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3月底我们说过每月月初上涨概率比较大，最近上证指数6连阳，科创50走出七连阳，只有在这种持续上涨的走势才能赚到钱，后面指数能不能保持上涨还要看市场情绪，目前看市场情绪还是比较好，虽然热点不断在挖掘，但个股在分化，补涨品种比较多了，每次市场开始好赚钱的时候就有可能出现分歧，博弈为主...3月底我们说过每月月初上涨概率比较大，最近上证指数6连阳，科创50走出七连阳，只有在这种持续上涨的走势才能赚到钱，后面指数能不能保持上涨还要看市场情绪，目前看市场情绪还是比较好，虽然热点不断在挖掘，但个股在分化，补涨品种比较多了，每次市场开始好赚钱的时候就有可能出现分歧，博弈为主的市场进入月末还是要注意操作节奏……
赞(11) | 评论 2023-04-10 12:21 来自网站 举报
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【申万菱信基金周小波：如何用周期思维挖掘时代机遇？】
1 投资框架： 选股核心的3个维度 我的投资框架主要有三个层面：第一个层面是产业的趋势。中国有句古话叫做“男怕入错行”，对于投资来讲，产业的趋势也是最重要的。 这几年最大的产业浪潮，除了这些科技创新之外，传统产业中最大的浪潮其实是集中度的提升。所以我们可以看到在这个产业趋势中... 展开全文赞(51) | 评论 (10) 2023-04-07 21:15 来自网站 举报
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阿里大模型即将发布，先行测评视频大超预期，关注硬件入口及阿里相关公司事件：4日，b站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出，引爆全网，同日下午，记者得到一份邀请函，内容是在4月11日的阿里云峰会上，将正式推出大模型，内测目前已经在进行中。我们认为，此次视频内容十分劲爆，我们梳理...阿里大模型即将发布，先行测评视频大超预期，关注硬件入口及阿里相关公司
事件：4日，b站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出，引爆全网，同日下午，记者得到一份邀请函，内容是在4月11日的阿里云峰会上，将正式推出大模型，内测目前已经在进行中。
我们认为，此次视频内容十分劲爆，我们梳理下来，认为其中有三点超预期：
1.首次用智能音响作为模型入口，不只局限在聊天框内，应用更加灵活，整体入口逻辑捋顺，随着未来chatGPT的发展，智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端，将极大的带动智能家居产品放量。
2.“音色”“文风”“情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅增加。 视频中博主先是运用了脱口秀演员“鸟鸟”的声音作为模型交流，然后并要求ChatGPT接下来用“猫娘”的身份进行后续对话， 整体定制化特征明确，不再局限于固定形式，代表着后续每个人可根据自己的需求定制属于自己的“性格”不同的ChatGPT，几乎可满足所有受众群体。
3.成熟进展超预期，视频中我们可以明确看到，博主向ChatGPT提问了15个问题，其中10个的回复都明显好于目前国内已公布的竞品，并且突破了双工对话，之前机器与人的声音是不能重叠的。机器需等人讲完才会回复，人也只能等机器说完才能提出下一个问题。 视频中的ChatGPT明显突破了双工对话，会在人说话的途中增加“嗯”“让我想一想”之类的承接语句， 我们也可以随时打断机器说话， 不在枯燥乏味，整体带入性更强。我们认为此次阿里的测评视频中的GPT已经处于3.5级别的水平。
[红包]投资方向上，首先关注入口端：
【奋达科技】智能音响ODM厂商,主要为天猫精灵和叮咚的小米、天猫、叮咚等
【国光电器】已成为苹果HomePod的代工厂商
【漫步者】自有品牌漫步者Edifier，推出多款智能音箱，搭载百度小度AI
【惠威科技】自有品牌惠威Hivi，推出自有智能音箱产品Phonism1
【创维数字】自有品牌创维小湃AI随身音箱，搭载百度小度AI
[红包]同时阿里大模型相关企业，
【创业黑马】子公司数智云科拟与达摩院签订战略合作协议，主要基于达摩院AI开源社区“魔搭社区”与数智云科运营的”北京市数字人基地“，以人工智能+数字人的商业化落地为起点，逐步拓展至人工智能赋能全行业中小企业服务各个业务领域。
【数据港】阿里数据中心合作商，累计与阿里巴巴数据中心签订订单超过100亿
期待11日阿里云峰会上带来更多惊喜！赞(24) | 评论 (5) 2023-04-07 12:20 来自网站 举报
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转：如何理解中环收购鑫芯半导体的布局:一句话解释，平价收购12寸半导体硅片60万片高端产能，打造半导体硅片龙一宝座1、方案解读:一是大幅增加中环12寸硅片产能，根据资产评估报告的说明鑫芯具备了60万片12寸半导体大硅片的生产设备，但是产能处于爬坡阶段。中环领先目前6寸、8寸、12...转：如何理解中环收购鑫芯半导体的布局:
一句话解释，平价收购12寸半导体硅片60万片高端产能，打造半导体硅片龙一宝座
1、方案解读:
一是大幅增加中环12寸硅片产能，根据资产评估报告的说明鑫芯具备了60万片12寸半导体大硅片的生产设备，但是产能处于爬坡阶段。中环领先目前6寸、8寸、12寸的理论产能分别为60、87、30万片，虽然号称是国内半导体硅片收入规模最大的公司，但是在核心的12寸硅片规模上对比沪硅(现有30万片准备扩到60万片)、奕思伟(规划号称100万片)、立昂微(收购国晶后规划产能40万片)并不占优势。但是完成对鑫芯的并购后，自身12寸产能90万片，考虑23年底还有30万片12寸产能投产，从而实现120万片12寸高端先进产能，加上6、8寸的产能总计约300万片总产能，行业老大的地位基本无法撼动。
二是整合各自技术优势、制造能力、客户资源。鑫芯28nm已经量产，核心团队拥有10nm大硅片量产经验及7nm大硅片研发经验，可以在技术上与中环实现优势互补;而中环的工业4.0、制造环节Know-how有助于鑫芯高效快速的产能爬坡。
三是确定了未来中环领先独立上市的方向。中环因为光伏业务收入规模远远大于半导体业务，长期以来中环领先的半导体并未在估值上有体现。中环领先此前几次增资扩股，大家应该已经能看出公司未来独立上市的端倪。此次鑫芯选择在中环领先层面低溢价吸收换股合并，对鑫芯之前众多的产业资本而言，看重的只能是未来在二级市场的变现。
四这次也是TCL系+协鑫系的进一步深度合作的体现。具体和中环关系不大就不展开说了。只能说鑫芯愿意把自己的产能基本成本价全部换成中环领先的股权，一定是符合双方核心股东的利益。
2、定量来看:
中环领先目前总股本91.85亿，吸收合并鑫芯后(+48.75亿)140.6亿股 中环此前投资中环领先54亿，股权占比58.79%;合并后占38.4%。
合并前6/8/12的权益产能分别为(35/51/18)万片，合并后(23/33/35)万片，按尺寸折算面积后增加约11%的权益产能;且产品线的构成更加符合未来的需要。
3、几乎可以预见的是，吸收合并完成后，中环领先会加速启动上市的步伐。以沪硅2倍以上的产能上市，未来的市值空间值得期待;这对估值还不到20倍的中环来说，专注于新能源行业，同时享受中环领先二级市场的合理估值赞(8) | 评论 2023-04-07 12:13 来自网站 举报
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浙商大制造 全球视角观市值成长，大市值公司如何练就???? A股大制造公司1）千亿市值公司数量占比2%，合计市值占比达到30%；2）百亿以下公司数量占比72%，合计市值占比达21%；3）民营企业占比73%；4）电池、光伏设备、汽车等高景气行业市值占比达到47%。???? 练就千亿...浙商大制造 全球视角观市值成长，大市值公司如何练就
???? A股大制造公司
1）千亿市值公司数量占比2%，合计市值占比达到30%；
2）百亿以下公司数量占比72%，合计市值占比达21%；
3）民营企业占比73%；
4）电池、光伏设备、汽车等高景气行业市值占比达到47%。
???? 练就千亿市值三大特征
特征一：高成长，利润高增与估值提升；
特征二：大行业，国际化经营的全国/全球龙头；
特征三：契合时代发展主题。
关注大制造“小而美”组合，这些行业产业链上的“小而美”公司，虽起步于小市值，但有望成为中国龙头或者有望跟随巨头起舞成长为产业链细分市场龙头。
???? 全球大市值公司top100
1）美企市值占比67%，过去十年复合增速12%；
2）信息技术行业占比25%，过去十年复合增速15%。
???? 对标全球，大市值，大行业
1）大制造领域已产生大市值公司的14大行业，市场空间广阔，价值量大且天花板高；
2）国内公司对比全球龙头，收入、利润有较大成长空间。
关注大制造龙头组合，有望逐渐接近或缩小与国际龙头公司的市值差距，复制巨头成长的历史。
[玫瑰]大制造龙头组合：三一重工、北方华创、TCL中环、航发动力、中微公司、中航沈飞、中航西飞、洪都航空、恒立液压、晶盛机电、拓普集团、先导智能、石英股份、金风科技、三一重能、华测检测、杭氧股份、精测电子、欧晶科技、立中集团、宏华数科。
[玫瑰]大制造“小而美”组合：春风动力、微导纳米、聚光科技、图南股份、侨源股份、凯美特气、华自科技、罗博特科、华依科技、乐惠国际、上海沿浦、泰林生物、安达维尔、雷迪克。关注：华秦科技、晶品特装。
[咖啡]风险提示
地缘政治恶化风险
【浙商大制造团队 邱世梁/王华君/施毅/张雷/周向昉等】赞(14) | 评论 (13) 2023-04-06 23:36 来自网站 举报
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【国盛计算机】顺网科技：稀缺GPU算力价值重估，英伟达重要合作伙伴传统业务强复苏，GPU云弹性大。受益于ChatGPT崛起，GPU云算力和边缘算力需求有望迎来爆发。在云算力端，运行ChatGPT至少需要1万张A100芯片，目前国内只有商汤、百度、腾讯、字节、阿里和幻方有超过1万张...【国盛计算机】顺网科技：稀缺GPU算力价值重估，英伟达重要合作伙伴
传统业务强复苏，GPU云弹性大。受益于ChatGPT崛起，GPU云算力和边缘算力需求有望迎来爆发。
在云算力端，运行ChatGPT至少需要1万张A100芯片，目前国内只有商汤、百度、腾讯、字节、阿里和幻方有超过1万张储备，算力缺口巨大。公司在手GPU超过15000片，在手A100芯片近1000片，规模在全国前十之列。公司是英伟达大陆早期重要合作伙伴，双方在境内智算场景存在合作机遇。
在边缘算力端，公司传统主业游戏加速主要集中在晚上，受益于Ai的需求崛起，公司GPU云业务白天的利用率有望从30%提升到90%，额外增加2-3亿毛利。
结合公司在手的大量GPU算力，成熟的云服务系统和商用的AIGC技术，后续看点多多。赞(9) | 评论 2023-04-06 19:59 来自网站 举报
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注册制后打新一定要谨慎索辰科技于4月6日开启申购，发行价高达245.56元/股，市盈率更是惊人的368.92倍，本来只需募资9.69亿，但保荐商海通证券一步到胃，直接超募15.68亿。索辰科技含泪拿走25.37亿，海通笑纳2.22亿保荐费，一个敢发，一个敢保，都赚得盆满钵满。据说...注册制后打新一定要谨慎
索辰科技于4月6日开启申购，发行价高达245.56元/股，市盈率更是惊人的368.92倍，本来只需募资9.69亿，但保荐商海通证券一步到胃，直接超募15.68亿。
索辰科技含泪拿走25.37亿，海通笑纳2.22亿保荐费，一个敢发，一个敢保，都赚得盆满钵满。
据说线下基金保荐321元/股，看来不是自己的钱真是随便造啊，一家年利润几千万的公司，直接回款25亿，躺赢50年，干tm什么干?玩命干50年都未必能赚到25亿。
A股已经不能算了，大家提高警惕吧!赞(8) | 评论 2023-04-06 19:57 来自网站 举报
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注册制后打新一定要谨慎索辰科技于4月6日开启申购，发行价高达245.56元/股，市盈率更是惊人的368.92倍，本来只需募资9.69亿，但保荐商海通证券一步到胃，直接超募15.68亿。索辰科技含泪拿走25.37亿，海通笑纳2.22亿保荐费，一个敢发，一个敢保，都赚得盆满钵满。据说...注册制后打新一定要谨慎
索辰科技于4月6日开启申购，发行价高达245.56元/股，市盈率更是惊人的368.92倍，本来只需募资9.69亿，但保荐商海通证券一步到胃，直接超募15.68亿。
索辰科技含泪拿走25.37亿，海通笑纳2.22亿保荐费，一个敢发，一个敢保，都赚得盆满钵满。
据说线下基金保荐321元/股，看来不是自己的钱真是随便造啊，一家年利润几千万的公司，直接回款25亿，躺赢50年，干tm什么干?玩命干50年都未必能赚到25亿。
A股已经不能算了，大家提高警惕吧!赞(12) | 评论 2023-04-06 12:51 来自网站 举报
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【招商通信：AI最耀眼的光，光模块全面看多】
【招商通信-梁程加团队】AI最耀眼的光，光模块全面看多 我们认为本轮光模块不是个别标的受益，而是龙头估值重估引领下的全面性行情 一、封装厂：业绩兑现最为明确，通过海外认证拥抱AI800G需求S中际旭创(sz300308)SS新易盛(sz300502)S 中际旭创：拥有谷歌、英特尔... 展开全文赞(16) | 评论 2023-04-04 12:38 来自网站 举报
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1季度业绩差距太大了。排名靠前的50%多收益了，外资平均接近15%。机构整体只有不到3%收益。换个角度想：现在是50%收益的基金经理更难受，还是业绩落后的基金经理更难受？所以领先的基金等着业绩落后的割肉来追就行了，现在反而是那些业绩落后的基金经理重仓股更危险。从机构考核的思维出发...1季度业绩差距太大了。排名靠前的50%多收益了，外资平均接近15%。机构整体只有不到3%收益。换个角度想：现在是50%收益的基金经理更难受，还是业绩落后的基金经理更难受？所以领先的基金等着业绩落后的割肉来追就行了，现在反而是那些业绩落后的基金经理重仓股更危险。从机构考核的思维出发，现在是两个博弈：1.领先的机构不会砸，会等排名落后的机构割肉，来抬轿子，这样绝对收益和相对收益都占优。2.如果领先的机构兑现收益，落后的机构更大概率是赶紧补仓，以免再次被拉开业绩差距。 这样博弈的结果，数字类的票很难回调，即使回调幅度也不会很大。
赞(11) | 评论 2023-04-04 12:21 来自网站 举报
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跟踪中环很长时间了，昨天听了中环的业绩交流，对中环的各方面都很有信心。这里再强推一下，并简单分享下逻辑： （1）石英砂紧缺逻兑现，硅料连跌5周（按均价累计跌了11%左右），而硅片价格不变，电池片和组件也有不同程度的下跌，硅片截留硅料下跌的全部利润，成为光伏主产业链最强环节。根据产...跟踪中环很长时间了，昨天听了中环的业绩交流，对中环的各方面都很有信心。这里再强推一下，并简单分享下逻辑： （1）石英砂紧缺逻兑现，硅料连跌5周（按均价累计跌了11%左右），而硅片价格不变，电池片和组件也有不同程度的下跌，硅片截留硅料下跌的全部利润，成为光伏主产业链最强环节。根据产业链最新报价静态推测，硅片环节目前的单位毛利为0.24元/W左右，而中环22年全年平均单位毛利为0.14元/W。硅片的盈利水平处于史上最好的时期。且判断硅料降价、硅片不降的趋势仍将维持一段时间，之后即使同降，硅片的降幅也会小于硅料。（2）中环锁定海外高纯石英砂40%，保供能力行业第一，自身完全没受到石英砂短缺影响。叠加中环各种领先优势，中环从成本上领先二三线同行至少0.07元/W。硅片行业已经历过暴力的价格战，证明了中环手握定价权。（3）去年12月硅料和硅片恐慌性下跌至低位，中环按照会计准则，Q4存货跌价计提11.5亿。目前硅料和硅片的价格都涨回来了，而且硅片涨幅更高，存货跌价Q1确定是可以转回的，具体能转回多少不确定，预测可能有一半。（4）Q1业绩将大超市场预期。本人预计Q1出货25GW，单位毛利0.2元/w。整体归母净利，保底30亿，乐观35亿。Q1按30亿算的话，同比增129%，环比增65%。
赞(24) | 评论 (1) 2023-04-03 22:20 来自网站 举报
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赞(3) | 评论 2023-04-03 22:09 来自网站 举报
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赞(2) | 评论 2023-04-01 21:42 来自网站 举报
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三月A股涨幅top30寒武纪 121%昆仑万维111%佰维存储102%上海电影94%中文在线94%剑桥科技89%盛天网络82%工业富联79%本川智能76%容大感光73%汤姆猫 72%朗科科技71%蓝色光标70%光云科技69%景嘉微 69%青云科技68%返利...三月A股涨幅top30
寒武纪 121%
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三六零 62%
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江波龙 57%
中国卫通56%
大华股份56%
神州泰岳55%
姚记科技55%
东方国信55%
福昕软件55%
石基信息54%
北方国际54%
芯原股份54%赞(35) | 评论 (2) 2023-04-01 21:40 来自网站 举报
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