升 LCD 面板表面异物去除能力。

2019 年，公司已经取得 32 寸、55 寸、65 寸的大尺寸偏光片贴附设备的订 单，成功打破日韩垄断。未来公司还将在大尺寸偏光片贴附领域继续研发 110 寸 超大屏、超高清、超窄边框设备，在超大尺寸设备领域与国际厂家竞争。

预期差：

1、公司光模块组装设备拥有大批知名客户
易天股份控股子公司微组半导体开发的AMX系列光模块微组装设备，获得了中国航天科技集团公司九院704所、中航光电科技股份有限公司、西安微电子技术研究所等客户认可；同时，微组半导体也积极拓展索尔思光电（华西股份参股公司）、西安澳威激光等客户。
先看索尔思光电，华西股份在互动平台表示，截止目前，公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。索尔思光电800G光模块已小批量交付。据了解，索尔思光电53G光芯片可以用于400G/800G光模块产品。就因为索尔思光电，华西股份今年涨幅已超3倍。
再看中航光电，2023年6月22日，中航光电(002179.SZ)近日在互动平台表示，公司具有完整的光链路产品线，可提供从器件、组件、设备到系统的整体解决方案。
产品主要涵盖光电设备、微波光子、微波组件、光总线和光模块等，光模块产品广泛应用到航空、航天、电子、超算及医疗等领域，公司生产的光器件类产品可应用到800G光模块。

2、MR设备厂商，有大客户歌尔股份和三利谱
在VR/AR/MR显示设备领域，公司提供其显示器件生产工艺中所需的MicroOLED（硅基OLED）晶圆显示偏光片贴附设备、PF膜材贴附设备、OCA贴合设备、HTH全贴合设备等设备，基本涵盖了VR/AR/MR?工艺段中模组组装和后段组装工艺段所需的相关设备，相关产品现已取得合肥视涯等客户的认可。同时，公司推出的VR/AR/MR?制造工艺中所需膜材制造的覆膜设备，获得三利谱、歌尓股份等客户的认可，并已展开合作。

3、易天股份的第三重预期差：先进封装
公司控股子公司深圳市微组半导体科技有限公司部分产品为半导体相关设备，如微组部分设备用于WLP级、SIP级封装等，半导体元器件有微组装设备、封装测试等

国新文化：多模态AI+国企改革+教育，唯一文化教育央企

1，在计算机视觉CV与自然语言处理NLP方向均有成熟产品。子公司奥威亚发布了多款AI主机、AI摄像机。
2，构建了校级专属算力中心，基于自研的软硬件一体化系统支撑算万力前移，可在本地完成音视频数据分析。
3，为基础教育、高等教育、职业教育信息化建设提供系统解决方案，助力“三个课堂”、“互联网+教育”建设，覆盖6万余所学校。
4，投资的华晟经世专注于产教融合领域，打造面向ICT和智能制造方向的实训实验室产品服务。
5，公司是唯一以文化教育为主业的上市央企，大股东是中国文化产业发展集团

多模态AI 已经成为市场新的热点和风口

多模态AI在教育行业的应用，可能引起市场炒作。

国新文化涉及两块，一块是100%控股的奥威亚，一块是参股27%的华晟经世。

奥威亚 自主研发了AI录播、AI智能分析主机、AI云台摄像机、高倍变焦云台摄像机等一系列前沿AI新品，还在今年创新性推出了AI板书增强。

奥威亚 采用全栈自研音频处理、语音分析、行为分析等多模态AI分析技术，结合布鲁姆教育目标分类法、麦卡锡4MAT、学习金字塔等专业教学模型，实现教、学、管、评、测全场景数据采集、分析、应用，满足教师、课堂、学校、主管部门多个维度实际所需的数据服务，聚焦“数据驱动教育场景”核心能力，赋能教育数字化转型走实向深。

华晟经世。华晟经世训练的AI大模型，针对通用模型在教育领域的专业知识不足，进行了深度优化。华晟经世不仅仅探索了AI大模型与教学的有机融合，更多在多模态方向上持续投入，为应用层产品提供更多的互交方式。

易天股份300812的预期差，多款核心设备供应商+视涯后段制程核心供应商

易天股份：硅基OLED后段制程多款核心设备供应商+视涯后段制程核心供应商。

向半导体微组装设备等领域拓展

一：公司简介:公司是一家国内优秀的电子专用设备供应商，基于精准对位、精准贴附技术，致力于为客户提供专业化、高性能的国产化电子专用设备。公司目前主要产品为 平板显示器件生产设备，可广泛应用于平板显示器件中显示模组的组装生产，并 向半导体微组装设备等领域拓展。，公司是国内为数 不多的具备全自动平板显示模组组装设备研发和制造能力的企业之一，产品质量 和技术性能达到国际先进水平，为客户提供国产化设备，实现进口替代。

同时，基于精准对位、精准贴附技术，公司开始向半导体微组装设备等领域 拓展，相关产品主要应用于半导体封装、激光器组装、医疗成像模块组装、5G 光通信模块组装、高精度工业级和军工级传感器组装等，填补国内相关设备空白。

公司在偏光片贴附设备领域取得突破性的创新成果，成功研发并推 出采用 SHEET 贴附方式的研磨水洗偏贴生产线，并实现了向京东方、深天马、欧菲科技、信利国际、TCL、长信科技、联创电子、星星科技、中华映管、合力 泰等一线平板显示器件厂商的销售，进一步巩固了公司在偏光片贴附系列设备领 域的领先地位。

公司的高精度研磨水洗偏贴生产线采用 SHEET 贴附方式，彻底解决了传统 辊轮贴附方式下不可避免的精度偏移与贴附起始端气泡线问题，大幅提升了偏光 片贴附的精度和良率。此外该阶段引入的研磨水洗技术能更好的实现对 LCD 面 板的保护并提升 LCD 面板表面异物去除能力。

2019 年，公司已经取得 32 寸、55 寸、65 寸的大尺寸偏光片贴附设备的订 单，成功打破日韩垄断。未来公司还将在大尺寸偏光片贴附领域继续研发 110 寸 超大屏、超高清、超窄边框设备，在超大尺寸设备领域与国际厂家竞争。

预期差：

1、公司光模块组装设备拥有大批知名客户
易天股份控股子公司微组半导体开发的AMX系列光模块微组装设备，获得了中国航天科技集团公司九院704所、中航光电科技股份有限公司、西安微电子技术研究所等客户认可；同时，微组半导体也积极拓展索尔思光电（华西股份参股公司）、西安澳威激光等客户。
先看索尔思光电，华西股份在互动平台表示，截止目前，公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。索尔思光电800G光模块已小批量交付。据了解，索尔思光电53G光芯片可以用于400G/800G光模块产品。就因为索尔思光电，华西股份今年涨幅已超3倍。
再看中航光电，2023年6月22日，中航光电(002179.SZ)近日在互动平台表示，公司具有完整的光链路产品线，可提供从器件、组件、设备到系统的整体解决方案。
产品主要涵盖光电设备、微波光子、微波组件、光总线和光模块等，光模块产品广泛应用到航空、航天、电子、超算及医疗等领域，公司生产的光器件类产品可应用到800G光模块。

2、MR设备厂商，有大客户歌尔股份和三利谱
在VR/AR/MR显示设备领域，公司提供其显示器件生产工艺中所需的MicroOLED（硅基OLED）晶圆显示偏光片贴附设备、PF膜材贴附设备、OCA贴合设备、HTH全贴合设备等设备，基本涵盖了VR/AR/MR?工艺段中模组组装和后段组装工艺段所需的相关设备，相关产品现已取得合肥视涯等客户的认可。同时，公司推出的VR/AR/MR?制造工艺中所需膜材制造的覆膜设备，获得三利谱、歌尓股份等客户的认可，并已展开合作。

3、易天股份的第三重预期差：先进封装
公司控股子公司深圳市微组半导体科技有限公司部分产品为半导体相关设备，如微组部分设备用于WLP级、SIP级封装等，半导体元器件有微组装设备、封装测试等

长安汽车——拥抱蔚来，牵手华为，加速智能化进展

11月27日，长安汽车将推动品牌出海的“海纳百川计划”进一步予以明确：将坚持本地化运营，通过“贸易+基地”双轮驱动海外业务发展，全面导入DEEPAL（深蓝汽车）、AVATR（阿维塔）、NEVO（长安启源）三大智能化汽车品牌，并与泰国的经销合作伙伴一道，快速匹配资源，构建高质量营销能力。

华为、长安签署《投资合作备忘录》

2023年11月25日，长安汽车与华为技术有限公司签署了《投资合作备忘录》。华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的目标公司，长安及其关联方拟出资获取目标公司股权，且比例不超过40%，具体股权比例、出资金额及期限由双方另行商议。

长安汽车智能化进程加速，与华为合作有望助力公司爆款电动智能汽车的打造。（1）阿维塔方面，阿维塔全系标配HI华为全栈智能汽车解决方案。10月9日，阿维塔宣布逐步开启无图智驾NCA，该功能将率先覆盖北京、上海、广州、重庆、深圳、杭州六城，第二批功能交付将覆盖另外16座核心城市，并于年内实现国内全覆盖。（2）深蓝汽车方面，8月，深蓝汽车与华为签订合作框架协议，聚焦汽车智能化领域开展合作。（3）本次与华为的合作亦将加速构建长安汽车面向智能化时代的完整、自主、领先的全栈智能化整车能力，助力公司爆款车型的打造。

本次合作亦有望加速汽车行业智能化进展。根据华为2022年年报，自智能汽车解决方案BU成立以来，累计投入已达30亿美元，研发团队达到7,000人的规模。华为助力客户造好车，Hi模式合作对象包括北汽极狐阿尔法S·HI版、阿维塔；智选模式合作对象包括赛力斯、奇瑞、北汽等。通过本次合作，长安汽车与华为双方发挥各自优势资源，并与战略伙伴车企携手，深度协同和战略合作，将加速汽车行业智能化进展。

长安汽车：宁德时代作为公司的重要战略合作伙伴，在智慧能源生态领域为阿维塔科技赋能

有投资者向长安汽车（000625）提问，公司自研电池会不会影响与宁德时代（300750）的合作关系和阿维塔的发展？

公司回答表示，您好，宁德时代作为公司的重要战略合作伙伴，在智慧能源生态领域为阿维塔科技赋能。阿维塔12搭载宁德时代的CTP定制高性能高安全三元锂电池，开创性的定制了后排“双能量井”脚踏下潜设计，兼顾了大空间和电池续航，配合阿维塔12全系搭载的750V全栈高压超充平台，20分钟可以快速补电50%（30%~80%）。感谢关注

长安汽车：中信证券投资者于12月5日调研我司

问：请公司介绍一下长安汽车品牌东南亚发布会的情况？

答：11月 27日，长安汽车品牌东南亚发布会在泰国曼谷举行。经过 3 年多精心筹备，调研 1 万余泰国消费者，长安汽车成立东南亚事业部，同时还设立长安汽车东南亚、长安泰国销售、长安泰国零部件三家本地公司和本地化运营团队，泰国新能源汽车生产基地也已动工建设，以期通过“本地化”运营，快速融入泰国，从品牌建立，到研、产、供、销、服一体化的全体系出海，实现“产品出海”向“品牌出海”的跃迁。

长安汽车积极响应国家“一带一路”倡议，不仅“走出去”，更要“融进去”，实现多方共赢发展格局。发布会上，长安汽车清晰描绘东南亚“出海”新图景。战略落地方面，坚持本地化运营，通过“贸易+基地”双轮驱动海外业务发展；品牌及产品方面，全面导入 DEEPL（深蓝汽车）、VTR（阿维塔）、NEVO（长安启源）三大数智化产品品牌；营销运营方面，与泰国优秀的经销合作伙伴一道，快速匹配资源，构建高质量营销能力；客户服务方面，启动泰国版“一号工程”，为泰国和东南亚的用户带来更便捷暖心的服务；社会责任方面，长安汽车将为泰国和东南亚贡献更多力量，推动泰国产业发展，加强 ESG 建设，履行全球化企业的职责和义务。发布会上，两款新能源产品 DEEPL L07 和 DEEPL S07惊艳亮相，双子星开启全线预订，并于 29日泰国车展正式上市，截至 12 月 4 日大定超过 1000 台。此外，阿维塔携旗下双旗舰车型阿维塔 11、阿维塔 12首度亮相泰国，多款重磅新车闪耀异国舞台。感谢关注。

问：请公司介绍一下和华为的合作？

答：长安汽车与华为于 25日在深圳签署了《投资合作备忘录》。根据备忘录，华为拟将智能汽车解决方案业务的核心技术和资源整合至新公司，长安汽车及关联方将有意投资该公司，并与华为共同支持该公司的未来发展。新公司将致力于成为世界一流的汽车智能驾驶系统及部件产业者，并作为服务于汽车产业的开放平台，对现有战略合作伙伴车企及有战略价值的车企等投资者开放股权，成为股权多元化的公司。新公司将继续高质量服务好客户，并与伙伴共同推动智能汽车技术创新和领先、促进汽车产业繁荣发展。本次合作将加速构建面向智能化时代的完整、自主、领先的全栈智能化整车能力，实现公司全面稳健的向智能低碳出行科技公司转型。感谢关注。

问：公司 S7i和 SL03i的竞争优势如何？

答：11 月 6 日，深蓝汽车智能化解决方案正式发布，搭载高阶智驾辅助的全新深蓝 S7i、深蓝 SL03i 同步上市。

深蓝高阶智驾辅助 Deepal D 聚焦在用户使用频率最高的高速、城区、泊车三大场景，通过 20余项功能配置，为用户带来快意驾享、惬意行泊的智驾体验。第一，高速领航，省力又省心，让高速畅通无阻。Deepal D基于高精地图，简化驾驶操作，实现自主换道，精准流畅。同时还可以处理施工路段锥形桶、急弯、事故车辆等复杂场景，让用户省心更放心，高速路正常工况下接管里程小于等于 500 公里一次。面对匝道，看得懂路，系统可根据导航获得前方信息，提前换至目标车道，稳定通过魔鬼连续弯道，从容应对匝道分合流，通行成功率超 98%，在行业内处于优秀水平。第二，城区巡航，堵车不堵心。Deepal D最小跟停距离控制在 2米，可应对 97%以上的加塞工况，且平顺性和舒适性都大大提升。全向自动紧急制动，不仅具备识别暗夜隧道弱光、十字路口横穿、横向鬼探头等危险场景的能力，还配备了停车开门预警、并线辅助等 13项安全辅助功能，为用户带来全方位安全感知。第三，惬意泊车，多快好省。Deepal D的远程代客泊车辅助系统，已实现车内泊车、远程智能泊车、循迹倒车、代客泊车等 13种泊车方式，覆盖超 150种泊车场景，平均泊车时间＜35秒，车位搜索成功率超 98%，泊车完成率超 97%。支持狭窄车位泊车，最窄适应车长或车宽单侧+32cm，超过 97%人类司机，让新手秒变老司机。深蓝智能操作系统 Deepal OS基于设计升级、生态升级、场景升级、温暖升级四大升级，正式进入 2.X 时代。全新 UI、全新应用、智慧导航、Deepal GPT等众多功能加持，迭代内容自由且充满乐趣。在超级增程的基础之上，随着搭载了 Deepal D+Deepal OS的深蓝 SL03i、S7i的上市，将为用户带来开得爽、用得酷的驾趣体验，开启新的深蓝加速度。感谢关注。

问：请公司对电池系统的规划如何？

答：技术路线上，长安汽车着力电芯技术的突破。围绕液态电池材料改性、体系优化等开展技术攻关，不断提升电池能量密度，充电倍率做到应用 3C，普及 5C，预研 7C，最快实现充电 7 分钟，续航 400 公里。深耕半固态、固态电池的全新电解质材料开发、关键工艺开发，基于整车需求，正向开发领先的固态电池，从 2025年开始逐步量产应用，重量能量密度达到 350-500Wh/kg、体积能量密度 750-1000Wh/L，2030 年全面普及应用。新型电池方面，正在开展锂硫电池、金属电池等新型电池的原型电芯设计，预计能量密度将突破 1300-1500Wh/kg，力争在 2035年实现搭载应用。

除了结构创新、材料体系创新外，公司还将进行系统集成创新。聚焦解决补能效率、本质安全、全温域全场景应用、人工智能及大模型的应用等问题，不断带来领先的技术方案。产品布局上，在电芯方面，计划到 2030年，推出液态、半固态、固态等 8款自研电芯，形成 50-80GWh的电池产能。电池Pack集成方面，首款 CTV技术将于 2024年开始量产，实现成组效率≥86%。电池能源系统方面，通过技术、产品、商业模式的拓展，以“能源”为主线打造完整的可再生能源生态圈，形成能源生产、存储与利用的产业闭环，实现全产业链价值的最大化。体系能力上，长安汽车已组建了先进电池研究院，拥有电池研发人员 1200余人，其中包括高级专家、顶尖学术人才 125人。未来，还将投入 100亿元资金，到 2024年电池团队达到3000 人。长安汽车已构建成熟完备的研发管理、产能管理、供应及营销管理体系，持续攻坚核心技术，将重点在材料创新、系统集成创新等方面实现新突破。在广州车展上，长安汽车发布自研电池品牌，并将其命名为长安“金钟罩”。正如品牌名称的寓意，长安汽车的电池系统，将通过与整车之间内外兼修，以扎实的内功，全面解决用户在能量密度、充放电效率、循环寿命、低温性能等方面的焦虑，带给用户“长寿命”“真安全”“超高效”“快补能”的全新体验。感谢关注。

长安汽车（000625）主营业务：涵盖整车(含乘用车、商用车)的研发、制造和销售以及发动机的研发、生产。

长安汽车2023年三季报显示，公司主营收入1082.06亿元，同比上升26.78%；归母净利润98.82亿元，同比上升43.23%；扣非净利润36.12亿元，同比下降5.91%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入427.14亿元，同比上升48.43%；单季度归母净利润22.29亿元，同比上升113.9%；单季度扣非净利润21.03亿元，同比上升184.49%；负债率60.4%，投资收益54.27亿元，财务费用-5.56亿元，毛利率17.88%。

该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级27家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为22.71

润建股份算力租赁大合同来了！数字经济卖水人，算力南出国门第一股

润建股份：数字经济卖水人

背景：背靠中科院+中国丝路集团+南宁市政府。
算力：90000P算力规划+算力南出国门第一股
算力芯片：英伟达+华为

润建股份发布公告与阿里云签订协议，将在五象云谷为阿里云提供2500P算力服务！

1、再增加算力投入2500P：也就是说在原有2500P的基础上再进行增加。那么润建股份在2023年实锤的算力规划就有了6000P(含马来智算中心1000P)，同时不要怀疑拿卡能力（渠道多元、而且可以从海外合作伙伴处获得）；

2、合作项目：东盟智算云＋数字经济创新中心。阿里云是国内排名第一遥遥领先的云服务厂商，长期市场份额超过50%, 其多业务并发能力和C端交易数据冠绝中国，同时海外ALIPAY的出海业务做得最好，这个里面的想象力和某为概念并无二致。

3、“本次合作资金较大、将对公司营业收入及利润产生积极的影响”！

根据2023年10月18日互动易显示，润建股份智能算力中心 NVIDIA NVLINK H800/NVIDIA NVLINK A800算力服务器近期已正式完成批量上架并交付用户使用

在算力租赁服务业务上，润建股份智能算力中心第一期将为客户提供约2500P算力租赁服务，目前已经完成部分上架并交付客户使用。2023年10月23日互动易回复：润建股份智能算力中心 NVIDIA NVLINK H800/NVIDIA NVLINK A800算力服务器近期已正式完成批量上架并交付用户使用。

润建股份：计划投入2亿元采购顶级算力服务器，打造润建股份智能算力中心，提供2533Pops（Int8）定点算力或43Pflops（FP32）单精度浮点算力。

【润建股份与合作伙伴就海外算力、人工智能达成战略合作】近日，润建股份与Digital Way Group Sdn Bhd（简称“巨微集团”）、COMCOM INTERNATIONAL Sdn Bhd（简称“金康国际”）达成战略合作，三方将就算力中心的投资、建设、运营、运维以及人工智能应用等领域建立深度战略合作，共同促进人工智能产业领域的创新发展。巨微集团是主要聚焦投资于能够推动经济增长的马来西亚集团公司，金康国际是中国丝路集团与巨微集团在马来西亚合资的企业。（证券时报）

公司于23年正式发布“曲尺”人工智能开放平台。公司以贴地懂行的能力，不断深化模型的能力和拓展模型的新应用领域。公司将进一步升级算力服务，打造智能算力中心。公司AI基建稳步建设，有望持续用科技赋能管维业务。
AI层面客户资源丰富。在公司合作层面，润建股份不仅已经与百度、阿里等建立了行业模型的合作伙伴关系，与中科院广州电子携手达成战略合作，还将有望与中国移动、中国电信、中国联通、华为等行业模型领先企业建立合作伙伴关系，有望从中持续受益。

软通动力(301236)：软硬一体，华为技术核心供应商，真正可以普及的国产PC操作系统一定会来！

软硬一体，真正可以普及的国产PC操作系统一定会来！

先科普一下，PC端和移动端的硬件区别： 目前PC端主流芯片架构是X86，而移动端是ARM架构的芯片，

ARM架构和x86架构是两种不同的处理器架构，关键区别在于指令集：ARM架构和x86架构的指令集有很大差异。ARM架构主要针对嵌入式系统和移动设备设计，具有精简、高效的指令集。而x86架构则源于Intel 8086处理器，主要用于个人计算机和服务器。软件兼容性：由于指令集的差异，ARM架构处理器无法直接运行x86架构的软件。

公司收购的同方计算机，主要从事基础硬件业务，聚焦信创和消费两大领域。信创业务推出基于各种芯片技术路线的台式机、笔记本，服务器产品，赋能党政、教育、安平、金融、运营商、能源等13多行业。消费终端领域，以创新品牌“机械革命”为主导，在电竞游戏笔记本领域持续发力，并推出更加专业化高性能笔记本及商务化的便携产品。

2022年信创业务和消费业务营收分别为40亿、55亿，2023年1-6月信创业务和消费业务营收分别为16亿、37亿。总体来算收购完成可以为上市公司增加100亿左右营收。

收购完成后，公司将补足信创战略和“软硬一体”产品战略，实现公司向“产品+营销+服务”发展模式转型的关键战略举措，是公司发展信创业务的重要推动抓手。

业务协同性方面，未来在信创方面，公司很有可能会推出针对党政和央企等的鸿蒙PC，消费方面，也有可能推出搭载鸿蒙操作系统的机械革命品牌的电脑，这一块业务未来还是有不少增量的，具备一定的想象力。

此外同方的鲲鹏+昇腾服务器业务在软通动力这里能够如虎添翼，软硬一体协同发展，将给这块业务带来更大的增速。

　　华为生态多点开花，“算力+OS+数据库”全方位布局

　　公司具有强大的产品和服务输出能力，深入参与“鸿蒙+欧拉+高斯+昇腾+鲲鹏”等生态的构建，将受益于华为生态、信创、数字化等产业发展提速。

　　①鸿蒙： 面向华为“1+8+N”战略，公司提供从芯片适配、应用开发到解决方案的全栈式能力，累计接入 900+款产品。鸿蒙原生生态建设将打开原生应用和原子化服务的技术开发市场空间。 OpenHarmony 方面，公司累计推出 3 款商业发行版 OS，并率先完成 OpenHarmony 的PC 端适配，助力鸿蒙生态在 PC 端的突破。

　　②欧拉： 公司基于 OpenEuler 发布天鹤操作系统，支持 intel、海光、鲲鹏、飞腾等主流 Arm/X86 架构芯片，并整合天鹤 OS 组件推出异腾 AI的训推一体化平台，打造“硬件+操作系统”全国产化数字底座。

　　③高斯： 2023 年 9 月 19 日，公司推出基于 openGauss5.0.0 版本的商业发行版数据库，实现华为基础软件全链覆盖，已在金融、电力、制造等行业落地。

　　④算力： 2023 年 11 月 9 日，公司发布公告：拟收购同方计算机等三家公司股权。同方计算机产品涉及昇腾 AI 服务器、鲲鹏服务器、 PC整机、存储产品线等，已为北京、天津、青岛等地的人工智能数据中心项目提供 AI 算力。

润建股份：数字经济卖水人，算力南出国门第一股

润建股份：数字经济卖水人
背景：背靠中科院+中国丝路集团+南宁市政府。
算力：90000P算力规划+算力南出国门第一股
算力芯片：英伟达+华为

根据2023年10月18日互动易显示，润建股份智能算力中心 NVIDIA NVLINK H800/NVIDIA NVLINK A800算力服务器近期已正式完成批量上架并交付用户使用

在算力租赁服务业务上，润建股份智能算力中心第一期将为客户提供约2500P算力租赁服务，目前已经完成部分上架并交付客户使用。2023年10月23日互动易回复：润建股份智能算力中心 NVIDIA NVLINK H800/NVIDIA NVLINK A800算力服务器近期已正式完成批量上架并交付用户使用。

润建股份：计划投入2亿元采购顶级算力服务器，打造润建股份智能算力中心，提供2533Pops（Int8）定点算力或43Pflops（FP32）单精度浮点算力。

【润建股份与合作伙伴就海外算力、人工智能达成战略合作】近日，润建股份与Digital Way Group Sdn Bhd（简称“巨微集团”）、COMCOM INTERNATIONAL Sdn Bhd（简称“金康国际”）达成战略合作，三方将就算力中心的投资、建设、运营、运维以及人工智能应用等领域建立深度战略合作，共同促进人工智能产业领域的创新发展。巨微集团是主要聚焦投资于能够推动经济增长的马来西亚集团公司，金康国际是中国丝路集团与巨微集团在马来西亚合资的企业。（证券时报）

公司于23年正式发布“曲尺”人工智能开放平台。公司以贴地懂行的能力，不断深化模型的能力和拓展模型的新应用领域。公司将进一步升级算力服务，打造智能算力中心。公司AI基建稳步建设，有望持续用科技赋能管维业务。
AI层面客户资源丰富。在公司合作层面，润建股份不仅已经与百度、阿里等建立了行业模型的合作伙伴关系，与中科院广州电子携手达成战略合作，还将有望与中国移动、中国电信、中国联通、华为等行业模型领先企业建立合作伙伴关系，有望从中持续受益。

润建股份深度绑定中科院，一起打造算力

润建股份：计划投入 2 亿元采购顶级算力服务器，打造润建股份智能算力中心，提供 2533Pops（Int8）定点算力或 43Pflops（FP32）单精度浮点算力

华金电话会核心摘要：

①深度绑定中科院，合作模式类似一起打造出算力，然后一起租给别人这样（中科院拿卡能力超级强）

②强调算力调度、调优能力，行业领先

③小幅解释了三季度增速下滑

④卡到货没问题，神秘渠道？？

涨价周期下，算力租赁迎来风口

算力租赁本质上是各软件厂商的效率之争。

从成本、效率的角度来看，若只比较服务器采购成本与租金成本，AI 算力租赁并不具备性价比优势。

由于硬件交付等待周期拉长：硬件交货周期在 3 个月以上，而 28 天足够训练一款大模型。

若考虑到服务器的等待、调试、运维成本，以及软件研发的试错成本，AI 算力租赁对于追求效率的大模型研发厂商来说则极具性价比。

目前，国内的算力显卡因短缺再次涨价，而算力租赁公司的服务价格紧跟上涨

春秋电子(603890) ：华为合作+消费电子+汽车电子

春秋电子：从笔电到汽车的结构件最“镁”龙头 

公司是笔记本结构件国内龙头，子公司南昌春秋电子科技有限公司与华为在笔记本结构件领域存在业务关系。当前市占率约20%左右。高端笔记本电脑轻量化和散热诉求的提升，使得外观结构件从铝合金、塑料等材质往镁合金升级，公司借此机遇，熟练掌握了半固态射出成型加工工艺和相关设备的使用，为后续拓展汽车电子结构件市场奠定良好基础。

1、公司持股65%的子公司南昌春秋电子由公司与华勤技术（华为全产品供应商，其中笔电一供占比超80%、平板一供占比超40%）全资子公司上海摩勤（持股35%）合资成立，为华为的供应商提供笔记本电脑结构件产品。

2、2023年10月13日互动，新能源汽车板块的发展成为新的利润增长点，子公司合肥精深精密已涉及开展应用于车载电脑的业务。

3、公司致力于为客户提供消费电子产品结构件模组及相关精密模具从设计、模具制造到结构件模组生产的一站式服务。

4、公司在汽车电子领域的业务开展顺利，已获得德赛西威、天马微、长春富赛等知名汽车电子厂商的认证，下游产品涵盖蔚来、比亚迪等。公司募投项目达产后可为公司增加500万套汽车电子镁铝结构件产能

东吴证券：2023年三季报点评：受益PC行业回暖，环比改善明显，车用结构件接力长期增长

23Q3环比改善明显，业绩拐点已至。23Q1-Q3，公司实现营收23.35亿元，同比减少23.34%，归母净利润0.1亿元，同比减少94.80%，毛利率14%，同比减少4.42pct，净利率-0.4%，同比减少6.61pct；单季度来看，公司Q3营收9.18亿元，同比减少20.75%，环比提升27.17%，归母净利润0.26亿元，同比减少66.21%，环比提升85.90%，毛利率15.68%，同比减少3.06pct，环比提升3.74pct，净利率2.03%，同比减少4.13pct，环比提升1.07pct。Q3环比改善明显，主要原因系PC行业回暖，且公司大客户开拓顺利，南昌工厂产能利用率改善。

PC行业库存去化效果显现，出货量连续两季回升，公司作为笔电结构件龙头深度受益，有望维持Q3良好状态。根据IDC数据，全球PC出货量23Q2环比回升8%，同比降幅收窄至14%，23Q3环比回升11%，同比降幅进一步收窄到8%；库存去化效果显现，23Q2联想、戴尔、华硕、惠普、宏碁库存总和环比减少3.4%，同比减少16.9%。此外，AI PC也加速了换机周期推进。公司笔电结构件业务伴随行业回暖复苏明显，Q3环比大幅改善，未来有望伴随行业回暖维持Q3良好状态。随着公司南昌、越南工厂产能爬坡、客户不断开拓，产能利用率有望改善，持续改善公司业绩。

开拓车用镁铝结构件业务，符合轻量化趋势有望接力消费电子业务贡献长期增长动能。镁铝合金结构件是汽车轻量化的重要解决方案，对提升电车续航、降低电池成本有显著作用。公司作为国内少数拥有先进半固态射出成型工艺的企业，在镁铝结构件的加工精度、速度、良率等方面均占优势，叠加公司在笔电镁铝结构件领域的多年积累，公司有望掌握先发优势率先切入客户供应链构筑壁垒。随着公司车用镁铝结构件产能扩张以及镁铝结构件渗透率的提升，该业务有望接力笔电结构件成为公司第二增长曲线。

信维通信迎卫星炒作风口，: SpaceX在A股唯一的终端环节供应商！

信维通信最近公司股价强势上涨，主要是由于卫星导航概念炒作，公司为国内领先的移动终端天线系统产品提供商，最近跟随风口炒作，股价走出强势拉升走势

信维通信 : SpaceX在A股唯一的终端环节供应商

周末马斯克发推表示星链（starlink）已支持加沙用于人道主义救援。同时过去24小时超过50架军用运输机已飞往中东，低轨卫星价值进一步凸显。无论作为战备还是参与救援或者直接参与，都已成为现代化军事的必备。战争期间，国防部也曾发文证实starlink终端设备已到乌军手中。
对应到国内A股标的，$信维通信(SZ300136)$ 作为SpaceX在A股唯一的终端环节供应商，将直接受益。
对于整个卫星互联网产业链投资排序而言，理应是终端＞星载 ＞火箭 ＞信关站;而对于主体投资而言其顺序为:SpaceX＞xw ≈G60＞其他。信维通信作为占据终端和SpaceX两条投资链顺序的双顶端，应是本轮卫星互联网真正的龙头标的。
此前公司曾公开在互动易回答投资者问题时表示，已为北美客户提供高频高速连接器等产品,也在积极导入新产品，可为客户提供:
射频类产品(天线及射频模组)

业绩：23全年营收有压力，利润端好一点。Q3、Q4营收低于先前指引，Q4营收略低于Q3，但毛利率环比Q2有明显提升。24年营收目标破百亿。

天线：公司是华为Mate60系列和明年H1 P系列新机天线主力供应商，24年华为新机有毫米波天线需求。

无线充电：安卓中低端手机无线充电配置仍有较大提升空间，未来增量在于汽车车载无线充电发射端。

结构件：目前产能独供苹果，未来业绩增量在客户端品类从小件扩展到大件的结构件。

卫星通讯：有望切入SpaceX的天线、结构件、火箭连接器，24年新增客户亚马逊。高频高速连接器毛利率40-50%，23年营收6亿+，24年接近10亿。

新能源汽车：5月完成特斯拉客户资质认证，24年H2给特斯拉供货，销售收入上亿，25年逐步放量。目前正在和理想、蔚来沟通汽车上手机无线充电发射端产品。

Q&A：

卫星通讯：

Q： Starlink跟SpaceX什么关系？

A：SpaceX专门负责卫星通讯整体的火箭发射业务，Starlink是他的卫星通讯运营服务商。他和SpaceX的股权结构不清楚。公司的直接客户是SpaceX，SpaceX直接采购地面接收器产品。

Q：这块产品的毛利率是什么水平？

A：产品的毛利率比我们的综合毛利要高，有40-50%。

Q：一个地面接收器公司供的连接器价值量有多少？

A：22年3亿多营收对应150万用户，大概200多块。

Q：卫星通讯今年能有40-50%增长？

A：有，去年也就做了3-4亿的营收，今年6亿多，24年应该会超过10亿。这两年我们独家供应SpaceX，明年他突破10亿采购量的话，不排除引入第二家供应商。目前正在和SpaceX谈明年能否新增天线、结构件包括火箭上的连接器。

Q：第二大业务卫星通讯占比不到20%？

A：公司新的业务卫星通讯、汽车、连接器、被动元件、UWB模组产品，所有新业务加起来占到20%。

Q：高频连接器的占比还比较低？

A：高频高速连接器除了供给SpaceX，还在规划进入数据中心。未来两大增量：卫星通讯及汽车。三大板块：跟马斯克的卫星、汽车有合作；人形机器人正在跟客户接触，希望慢慢能切进去。公司正在规划第二增长曲线，除了跟马斯克相关的三块以外，其他两个是新能源和数据中心。从硬件的角度来说，未来硬件的产品需求就是马斯克底下这三大块的业务，现在重点围绕他的三个重点硬件产品服务。

Q：高频高速连接器主要是供卫星通讯？

A：对，也有用于汽车上的一些线束。

天银机电300342：卫星恒星敏感器核心供应商

天银机电公司持股30.96%的子公司天银星际为恒星敏感器核心供应商，主供银河航天、上海微小卫星等厂商。按每颗卫星平均使用2颗星敏感器，单颗价值30万计算，单星价值60万，毛利率60%。

天银机电--卫星恒星敏感器核心供应商

冰箱70%+基本盘，航天电子30%+高弹性 ① 家电弱复苏+冰箱零配件高饱和，略拖累，贝塔预计5-10% ② 航天电子30%，外延并购华清瑞达+上海汛析+天银星际3家，23H1同比150%+

射频仿真订单翻倍，恒星敏感器核心圈卡位 ① 华清瑞达，占航天电子收入80%+，主业射频仿真+目标模拟器（配套雷达）

看点：新增订单倍数+增长，23-24市占率提升 ② 天银星际，主供卫星平台侧-恒星敏感器，核心圈卡位（年初1箭14星，8星用天银，占57%），累计301台产品在轨运行，主供银河航天、上海微小等

看点：24-25年低轨卫星放量，目前订单增速翻倍+ 空间测算：单敏感器平均价值30，单星配套1-3个，预计单星价值60w+，毛利率60%，假设25年xw+G60预计1000颗卫星，收入弹性预计3亿+，带来利润1亿+ ③ 上海汛析，防务电子系统、雷达通信宽带频谱测量、综合测试测量仪器等

天银机电最新测算，看230亿！

公司2022年年报中重点提及，子公司天银星际与国网 (即GW，XW前身)卫星的整星承制单位，有长期合作和跟研关系，同时天银星际与商业航天卫星公司 (银H航天)保持长期合作关系

此前的市场认知:单星仅需平台侧配备恒星敏感器，单个价格40万，每颗卫星需要3颗，单星价值量约120万

真实的情况:由于马斯克和我国商用卫星后续都会是手机直连卫星，每颗卫星会有4个激光头用于卫星之间的通信，每1个激光头电需要对应配备1个恒星敏感器做对应的光路校准，7个单星280万

公司前线|天银机电题材要点调整更新

电子战装备

W20型电子战无人机可搭载由自研的宽带射频SIP芯片，全交换综合电子系统所构建的多种电子战任务载荷，可执行基层部队战术型电子战任务，已交付小批量产品，便携式电子战装备主要市场定位为基层部队电子战需求，已交付少量产品。

新体制雷达

新体制雷达是现代雷达的发展趋势，具有抗反辐射摧毁，抗干扰，反隐身等优点。工大雷信主要产品为超视距雷达，探地雷达等新体制雷达及C波段信号采集处理设备，手持气象站等电子设备。工大雷信研制的新体制雷达设计先进，性能稳定，技术处于业内领先水平，可实现对海上目标和海态信息的超视距，大范围感知和预警，利用信息处理技术实现对海上舰船目标跟踪和海态信息反演，实现对海面超视距大范围目标信息和海态信息获取。工大雷信完成佛山子公司设立，后续将围绕粤港澳大湾区推动新体制雷达项目合作。手持气象仪已完成交付130套。研发方面，小型化对海监测雷达已按计划完成产品设计与验证及各分系统设计与研制工作，液位计雷达已完成初步设计，并正在开展硬件和软件单元调试。

电磁频谱安全装备

针对客户在保障己方信息化装备在复杂电磁环境中的战术性能的需求，华清瑞达围绕自主开发的“全交换综合电子系统”，基于“通用化，标准化，可重构”的平台特色衍生迭代出针对雷达，通信，导航等电子系统的多型号电磁频谱安全产品，目前电磁频谱安全装备产品包含ATE，军用电子系统测试业务，航空电子系统模块等。针对客户使用电子战手段干扰和欺骗敌方信息化装备的需求，华清瑞达研制了包含电子战无人机，便携式电子战装备及与之配套的宽带射频SIP芯片在内的电子战装备。华清瑞达ATE产品主要实现军用飞机机载导航及通信电子系统的自动化检测及维护功能，并已承担多个型号战机的机场ATE系统的研制，生产任务，军用电子系统测试业务主要为客户提供军用通信电子系统，军用导航电子系统的假想敌仿真，测试，抗干扰性能评估及日常训练维护装备，产品已在航天科技（000901），航天科工，中核集团，解放军某部队等客户中获得应用。

恒星敏感器

恒星敏感器是航天器，航空器导航系统的重要组成部分，为航天器的姿态控制和天文导航提供高精度测量数据，主要应用于各种卫星，无人机，飞艇，弹用等空天设施。天银星际是依托清华大学20多年空间技术积累，国内第一家商业运营的恒星敏感器生产厂商。主要产品包含纳型，皮型两大系列星敏感器，目前已有130多台产品无故障在轨运行，在国内商业卫星市场占据优势地位，应用的卫星包含吉林一号卫星，高分卫星，月球探测卫星，全球多媒体通信卫星，鸿雁卫星，科学探测卫星，立方星等

中科金财：​华为支付、数据要素、算力多个热点，关注反弹走势

华为支付-中国人民银行近日更新了非银行支付机构重大事项变更许可信息，同意深圳市讯联智付网络有限公司变更公司名称为“花瓣支付（深圳）有限公司”。

中科金财移动支付，拥有编解码核心功能产品、票据生成打印系统及专业识读机具;为商业银行提供一系列的防伪及自动识别解决方案。

中科金财：远赴英伟达总部交流业务
◇驱动：据2023年10月15日中科金财官微，10月12日，中科金财一行参访英伟达硅谷总部进行交流，与英伟达团队就双方的最新研究成果、产品及发展方向进行交流。公司董事长朱烨东与英伟达CEO黄仁勋合影。
◇数字人：公司已接入百度文心一言、聆心智能AI乌托邦、智谱ChatGLM等国内中文对话大模型和语言模型，已可以将ChatGPT相关服务运用于公司多模态数字人业务和产品研发。
◇数据要素：公司参股15%的大连金融资产交易所，打造不良资产的处置交易平台。
◇主营业务：为金融机构、政府与公用事业等客户提供金融科技（71.47%）、数据中心综合服务（27.16%）。

北京时间10月12日，中科金财一行参访英伟达硅谷总部，并与英伟达团队就双方的最新研究成果、产品及发展方向进行交流。

（交流现场）

英伟达介绍了其最前沿的系统生态、调优工具及产品发展趋势。中科金财介绍了公司在人工智能的工程、算法及相关应用的研发成果，人工智能技术在多个垂类领域的探索经验，以及通过 AIGC 技术为各行业赋能，实现应用落地的情况。

未来，中科金财还将继续加强对人工智能的工程、算法及相关应用的持续研发，推动人工智能技术在更多垂类领域的深度应用，为用户提供更智能的产品和服务。

（中科金财董事长朱烨东与英伟达CEO黄仁勋热烈交流）

5.5G商用在即，盛路通信（002446）八木天线是华为公司免检产品

盛路通信的有源相控阵卫星互联网天线、上下变频组件等产品可应用于低轨卫星通信领域。

目前，公司已成功自主研发28G毫米波有源相控阵天线、毫米波无线点对点及点对多点系列传送网产品，产品出货量累计达到了120万套以上，微波/毫米波、有源相控阵技术是6G网络发展的核心技术之一。

卫星互联网具有广覆盖、低时延、高网速、低成本的特点，是实现6G天地融合、万物互联的关键。卫星互联网是以大规模组网形式运行的低轨道卫星星座，向地面和空中终端提供宽带互联网接入等通信服务的新型网络。

6G的关键特征之一即实现空天地一体融合。6G的空天地一体网络架构将以地面蜂窝移动网络为基础，结合低轨道通信卫星的特点，通过多种异构网络的深度融合来实现海陆空全覆盖，为市场带来新的机遇。

我国卫星互联网应用不断深入，带动市场需求稳步提升。随着低轨卫星技术的逐步发展和NTN（卫星）在标准R19落地，整体产业不断加速发展，卫星互联网领域将存在快速增长机会，头部运营厂商份额集中情况在需求增长的情况下可能面临挑战与改变，低轨道卫星相关产业链具备良好上升空间，持续看好星网产业链投资机会。

从技术面来看当下多均线上行，但是接近前期的震荡高位滞涨，MACD是处于金叉的状态，短期注意下方五日线附近的支撑，近期股价出现了冲高回落，成交量放大明显，拉升资金有兑现离场迹象，后续若不能反包，需要谨防股价调整。

以上个人领悟观点，无荐股意图，不妥敬请谅解。非喜勿喷！后续我也会使用筹码盘、均线、量能、支撑和阻力、趋势基础面等各种方式详细分析盛路通信！

2024年将是5G-A商用元年

华为中国区无线首席专家杜叶青表示，5G发展的下一步，将迎来万兆时代，未来，5G-A将在“联人”上走向沉浸交互式体验，在“联物”上走向全场景应联尽联，在“联行业”上走向核心生产环节，在“联车”上走向高可靠智慧交通，在“联家庭”上走向超高清3D大屏。

5.5G的下行万兆体验可以有效支撑面向未来的裸眼3D、XR等沉浸式业务体验需求。目前，裸眼3D技术已经在消费电子领域逐步应用。宏碁中国区高级产品经理罗子南介绍，公司推出的裸眼3D产品涵盖了创作本、游戏本、显示器等形态，在图形设计、游戏、医疗、教育等领域使用。

5G-A芯片在手机终端的应用也值得期待。预计2024年将是5G-A商用元年。目前手机大厂已对5G-A芯片在能力验证中，预计2024年上半年商用。而手机终端可能在今年年底到明年年初基于高通、联发科芯片的旗舰手机都会支持5G-A。

早在2002年，盛路通信的八木天线成为华为公司免检产品，4年后，华为授予盛路通信“2006年最佳技术支持奖”，2010年，盛路通信全面进入华为一级供应商行列…… 至今，盛路通信与华为的合作已达10余年之久。来自华为的订单占盛路通信下游市场的近三分之一，但前者角色不仅仅是“大客户”，更在合作过程中将其生产管理理念导入盛路通信，双方共同成长。“现在还有一个华为的工程师常驻在这里，帮我们建厂线、做审查，看每个质量监控点是不是合理的。”陈志兴告诉记者，盛路通信从方方面面都会学习、对标华为。例如在软件方面，盛路通信学习华为的控制系统。

在生产微波天线时，盛路通信从产品投料到制成环节，创新性地设9大关键质量控制点，这些控制点标识醒目，将全程受IT监控。“这9大控制点是我们提出的，与华为达成一致后，他们把这个标准推广到所有供应商之中。”陈志兴说。产品方面，盛路通信则将华为标准完全转化为了自己的标准，严格落实到选材、包装、交货等程序。“华为的专家编制标准后，会将其发给核心供应商。”陈志兴表示，这些本来属于外来文件，但盛路通信将其转印，“消化”为内部文件，在全公司执行。也正因为如此，华为才对盛路通信产品亮起了免检的“绿灯”。

300580贝斯特——华为汽车+机器人概念，涡轮增压器零部件龙头

公司回复称华为汽车旗下问界增程式混动车M5车型搭载了公司涡轮增压器核心零部件。

“工业母机”步入收获期。基于以下三点逻辑，我们看好公司未来发展：

1）公司作为涡轮增压器核心零部件龙头厂商，传统燃油做实做强，并向增程式、混动汽车零部件拓展，确保公司的现金流和基本盘；

2）新能源汽车零部件产能释放，持续拓展主流客户，有望迎来量价齐升，成为公司短中期业绩增长的有力支撑；

3）切入“工业母机”，滚珠丝杠等核心部件已下线并送样，将为公司长期发展注入新动能。

公司产品之混动传动系统支撑结构件以及涡轮增压器核心零部件等普遍适用于混合动力汽车，公司已与国内外著名企业建立了长期战略合作关系，并且还持续不断地积极主动参与客户新产品的创新研发，并跟随客户将业务拓展至新能源汽车整车客户端，其中，华为汽车旗下问界增程式混动车车型搭载了公司涡轮增压器核心零部件；比亚迪混动车型、吉利混动车型以及理想增程式混动车亦应用了公司涡轮增压器核心部件。

公司作为全球主流涡轮增压器企业的零部件供应商，已建立长期稳定的合作关系。

公司为涡轮增压器企业提供核心零部件，包括精密轴承件、叶轮、中间壳、气封板、密封环、齿轮轴、压气机壳等，主要客户如盖瑞特、博格华纳等占据高市场份额，由于涡轮增压零部件企业具备资本、技术、规模和资金壁垒，与下游客户合作关系稳定，因此能够保障公司业绩相对稳健。维持现有业务的同时，向增程式、混动汽车零部件拓展，将确保公司现金流和基本盘，筑牢压舱石作用。

贝斯特盈利预测表

德迈仕（301007）减速器+无人驾驶+新能源汽车

1、问界新M7发布并交付，公司是汽车零部件行业二级配套供应商，主要是为汽车零部件一级配套供应商提供配套, 不直接对整车制造商销售，据公司了解有两款产品作为核心零部件最终分别用于问界M7车型P1、P3电机中。
2、公司无人驾驶领域产品激光雷达驱动马达轴样品合格。公司激光雷达马达轴产品的客户为大疆卓见。公司电枢轴、EPS轴、雨刮轴、销子等多个产品已应用于特斯拉汽车中，新能源汽车产品最终使用客户还包括比亚迪、小鹏等。
3、公司目前生产的3款销子产品用于工业机器人减速器中。共识产品涉及新能源汽车传动系统、汽车变速器、减速器等定点指定，被汽车厂商指定为零部件的批量配套供应商。
4、公司主要产品为精密轴及精密切削件，应用于汽车的视窗系统、动力系统和车身及底盘系统中。

德迈仕（301227）核心题材：减速器+无人驾驶+新能源汽车，总市值30亿

公司亮点：公司已经在精密轴及精密切削件制造领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度

公司产品异形轴和转子轴应用于同步电机、伺服电机及减速机中，作为通用件可用于工业机床工业母机中

1、公司都有哪些产品用于哪些新能源汽车?

回答:用于混动汽车的主要产品有摇窗电机轴、EPS转向系统轴、空调压缩机轴、油泵轴、丝杠、高压泵件等;用于锂电池纯电动汽车的主要产品有电驱主轴、新能源EPS助力转向轴、ABS刹车系统轴、冷却油泵轴、电子助力转向电机轴、IDB电子刹车系统零件、电驱动桥零件、其他车轴、丝杠等;用于氢能源汽车的主要产品有氢能源燃料电池空压机零件、节气门轴、活塞轴。

2、公司新能源汽车产品直接客户有哪些?

回答:公司新能源汽车产品直接客户主要包括:博世(Bosch)、爱信精机(AisinSeiki)、博格华纳(borgwarner)、万都博泽、马瑞利(Marelli)、丰田织机、纬湃科技(VitescoTechnologies)、LG、联电等。

3、公司各类产品的工艺有哪些,各自的难点是什么?

回答:“多品种、非标准、定制化”为公司产品的主要特点,各类产品差异较大,主要工艺包括车削、磨削、铣、滚齿、插齿、热处理等。加工主要难点在于产品精度、清洁度、硬度、热处理变形等所需达到的工艺标准。

4、各个环节的产能情况,以及后续的产能投入计划?

回答:目前公司各环节产能正常,公司将根据市场、所获项目、在手订单以及现有设备情况确定后续产能投入计划,目前已确定部分项目后续产能投入计划。

5、成本结构?其中钢、铝原材料、人工、折旧摊销、加工费用的占比?加工费里面能源和耗材的比例?

回答:(1)公司产品成本结构包括直接材料、直接人工、制造费用、加工费用,具体占比情况见公司定期报告。(2)能源及机辅料归于制造费用。

6、主要品类的市场竞争格局如何?能够跟踪到的竞争对手有哪些?

回答:(1)公司主要品类为精密轴及精密切削件,目前该细分市场仅有少数企业具有从工艺研发到生产加工等多个环节的整体协调控制能力,大多数企业规模较小,也不具有规模优势。较低的市场集中度,使众多规模较小的企业在低端领域竞争,不利于形成品牌效应,也不利于行业整体竞争能力的提升。(2)公司及同行业可比公司的产品主要根据客户的需求进行定制,具有非标准化的特征,其外观、尺寸、材料、结构、性能以及使用场景存在较大差异,无法通过具体的技术指标进行对比,因此,公司主要通过销售规模来进行同行业公司比较。与公司产品类型基本一致的同行业可比公司中,除三扬轴业和金华机械为全国中小企业股份转让系统挂牌公司外,其他可比公司均为非公众公司,未披露经营与财务等情况。

7、目前公司的产品占到主要客户里面公司能做的总业务量的比例?后续的增长空间有多大?

回答:公司未进行相关数据的统计。公司主要产品为精密轴及精密切削件,共上千种产品且仍在不断拓展产品种类,具有“多品种、非标准、定制化”的主要特点,产品应用领域极为广泛,仍有一定增长空间。

8、如果规模扩大制造环节有多大的降本空间?

回答:规模化降本仅是公司降本增效方式之一,因此未进行相关数据统计。公司降本增效方式主要包括:智能化工厂、精细化管理、技术改进与完善、成本管控等。

拓斯达——新型工业化集大成者+华为云机器人平台第一股

华为举行“华为云机器人平台，携手共创具身智能未来”主题演讲。

2023年，人工智能的突破带来了无限想象力，具身智能，即能够理解、推理，并通过智能载体如机器人)与真实物理世界互动的人工智能系统) 也随之引起了业界的广泛关注。本分论坛将 1)由华为云首席产品官介绍华为云机器人平台，分享华为云对行业客户痛点的理解，以及提出应对策略;2) 由企业客户/伙伴/开发者分享真实案例，探过企业可以如何基于云机器人平台，制造开发、集成以及使用机器人:同时，过论未来将如何探索具身智能，如基于云机器人的仿真、机器人AI技能等服务，打造智能机器人，迎接下一个AI浪潮。

拓斯达：工业机器人产业链方面，公司在上游核心零部件、中游本体、下游应用均有布局

拓斯达(300607)09月22日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。

投资者：公司是否计划全面进军机器人全产业链？

拓斯达董秘：尊敬的投资者，您好！工业机器人产业链方面，公司在上游核心零部件、中游本体、下游应用均有布局。控制器、伺服驱动、视觉系统属于机器人产业链的上游，多关节机器人本体属于机器人产业链的中游，下游主要是自动化系统集成应用。感谢您的关注！

拓斯达——新型工业化集大成者+华为云机器人平台第一股

周末重磅，新型工业化继续发酵！叠加华为发布云机器人平台，相关标的下周大概率全线爆发。

拓斯达是新型工业化的集大成者，毫不夸张的说是为工业互联而生。先来看官网介绍。

拓斯达坚持“让工业制造更美好”的企业使命，通过以工业机器人、注塑机、五轴联动数控机床（CNC）为核心的智能装备，以及控制、伺服、视觉三大核心技术，打造以核心技术驱动的智能硬件平台，为制造企业提供智能工厂整体解决方案。

最近的科技主线都是华为相关，拓斯达与华为总部同在东莞，跟华为合作紧密。

制造业数字化转型是大势所趋。为紧跟产业发展需求，加快东莞“智造”升级，东莞市携手华为云共同建设制造业数字化转型赋能中心（简称“华为赋能中心”），并于11月5日成功签约。拓斯达董事会秘书孔天舒受邀出席签约仪式，并作为7家企业代表之一，与华为赋能中心进行了赋能项目签约。

本次活动由广东省工业和信息化厅指导，东莞市人民政府主办，东莞市工业和信息化局、华为云和数字化工业软件联盟承办，数字化学会、中国工业技术软件产业化联盟协办。根据协议，华为赋能中心将结合东莞“五大支柱、四大特色、七大新兴”产业特点，围绕产业链的数字化转型升级，携手100多家核心生态伙伴，提供“研、产、供、销、服”等领域的数字化转型方案。

作为为制造企业提供智能工厂整体解决方案的企业，拓斯达对自身的智能化发展十分关注。早在2018年，拓斯达便联合华为云率先实现了SAP系统上云，成为华为云首个制造企业SAP上云项目——拓斯达T-MES系统通过整合工业机器人硬件设备、MES等软件系统以及工业物联网，打造完成智能工厂的完整解决方案。

接下来看一下华为发布的云机器人平台，拓斯达也是大概率深度参与。

铭普光磁=华为+算力+数据中心，叠加CPO+光模块概念

铭普光磁=华为+算力+数据中心，叠加CPO+光模块+芯片等概念，
华为海思是华为算力核心，而铭普光磁产品一直供货给深圳海思半导体和海思光电子（华为子公司）一级供应商，铭普或领先受益于华为算力。

从公司基本面来看，公司主要从事磁性元器件、光通信产品、各类电源产品等研发、生产及销售。公司从事通信磁性元器件、通信光电部件产品;已成为三星、华为、中兴、烽火通信、共进电子等大、中型通信设备厂商的重要供应商

铭普光磁属于CPO概念，公司800G高速光模块正在研发当中，近年来公司紧贴行业的技术发展趋势，围绕客户未来需求进行前瞻性技术储备。

公司致力于成为数字化和新能源领域的优质产品及技术解决方案提供者，未来公司将持续不断加大在主营业务的研发投入力度，紧跟市场需求不断拓展光磁基础业务的应用领域。

铭普光磁主营通信磁性元器件、通信光电部件，光磁通信元器件广泛应用于接入网、主干网、城域网、光纤交换机等。公司致力于在5G及网络数据通信、工业互联网、智慧家庭、新能源等应用领域为客户提供优质的产品和技术解决方案，与华为、中兴等知名通信设备企业建立了长期稳定合作关系。

公司光通信产品可以用于数据中心领域，可以为数字经济中大数据平台建设等方面提供相关产品和服务，公司400G光模块已经批量交付，800G高速光模块正在研发当中。

铭普光磁的全资子公司东莞安晟半导体基于硅、砷化镓、磷化铟、碳化硅及氮化镓技术的半导体设计、制造、封装和测试能力，提供满足通信、物联网等应用需求的高性能射频、毫米波和光通信产品，拥有标准化芯片后端加工及封装测试产品线，能为客户提供短交期、低成本、高可靠性的优质产品