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近期，东吴基金公告，东吴新经济混合、东吴阿尔法灵活配置的原基金经理丁戈离任，转岗为高级行业研究员。丁戈是北京大学政治经济学硕士，曾中银基金研究员，2020年9月加入东吴基金任专户投资经理，2021年12月起开始管理公募基金。在担任基金经理期间，东吴新经济A亏损69.16%，同类垫...展开

近期，东吴基金公告，东吴新经济混合、东吴阿尔法灵活配置的原基金经理丁戈离任，转岗为高级行业研究员。丁戈是北京大学政治经济学硕士，曾中银基金研究员，2020年9月加入东吴基金任专户投资经理，2021年12月起开始管理公募基金。在担任基金经理期间，东吴新经济A亏损69.16%，同类垫底；东吴阿尔法A亏损53.69%，同类后5%。

无独有偶，东吴安盈、东吴安享的原基金经理王瑞，也在同一天离任，转岗成为行业研究员。王瑞曾中泰证券研究员、上海华汯资产投资经理助理，2020年8月加入东吴基金，2023年1月开始管理公募基金，东吴安盈量化A任期亏损14.11%，东吴安享量化A任期亏损55.45%，同类倒数第二。
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赞 | 评论 2024-06-24 20:49 来自网站举报

【申万宏源：C达梦-信创数据库先行者,目标市值224.6亿元,35%空间】
数据库“四朵金花”之一，受益信创快速成长。于2000年成立，脱胎于华中科技大学研究所，二十余年投入，产品已迭代至v8，并围绕核心产品完善数据库工具及解决方案。2019年，信创在经过多轮试点后进入规模化推广阶段。达梦数据也进入加速爆发期。2023年达梦数据收入达7.94亿元，归母净... 展开全文

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申万宏源：C达梦-信创数据库先行者,目标市值224.6亿元,35%空间

数据库“四朵金花”之一，受益信创快速成长。于2000年成立，脱胎于华中科技大学研究所，二十余年投入，产品已迭代至v8，并围绕核心产品完善数据库工具及解决方案。2019年，信创在经过多轮试点后进入规模化推广阶段。达梦数据也进入加速爆发期。2023年达梦数据收入达7.94亿元，归母净利润达2.96亿元。19年-23年，公司收入CAGR为27.4%，归母净利润CAGR为34.9%。

　　采用闭源自研方式，突破海外垄断。达梦数据核心产品为关系型数据库DM8，中国关系型数据库市场以往被海外厂商垄断，IDC（国际数据公司）数据显示2019年中国本地部署关系型数据库海外占比达73%。达梦不依赖PostgreSQL等海外开源数据库，采用纯自主闭源方式，拥有主要产品核心代码100%自主知识产权。目前DM数据库已通过等保四级和EAL4+标准，与6000余个国产软硬件完成适配，发力数据库市场。根据IDC（国际数据公司），2023年达梦数据在中国本地部署数据库市场份额已达7%。

　　空间：信创数据库2027年将达百亿规模。我们以各大信创下游服务器出货为依据，结合历史与现实部署配比情况，服务器与数据库市场规模比值约8：1，假设党政、电信、金融替代进度快于其他行业，预计2024-2027年，信创数据库市场规模由80亿增长至125亿元。

　　格局：暂未恶化，云厂商与四朵金花差异化竞争。2023年12月《安全可靠测评结果》公布11款信创数据库，2024年二期测评结果并未新增厂商，格局相对稳定。三类竞争者：1）阿里、腾讯，达梦与其错位竞争；2）海量数据、万里数据、优炫软件等，部分基于开源数据库，产品性能、工具丰富度及人员支持暂时落后于达梦；3）人大金仓、南大通用等，达梦具备先发优势，已在党政、能源行业占据优势地位，数据库粘性强，达梦有望巩固地位。

　　技术路径：集中式与分布式较长时间共存。分布式通常是弱一致性的，无法满足关键行业核心系统需求，集中式关系型数据库在较长一段时间内都会有稳定的需求。达梦以集中式为主，在研项目持续投入分布式，我们认为公司有望搭建完善产品体系，未来新数据库工具、非关系型、分布式数据库等将逐渐贡献增量。

　　首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计达梦数据2024-2026年收入分别为8.93、10.71、12.90亿元，归母净利润分别为3.34、4.13、5.14亿元。给予公司可比公司平均估值PS 2024E 25.2x，目标市值224.6亿元。

　　风险提示：国产化替代进度不及预期；行业竞争加剧；技术进步不及预期。

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赞(10) | 评论 (6) 2024-06-17 21:11 来自网站举报

【如何远离造假和容易暴雷的公司？】
这个周末，资本市场一大热点应该是锦州港的财务造假。港口股属于比较容易理解的行业，有点类似商铺。连这样易懂的公司，它连续多年造假，对我们这些键盘侠来说，包括一些机构，也可能看不出来。想长期持股，判断未来十年公司怎么样，确实不容易。怪不得巴菲特说看不懂微软，即使他们两个是多年的好朋友... 展开全文

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如何远离造假和容易暴雷的公司？

这个周末，资本市场一大热点应该是锦州港的财务造假。

港口股属于比较容易理解的行业，有点类似商铺。连这样易懂的公司，它连续多年造假，对我们这些键盘侠来说，包括一些机构，也可能看不出来。

想长期持股，判断未来十年公司怎么样，确实不容易。怪不得巴菲特说看不懂微软，即使他们两个是多年的好朋友。

惹不起躲得起。到底怎么才能远离不靠谱的公司？

一、定性看不出公司造假，必须定量

据锦州港最新公告，2018年至2021年，锦州港与有关公司虚假开展贸易业务，公司2018年、2019年、2020年和2021年分别虚增营业收入约21.2亿元、39.5亿元、24.8亿元、0.75亿元，四年合计虚增营业收入逾86亿元。

《告知书》指出，锦州港为了做大收入和利润、满足银行贷款需求，与大连和境贸易有限公司（简称“大连和境”）、上海银鸿国际贸易有限公司（简称“上海银鸿”）、宁波朗逸能源有限公司（简称“宁波朗逸”）、宁波百荣能源有限公司（简称“宁波百荣”）、重庆岳城川聚贸易有限公司（简称“重庆岳城川聚”）、上海盛辙国际贸易有限公司（简称“上海盛辙”）、舟山丰聚益尚能源有限公司（简称“舟山丰聚益尚”）等七家公司开展大宗贸易业务。

锦国投统一管理锦州港上游供应商、下游客户公章使用、合同签订、银行账户转账，配合锦州港开展贸易业务。

据介绍，锦国投（大连）发展有限公司（简称“锦国投”）曾为锦州港全资子公司，2018年6月后锦州港持有锦国投股权比例下降至33.34％，但仍为第一大股东。

2018年至2021年，锦州港向大连和境、宁波百荣、上海银鸿、宁波朗逸、重庆岳城川聚五家公司采购电解铜、沥青、铝锭、棉花、橡胶等大宗商品，与此同时与上海盛辙、舟山丰聚益尚两家公司签订销售合同。

经调查认定，锦州港的采购资金从锦州港流出后，经过大连和境等五家供应商进入锦国投集团名册公司（资金池），当锦州港客户上海盛辙、舟山丰聚益尚需要支付锦州港货款时，锦国投集团名册公司（资金池）将资金支付给这两家公司，由这两家公司支付给锦州港。锦州港与上述七家公司开展的贸易业务无商业实质。

《告知书》认定，2018年至2021年，锦州港与上述公司开展贸易业务虚增营业收入、营业成本和利润总额，导致2018年至2021年年度报告虚假记载。

以上来自《中国证券报》。

说的比较绕，简单说就是，锦州港自己的资金在外面假买一次，再假卖一次，转一圈再回来，买一次卖一次就增加一笔营收。

买卖是假的，单据发票和资金转账都是真的，有时候连物流单据都有，专门做报表和糊弄审计的。多出来几十亿的贸易业务，毛利很少。

公司股票将于6月4日开市起复牌，股票简称也将变更为“ST锦港”。

除了锦州港，一些看起来绩优，不可能暴雷的公司也出问题了。

九芝堂，百年老店，北有同仁堂，南有九芝堂，因大股东非法占用公司资金而被ST，变成ST九芝。

贵州百灵，曾经的医药龙头企业，因财务内控被出具否定意见被ST，变成ST 百灵。

中泰化学，因财务造假被ST。

华闻集团，十大流通股东全部为机构资金，股价跌破一元面值，面临退市风险。

申华控股，实际控制人为沈阳市国资委，业绩持续两年亏损，股价跌至一元附近，面临退市风险。

二、远离造假公司，定量主要定什么？

收入、利润都可以定量，但是有意思吗？这些指标很容易被调整。

还是看真金白银的指标吧。看看暴雷公司的派现融资比，融资多少，分红多少。

长期分红比较大方的公司，基本可以过滤绝大多数风险了，长期几乎无法作假，长期分红是要掏真金白银的。我们来做个比较：

（1）不靠谱公司的派现融资比示例

锦州港：累计派现 14次：6.27亿，累计融资 4次：40.28亿，派现融资比0.16倍。

九芝堂：累计派现 23次：41.70亿，累计融资 3次：73.88亿，派现融资比0.57倍。

贵州百灵：累计派现 11次：14.47亿，累计融资 1次：14.8亿，派现融资比0.98倍。

中泰化学：累计派现 17次：22.22亿,累计融资 14次：230.4亿,派现融资比0.096倍

华闻集团：累计派现 16次：7.407亿，累计融资 7次：72.77亿，派现融资比0.1倍

申华控股：累计派现 1次：1315万，累计融资 6次：18.48亿，派现融资比0.07倍。

（2）靠谱公司的派现融资比示例

三、选公司时如何避雷？

（一）巴菲特

1.企业准则。他关注如下三个方面:

（1）企业应该简单易懂;

（2）企业应该有持续稳定的运营历史;

（3）企业应该有良好的长期远景。

2.财务准则。他注意到公司的利润并不像行星围绕太阳运行般准确,所以不太看重某个单年度表现,取而代之的,他看重五年的平均表现。

(1)重视净资产回报率,而不是每股盈利;

(2)计算真正的“股东盈余”;

(3)寻找高利润率的企业;

(4)企业每留存一美元,必须至少产生一美元的市值。

（二）散户乙

1.选公司的负面清单

（1）长期靠高负债盈利的企业要慎重，

（2）净资产收益率太低的不投，

（3）行业毛利率很低，自由现金流紧紧巴巴的不要投，

（4）新兴且热门的行业不要急着投，要等尘埃落定行业稳定或经历一轮高峰低谷后，能算出大概收益率时再投。

（5）选择制造业一定要慎重，这一行受科技进步影响、产业转移影响的不要投，等等。

2.散户乙：选股主要看5个指标

（1）净资产收益率。因为这是决定长期投资回报的重要参数。

（2）总资产收益率。两者越接近越好。这不单是检验净资产收益率成色，也决定了该股的净资产收益率是否适用作投资长期回报率的参数。

（3）业绩长期的稳定性。保证净资产收益率能长期稳定。如果业绩波动大，就要看下历史最低会到多少。有了最坏打算垫底，其他就不在话下。

符合上述三条的公司，大多数

（4）现金流都不错。

（5）分红率也比较高。

如果这两个不行，他也不要。这基本就把造假公司也排除了。

最后，符合我的条件了，就要看下6.股价比净资产高出了多少，这决定了他拿到的股息率，以及多久可以真正开始以净资产收益率来得到投资回报。

以上就是散户乙老师的笨办法。

（三）王文

选股原则：“两高一低”是核心标准。

在王文看来，投资就是投“高现金流、高分红、低估值”的公司，没有现金流的低估值公司往往是投资陷阱，好公司的核心是充沛的现金流。好公司不可能没有现金流，好生意都是人家送钱给公司，无论腾讯还是茅台，现金流充沛是公司的统一特征。

王文提到的选股标准：

1、低估值；2、高现金流；3、高分红；4、可持续。

1、低估值。低估值其实就是便宜，买入显著便宜的投资标的。

2、高现金流。高现金流往往也是高成长的标的，市场并不经常便宜（也就是估值都不低），高现金流保证稳定性。

3、高分红。王文说，分红能度一切苦厄。

王文提到：“追求可持续的分红，既管住了贪婪之心也克服了恐惧之心”。

王文提到的高分红价值和散户乙提到的十年分红拿回本金投资法相似。

企业赚的是自由可分配现金流，能做到持续分红，下跌用现金流回购股票。

股价越跌，我们越能利用分红积攒更多的股权，获取来年更多的分红；股价越跌，企业能回购到的股份也就越多，来年我们所占每股收益比例也就越高。

投资能挣钱、能分钱、肯分钱的企业，就更乐意看到股价的持续下跌。

这就是为什么投资是追求可持续的分红，因为既能管住贪婪之心，也能克服恐惧之心。

4、可持续。复利是世界第八大奇迹。

企业不会被颠覆、可持续赚钱、越赚越多。看清这几点是非常难的，特别是看清未来十年甚至更长时间。

看清一家企业是否会被颠覆，要看他是否处在会被技术、创新所颠覆的行业之中；是否具备供应独特性和特许经营权等...

判断能否越赚越多，则要把握企业的销量*销价=收入持续增长的驱动因素。

用术语来说，就是企业是否具备永续经营能力、量价提升的特性，这些需要投资者做持续的跟踪和分析

（广予茶座）

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赞(23) | 评论 (9) 2024-06-03 20:29 来自网站举报

【五一后股市全面开花】
为广东高速塌陷遇难者哀悼！1、我预计五一节后中国股市会持续上涨全面开花，原因主要以下几点：第一、美股和日本等股市持续下跌是对中国股市的利好，尤其如果美股如是中长期下跌则对中国股市是中长期利好，因为世界资金就这样多，在世界第一和第二大国之间，你多了我一定少了，这个逻辑是不需要质疑... 展开全文

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五一后股市全面开花

为广东高速塌陷遇难者哀悼！

1、我预计五一节后中国股市会持续上涨全面开花，原因主要以下几点：

第一、美股和日本等股市持续下跌是对中国股市的利好，尤其如果美股如是中长期下跌则对中国股市是中长期利好，因为世界资金就这样多，在世界第一和第二大国之间，你多了我一定少了，这个逻辑是不需要质疑的。世界主要国家股市，就中国股市一个没有涨，处于世界洼地，其它的大部分股市都创了历史新高，因此中国股市必然补涨（这句话是我三个月前博客说的）。

第二、从2月初开始，我国对股市的一系列扶持态度和大幅降低新股发行就可以看得出，2月份上市了5只新股，3月份上市了7只股票，4月份新上市了4只新股（以上都排除了很少股民参与的北交所股）。从以上可以看出国家对股市的态度，就是：你横盘到天荒地老都可以，就是绝对不允许你跌。预计今年内都属于股市整顿年，新股上市数量会极少，但今年退市力度会加强，这样股市总股票数量反而会越来越少了，不是越来越多了。不排除明年2025年上市新股数量也很少的可能。

第三、未来三四年，在战事和以色列战事两个战事拖住了美国绝大部分精力，预计未来三年内不可能有什么缓和情况下，则为我国的国际环境带来了较大的安稳期，也为我国大力进行国内各种改革，制定稍激进的经济政策创造了有利的外部条件（这句话是三个月前我博客说的）。

第四、这次2023年上市公司业绩和一季度业绩都基本公布完成了，我看了一下，整体还是比较不错，为我国节后股市的大涨创造了业绩估值条件。加之我国大规模生产设备更换和实验仪器设备的更换方案定会在下半年执行开来，则为我国制造业的很多上市公司业绩带来增长预期。

第五、黄金和有色期货我个人感觉短期已经涨幅到位，涨不动了，所以这些炒作黄金和有色的期货资金会回流到股市上一些。

总结：以上五点逻辑就是五一节后大盘会持续震荡向上，各板块都会全面开花的原因，但里面有些重点板块。

2、我个人重点观察的板块：激光、高端制造业、绩优科技股三个大板块。

我看了下激光和光学板块一季度业绩，很多都增长不错，因此这个板块节后可以重点关注，板块个股很多都在观察中：如福晶科技、蓝特光学、宇瞳光学、中润光学、联创光电、巨星科技、逸飞激光、帝尔激光、大族激光、海目星、华工科技等；水晶光电也能涨一点吧。

绩优科技股普遍一季度业绩感觉不错或者估值不高，如：中科曙光、中兴通讯、浪潮信息，紫光股份，福晶科技等。

高端制造板块一季度普遍感觉不错或估值不高，如伊之密、山东威达、纽威数控、海天精工、福晶科技等。

3、另外，我在想一个问题，就是从去年2月份开始，中际旭创、新易盛、天孚通信，甚至业绩很差的剑桥科技、联特科技、包括业绩去年增长很一般的太辰光、光迅科技、华工科技等所有光模块板块的个股都大涨几倍或者很多倍了，那么你人工智能算力肯定不仅仅是光模块一个零件就完成了人工智能算力搭建吧，总要有其它光通信部件配合搭建高速光网络吧，我不信你光模块销量激增了，和光模块配套的其它光通信配件销量还是以前那样不激增的。那么你光模块板块个股都暴涨了，那么接下来是不是要轮到光通信里的其它配件公司股票呢？？？因此节后可以重点关注这个我新思维的板块，也就是排除光模块个股外的其它光通信个股。一般我的思维总的来说还是有一定前瞻性的。

4、另外海尔智家，美的集团、格力电器等家电板块预计今年会历史新高，尤其是海尔智家等，这个观点我几周前表达过了。

5、目前中国股市上出现一种潮流，就是：规避ST股、垃圾股、微利股；集中资金到那些（1）不会退市，属于行业龙头的绩优股上。（2）集中资金到那些中国第一甚至世界第一的，拥有真正高科技、高垄断地位的个股身上去避险。（3）集中资金到那些大的不会退市，有点垄断地位的绩优国有篮筹股上。

因此把资金集中到这三类股上可以避险。为什么出现以上的逻辑？第一、因为国际资本进入中国股市，必然配置绩优篮筹股。第二、国内游资们不敢碰垃圾股了，又不想买海尔智家这样的大篮筹股来像国际大资本那样长期持有来慢慢赚钱，那么它们游资们想短平快赚钱，则必然攻击那些有业绩，有科技含量，又是行业龙头的其它《中小盘绩优股》身上，这些游资大量进入，就有可能造成这类股比原先预想的要涨得太多。如福晶科技等就是这样性质的股票，今年一季度 OIFF外资和社保资金开始买进它做中长线持仓配置，但游资们也不排除相中这样性质的，又不会退市，又是世界行业第一的科技股，来做它们中短线操作。因此节后国际资本配置了，国内游资们开始攻击这类股，就不排除这类股短期大涨的可能，当然以上只是举例，类似福晶科技这样性质的中小盘绩优股还有很多。

6、好了，今天的思路就是以上这些，总之，节后股市可能持续上涨，全面板块开花。

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赞(3) | 评论 2024-05-03 11:04 来自网站举报

【股息率排行榜前100名】
2023年报披露完毕，可以做个完整版梳理了，这个名单我剔除了净利润10亿以下的公司，在我看来，净利润太低抗风险能力差，谈股息率没有意义，姑且称之为“高阶版”吧。煤炭股占据14席且多数位居前列，在业绩普遍下滑的情况下高分红优势依旧明显。免责声明：本文内容仅代表作者个人观点，不构成投... 展开全文

赞(28) | 评论 (11) 2024-04-30 21:55 来自网站举报

【躺赢龙头的快乐】
一、策略回顾与操作回顾：1.盘前策略回顾：中衡设计今天属于预期内的加速，不过开的是一字板，昨天拿了先手今天自然而然的躺赢一把。盘前观察的三只票，除万安科技外，其余两只票走势都很强，中衡设计晋级7连板、万丰奥威走2连板，全天高承接，相当吸睛。今天盘面缩量的弱势体现出来了，低空经济里... 展开全文

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躺赢龙头的快乐

一、策略回顾与操作回顾：

1.盘前策略回顾：

中衡设计今天属于预期内的加速，不过开的是一字板，昨天拿了先手今天自然而然的躺赢一把。盘前观察的三只票，除万安科技外，其余两只票走势都很强，中衡设计晋级7连板、万丰奥威走2连板，全天高承接，相当吸睛。

今天盘面缩量的弱势体现出来了，低空经济里面，除了最核心的中衡设计和万丰奥威，其他前排的表现都比较一般，这也是为什么板块高潮次日要做只能做龙头的原因，人气龙头的潜在买盘是最多的，所以容错相对较高。还有一点，那就是市场的逆人性得到体现，大家都不看好高标，但不看好不代表走不出来，很多人的看法是中衡设计今天开一字板必死，但今天却活下来了。

今天开不开一字，对我来说并没有影响。首先，我有先手，我不会因为大家都不看好就提前砸掉，我唯一相信的就是市场和自己的判断，符合预期就继续持股，开板就减仓，开板之后杀直线那就全部出完；即使我没有先手，我顶多保证自己不去顶一字，盘中回封会不会上我自己也说不一定，可能会控仓上，也可能继续观望，有些独立思考的兄弟会去博弈，反正不能以持筹者的角度去评论持币者的不是，两者的心态自己看到的、想到的都不一样。可能于你来讲是卖点，于他来讲又是买点，因为接力本身就是一个互道S互道B的一个过程。

自信比黄金重要！没有什么悲伤是一个涨停解决不了的，如果有，那就两个。

2.操作回顾：

减仓中衡设计！

昨天反弹日跟随资金半路上车中衡设计，今天开一字理论上是躺赢，即使盘中炸板也容易拿住。但是，在我向某人的字典里面就没有“格局”两个词，不可能眼睁睁看着炸板也无动于衷，减仓是我对自己纪律的一个交代，没有全部卖完就是我对龙头的最大尊重。

我的纪律是：“买”就一个字，我只说一次，我也只买一次。买股的时候，只考虑符不符合自己的审美、判断，位置高低什么的全部抛之脑后，符合就上，绝不叶公好龙。同时，我会一次性将这只票买够，仓位根据自己的把握度来决定，后期不加仓、不做T，只考虑持股和卖股。

二、复盘市场：

指数今天冲高回落收了小阳线，量能继续维持在8000亿之内，个股涨跌各半。

整体的市场情绪有好有坏，好的方面是昨天反核地天板的中衡设计继续晋级打开市场高度、空头龙st宁科开闸放人还拉了个地天板，连续一字跌停的春光科技、同为股份也跟随大幅反核；不好的方面是缩量市场下题材很难连续向上，整体分化得比较明显，冲高回落的不在少数。

题材方面，昨天最强的AI和低空分化，化工板块日内领涨，其余题材轮动，综合来看持续性最好的还是低空经济。

低空经济，昨天小高潮，今天走了良性分歧，连板高度龙中衡设计一字回封晋级7板，老龙头万丰奥威在高位震荡后尾盘上板完成2连，不过上板后带动性一般，应该是尾盘顺势拉的，不用过多解读，具体走势明天见分晓；除了两只核心票外，其他辨识度表现一般；AI板块，昨天高潮今天分化，如果明天低空震荡或者走分歧的话，AI有可能轮动，可以结合英伟达走势来看，算是一种映射。

很多人都是惯性思维，被前面的A杀情绪吓怕了，不看好高标走出来。不能说一定错，但至少不客观。没有去尝试理解正确的周期，昨天中衡设计的成功反核就是一个博反弹或者拐点的信号，伴随着负面情绪的出清，今天的正反馈——继续晋级，更是强化了这一信号，所以午后宁科、春光等的反核才会有资金来做。

风格上今天10厘米有点强于20厘米的苗头了，属于风水轮流转，观点一致了，就会反过来。至于其他题材，没什么看法，就不一一解读了。

三、后续看法：

指数箱体之内还是看震荡，方向可上可下，这一块只要不是大跌就不用担心。

节奏上还是看作轮动，没有新方向就围绕当下主流——低空经济反复做，但要注意节奏。轮动的话就是看看AI、西部大开发等近期表现不差的板块。另外盘后出了一个关于证券方向的消息，所以明天可以看看大盘有没有机会走突破，可能走证券路线，如果大盘放量，证券这个渣男也许可以再爱一次，也可能是走科技、中字头，但这样的结果必然是伴随放量的。

四、结尾：

买股要买龙头，不管是总龙头还是各题材的分支龙头，要先找到那个龙头，找准时机买入，持有，然后卖出，循环这个过程即可。

子弹只打精锐，心无旁骛，只做龙头！！！

最后，有时间可以多回顾一下以往的帖子来加深印象，勤练武功，待新龙出现时，一记降龙十八掌打出，有妖龙处斩妖龙。

不会做龙头的，管不住手的，那就跟紧队伍，盘中手把手进行“龙空龙”的实操教学。

每天早上会分享当日盘前策略，点赞评论报个到，同时设置好特别关注，才不会迷路。

来自：向百福

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赞(3) | 评论 2024-04-25 22:45 来自网站举报

【【主流机会】最强低空概念股二次梳理（名单）】
核心股中信海直中信海直：国内最大的通航运营服务商，参与多个行业运行标准规范制定，与国内多家evtol厂家有联系合作。据网络纪要显示，公司国内低空空域管理份额70%，目前负责全深圳通航调度（政府授权），受委托管理500米以下空域。【整机】核心股万丰奥威万丰奥威：四座电动飞机已成功实... 展开全文

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【主流机会】最强低空概念股二次梳理（名单）

核心股中信海直

中信海直：国内最大的通航运营服务商，参与多个行业运行标准规范制定，与国内多家evtol厂家有联系合作。据网络纪要显示，公司国内低空空域管理份额70%，目前负责全深圳通航调度（政府授权），受委托管理500米以下空域。

【整机】

核心股万丰奥威

万丰奥威：四座电动飞机已成功实现首飞，与某合作方成立合资公司，将在电动垂直起降飞行器（eVTOL）领域展开深度合作。

金盾股份：与清华大学前期合作完成飞行汽车叶轮的样机已通过各项性能测试，各项指标达到了设计要求。

卧龙电驱：与包括商飞在内的主流主机厂商携手研发商业化应用，与中国民航科学技术研究院共建“联合实验室”。

商络电子：持有亿维特（南京）航空有限公司14.62%的股权，亿维特（eVTOL公司）航空原型机已实现机体下线，目前正在系统测试中，预计将于年底前后择机进行首飞。

【空管】

核心股莱斯信息

莱斯信息：拥有垂直起降固定翼、、大载重无人机系统、无人值守系统等全谱工业无人机产品，以及各类数据处理软件和云平台。

【低建规划】

核心股深城交

深城交：深圳市智慧道路及智慧灯杆的主要设计与建设者，已正式承接深圳低空智能融合基础设施建设项目一期项目，开发可覆盖全市的智能融合系统软件平台（包括低空操作管理系统和低空管理服务系统）。

苏交科：交通运输行业龙头企业之一。在京津冀、长三角及粤港澳等地区密集布局低空应用飞行服务。

【其他】

双一科技：碳纤维轻量化。公司模具产品可应用于低空飞行器和飞行汽车。已供货的产品为飞行汽车的飞行器外蒙皮和内置模具。

宗申动力：涡轮发电机。宗申航发主要为旋翼、固定翼的通航飞机和无人机等航空飞行器提供动力装备。

（来自网络）

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赞(28) | 评论 (12) 2024-04-19 21:01 来自网站举报

段永平：市值低于现金的公司千万要小心，和投资别的公司一样小心就好！一眼看上去市值低于现金的公司确实经常是值得花时间去看的，但多数情况下这未必就是便宜货。没有投资回报率目标的意思就是\"谋事在人，成事在天\"的意思。给自己设定短期投资回报率实际上有点滑稽，相当于猜测市场的短期反应。...展开

段永平：
市值低于现金的公司千万要小心，和投资别的公司一样小心就好！一眼看上去市值低于现金的公司确实经常是值得花时间去看的，但多数情况下这未必就是便宜货。
没有投资回报率目标的意思就是"谋事在人，成事在天"的意思。给自己设定短期投资回报率实际上有点滑稽，
相当于猜测市场的短期反应。炫耀短期回报率高也是危险的，
因为想要高回报率会让人铤而走险

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赞(4) | 评论 2024-04-07 14:37 来自网站举报

4.7黄金下周2380目标　　本周黄金一路如期上涨，上周末分析中，我们预期给出了2235不是高点，预期本周将会冲击2300一线，实时如期而至，黄金周三就开始冲击了2300一线后出现回踩，但是回踩也是在为上冲蓄力，本周几乎完美，（周三小非农利空）止损一单，周四清明休假没给策略，周五...展开

4.7黄金下周2380目标

　　本周黄金一路如期上涨，上周末分析中，我们预期给出了2235不是高点，预期本周将会冲击2300一线，实时如期而至，黄金周三就开始冲击了2300一线后出现回踩，但是回踩也是在为上冲蓄力，本周几乎完美，（周三小非农利空）止损一单，周四清明休假没给策略，周五大非农完美预测，把握两单完美单。

　　周五早上开盘2292一线回踩至2267一线后开启了白天的反弹之路，我们在早间2268一线直接让实盘给了多，目标看2285-90一线，也是成功到达，截止美盘非农数据公布前，黄金冲击2296一附近震荡，随着数据利空，黄金跳水直接到了2285附近，最低触及了2280一线，然后开始反弹震荡，后面成功站稳了2300一线上方，因为2300是关口压制，破位了我们实盘也是及时顺势追多，瞬间拉伸也是成功到了我们目标2320一线位置，黄金丝毫没有给空头一点面子，开启震荡反弹路线，截止收盘多头依旧强势！2330一线不是高点，下周2360-2380一线也是多头目标！

　　从目前行情震荡情况来看，本周毫无疑问还是比较成功的，非农也是完美预测，先跌后涨，虽然在2280一线没有及时给出多单，但是在2301一线给出了破位顺势的多，多单目标2320一线也是瞬间到达，做多没问题。

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赞(35) | 评论 (1) 2024-04-07 11:00 来自网站举报

那下一周股市的走势就已经非常明确了！！！
周一有色金属一定是高开的，绝大部分散户会疯狂的涌入。然后高开高走，持续拉升！！！
当大家都为之疯狂的时候，黄金期货开始下跌，然后周二周三的时候突然跌停，全部闷在里面，完成了这一次完美的出货！！！

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赞 | 评论 2024-04-06 22:47 来自网站举报

北方铜业；实际就是最符合我的标，要辨识度有辨识别度，要换手有换手，要人气有人气展开收起

赞(2) | 评论 2024-04-06 22:32 来自网站举报

【中国股市或将进入大震荡时期，短则一两年，长则三五年】
中国股市或将进入大震荡时期，短则一两年，长则三五年。不久前讲股市，我把美国1987年的“黑色星期一”和中国2024年的“黒一月”做了一个对比，预判中国股市将进入一个震荡期，短则一两年长则三五年，可称之为“大震荡”时期。中国经济的长期性增速放缓是从2007年第一季度开始的，从增速1... 展开全文

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中国股市或将进入大震荡时期，短则一两年，长则三五年

中国股市或将进入大震荡时期，短则一两年，长则三五年。
不久前讲股市，我把美国1987年的“黑色星期一”和中国2024年的“黒一月”做了一个对比，预判中国股市将进入一个震荡期，短则一两年长则三五年，可称之为“大震荡”时期。
中国经济的长期性增速放缓是从2007年第一季度开始的，从增速13.5%下降到今年“保5%”，股市在2007年暴涨后开启震荡行情，大部分时间被笼罩在“沪指三千魔咒”之中。
震荡行情也被称为贝塔行情，成就了一批中国股市的“游资大佬”，主流操盘特点是：选定题材重仓个股，价值投机波段操作。
股市投资如马拉松长跑，绝大多数人是“半马选手”，能坚持跑到终点的人很少，事后发现，参赛选手可分为领跑者和陪跑者。
现代股票市场是以纳斯达克市场开盘（1971年）为起点，股票与证券分离，就形成了两种价值偏好，一是利润驱动的成熟公司，二是创新趋动的成长公司。前者以传统的纽交所（NYSE）为代表，后者以新兴的纳斯达克市场（NASD）为代表。从此，第二代企业诞生，以利润最大化假说为目标的传统企业升级为以市值最大化为目标的企业，企业的利润越来越高的比例来源于资产的风险溢价。资本家的企业逐渐升级为企业家和投资人的企业。就像卫星发射成功后脱离了一级火箭，升级为二级火箭驱动，企业市值增长来源于剩余价值的利润贡献递减，来源于风险溢价的利润贡献递增。
在资产的风险溢价驱动下，创新成长的新兴企业跑赢了剩余价值驱动的传统企业，几十年后，在美国股市中，纳斯达克市场的价值观占了上风，“七巨头”科技股在全美上市公司总市值的占比逐年增加，直至去年（2023年）接近总市值的30%，“七巨头”的总市值达到破纪录的15万亿美元，年度新增市值的贡献度高达百分之八十左右。
道琼斯指数从1987年的两千点区间，如今上升到近四万点，以“七巨头”科技股为代表的市值增长成为股市马拉松赛跑的领跑者，其余行业的上市公司退居为陪跑者。
股市总市值增长引擎的转换是长期牛市的客观基础，中国股市正处于这一引擎转换的起点，所以说，当前股市的大震荡行情或将持续多年，最终将驱动一个超级牛市。

金岩石作

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赞(26) | 评论 (19) 2024-04-06 10:26 来自网站举报

中路股份(SH600818)$

公司拟募资不超9.5亿元投入100MW高空风能发电项目，补充流动资金。23年半年报：国内首创高空风能发电项目“安徽绩溪高空风能发电示范项目”已恢复建设完成，地面土建工程、设备安装已竣工，自2022年11月起持续进行空地联动调试，放飞试验发电效果良好。

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赞(1) | 评论 2024-04-04 21:07 来自网站举报

【水晶球牛人选股大赛423周参赛股】我的关注股：$中国铝业(sh601600)$ 铝业； $云铝股份(sz000807)$ 铝业。展开收起

赞 | 评论 2024-03-29 21:35 来自网站举报

【贺宛男：从龙头股年报预判投资方向】
截止本周五，尽管披露2023年报的（含业绩快报）才约1500家公司，不足沪深市场的1/3。但涵盖六大行、三桶油、五大保险公司、五大券商（中信、华泰、国泰、中信建投、中金）、三大航司（国航、东航、南航），三大地产股（万科、保利、招商蛇口）；以及头部煤炭股（神华、兖煤、中煤），头部有... 展开全文

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贺宛男：从龙头股年报预判投资方向

截止本周五，尽管披露2023年报的（含业绩快报）才约1500家公司，不足沪深市场的1/3。但涵盖六大行、三桶油、五大保险公司、五大券商（中信、华泰、国泰、中信建投、中金）、三大航司（国航、东航、南航），三大地产股（万科、保利、招商蛇口）；

以及头部煤炭股（神华、兖煤、中煤），头部有色贵金属（紫金、中铝、江铜、山东黄金、洛阳钼业，天齐、赣锋二锂业公司），头部家电企业（美的、海尔），以及宁德时代、比亚迪、中芯国际等均已亮相。

由此，我们大概可以对A股公司和行业的基本面作一分析，并对一段时间内的投资方向做一个大致的预判。

首先，已披露的1500家公司（含快报，下同）显示，营收约增长1%，净利润同比约下降2%，环比约下降4%。估计全部披露后大致不相上下。

下降较多的基本为四大行业，即房地产、半导体、煤炭和钢铁。

以下重点分析几大行业：

（1）银行：

43家上市银行中目前已有28家披露财报，大部分银行盈利增长在2-3%之间，但浦发、郑州、兴业三行分别下降28.28%、23.62%和15.61%，这几家在股价中已有所反应。由于目前银行利息很低，且还有降息预期，加之银行股多为高息股，例如六大行的股息率平均达5.8%，其中最高交行5.9%，最低的中行也有5.37%，比较适合稳健型投资人。

（2）、石油石化：

本周石油板块大涨6.9%，中国石油一周涨幅更达8.81%，网上甚至有“问君能有几多愁、没买中石油”的戏说。石油股大涨既有OPEC继续减产、能源基础设施持续受到攻击，因而油价表现不俗的原因；也有目前三桶油估值还较低，例如中石油和中海油均才11.2倍，并且三桶油均已“破净”。

但中海油和中石化2023年盈利均现下降，仅中石油盈利增7.8%，且三桶油环比都是下降的。所以能否继续大涨尚待观察。

鉴于油价上涨，以石油为原料的化工产品大多表现不佳，如天赐材料、云天化、君正集团等，这也是三桶油中中石化（有很大部分属于化工产业）股价表现比不上其他两桶油的原因。

（3）、房地产：

毫无疑问，房地产是业绩垫底的行业。龙头股万科刚刚披露年报，公司营收同比下降7.56%，净利润同比下降46.39%，净资产收益率为4.8%，较上年下降4.47个百分点（腰斩！）。除了销售确实不景气外（百强房企销售同比下降 17.3%，连续第 3 年下滑），主要是大额计提资产减值，其中存货计提减值高达80亿元，包括在建的商品房计提61亿，拟开发的计提10亿！

作为地产优等生的万科尚且如此，其他地产股也好不到哪里去。

但话要说回来，万科尚保持了不错的现金流，年末经营现金流为39.1亿元，账面上有现金998亿。忍痛大幅计提存货减值，当是为了“扔掉包袱轻装上阵”吧。

（4、）钢铁建材：

钢铁和建材是受房地产影响关系最密切的行业，如刚刚披露年报的鞍钢亏损32.57亿元。马钢亏损13.27亿元。建材方面水泥受影响最大，如龙头股海螺水泥盈利下降33%，天山水泥下降57%，冀东水泥亏损15亿。但玻璃似乎有企稳回升的迹象。

（5）、汽车及配件：

新能源汽车龙头比亚迪年报十分靓丽，营收增长42%，盈利增长80%，但股价表现却不如人意，本周还下跌了6.4%。在笔者看来，一是大部分以燃油车为主的公司尚未披露年报，如油车和新能源车兼有的长城汽车，年报显示业绩下降15%，这是近六年来该公司业绩首次下降。

另一方面，尽管比亚迪盈利同比高速增长，但该公司第一、第二、第三季度盈利分别为41.3亿、68.24亿、104.13亿，而第四季仅为86.7亿，说明环比增速已大为放缓。加之众所周知的美国对中国汽车行业的种种“阻截”……

但一些汽车零部件行业还是颇有投资价值。

（6）、家电：

原本以为，鉴于房地产不景气，家用电器是受影响较多的行业。但美的和海尔两家龙头企业的年报显示，美的营收和盈利分别增长8%和13%，海尔营收和盈利分别增长7.4%和12.8%，本周两家公司股价还都是涨的。

原来我们已经不能简单地把这些有巨量资金和科技实力的企业，仅仅看作是做彩电、空调、电冰箱。以美的为例，实际上已经是一家覆盖智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人以及其他创新业务的企业，在继续推动 ToC之后，正努力实现与ToB业务均衡发展。美的旗下的库卡机器人就是业内有相当影响的机器人制造商。美的有一句话说得好：“没有时间的朋友，只有趋势的朋友。”

同样，原名青岛海尔、现名海尔智家的也是如此。

当然，还是停留在为“家装”服务的日子就很不好过，如美凯龙，盈利从去年的5.5亿，至今年大亏22亿！

（7）、半导体：

半导体龙头中芯国际盈利从2022年121亿，大减至2023年48亿，降幅高达60%，这对投资人来说并不意外。

原因既是2023年全球半导体行业都在下滑，也同美国对中国芯片不断打压有关。与此同时，与半导体行业有相当关系的互联网日子也不好过，如曾经的大牛股吉比特。

既然公司基本面没有太出色的表现，2024年如无特殊因素，要迎来大牛市恐无可能，还是兜兜转转在行业和个股中找机会吧！

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赞(39) | 评论 (13) 2024-03-29 21:34 来自网站举报

【华为P70产业链12只核心股票】
—、CIS（图像传感器）：韦尔股份、思特威作为华为P70的CIS供应商，将受益于手机摄像头的升级趋势。随着手机摄影功能的日益强大，CIS的市场需求将持续增长。二、代工：光弘科技、福日电子作为华为的代工厂商，将直接受益于华为P70的生产需求。随着华为在全球市场的布局深入，代工需求有... 展开全文

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华为P70产业链12只核心股票

—、CIS（图像传感器）：韦尔股份、思特威作为华为P70的CIS供应商，将受益于手机摄像头的升级趋势。随着手机摄影功能的日益强大，CIS的市场需求将持续增长。

二、代工：光弘科技、福日电子作为华为的代工厂商，将直接受益于华为P70的生产需求。随着华为在全球市场的布局深入，代工需求有望持续增长。

三、检测：利和兴作为滤波器供应商，其产品在华为P70的通信性能中扮演重要角色。随着5G技术的普及，滤波器的市场需求将进一步扩大。

四、摄像头模组：欧菲光作为摄像头模组供应商，其产品在华为P70的摄像头系统中占据重要地位。随着手机摄像头技术的不断创新，欧菲光有望持续受益。

五、玻塑混合镜头：联创电子的玻塑混合镜头在提升华为P70的成像质量方面发挥关键作用。随着消费者对手机拍照功能的日益关注，联创电子的市场前景广阔。

六、玻璃盖板：蓝思科技作为玻璃盖板供应商，其产品在保护华为P70的屏幕方面发挥重要作用。随着手机屏幕技术的不断进步，蓝思科技有望持续受益。

此外，在指纹识别、卫星通信、电池、OLED面板等领域，汇顶科技、华力创通、欣旺达、京东方等公司也将受益于华为P70的发布。冠石科技该公司生产的功能性器件产品已应用于华为手机。

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赞(31) | 评论 (13) 2024-03-26 22:06 来自网站举报

【水晶球牛人选股大赛416周参赛股】我的关注股：$中兴通讯(sz000063)$ 低位； $国联证券(sh601456)$ 券商。展开收起

赞(2) | 评论 2024-02-17 19:14 来自网站举报

春节见闻。一是深圳某券商朋友说，以前客户投资账户三五千万以上算是高净值的，现在500万就算高净值了，不能说尸横遍野，也算是惨不忍睹。二是北京一朋友公司做量化交易的，业绩一直排在同类前面，前两年赚的钱，今年一个月抹平了。一场大梦，几度秋凉。三是听说一个朋友在年前去参加一个婚礼，当天...展开

春节见闻。

一是深圳某券商朋友说，以前客户投资账户三五千万以上算是高净值的，现在500万就算高净值了，不能说尸横遍野，也算是惨不忍睹。

二是北京一朋友公司做量化交易的，业绩一直排在同类前面，前两年赚的钱，今年一个月抹平了。一场大梦，几度秋凉。

三是听说一个朋友在年前去参加一个婚礼，当天股票融资账户被强制平仓，灰飞烟灭，更上火的是第二天大反弹连续两个涨停，差点抑郁了。

以上几个肯定不是个例，代表了一群人，我们正在经历一场什么？或许很多年以后才知道。。。

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赞(2) | 评论 2024-02-17 19:12 来自网站举报

【港股龙年喜迎三连阳！恒指本周涨3.77% 科技指数涨6.89%】
自龙年首个交易日以来，港股已经连续三日高歌猛进，颇有一番龙腾虎跃的热闹。2月16日，港股再度全线大涨，恒生指数重上16000点，上涨2.48%；恒生科技指数大涨3.71%，TMT板块高温不退，万国数据大涨近15%，阅文集团上涨超10%；此前连续下跌的医疗保健行业也强劲反弹，微创医... 展开全文

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港股龙年喜迎三连阳！恒指本周涨3.77% 科技指数涨6.89%

自龙年首个交易日以来，港股已经连续三日高歌猛进，颇有一番龙腾虎跃的热闹。

2月16日，港股再度全线大涨，恒生指数重上16000点，上涨2.48%；恒生科技指数大涨3.71%，TMT板块高温不退，万国数据大涨近15%，阅文集团上涨超10%；此前连续下跌的医疗保健行业也强劲反弹，微创医疗大涨24%，药明生物上涨超10%，汽车股、地产股也录得不俗涨幅。

从前期发布的基金季报来看，不少公募基金早在去年四季度就对港股的生物医药、人工智能、新能源车等板块进行了提前埋伏。多位港股基金经理认为，在流动性改善的预期下，港股有望迎来盈利与估值修复的双击行情，一季度基本属于等待港股市场否极泰来的状态。

港股龙年喜迎三连阳

龙年开年，港股喜迎开门红，已经连续三个交易日强势上涨。截至2月16日收盘，港股连续三日收红，恒生指数区间上涨3.77%，恒生科技指数区间上涨6.89%。

其中，受春节档热卖影响，影视概念港股持续拉升，阅文集团近三日上涨超17%，稻草熊娱乐、乐华娱乐、猫眼娱乐、阿里影业等跟涨。消息面上，据灯塔专业版数据，截至2月16日12时53分，2024年春节档（2月10日—2月17日）档期总票房（含预售）突破70亿，其中《热辣滚烫》暂列档期票房首位，阅文集团旗下新丽传媒是《热辣滚烫》的重要投资方。

地产股也全线上扬，碧桂园服务、融创中国、富力地产(02777)涨11.11%、远洋集团等众多个股上涨超10%。消息面上，据工、农、中、建、交五大国有银行最新披露，其对接的房地产融资“白名单”项目已超过8000个。中信证券研究报告指出，预计2024年不动产市场结构变化不少，随着按揭贷款利率走低，居民购房负担下降，限购限贷继续放松，推动改善性需求释放，预计核心城市房价逐渐走稳。

此前连续逆势下跌的医疗行业也在龙年强劲反弹，微创医疗大涨22%，思派健康大涨约21%，药明生物、信达生物、泰格医药等大幅跟进。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，港股龙年开盘连续三日上涨，主要原因就是受到众多利好政策的推动，以及节前A股市场连涨4日，带动了整个市场人气的回升。节前市场迎来了一系列的政策利好，大盘否极泰来，A股和港股触底反弹，联袂上涨。新任证监会主席吴清上任，监管层在春节期间处罚了几件违法违规的行为，彰显出监管层建设健康资本市场、打击违法犯罪行为、营造“三公”市场环境、保护中小投资者利益的决心。对于各类违法违规行为进行严厉的打击，可以有效提高A股市场的可投资性，同时也能够大幅提振国内外投资者对中国资产的信心。

拉长时间来看，港股其实自1月22日左右便开始触底反弹，网易-S、微博-SW、理想汽车-W等众多个股已经从低点反弹了超20%。

基金加仓人工智能和生物医药

值得注意的是，就在港股回暖的前夕，许多公募基金在市场回调时对港股市场进行了提前埋伏、静待反弹。

海通证券研报显示，去年四季度，公募基金主要加仓了港股中的人工智能、生物科技和新能源车板块。其中，人工智能板块重点加仓了金蝶国际和阅文集团，基金持股市值占比环比提升1.2/0.1个百分点，剔除股价影响后的增持幅度为1.1/0.1个百分点；生物科技板块重点加仓了康方生物和金斯瑞生物科技，基金持股市值占比环比提升0.7/0.4个百分点，剔除股价影响后的增持幅度为0.7/0.4个百分点；新能源车板块重点加仓了长城汽车和理想汽车-W，基金持股市值占比环比上升0.5/0.4个百分点，剔除股价影响后的增持幅度为0.5/0.3个百分点。

以金蝶国际为例，Wind数据显示，全市场有43只基金均在去年四季度对该个股进行了加仓，其中包括了陈皓管理的易方达港股通成长、王贵重管理的嘉实前沿科技、王培管理的中欧互联网先锋等多只明星基金经理的产品，合计加仓约8600万股。

王贵重表示自己长期看好人工智能和数字化方向，他认为，数字化的本质是利用技术的手段，提升组织信息计算、存储、传播的效率，而此轮数字化将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发展的机会。他特别提到，本轮AIGC也会深度影响软件行业，加速数字化的过程，目前整个板块的估值依然在历史较低水平。

金斯瑞生物科技同样获得了超40只基金的加仓，增持基金中包括了胡宜斌管理的华安景气领航、乔迁管理的兴泉合丰三年持有、陈皓管理的易方达港股通成长、赵蓓管理的工银成长精选等多只明星基金经理的产品，合计加仓约3000万股。

相较而言，基金在去年四季度主要减仓港股互联网、CRO和教育培训。其中，互联网板块主要减持的是本地生活服务平台美团-W和短视频巨头快手-W，基金持股市值占比环比大幅下降4.1/1.6个百分点，剔除股价影响后的减持幅度为3.3/1.5个百分点；CRO板块主要减持的是CRO龙头药明生物和药明康德，基金持股市值占比环比下降2.2/0.1个百分点，剔除股价影响后的减持幅度为1.9/0.1个百分点；教育培训板块主要减持的是东方甄选和新东方-S，基金持股市值占比环比下降0.4/0.0个百分点，剔除股价影响后的减持幅度为0.4/0.1个百分点。

港股有望迎来盈利与估值修复双击

展望后市，多位港股基金经理对2024年的港股市场表示了相对乐观的态度。他们普遍认为，在经历较长时间的下跌后，港股当前安全边际较高，特别是在流动性改善的预期下，港股有望迎来盈利与估值修复的双击行情，否极泰来。

富国中国中小盘的基金经理张峰认为，2024年一季度基本属于等待港股市场否极泰来的状态，港股估值低且已经经历了较长时间的下跌，一些利空因素也得到了相对充分的反映，目前的主要挑战是等待政策的实施和产生效果需要时间。另外，潜在的美国衰退也是没有落地的靴子。张锋表示，自己投资策略的一个方向是注重高股息股票，同时也配置一些具备真正增长潜力的成长股票。

汇丰晋信港股通双核策略的基金经理付倍佳预计，2024年港股市场有较大概率先抑后扬，全年核心矛盾为盈利增长，流动性有望于年中迎来实质性改善。“我们预计，蓝筹盈利韧性强，但被持续削弱的是市场对中期成长性的预期及企业现金流确定性的预期。后续可期待在财政发力的背景下，盈利预期回暖。随着利率端有望在2024年确立下行趋势，港股流动性压制预计缓解。港股有望开启盈利与估值修复的双击行情。” 付倍佳表示。

在行业配置和选股方面，付倍佳选择“确定性+创新性”的配置，主要关注三条投资主线：

一是关注盈利增长超预期的机会：受益于经营杠杆弹性大、前期降本增效优，轻资产行业盈利有望持续超预期；同时部分龙头公司新技术/产品突破，预计将迎接下一轮的收入扩张机会，有望开启二次增长曲线。我们相对看好互联网、部分消费服务、电子的投资机会。

二是关注美债利率下行的机会：美债利率四季度回落，2024年全年预计趋势下行。我们关注市场预期在低位、美元负相关弹性大的行业；供需格局佳，价格弹性贡献盈利超预期的行业。我们相对看好有色金属、创新药的投资机会。

三是关注高股息资产的机会：关注基本面夯实，整体ROE水平稳中有升以及分红意愿提升的高股息资产的投资机会。我们相对看好能源、通信的投资机会。券商中国

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赞(44) | 评论 (19) 2024-02-16 20:10 来自网站举报

龙年大吉！股票大发！展开收起

赞(2) | 评论 2024-02-10 00:03 来自网站举报

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