如何看待这次集中放量？多只沪深300ETF创7月来成交天量 9月非货ETF已吸金330

　　沪指走出三连阳，沪深300ETF迎来集中放量。

　　不同于昨日，今天A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.03%，深成指和创业板指微跌。资金在宽基ETF活跃度也同步变化，成交的放量集中在多只沪深300ETF，部分创业板ETF、中证1000ETF的成交额也环比增加。




　　相比之下，港股市场依旧表现亮眼，截至收盘，恒指涨1.36%，已走出六连涨行情，盘中创三个月来新高；恒生科技指数也实现五连阳，今天涨1.43%，创逾两个月来新高。恒生互联网ETF、恒生科技指数ETF的成交额也继续高企。

　　值得留意的是，活跃的交投下，资金正通过ETF持续入场，节后2个交易日非货ETF已净流入116.73亿元，且单日净流入额也在同步增加。资金的持续加码，能否支撑盘面企稳？

　　多只沪深300ETF集中放量
　　今日，多只沪深300ETF成交放量。华泰柏瑞沪深300ETF全天成交75.14亿元，是继今年7月中旬以来，成交额再次站上75亿元。与前一交易日(53.32亿元)相比，成交额继续增加了21.82亿元，连续4个交易日成交额增加，且每日增量均在放大。

　　成交放量的同时，资金持续进场，Wind数据显示，节后以来，华泰柏瑞沪深300ETF的单日净流入均超过10亿元，截至9月19日，该ETF的份额创新高至883.15亿份，规模也达到2883.48亿元。

　　易方达沪深300ETF的成交额也达到57.83亿元，环比增加44.44亿元，目前该基金规模也已达到1947.03亿元，逼近2000亿元关口。嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF今日分别成交38.01亿元、37.23亿元，也是创下2024年7月19日以来成交天量。

　　整体来看，上述4只ETF基金合计成交超200亿元。而挂钩沪深300的ETF今日合计成交额达225.06亿元。从规模变动来看，截至9月19日，挂钩沪深300的ETF已突破7700亿元，达7759.09亿元，较去年底的2858.11亿元增加了4900.98亿元，增幅171.48%。

　　其余的核心指数宽基ETF的放量则继续集中在规模较大的代表产品上。比如，昨日成交额靠前的华夏上证50ETF，今日成交额继续增至43.82亿元；易方达创业板ETF的成交额也增加到30亿元以上；南方中证1000ETF的成交额则从昨日的20.32亿元增加到27.85亿元。

　　连日表现亮眼的港股市场也依旧是资金的活跃地带。华夏恒生互联网科技业ETF今日成交额继续增加至37.46亿元；华夏恒生科技ETF的成交额也超过30亿元。

　　加码的资金能否支撑盘面企稳？

　　多个宽基ETF的持续成交活跃下，Wind数据显示，节后以来，非货ETF整体净流入了116.73亿元；其中宽基ETF的净流入额则超过120亿元。而截至9月19日，本月以来的非货ETF净流入额则进一步增至338.44亿元。

　　随着沪指走出三连阳，资金通过ETF持续入场，盘面能否企稳？方正富邦基金首席权益投资官汤戈分析，从绝对股价看，相当多的品种已经低于春节前价格。从估值水平看，主要指数的估值也再次来到前低。

　　“但与前次不同的是，消费数据的恶化，出口前景的扰动，使得投资者对经济前景的看法比之前悲观。可喜的是，我国政府开始看到符合未来经济结构变化趋势的抓手，开始在政策中涉及消费方面的内容。”他认为，在美联储降息导致的人民币汇率约束放松之后，货币政策弹性加大，财政政策力度增强是短期内能够影响市场流动性和预期的重要手段。当看到这些动作时，就可以确认市场的转折已经到来。

　　在他看来，增量资金是驱动今年市场结构性机会的主要动力，但也能看到部分行业和公司业绩上行对股价带来的促进。随着流动性的可能缓和，低估值红利板块中持股结构的边际变化，可能看到市场投资机会的再均衡，顺周期和偏成长的品种的估值也能有所修复，业绩驱动在股价表现中的权重可能有所上升。

　　中金公司最新观点也认为，A股市场当前估值已经处于较为极端位置，交易、行为方面也出现了历史常见的偏底部特征，在此背景下美联储降息一定程度上有助于投资者风险偏好回稳。

　　“但后市表现可能更需要关注我国稳增长政策的边际力度变化，以及中期是否有望改善基本面预期。”他们认为，随着美降息开启，关注可能影响A股的三类资产表现。

　　一是外资重仓股，尤其是新能源、食品饮料、家电等领域龙头；二是有望受益于人民币升值企业；三是对政策敏感性较高的标的或有阶段性机会，如金融、房地产链、部分消费等，后续需观察我国政策应对方向及力度。

财联社

​下周64股面临解禁

下周将有64只股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值335.4亿元。合盛硅业、中国国航解禁市值居前。
合盛硅业解禁市值规模最大，下周将有1.08亿股上市流通，主要为定向增发机构配售股份，解禁市值达49.95亿元。
中国国航的解禁规模次之，下周将有6.15亿股上市流通，解禁股主要为定向增发机构配售股份，解禁市值达44亿元。
相比之下，佳士科技、秉扬科技、江苏雷利等8股的解禁压力较小，解禁市值均不足千万元。
解禁比例来看，读客文化、倍轻松、咸亨国际、精智达的解禁比例较大，均超50%。佳士科技、人福医药、公牛集团、江苏雷利的解禁比例较小，均不到0.1%。
下周将要解禁的这64只股票，7月以来股价平均下降3.53%。石墨、浩通科技、倍轻松股价涨幅居前，分别上涨11.47%、8.75%和8.38%。
下周解禁股中，4只股已发布上半年业绩预告，仅洁美科技业绩预喜，其余均预忧。

券商6月金股来了

　　券商6月金股大数据出炉。数据统计显示，截至6月3日，49家券商研究所披露6月金股，共506次推荐，除去重复共345个标的，其中有81次推荐54只创业板股票，39次推荐35只科创板标的，24次推荐21只港股，3只ETF被推荐。

　　同时被10家券商推荐的个股有1只，即牧原股份；
　　同时被7家券商推荐的个股有2只，即中国海油、宁德时代；
　　同时被6家券商推荐的个股有2只，即中科创达、比亚迪；
　　同时被5家券商推荐的个股有1只，即万华化学；
　　同时被4家券商推荐的个股有8只，即紫金矿业、中国石油、中国船舶、长江电力、洛阳钼业、立讯精密、东方电缆、保利发展；
　　同时被3家券商推荐的个股有19只，即中远海控、中航沈飞、中国神华、中国宏桥、兆易创新、阳光电源、雅克科技、温氏股份、石头科技、圣农发展、山东黄金、三只松鼠、三诺生物、美的集团、隆盛科技、浪潮信息、健民集团、鸿路钢构、工业富联。同时被2家券商推荐的个股有64只。

　　3只被推荐ETF包括，东北证券推荐的天弘中证芯片产业ETF，首创证券推荐的华宝中证银行ETF和华安创业板50ETF。

　　电子行业连续4个月推荐度第一
　　电子行业持续被高度推荐，目前推荐度亦连续4个月第一。5月大基金三期的发行进一步稳固市场信息，六大行集体公告拟向国家大基金三期出资，投资金额累计达1140亿元。

　　开源证券表示，现阶段半导体软件、主要设备、材料、及基础晶圆厂生态已经初步构成，预计未来国家大基金三期的主要投资方向将重点发力于先进晶圆制造、先进封装以及关键卡脖子设备、零部件及AI相关芯片研发、量产等方向。

　　医药行业市场热度持续，6月推荐度继续保持第二；电力设备板块本月再次回到了第三的位置，计算机板、汽车板块、有色金属分居第4、5、6名；机械设备直接掉出前5，本月排名第7名；本月推荐度不足1%的板块仅有环保1个，钢铁行业本月持续无推荐。

　　每市APP统计显示，6月金股房地产行业推荐度环比提升358.97%，5月成交数据环比好转；农牧板块推荐度月环比提升109.13%，主要受牧原股份被集中推荐；推荐度月环比明显提升的还包括轻工制造(+80.81%)、石油化工(+66.53%)、煤炭(+57.55%)。

　　传媒板块热度下降，月推荐度环比西江41.06%，AI应用难落地持续制约板块想象力；非银行业则本月大幅回落，月推荐度环比下降36.53%；机械行业本月骤降30.54%，PMI数据给予一定的冲击。此外，推荐度月环比下降较大的还包括社会服务(-25.1%)、建筑材料(-22.35%)。

　　两券商推荐的金股涨逾三成
　　回顾5月券商金股收益，截至5月31日收盘，5月全部金股当月累计下跌1.21%；同期上证指数下跌0.58%，创业板指下跌2.87%，沪深300指数下跌0.68%。

　　金股涨幅前三分别是，华龙证券、浙商证券两家券商推荐的隆盛科技，当月上涨35.04%；华鑫证券推荐的豪鹏科技，当月上涨28.81%；国金证券推荐的湖南黄金，当月上涨23.91%。

　　从5月热门金股月涨幅来看，8家券商推荐的比亚迪当月上涨4.81%，金山办公当月下跌16.52%；7家券商推荐的宁德时代当月下跌2.39%，青岛啤酒当月下跌5.28%；6家券商推荐的紫金矿业当月下跌1.14%；5家券商推荐的中国海油当月下跌1.07%，万华化学当月下跌1.74%，浪潮信息当月下跌11.00%，中际旭创当月下跌15.59%。

　　5月券商金股组合收益排名前十券商依次是华龙证券(2.46%)、国海证券(1.73%)、华西证券(1.70%)、中泰证券(1.49%)、长江证券(1.33%)、东吴证券(1.14%)、申万宏源研究(1.12%)、长城证券(0.80%)、海通证券(0.66%)、兴业证券(0.57%)、
　　卖方：6月市场有望震荡整理出机会
　　银河证券研报称，6月市场有望震荡整理出机会。当前市场结构性行情特征明显，缺乏持续的热点板块。预计市场情绪将是影响6月行情的主要因素，无论是从宏观经济还是流动性看，稳定的基本面对A股形成有利支撑。在经过5月市场震荡整理了一波的基础上，6月的市场环境整体会更好一些，策略上也可以更加积极乐观，虽然预计市场仍以震荡为主，但有望在震荡中形成新的投资机会。

　　银河证券三个方面，一是科技概念或将重回市场主线，如新质生产力概念等；二是房地产行业有望更多利好政策出台，利好地产相关板块等；三是目前处于估值底部+具有良好业绩的各类核心资产。6月配置的投资策略应当聚焦于受益于有政策利好预期板块里的低估值价值股+成长型价值股。6月建议战略性布局科技、电力、军工、消费等板块里的价值股。

　　国泰君安认为，市场调整反而提供了逆向布局的时机，不确定性的降低会推动股市“进二退一”式的震荡上升。

　　对于投资选择，国泰君安认为应先大盘蓝筹股后小盘成长股；科技股投资先制造后应用。现阶段重点在“有产品、有订单、有业绩且估值合理”的股票，随着市场对风险评价进一步降低行情有望扩散。推荐扩内需层层加码且对症下药，尾部风险降低，看好部分内需板块反弹；推荐金融地产、啤酒饮料、农业，以及电力、交运、煤炭、石化。改革预期有望升温，科技股投资先制造后应用，推荐半导体、国防军工、创新药、计算机信创。驱动同源，看好股息优势的港股红利与增长优势的科技龙头。

财联社

中信证券：补齐电改关键拼图 拥抱电力现货时代

中信证券研报指出，新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节，既具有战略层面的必要性，也在政策和制度层面具备充分性。从政策节奏看，区域融合为必然趋势，需进一步捋顺机制和扩容通道；新能源入市为必由之路，新型主体盈利场景得到拓宽；各市场关联密切，因而现货平稳运行尚需协同衔接。短期内电力现货市场建设直接利好的电力IT领域，现货交易及辅助决策系统或将优先受益。此外，新型储能及需求侧主体的盈利空间得到拓宽，可关注容量机制等政策形成进一步催化。中长期持续关注特高压、配电网、智能电网等电力基建领域，以及参与现货市场建设的区域性电力主导企业。

批量跌破面值！基金经理最新研判来了

　　以往被视为“进可攻、退可守”的可转债，近期却出现数十只跌破面值，引发市场关注。接受记者采访的多位基金经理认为，可转债罕见大量跌破面值，这背后是正股业绩持续下滑，投资者对转债市场信用风险的担忧有所扩散，未来部分转债价格可能长期低于面值，甚至出现被退市的情况。

　　基金经理看好转债市场的投资价值，认为当前估值仍处于低位，优质标的配置性价比较高。但在投资上要均衡配置、分散投资，选择盈利稳定的标的，规避题材炒作类的小市值转债，仔细评估个券信用风险。

　　49只可转债跌破面值

　　弱资质转债或迎来出清

　　Wind数据显示，截至今年4月30日收盘，全市场539只公募方式发行的可转债中，有49只价格跌破100元面值，占比超9%，与去年同期相比，当前跌破面值的转债数量明显增多。事实上，此前在4月16日，跌破面值的转债达到60只左右，占比超11%，随着近期权益市场回暖、正股走强，部分转债价格重返100元上方。

　　平安基金基金经理陈浩宇认为，目前出现了大量转债价格低于面值的情况，背后原因是转债对应的正股业绩持续下滑，甚至出现连续亏损。市场参与者将正股业绩持续下滑甚至退市的风险计入到转债当中，这些低于面值的转债存在失去流动性的风险。“随着近年来权益市场的扩容，各类上市公司经营情况差异巨大，面临着优胜劣汰的局面。所以后面我们可能会看到低于面值的转债长期存在，甚至有转债出现被退市的情况。”

　　博时基金混合资产投资部基金经理高晖称，可转债的纯债债底可以大致作为其价格底，纯债溢价率为负反映了市场对债底信用风险的定价。近期50只左右的转债跌破面值，表明市场对转债市场信用风险的担忧有所扩散。

　　“去年5月，转债、搜特转债(18.002, 0.00, 0.00%)陆续开启了转债因正股退市而触发信用风险的先例。今年以来，随着小微盘牛市的落幕，‘退市新规’的出台，以及更大比例的转债迎来到期、回售等关键节点，更多转债开始计入信用风险的预期。”高晖进一步表示，当下处于业绩密集披露期，业绩与基本面再次成为市场定价的核心因素，此前在2月初市场普跌下，跌破面值的弱资质转债后续无强劲修复动力，叠加投资人对转债主体业绩暴雷风险较为担忧，近期跌破面值转债数量明显增多。

　　因此，在投资上，陈浩宇认为，在两年前，市场交易转债默认是有“债底”的，这个“债底”一般是面值。基于这个逻辑，转债过去一直是一个进可攻、退可守的品种。然而，随着市场出现越来越多跌破面值的转债，以前无视基本面、简单看低价的投资模式受到了较大的挑战。“未来在投资上要更多地从基本面出发，选择商业模式清晰、盈利稳定的标的；对无法兑现业绩、市值偏小容易被炒作的纯题材类标的，应当规避。”

　　看好当前转债市场配置价值

　　优质标的估值性价比较高

　　事实上，由于当前权益市场处于低位，不少基金经理非常看好优质转债的投资价值。

　　陈浩宇坦言，虽然当前转债市场发生了一些变化，但仍然具有很好的投资价值。首先从全市场转债平均价格来看，目前仍处于近几年来偏低的位置。再者，在去年至今的市场波动中，可以看到基本面良好的转债价格也跟随市场跌下来。“总结来说，当前转债市场的机会是优质标的价格仍低，整体市场处于低位。而风险是低于面值的转债可能长期存在，甚至会被退市。因此我们会坚持长期投资的理念，基于基本面，选择估值性价比高的标的进行配置，规避题材炒作类的小市值转债。”

　　高晖分析，截至今年4月29日，Wind数据显示，全市场纯债溢价率压缩至10%附近，处于历史极低水平；偏债型转债的纯债到期收益率升至2.4%附近，处于历史较高水平；全市场转债的百元平价溢价率约21%，处于2017年以来的50%分位数、2020年以来的30%分位数，虽然并不绝对便宜，但有一定吸引力。综合来看，在债市利率持续下降、债市资产荒背景下，转债尤其是到期收益率较高的转债具备不错的配置价值。

　　高晖也提醒，当下权益市场整体窄幅震荡，以结构性行情为主，一方面，转债市场上热门概念标的可能相对缺乏，另一方面，偏高的转股溢价率会对转债的跟涨能力形成掣肘。同时，信用风险扰动比此前更多，把握转债投资机会需仔细评估个券信用风险。

　　华商基金固定收益部副总经理张永志表示，长期来看，转债市场的走势与权益市场的相关性更强。“而我对今年的权益市场比去年要乐观得多，核心在于当前A股估值已经到了一个较低的水平，转债市场的估值水平也已回到较为合理的低估区间。从历史经验来讲，在低估的时候买入并且持有，长期回报要好于在高估的时候买入，所以，相比纯债基金，今年二级债基金、可转债基金可能机会相对更多。”

　　但是，国泰基金认为，转债市场整体结构有一定分化，偏债、平衡型转债估值短期提升明显，但平价90元以上的转债品种溢价率位于历史50%分位数以下，且偏股型高平价品种溢价率水平更低，所以当前转债的配置机会更偏向结构化。

　　注重价值和成长均衡配置

　　分散投资、避免踩雷

　　记者了解到，在投资上，基金经理更偏向于寻找盈利稳定的标的，均衡分散配置。

　　陈浩宇表示，目前可转债投资采取哑铃型配置策略，一端是业绩稳定、低估值的大盘蓝筹转债；另一端是具有明确产业趋势，业绩兑现度高的医药、汽车和其他科技类标的。在价值端，通过业绩跟踪和行业比较，寻找估值性价比高的行业进行配置，比如看好银行，当前的估值水平过度反映了银行存在的坏账风险，随着经济基本面向好的趋势逐步验证，银行的价值重估是大概率的。另外，在偏成长端，更注重风险控制，从中观行业到微观公司的业绩跟踪、公司历史上业绩兑现度等多维度，对投资标的进行筛选，分散投资。

　　高晖称，看好当前转债市场的投资机会，但是，往后看，赎回的不确定性始终是转债投资者的困扰、对溢价率把握难度会提高。此外，体量较大的转债相继到期退市，权益融资逆周期调节也导致转债供给下降，当前转债市场有缩容的风险。但总的来说，转债作为固收类资金参与权益市场的重要途径，“进可攻，退可守”的特征值得重视，配置转债的必要性在提升。投资上倾向于维持较高仓位和组合弹性，在红利（公用事业、金融）、成长（科技医药）、周期（有色）中均衡配置。（中国基金报）

1月23号热点题材股

1月23号热点题材股：

1、人工智能
新易盛、剑桥科技、万兴科技、特发信息、工业富联

2、上海自贸
长江投资、开开实业、中华企业、上海凤凰、浦东金桥

3、游戏
昆仑万维、宝通科技、姚记科技、恺英网络、神州泰岳

4、海外ETF
美国50ETF、纳指ETF、日经ETF、德国ETF、印度基金LOF

5、华字辈
深中华A、华瓷股份、华尔泰、华是科技、华如科技

6、大金融
金证股份、建元信托、首创证券、华金资本、新力金融

7、预制菜
中金辐照、圣达生物、英华特、南王科技、味知香

公开资料仅供参考，不做任何推荐。请勿盲目操作，务必结合自己的分析使用。

融资买入量占成交量五成以上 2只股登陆龙虎榜

1月22日有2只个股因融资买入量占总交易量的比例超50%而登上龙虎榜，分别是东峰集团、新天绿能。

统计显示，东峰集团收盘价为3.79元，收盘下跌0.26%，全天成交量为2121.67万股，成交额为8001.80万元，融资买入量占当日成交量的比例为55.65%，上榜的营业部当日合计融资买入金额为4332.34万元，其中，第一大融资买入会员为中信证券股份有限公司，当日融资买入金额为4203.22万元。

新天绿能收盘价为7.41元，收盘下跌5.00%，全天成交量为977.26万股，成交额为7444.23万元，融资买入量占当日成交量的比例为51.08%，上榜的营业部当日合计融资买入金额为3791.56万元，其中，第一大融资买入会员为中邮证券有限责任公司，当日融资买入金额为2171.88万元。

兴业证券：医药板块攻守兼备 看好2024年投资机会

兴业证券研报指出，当前医药板块攻守兼备，随着近期板块波动，估值性价比进一步提升，继续看好2024年投资机会。继续重点推荐创新主线方向，关注创新药、创新器械、CXO等赛道。政策端，当前政策框架较为稳定，行业影响持续边际缓和。临近年底板块政策进入密集落地期，近期药品领域的创新药谈判结果，器械领域的人工晶体集采结果、安徽IVD试剂集采方案等，总体来看均较符合预期，中国医药生物产业国际化全面升级下的新投资机遇。

北上资金活跃股名单(12月4日)

统计，12月4日沪股通单日使用额度为7.39亿元，深股通单日使用额度为1.50亿元。从成交金额来看，陆股通全天合计成交金额为1116.24亿元，净卖出金额14.41亿元。具体来看，沪股通累计成交金额495.60亿元，成交净卖出3.98亿元；深股通累计成交金额620.64亿元，成交净卖出10.43亿元。成交活跃股方面，沪股通前十大成交活跃股中，贵州茅台成交额为17.20亿元，成交金额居首；其次是紫金矿业、药明康德，成交金额分别为10.80亿元、10.72亿元。以净买卖金额统计，贵州茅台净买入额为6.05亿元，净买入金额居首，该股收盘股价下跌0.54%。净卖出金额最多的是洛阳钼业，净卖出3.41亿元，收盘股价下跌2.08%。深股通前十大成交活跃股中，创业板股有5只，分别是中际旭创、昆仑万维等。成交额居首的是长安汽车，成交金额13.78亿元；其次是宁德时代、比亚迪，成交金额分别为11.51亿元、9.47亿元。以净买卖金额统计，有4只股为净买入，净买入金额最多的是中际旭创，净买入3.71亿元，该股收盘上涨2.78%。

4只股获南向资金连续净买入

统计显示，9月21日港股通（包括沪市港股通及深市港股通）成交活跃股合计成交92.90亿港元，净买入金额12.42亿港元。9月21日上榜的成交活跃股中，有7股获南向资金成交净买入，中国移动净买入为8.87亿港元，净买入金额居首；中国平安净买入2.03亿港元，净买入金额位居其后。从近期净买入情况看，有4股已被南向资金连续2天以上净买入，建设银行已连续3日获净买入，合计净买入金额5.00亿港元。

4只股获南向资金连续净买入

统计显示，9月13日港股通（包括沪市港股通及深市港股通）成交活跃股合计成交112.08亿港元，净卖出金额28.28亿港元。9月13日上榜的成交活跃股中，有5股获南向资金成交净买入，碧桂园净买入为1.01亿港元，净买入金额居首；远洋集团净买入0.73亿港元，净买入金额位居其后。从近期净买入情况看，有4股已被南向资金连续2天以上净买入，碧桂园已连续6日获净买入，合计净买入金额6.57亿港元。

4只股获南向资金连续净买入

统计显示，9月7日港股通（包括沪市港股通及深市港股通）成交活跃股合计成交172.04亿港元，净买入金额39.92亿港元。9月7日上榜的成交活跃股中，有10股获南向资金成交净买入，盈富基金净买入为21.34亿港元，净买入金额居首；恒生中国企业净买入4.12亿港元，净买入金额位居其后。从近期净买入情况看，有4股已被南向资金连续2天以上净买入，中国海洋石油已连续10日获净买入，合计净买入金额31.33亿港元。

国元证券：预计市场仍将在震荡下沿筑底蓄势

国元证券研报指出，展望后市，A股所面临的整体环境较前期没有明显改善，政策利好会对市场预期和情绪有提振效果，但仍需更多利好出台持续加码，我们预计市场仍将在震荡下沿筑底蓄势，等待更多利多力量的积累。具体上看，目前市场下沿关键性支撑还在，即政策托底弱复苏、海外加息节奏不确定性降低、无重大内外部风险隐患，内部尽管经济恢复和市场走势有所波折，弱需求、弱现实不可回避，但并不会出现失速或者过度下跌的风险，参照上半年同样环境下的市场下探调整，短期波动中仍需谨慎，筑底企稳修复后则有更多机会。因此，我们认为短期悲观情绪的发酵伴随近期政策的利好有所对冲，但向上的力量还需要经济更进一步地修复和更多政策“组合拳”积累，在此之前大概率继续延续“磨底蓄势”状态。

该机构指出，行业配置推荐以下几个方面：（1）经过较大幅度调整后，泛TMT板块弹性已然充足，不排除以近期“国内超预期降息+短期政策利好提振市场情绪+行业轮动选择”为反弹契机迎接一轮行情，中长期角度看电子、通信的配置价值凸显，类似的逻辑也可以应用到其他成长股之上；（2）跟随政策发力方向，观察各地出台的地产政策的落地实效，若有强政策利好刺激下地产板块可以适当关注；8月末资本市场一系列政策“组合拳”出台，是监管机构在会议精神指导下，投资端、融资端、交易端等多方发力的组成部分，非银板块有望持续受益“活跃资本市场”的政策发力；（3）业绩超预期及有较好支撑的细分领域或个股有望在市场偏弱时具备更强确定性。

北上资金活跃股名单(8月3日)

统计显示，8月3日沪股通单日使用额度为19.66亿元，深股通单日使用额度为12.96亿元。从成交金额来看，陆股通全天合计成交金额为1058.67亿元，净买入金额5.43亿元。具体来看，沪股通累计成交金额528.66亿元，成交净买入5.34亿元；深股通累计成交金额530.01亿元，成交净买入0.09亿元。成交活跃股方面，沪股通前十大成交活跃股中，隆基绿能成交额为17.46亿元，成交金额居首；其次是贵州茅台、中信证券，成交金额分别为14.50亿元、9.36亿元。以净买卖金额统计，隆基绿能净买入额为9.29亿元，净买入金额居首，该股收盘股价上涨6.05%。净卖出金额最多的是中国平安，净卖出2.74亿元，收盘股价上涨1.95%。深股通前十大成交活跃股中，创业板股有5只，分别是东方财富、阳光电源等。成交额居首的是宁德时代，成交金额23.42亿元；其次是东方财富、立讯精密，成交金额分别为17.73亿元、8.22亿元。以净买卖金额统计，有5只股为净买入，净买入金额最多的是宁德时代，净买入6.78亿元，该股收盘上涨1.12%。

中集集团：华泰证券首次覆盖给予“增持”评级，称钻井需求回升

日前，工信部公示第五批国家“专精特新”小巨人企业名单，凭借着行业领先的关键技术和卓越的产品创新能力，中集集团（000039.SZ/02039.HK）旗下4家企业成功入选国家级专精特新“小巨人”企业名单，累计达13家。

作为全球物流及能源行业制造龙头，中集集团业务布局广泛、持续多元化发展。近日，华泰证券研报指出，行业复苏传导叠加供给端底部大幅出清，目前钻井平台已成为产业链紧缺环节。15年前，中集集团开始布局海工装备业务，是中国深水平台设计建造中心。中集集团交付的海上石油钻井平台已覆盖全球主流海洋油气产区，产品种类丰富。这也是华泰证券首次覆盖中集集团，并给予“增持”评级。华泰预期公司23年26倍PE，对应目标价7.6元；参考2023年至今公司H、A股PE比率均值67%，港元汇率取0.91，对应H股2023年PE17.7x及H股目标价5.63港元。

研报称，23-24年大量集装箱新船预计交付叠加较大体量的超龄服役旧箱待淘汰置换，其更新需求将为行业提供持续支撑，中集集团作为集装箱产销世界领先的头部企业有望受益。同时，受益于全球海工市场逐步迎来景气周期上行，公司新接订单大幅高增，截至2023年3月公司海工新增生效订单同比增长77%至25.6亿美元，累计持有在手订单价值同比增长122%至39亿美元。

68股股东户数连降 筹码持续集中

统计显示，418家公司公布了截至7月10日最新股东户数，相比之前各期，有68股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降15期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有山西证券、华塑股份等，其中，山西证券最新股东户数为122847户，已连续减少15期，累计降幅为9.43%，华塑股份股东户数连降13期，最新户数为64921户，累计降幅5.64%，股东户数连降期数较多的还有*ST同达、新宝股份、海鸥住工等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有采纳股份、金新农、通合科技等，最新股东户数分别下降9.95%、9.79%、8.32%。

65股股东户数连续下降

统计显示，378家公司公布了截至7月10日最新股东户数，相比之前各期，有65股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降15期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有山西证券、华塑股份等，其中，山西证券最新股东户数为122847户，已连续减少15期，累计降幅为9.43%，华塑股份股东户数连降13期，最新户数为64921户，累计降幅5.64%，股东户数连降期数较多的还有*ST同达、新宝股份、海鸥住工等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有采纳股份、金新农、通合科技等，最新股东户数分别下降9.95%、9.79%、8.32%。

65股北向资金持有流通盘的比例超10%

统计显示，3128只股获北向资金持有，合计持股量1280.05亿股，持股市值为2.38万亿元。以持股量占比统计，49只股北向资金持有总股本的比例超过一成，持股量占流通股比例在10%以上的有65只。

个股方面，北向资金持股量占总股本的比例在10%以上的有49只，持股量占总股本比例最高的是汇川技术，北向资金最新持有该股6.19亿股，占总股本的比例达23.25%，珀莱雅、宏发股份持股量占总股本的比例分别为22.56%、21.77%位居第二、第三。