海外AI+应用持续暴涨，布局AI应用正当时！

【天风海外&传媒】海外AI+应用持续暴涨，布局AI应用正当时！

人形机器人：华为重磅签约仪式，加码具身智能

事件：深圳前海、宝安将于11月15日举行人工智能应用创新成果发布会。届时，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心将启动运营，并举行优选伙伴签约仪式。

华为具身智能产业创新中心将整合华为各部门的具身智能相关能力，共建具身智能大脑、小脑、工具链等关键根技术。

1）基础投入：由具身智能根技术实验室提供共性技术底座，大脑根技术研发及产品化涉及具身智能大模型、多模态大模型、算力，小脑关键技术研发包括柔性自动化装配、柔性自动化测试、多机器人协同制造、通用双臂精细制造等。

2）联创项目：由华为赋能具身智能技术，联合本体厂商及制造企业解决企业技术难题，打造解决企业实际问题的具身爆款产品。

人形机器人：外看特斯拉，内看华为，政策+巨头共同催化，产业化进度有望超预期！

重点推荐：三花智控、拓普集团、中坚科技、禾川科技、北特科技、绿的谐波、柯力传感、鸣志电器、浙江荣泰等。

重点关注：赛力斯、兆威机电、拓斯达、蓝黛科技、豪能股份、中大力德、华兴源创、汉威科技、富临精工、柯力尔等。

风险提示：AI技术迭代不及预期等。浙商机械

硬催化不断，品味新技术 | 电新行业新技术盘点

　　国君电新--市场对于电新行业新技术的热情很高，不仅是新技术带来的利润贡献预期，更是无风险利率下降之后风险偏好提升带来的估值弹性。我们整理行业新技术供您参考。

　　【锂电：政策加持，排产乐观】 电动车销量超预期，叠加储能需求高增长，排产持续提升。新车型智能化再进阶，叠加25年政策支持预期，25年销量也比此前乐观。看好锂电产业链，优选新技术方向！

　　包覆材料：包覆材料是负极添加剂，需求增速超过锂电行业。龙头企业市占率50%，24、25年分别增长90%、33%。当前供需紧平衡存在提价可能。标的：信德新材。

　　复合铜箔：量产装车在即，良率已达80%，较传统铜箔已有成本优势，且随规模扩大，成本有望进一步下降30%。看短期需求，25年全市场复合铜箔供给可满足30-40GWh电池需求，看长期需求，复合铜箔可在充放电倍率3C以下的电池上大面积应用。看上车时点，最快冬季路试后，进入到选定车型阶段。标的：宝明、东威、骄成超声。

　　固态电池：C公司、H公司下场固态领域，太蓝新能源与长安推出无隔膜电池，近期催化不断。大背景，国家下拨60亿元资金鼓励固态电池开发，C公司拿了其中20多亿，目前已有近千人团队，采用硫化物技术路线，已有20Ah规格的样品。标的：正极采用高镍，容百科技、当升；电解质采用硫化物路线，厦钨新能、有研新材；提高导电性需使用碳管，天奈科技。

　　4680大圆柱：从1到10，LG与Rivian签署供货协议，供应4695圆柱电池，特斯拉明年销量预增20-30%，且特朗普对特斯拉利好，对4680大圆柱催化。标的：亿纬锂能，设备逸飞激光，结构件中瑞股份、科达利。

　　【光伏：供给侧改革核心胜负手，叠加新技术催化】 供给侧改革积极推进，11-12月有望持续进展落地，价格回升or更强力政策出台大概率发生，强化市场信心。当前阶段新技术为王。

　　BC：爱旭、隆基、meaxon有望形成BC合力联盟，标的：爱旭、隆基、帝尔激光、海目星、宇邦新材。

　　颠覆性新型创新：铜浆料（聚和）、叠栅（时创能源）、无镀镍微粉上砂（美畅股份）、封装材料-胶膜、背板（封装新方案有望推出）。

　　hjt、钙钛矿：依然是重要技术路线选择（迈为、琏升、京山）。