反弹波段中的三个判断 ，小盘成长风格占优的特征不变

   一、经济工作会议前是有利于反弹的窗口。反弹波段中的三个判断：1. 短期是政策布局可以作为主要矛盾的最后阶段，国内完成政策布局，验证期自然开始，彼时风险偏好可能再受抑制。2. 短期行情还只是反弹。继续提示，这个时代真正的牛市逻辑，更可能来自于中美对弈中，中国主动作为的破局点。3. 反弹与交易性资金活跃同步，主题活跃、小盘成长风格占优的特征不变。

　　近期，我们的讨论的重点聚焦在，市场从集中反映国内政策转向 + 呵护资本市场的单边影响，转向反映美国加码贸易摩擦vs.中国宽财政应对的相对力量。这使得总体风险偏好受抑制，市场调整。短期调整兑现后，A股动量效应已收缩至相对低位(观察上行动量扩散指标的快速回落，参见附注)。我们也提示了，调整后，市场预期锚定趋于客观，经济工作会议前的时间窗口，仍以有利于做反弹的。同时，这个反弹是提前抢跑的，依然由交易性资金活跃主导的。

　　短期反弹行情已经展开，对于这波反弹行情，我们提示三个判断：

　　1. 短期是政策布局可以作为主要矛盾的最后阶段。年底经济工作会议，还有政策进一步加码的期待，仍是反弹行情最好的掩护。而在我们看来，即便国内政策加码验证，市场也很难仅基于国内政策布局，发酵经济向上有弹性的乐观预期。这是因为，一方面，在美国贸易摩擦的边界确认前，后续仍有更严重贸易摩擦的担忧就挥之不去；另一方面，国内政策执行情况和效果，还是需要观察验证的。所以，一旦国内政策完成布局，政策效果验证期自然开启，风险偏好可能再受抑制。

　　2. 我们认为短期行情只是反弹。市场对于美国渐进加征关税，中国财政发力对冲具有一定预期，但对潜在影响的持续性预期不足。这个时代真正的牛市逻辑，更可能来自于中美对弈中，中国主动作为的破局点。特朗普2.0，关税加征由低到高，正在形成一致预期。短期即便小幅加税，只要进一步加征关税的预期犹在，抢出口就会持续，在加征关税幅度偏低的阶段，中国经济可能体现出较强韧性，但这种情况下，后续经济下行担忧不易消散。潜在贸易摩擦对A股营收的影响可能有限，但对利润的拖累会放大，使得基本面趋势投资机会受限。

　　3. 反弹的结构演绎形式可能还是“顺周期搭台，成长唱戏”。现阶段A股最重要的顺周期资产是核心消费。财政发力预期下，短期股价可能有弹性。但交易性资金活跃度更高，仍是反弹边际交易资金。这对应主题活跃，小盘成长风格占优仍是核心市场特征。“小切大”可能只有脉冲式行情，空间和持续性都存疑。

　　二、中期结构推荐方向不变：国内景气拐点关注，新能源(供给压力缓和进程快)、科创(25年创投市场拐点，一二级联动机会增加)。短期海外资产对特朗普交易定价趋于充分，港股反弹会更有弹性。中期继续看好港股互联网(基本面拐点已确立的核心资产)。短期，主题投资依然活跃，关注特斯拉机器人、数字经济、谷子经济等近期新主题方向。维持跨年行情偏弱的判断，彼时稳定资本市场预期力量再发力，A500可能有超额收益。

　　中期结构推荐的核心思路仍是2025年景气拐点，重点关注：1. 新能源(2025年供给压力缓和线索最清晰的方向)，以供给去化最快的新能车动力电池为核心，向其他新能源，乃至泛制造业扩散。2. 2025年创投融资规模触底回升已成大概率。截止24Q3创投一级市场仍在加速出清，计算机、传媒，医药生物，先进制造的并购重组定价已处于历史相对低位。二级市场热度回暖，创投一级市场同步启动，并购重组案件数已在上行，科创拐点已在验证。3. 短期海外资产对特朗普交易定价趋于充分，过度定价的纠偏，是港股相对A股额外的反弹逻辑。这一次港股在反弹中可能更有弹性。我们继续推荐，港股互联网是政策和景气双拐点已兑现的核心资产。

　　短期，主题轮动仍是主旋律，重点关注短期有新增催化的主题：特斯拉机器人、数字经济、谷子经济等。

　　跨年行情偏弱，稳定资本市场预期力量再发力，彼时A500可能有超额收益。前期成长风格占优阶段，市场基于“A500权重-沪深300权重”，挖掘成长龙头行情。而岁末年初，更占优的交易结构可能是“A500权重-公募重仓权重”和“A500权重-近期ETF加仓结构”。

（申万宏源：反弹波段中的三个判断 小盘成长风格占优的特征不变）

稳定高分红公司间接支撑了指数

  当下市场虽然预期和情绪都有所回落，但真正支撑本轮行情的基石是一批稳定的高分红上市公司，也许它们弹性有限、涨幅也不会在短期内很高，但稳定的高分红封杀了这些公司股价大幅回落的空间，也间接支撑了指数。本周市场小幅震荡，多空分歧逐步扩大，投资者对于本轮行情的信心有所动摇，国庆前的狂热情绪已经大幅退去，很多人也不敢再提牛市。

　　回顾本轮行情，政策、预期是情绪的拐点，但真正行情的基石应该是相对低估的估值。之所以说是相对低估，是因为大部分个股当下不算低估，真正与历史相比，最大的不同是近年优质公司的分红比例和股息率。

　　当下五年期存款利率约为1.6%，这也是近些年的绝对低位，债券资产当下的收益率也不高，而A股上市公司的分红率却不断提高。当下沪深300成份股的分红率超过3%，随着利率的不断下行，这样的分红率越来越价值凸显。虽然很多投资者说股市投资不是来赚分红的，但低利率环境下的高分红会吸引真正的价值投资者和长期资本的持续流入，从而推动市场水涨船高。

　　虽然当下市场资金结构很多元，游资、公募、散户也并不偏爱高分红，但真正的长线资金、耐心资本及未来大量的银行理财资金对于长期稳定的高分红投资一定会很感兴趣，特别是在一个不断下行的低利率环境下。

　　因此我们认为，当下市场虽然预期和情绪都有所回落，但真正支撑本轮行情的基石是一批稳定的高分红上市公司，也许它们弹性有限、涨幅也不会在短期内很高，但稳定的高分红封杀了这些公司股价大幅回落的空间，也间接支撑了指数。

　　相信假以时日，随着预期和现实的转暖，市场有望逐步回升，而高股息依然是A股的中流砥柱。

　　(  边风炜：爱建证券首席投顾）

石大胜华：固态电池核心标的，有望困境反转

固态电池核心标的：石大胜华

半固态/固态：硅基负极优势凸显

• 产品出货与客户认证：硅基负极项目稳步推进，已实现百公斤级订单出货，且在固态电池领域客户认证已达 B 样阶段。与多家头部企业如泰兰、赣锋、蔚蓝、青陶等达成合作意向，公司跟赣锋在固态电池领域的合作进展良好，已经向赣锋提供百公斤级别的样品为未来市场拓展奠定坚实基础。

• 利润测算：根据公司给的指引，硅基负极产品现在价格60-80万元一吨，后期可能会下降，就按五十万元一吨计算，成本公司给的指引为十五万元一吨左右。公司眉山基地硅基负极项目预计 2025 年一月底具备 5000 吨产能。每吨利润为三十五万元左右，以 5000 吨产能每吨利润三十五万元，可得利润高达 17.5 亿元。如此可观的利润预期充分展示了公司硅基负极业务的巨大潜力。

电解液：成长迅速，成本优势渐显
• 业务进展与订单增长：2023 年一季度投产以来，东营基地和武汉基地产能爬坡顺利，订单量不断增长。预计 2023 年出货量为 5.5 到 6 万吨，2024 年可达 12 到 15 万吨，从新进入者快速成长为部分厂商的主供或二供。

• 盈利能力提升潜力：随着液态锂盐装置正常运作，每吨可节约 1000 到 1500 元成本，有望成为国内电解液成本最低的企业之一，未来盈利能力提升可期。

溶剂：满产满销，高端市场占比高
• 产能与销售状态：2023 年三季度末溶剂板块产能达 71.6 万吨，处于满产满销状态。武汉基地 22 万吨碳酸酯进入试生产，多基地布局满足各地客户需求。

• 高端市场优势：在欧美日韩高端碳酸酯市场市占率超 40%，售价比国内高 1000 到 1200 元/吨。海外出货量占总产量一半以上，盈利能力保持较高水平。

硅基负极业务有望带来业绩高速增长，电解液和溶剂业务也持续向好。尽管前期市场波动可能带来一定挑战，但公司凭借自身实力和积极布局，已到困境反转拐点。
（来自网络，仅供参考）

硅碳负极重点标的

1、供应链反馈：

1）消费：今年500吨，明年1000吨，趋势已明确。

2）动力：今年200吨，明年2000吨+（翻10倍），下游是高端乘用车、无人机、EVTOL等，其中#C客户给到供应商1000吨指引，终端项目是戴姆勒（存量项目，预锂化硅氧切硅碳），预计25年初放量。

2、产业节奏：降本和应用双向奔赴，25年元年，26-27年大规模放量
硅碳最大优势是高能量密度，初期在成本接受度高的消费放量，然后是高端动力车，从BOM成本看，#硅碳降至30W即可实现对标石墨负极的wh平价，故我们看好长期趋势。

从降本节奏看，硅碳今年价格在70-80W/吨，明年可降至40-50W/吨，快则26慢则27年可降至30W/吨。

从终端应用看，多家车厂（戴姆勒、大众等）&电池厂（宁德、国轩、亿纬、AESC等）自22-23年测试硅碳，#预计在26-27年进入放量时间点。

3、投资建议
重点推荐硅碳负极刚需单壁CNT供应商-【天奈】，硅负极玩家-【璞泰来】、【贝特瑞】、【金博】，多孔碳供应商-【元力】、【圣泉】。

（来自天风电新）

未来人形机器人的投资标的

有几个标的：

1、埃夫特-U(SH688165) 整整四年没有抬过头，不是不努力，真是太努力，围绕机器人摊子越搞越大，奈何业绩没法看。新产能在搞，人形机器人也在研究，但是经费不够，后期只有两条路，增大引进战略投资者，要么发行可转债，时间上不会太久。这公司也是我在雪球，第一个提出被华为选中的公司，参考我13号发的文章。当然选中不代表就会脱胎换骨，后期还是要靠自身的发展。

到现在的行情有两大特点，一是小烂差爆发力强，既没有股东减持也没有机构砸盘，二是涨停10%的，没有20的强，20没有30%的强，主打就是一个字：快。

所以本着越烂越好，越差越炒的精神，埃夫特不得不留一手。风险和收益是并存的，这公司业绩是烂，反转预期也是最强烈，但整个周期不会短，需要长期跟踪。

2、拓斯达" target="_blank" rel="nofollow">$ 整整四年没有抬过头，不是不努力，真是太努力，围绕机器人摊子越搞越大，奈何业绩没法看。新产能在搞，人形机器人也在研究，但是经费不够，后期只有两条路，增大引进战略投资者，要么发行可转债，时间上不会太久。这公司也是我在雪球，第一个提出被华为选中的公司，参考我13号发的文章。当然选中不代表就会脱胎换骨，后期还是要靠自身的发展。

到现在的行情有两大特点，一是小烂差爆发力强，既没有股东减持也没有机构砸盘，二是涨停10%的，没有20的强，20没有30%的强，主打就是一个字：快。

所以本着越烂越好，越差越炒的精神，埃夫特不得不留一手。风险和收益是并存的，这公司业绩是烂，反转预期也是最强烈，但整个周期不会短，需要长期跟踪。

2、拓斯达(SZ300607)$ 创业板的属性，涨幅猛，当之无愧的龙头明星，今天46%的换手，谁也不知道后面会不会继续疯下去，毕竟有了华为的光环加持。

3、兆威机电(SZ003021)$ 这三个票都是华为的战略合作伙伴，但作为新韭菜以上两个票都不能买，所以这个公司无论是从实质的产品，还是未来的方向都值得关注。6号和7号两天的图形，有人说看起来像出货，我当时也发帖说了大资金的成本就在48元附近，到现在都在似乎筹码都没有买够。灵巧手可是一个重要的部件，看点很多。

4、柯力传感，机器人中独特的配件供货商，先上车抢了一个好位置，和兆威机电一样，公司本身的发展就很健康，炒或不炒都有看点。

5、捷昌驱动，浙江的家族企业，脑子都是灵活的，早早的就和机器人公司联手，推出了灵巧手，是已经上市的产品，明码标价开始卖了。但大股东的房地产情结，对小股东多少有点影响，不过在我看来影响不算很大，比昊志机电的股东强多了，中后期可能会有意想不到的事情。

6、阿尔特。前面提到英伟达是技术支持，而这个公司就是一家提供技术的公司，设计汽车和设计机器人距离不是那么远，他也是英伟达的解决方案顾问。看看东方精工的涨幅，可以有点想象力，这公司后期如果用NV提供的设计技术，帮助行业其他公司设计机器人也是不错的赛道，而且参与者不多。看看他手中的订单，就能了解。

华为Mate70突然开订，这10家公司给华为供货

第一家：光弘科技

公司为华为Mate 60提供代工服务，并且有望从华为Mate70的代工中受益；

第二家：福日电子

福日电子为华为智能手机等智能终端产品的ODM（原始设计制造）生产服务。只要手机卖的好，公司业绩就会大幅增长。

第三家：欧菲光

欧菲光是华为Mate 60系列手机的主要摄像头供应商，提供了后置摄像头、前置摄像头模组。欧菲光还为华为提供指纹模组等关键部件的制造。

第四家：联创电子

联创电子为华为供应的主要产品是3D sensing光学镜头，这种镜头被用于华为Mate系列手机中。

第五家：福蓉科技

福蓉科技为华为Mate70智能手机以及折叠屏手机提供铝制中框材料。

第六家：东田微

东田微通过模组厂为华为供应手机摄像头滤光片，东田微与包括欧菲光、丘钛科技、信利光电、舜宇光学等知名摄像头模组厂商建立了直接长期稳定的合作关系，这些模组厂商也是华为手机摄像头模组的重要供应商。

第七家：韦尔股份

韦尔股份是华为P50手机的核心供应商之一，主要为其提供触控与显示、模拟芯片。此外，韦尔股份的子公司北京豪威是华为Mate 60、Pura 70系列的摄像头芯片两大供应商之一，韦尔股份的半导体产品已进入华为供应链，可能在Mate 70系列中提供图像传感器等关键元器件。

第八家：思特威

华为旗下的哈勃投资已成为思特威的重要股东之一，思特威作为高性能CMOS图像传感器芯片有可能被用于华为Mate 70系列的摄像头模组中。

段永平最新持仓投资组合

【1】大幅度减持苹果。

大佬里面，最早减持苹果的是巴菲特，已经连续多次减持，本次同样继续减持。

股神刚减持的时候段老板表示不清楚原因，不跟；现在还是跟了。

我认为最主要的原因就是，苹果的估值贵了，所以股神减持。

而股神减持会引发更多的资金跟风，干脆跟着一起减持算了。

我手里也有点苹果股票，看着大佬们正在减仓，是时候准备跑路了。

我对于苹果的观点是，段永平比巴菲特更懂苹果。

因为段永平是做电子产品起家的，也是最早看到苹果价值的，所以买入时间买巴菲特早得多。

【2】清仓美国银行。

美国银行也是巴菲特不断的减仓品种，段老板跟着清仓了。

巴菲特清仓美国银行的主要原因，一是降息周期，二是巴菲特对于金融业的品行之类的，失望了。

【3】减持了少量的伯克希尔，主因还是性价比降低了，伯克希尔自己都不回购了。

减持了较多的阿里巴巴。

阿里巴巴目前的本质依旧是电商，也正在回归本质。

但电商的本质又是该死的零售业，这是芒格都骂人的行业。

本质还是赛道不行啊。

芒格说，忘了阿里是该死的零售业。

零售业的本质就是，行业起伏太大。原本阿里京东已经垄断，市占率80%。现在市占率又高度分散了。

谁都能来刨食，拼多多直播电商已经抢走了很多份额，现在腾讯和美团又进来刨食了。

这也是阿里和腾讯拉开差距的原因。

腾讯的主营业务都可以算作现金奶牛，主营之一的游戏可以通过不做出常青藤游戏，不断孵化出下蛋的鸡。

【4】大幅度加仓拼多多。

拼多多太有想象力了，好像增长永远不会停止。

电商四大王牌，多快好省，这个省（便宜）好比大王，其余的三个多快好只能算作三个二。

拼多多手握大王，是有可能跟半个亚马逊看齐的，因为亚马逊的电商业务占比60%。

亚马逊的市值是2.1万亿，拼多多的市值是1500亿，十倍差距。

所以想象力是巨大的。

当然，也仅仅是想象力大；所以段老板持仓拼多多的比例是3.18%，阿里巴巴的比例是3.49%。

【5】大幅度加仓西方石油，主要是跟着股神巴菲特操作。

【6】腾讯三季报披露后，段老板也有加仓。

简单总结，段老板在美股的持仓是极具代表性的，每一只持仓都是顶尖优质股。

苹果，质量好，成本极低。

伯克希尔，股神管钱，一百个放心。

谷歌，优质企业。

阿里巴巴，主要是买的低。

拼多多，成长股。

西方石油，股神重仓，现金奶牛。

迪士尼，美股老牌蓝筹。

市值管理14条解读，破净股大利好

　11月15日，证监会发布正式版本“市值管理14条”，这距离征求意见稿发布仅仅过去50多天。

　　对比征求意见版本与此番正式版本发现，二者差别相对不少，对于上市公司的要求变化“有紧有松”，整体以“松绑”为主。

　　具体来看，“松绑”主要体现为三大类。

　　类别一：适度放宽长期破净公司估值提升计划等相关要求。

　　一方面，对于长期破净公司的估值提升计划要求放宽，此前要求估值提升计划内容需要包括目标、期限及具体措施；如今仅要求明确、具体、可执行。

　　另一方面，对于长期破净公司，征求意见稿要求全部长期破净公司在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明，正式版本将业绩说明会需要进行专项说明的上市公司范围压缩至“市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司”。

　　类别二：上市公司股份回购安排由“必做题”调整为“选做题”。

　　针对股份回购，征求意见稿要求董事会结合上市公司的股权结构和业务经营需要，推动在公司章程或者其他内部文件中明确股份回购的计划安排。

　　正式版本则在此项规定前添加“鼓励”二字，这意味着上市公司明确股份回购安排由强制执行调整为灵活选择；与此同时，正式版本将股份回购安排内容由“计划安排”调整为“机制安排”。

　　类别三：增加上市公司股价异动处理的灵活性。此类“松绑”调整最多，集中在三个方面。

　　首先，对于上市公司市场表现明显偏离上市公司价值的，正式版本去掉“依规发布股价异动公告”的要求，仅要求其审慎分析研判可能的原因，积极采取措施促进上市公司投资价值合理反映上市公司质量。

　　其次，对于上市公司股价出现异动等情况严重影响投资者判断的，征求意见稿要求董事长召集董事会研究提升上市公司投资价值的具体措施，正式版本删除此要求。

　　再者，对于各类媒体报道和市场传闻可能对投资者决策或者上市公司股票交易价格产生较大影响的，对上市公司的要求适当放宽。在征求意见稿中，发布澄清公告、官方声明、协调召开新闻发布会均为上市公司应有回应方式，正式版本则仅将发布澄清公告作为必备项，官方声明、召开新闻发布会是否进行可由企业自主选择。

      适度放宽要求：长期破净公司估值提升计划等相关要求放宽，其估值提升计划只需明确、具体、可执行即可，且压缩了需在年度业绩说明会上进行估值提升计划专项说明的公司范围。

     调整股份回购：上市公司股份回购安排由“必做题”调整为“选做题”，企业可根据自身资金等情况自主决定是否回购及回购方式。

     增加股价异动处理灵活性：对于上市公司市场表现明显偏离价值的，不再强制要求依规发布股价异动公告，仅需审慎分析原因，积极采取措施促进投资价值合理反映质量；对于股价异动影响投资者判断等情况，正式版也删除了董事长召集董事会研究提升投资价值具体措施等要求 ；对于各类媒体报道和市场传闻，仅将发布澄清公告作为必备回应方式，官方声明、召开新闻发布会等可由企业自主选择，同时新增董秘及时向董事会报告的要求。

    这对短线生态最大的影响就是:

  (1)监管放松对风偏提升有巨大帮助

（2）情绪上升流动性也会回来，相应的溢价也会在情绪回升的同时慢慢提升

（3）还有些具体操作策略方面的改变，这个见仁见智了，相对应的一些奇妙的玩法也会随之而生，后面要学习的地方也不少。

（4）后面情绪的起伏会加大，可能情绪上去时候多疯狂退潮时候的汹涌程度也会加剧。对应到的风险也会很吓人。

（5）短期的话，破净股可能会作为一个题材进行炒作。

光刻机的投资思路

这轮行情一直看好这条逻辑线——大国崛起，围绕着这个主题其实比较多，包括国产自主、硬科技、华为概念等，至于原因人尽皆知。

至于光刻机逻辑比较硬，今天来梳理下国产自主光刻机部分产业。

芯片制造可以包括多个工艺，如初步氧化、涂光刻胶、曝光、显影、刻蚀、离子注入。这个过程需要用到的设备种类繁多，包括氧化炉、涂胶显影机、光刻机、薄膜沉积设备、刻蚀机、离子注入机、抛光设备、清洗设备和检测设备等。在整个半导体芯片制造过程中，光刻是最复杂工艺，光刻工艺的费用约占芯片制造成本的1/3左右，耗费时间占比约为40-50%。光刻机是芯片制造中最复杂、最昂贵的设备。

光刻机可分为前道光刻机和后道光刻机。光刻机既可以用在前道工艺，也可以用在后道工艺，前道光刻机用于芯片的制造，曝光工艺极其复杂，后道光刻机主要用于封装测试，实现高性能的先进封装，技术难度相对较小。

光刻机零部件供应商遍布全球，核心零部件来自德国和美国：代表光刻机最高端技术的EUV光刻机里面有10万多个零部件，全球超过5000家供应商。

国产光刻机有两家，是上海v电子和长春所。

上海V 电子国产光刻机巨头，国内市场份额的80%，具备90nm及以下芯片制造能力。撤回IPO，都在猜借谁的壳上市：上海电气、华健集团、张江高科、海立股份？

另外，生产光刻机的长春所，它旗下还有家相关上市公司叫奥普光电。主要产品包括光电测控仪器、光电成像技术及产品、光学材料及元器件，广泛应用于科研、工业检测、医疗检测等领域。

与光刻机有关的服务是东方嘉盛，与光刻机相关的零部件公司就比较多了，包括光源、物镜、控制器、洁净设备、光学器件、温控和结构件等，这里就不一一说了。少年书童

自主可控：鸿蒙、信创、半导体、量子、算力概念股

面临各项重大事件的冲突，自主可控将越发凸显其重要性。

1、华为鸿蒙

华为鸿蒙操作系统（HarmonyOS）是华为自主研发的操作系统，在中国市场的份额已经超越了苹果的iOS系统，稳居第二。这一成就得益于鸿蒙系统不断的技术创新和生态建设。

鸿蒙系统采用分布式架构：首次用于终端OS，实现跨终端无缝协同体验，开发者可以像开发同一终端一样开发跨终端分布式应用。

鸿蒙概念股：华宇软件、润和软件、常山北明、三维天地、科蓝软件、软通动力、拓息、通达海、值得买、华峰超纤、蜂助手、创意信息等

2、信创软件

信创软件和硬件涵盖了从基础硬件到应用软件的全方位，包括但不限于浏览器、下载工具、安全防护、压缩刻录、音视频软件、输入法、图形图像等常用软件，以及办公、社交、娱乐、杀毒等应用软件。此外，还包括国产操作系统、数据库、中间件等基础软件，以及办公套件、工业软件等应用软件。

预计到2029年，中国信创产业市场规模或将达到59054亿元，信创产业未来将是关键领域的全面安全，实现软硬件的全部替换，并逐步实现政务云的国产化。

概念股：华宇软件、中科曙光、中国长城、神州信息、榕基软件、恒锋信息、久其软件、华闻集团、常山北明、博彦科技、南天信息、科蓝软件、恒银科技、科创信息、思特奇、中亦科技、熙菱信息、东方通、中国软件等。

3、芯片半导体

我国从国家到地方出台了多项政策以扶持半导体产业的发展，聚焦高端芯片、集成电路装备和工艺技术等关键领域，推动产业链高质量发展。政策还涉及财税、融资、平台、对外开放等多个细化领域，对同等条件下优先使用国产半导体设备的厂商给予补助和支持。

预计2024-2029年我国半导体行业市场规模将以5%左右的增速增长，到2029年我国半导体行业市场规模有望达到2464亿美元。

概念股：中芯国际、华虹公司、沪硅产业、容大感光、南大光电、双乐股份、安集科技、北方华创、中微公司、盛美上海、拓荆科技、复旦微电、紫光国微、韦尔股份、圣邦股份、长电科技、通富微电、寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等

4、量子科技

量子科技是新一轮科技革命和产业变革的前沿领域，量子科技是一项对传统技术体系产生冲击、进行重构的重大颠覆性技术创新，具有重大科学意义和战略价值。主要分为量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域。

概念股：复旦复华、科大国创、格尔软件、吉大正元、神州信息、陕西华达、电科数字、信安世纪、金卡智能、铜牛信息、国芯科技、富士达、国盾量子、罗博特科、腾景科技、锐科激光、迪普科技、华工科技、科华数据等

5、国产算力

国产算力是指中国本土企业或机构自主研发和生产的用于人工智能（AI）计算的硬件设备、芯片和系统。它们旨在提供高效、强大的计算性能，以满足日益增长的人工智能应用需求。

概念股：城地香江、亚康股份、鸿博股份、依米康、美利云、高新发展、四川长虹、宁夏建材、软通动力、中科曙光、荣科科技、远东传动、紫光国微、紫光股份、广电运通、安奈儿、拓息、烽火通信、神州数码等

博通股份：沉迷于重组的国资壳

博通股份，属于国企。

目前公司资产只剩一所学校，可以说是迫切想要重组的，不然去年的一次重组也不会想着去随便收购一个环保公司作为跨界，可能是后面大股东也想到前景不太好，所以主动终止了2023年的重组，对于它来说，终止重组也许是为了更好的机会，

细数它这些年五次重组，闹的沸沸扬扬最火热的一次是中软国际借壳，开始传闻是360借壳，后面公布是中软国际，当年由于股灾刚过不久，村里也搬出了最严厉的重组管理方案，最后只能作罢，中软国际目前可是真正H核心的业务公司，只能说可惜。

其他的几次重组，也有大股东注入地产，也有陕汽集团这样的大资产，还有南京芯传汇这种科技公司。

之前的重组都由于各种原因作罢，但是目前的政策已经今非昔比，公司能够在政策不支持的时候都想方设法让公司转型，我相信只要公司有这个想法（金鸿顺4年3重组今年继续，重要的是公司有想法），想必是能够给到它更好的归宿，上月大股东50亿注册资本成立西安经开产投，也许就是资本运作的开始。

另外，公司市值属于A股国企里面的倒数，也差不多是属于两市里面倒数的那批，但是目前无退市风险，属于较干净的壳，结合公司热爱重组的想法，以及鸿蒙概念，后续有一定的炒作预期。A股有方

​未来有重组预期的科技类股票名单之二

未来有重组预期的科技类股票名单之二

现按以下几个类别对市场最新发现的有重组预期的科技类潜力股名单更新后，进行了更详细的归类整理。主要按以下类别

一是实际控制人旗下有优质资产IPO受阻撤回，这类资产急需上市，有尽快注入上市公司需求。

二是控股股东有优质科技类资产，相对容易注入到上市公司。

三是上市公司低比例持股或关联持股优质的科技类资产，为增强自身实力，有进一步收购股权扩大持有比例。

四、有市场流传的重组传闻。

五、实控人承诺重组或解决同业竞争。

六、曾经重组失败。

七、控股股东已变更或将变更。

一是实际控制人旗下有优质资产IPO受阻撤回，这类资产有紧急上市需要 。

1.浪潮软件：山东华光光电子股份有限公司是浪潮集团子公司，科创板中止时间2024.06.27。

2.苏州固锝：参股公司（21.63%）明皜传感专注于MEMS传感器研发、设计和销售的芯片设计公司，已向荣耀、小米等客户批量供货。2024年6月媒体报道，明皜传感撤回上市申请文件。公司实控人是吴念博，同时也是明皜传感的实控人之一，其子吴炆皜担任明皜传感的董事长。

3.同有科技：公司是忆恒创源第一大股东，该企业2023年3月30日终止科创板IPO。

4. 智光电气：公司实控人是粤芯半导体的实控人，粤芯半导体IPO终止。

5.铜峰电子：铜陵国资旗下唯一的上市平台铜峰电子，预期重组杭州中欣晶圆半导体。铜陵市长拜访杭州中欣晶圆日方大股东公司，表示大力支持公司关联企业来铜陵上市，日方董事长贺汉贤表示投资项目和上市企业优先选择落地铜陵。#事件驱动：铜陵经开区报请市政府且通过《经开区直属企业市场化转型及上市工作实施方案》方案中明确：为缩短上市时间，择机收购上市公司壳资源，实现借壳上市➕中欣晶圆于2024-07-03终止IPO。

6.电子城：中关村基金参股华卓精科，该企业于2024-06-26终止IPO。

7. 天富能源：实控人旗下天科合达多次IPO受阻

8. 乾照光电：注入芯瑞微预期，海信视像共持有信芯微54.95%的股份，曾拟分拆信芯微上市，信芯微于今年6月14日撤回ipo

8. 荃银高科：先正达实控的上市公司主要有安道麦（直接持股78%）、扬农化工（直接持股36%）、荃银高科（通过中国种业集团间接持股21%）。

控股股东先正达，20240329，先正达集团终止IPO申请，估值2000亿拟募资650亿。另，根据2021年12月10日中国种子集团有限公司出具的《详式权益变动报告书》所示，中种集团将自前次权益变动发生之日起五年内采取适当解决方式逐步稳妥推进相关业务整合以解决与荃银高科之间的同业竞争问题。

安道麦已连收三个涨停。

9. 华嵘控股：有保壳需求，中天控股集团撤回旗下中天氟硅IPO。

10.德尔玛： 240117创新药捍宇医疗终止科创板IPO 原拟募资17.2亿元

11.北陆药业：2024年4月2日,和基因主动撤回申报材料，北陆药业持股16.4%的第二大股东

12.新天药业：2022年8月启动IPO辅导后终止，新天药业24年2月计划收购剩余85%股份，因股价大跌和时间期限等原因，暂时终止。随时可能重启收购。

二是控股股东有优质科技类资产，相对容易注入到上市公司

1.澳柯玛：目前总市值43.2亿,控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团合计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司72.1%以上的股权。

2.麦克奥迪:目前总市值64.2亿,控股股东为北京亦庄投资控股有限公司，实际控制人为北京经济技术开发区管理委员会，亦庄旗下有众多优质资产，其中拥有三大光刻机相关资产尤为重要，包括负责光刻机物镜组的国望光学（控股股东）、负责光源的科益虹源（第二大股东）、负责浸没光学系统的长春国科精密（孙公司），均为亦庄国投旗下资产。

3.祥龙电业：控股股东武汉葛化集团，实控人为武汉东湖高新技术开发区委员会。

4.东湖高新：控股股东湖北省建设投资集团，实控人为湖北省国资委，正在剥离湖北路桥或将等待资产注入。参股湖北数据集团，2024年7月公司以增资的方式间接持有湖北数据集团30%股权，切入数字科技领域。公司公告称后续将持续依托高新数科，通过项目自建和并购等形式，发展壮大公司数字科技板块业务范围。

5.荣科科技： 控股股东河南信产数创，实控人豫信电投，其牵头合资收购了超聚变——华为重要合作伙伴。

6.海泰发展： 控股股东天津海泰投资集团有限公司，实控人为天津高新技术开发区管理委员会。。

7.京能置业： 控股股东北京能源集团，实控人为北京国资委。

8.博通股份： 控股股东西安京发集团，实控人为西安经济技术开发区管委会。

9.新宏泰: 控股股东无锡产业发展集团，实控人为无锡国资委，无锡国资旗下众多高新技术/先进智造项目，此前有传可能被全球第二大移动基站射频器安谱隆借壳。

10. 湘邮科技：控股股东北京中邮资产管理有限公司，实控人为中国邮政集团，旗下有中国邮政储蓄银行、中邮证券、中国邮政速递、中邮资本、中邮信息科技（北京）有限公司等

11.深圳国资旗下优质资产众多，控股上市公司多个：深深房A(深投控），沙河股份（深业集团），深物业（深投控），深赛格(深投控）,深纺织A（深投控）,深振业A（深国资委）等，最近市场热议的是荣耀将要借壳哪个？要是能分析中那就厉害了。

12.上海国资旗下优质资产也众多，如海立股份（控股股东上海电气旗下的集团近期颇受市场热议），上工申贝（大股东浦东科投），开创国际（控股股东上海远洋渔业），开开实业（静安国资），耀皮玻璃（上海建材集团/上海地产集团），长江投资（长江经济联合发展集团），上海物贸（百联集团），兰生股份（东浩兰生集团），益民商业（黄浦国资）,东方创业（东方国际集团）等 。

13. 央企控股类：中成股份，中国海诚，瑞泰科技，国脉文化，易华录

14. 中青宝：中青宝与宝德服务器(昇腾服务器排名前二厂商)同一实控人，且宝德资产已经数次注入中青宝，宝德服务器与中青宝存在同业竞争，注入成唯一选择。

15..超讯通信：大股东旗下广州粒子微注入预期，广州粒子微电子有限公司是一家专业从事集成电路设计与销售的高科技企业。

16. 阳谷华泰：波米科技为实控人王传华的控股子公司，这块资产是海思、盛合微晶双料供应商，叠加了国产替代。荣获海思“最佳技术突破奖”“最佳合作伙伴奖”，今年7月18日，被华为公司授奖，这是华为首次给解决"卡脖子"技术难题的材料供应商颁奖，全国共4家，封装材料领域仅波米科技1家。波米科技是国内最顶尖的芯片封装材料生产商，是国内唯一实现聚酰亚胺材料商业化量产的企业。公司与华为建立了战略合作关系。

17. 旗天科技：七彩虹借壳预期，2024年7月25日晚公告，拟定增募资不超4亿元，引入算力硬件企业七彩虹皓悦，七彩虹为著名电脑硬件品牌，其显卡市场的份额达33.22%；交易完成后，公司控股股东将变更为七彩虹皓悦，实控人将变更为万山。9月7日公告，市场监督局对集中反垄断审查不实施进一步审查。

18正虹科技：岳阳国资，观盛投资新晋入主，观盛投资耗资近50亿元入股紫光集团（紫光展锐等的大股东)。

19.信息发展：中国交通运输部旗下唯一实控上市公司。交通部入主后，预期将会注入交通运输部旗下的如交信北斗和交信智行。

20.万润科技：大股东是长江存储母公司。

21.怡亚通：深圳国资委。公司在大科技领域积极投入，投资并孵化的卓怡恒通是国内信创计算机(OEM/ODM)供应商之一；旗下的半导体，兼具NAND和DRAM两方面实力。

22. 长春一东：兵器工业集团下面上市平台，资产注入预期。

23. 远东传动：公司持有许昌瑞东电子科技30%股权，许昌瑞东公司持有黄河科技集团信息产业发展有限公司40%股权。

24.瑞贝卡：

25. 森远股份：实控人变更为中科信控，中科智算法人变更为森远股份总经理刘廷建，2023年11月8日晚间，森远股份回复交易所问询函，未来12个月内并没有改变上市公司主营业务或做出重大调整的计划，快到期了。

26.朗迪集团:半导体风投龙头，+甬矽电子二股东，多个半导体资产有望注入！

27.凤凰光学：壳特征明显，是目前唯一亏损且集团定位不明确的上市平台。凤凰光学还是一家纯正的华为汽车产业链标的，H汽车的车载光学器件价值量显著提升，公司传统主业明显受益，存在较大预期差。中电科重组华为车载光学器件核心供应商。

28.四创电子：电科38所与8所、16所、43所一起构成了电科博微集团（四创电子大股东）。其中：8所负责特种光缆、连接器及组件、光器件、光模块、光纤传感器的科研生产。16所负责超导电子与低温电子、微波与毫米波技术的应用研究与产品开发。43所负责微系统与组件、混合集成电路、电子封装与材料、智能装备等业务。38所负责集成电路（16种ASIC芯片和1500种EPLD/FPGA/DSP）、微波（毫米波、太赫兹）、雷达等产品。实控人旗下优质资产：大股东38所旗下的DSP芯片“魂芯”，卫星互联网相关的“天地信息网络研究院（安徽）有限公司”，尤其是SW申威CPU最引人注目。

29.凤凰航运：大股东旗下高科华烨承诺在25年上半年上市，资产注入成唯一选择。高科华烨是南烨集团控股子公司，#深耕砷化镓、碳化硅第三代半导体衬底材料及芯片，是下一代高清显示COB领域的头部玩家，全国最大的LED生产封装制造基地，24年产值将达到120亿！

30.济南高新：山东华芯半导体重组预期

31.威龙股份：闫鹏飞通过九合云投控制威龙股份，闫鹏飞把自己实际控制的爱特云翔的CFO+办公室主任都安排到威龙股份，顺理成章的接管相应业务，为借壳做准备。

32. 中创环保：实控人胡郁可能会将旗下聆思科技等芯片公司注入中创环保，打造第2家市值上千亿的AI芯片公司。胡郁担任董事长的聆思科技（ListenAI）成立于2020年，是一家专注于提供智能终端系统级（SoC）芯片的高科技企业，致力于将全球前沿的人工智能算法与自主领先的芯片设计深度耦合，打造极致性价比的单芯片解决方案，目前已量产4个系列23款自研AI SoC芯片产品，覆盖语音、视觉、图像、连接等多个领域，结合大模型技术构建起芯片+算法深度结合的产业生态。凭借在研发、产品、市场等多领域的突出表现，聆思科技在2024年获评国家级专精特新“小巨人”企业。胡郁是科大讯飞的联合创始人，在人工智能领域有多年经验。他曾在科大讯飞担任多个重要职位，包括基础研发部总经理、研究院执行院长、高级副总裁以及轮值总裁/执行总裁。

32.华天科技：实控人下华羿微电子

33.宁波富达：宁波国资持有比例最高的上市公司（实际通过宁波城投+宁波开发+宁波银河持有接近80%股权），当前宁波发达积极寻求新产业转向， 宁波国资有动力将旗下最优质资产荣芯半导体注入宁波富达！浙江宁波的晶圆制造企业——荣芯半导体，估值160亿元，排名全球第482位，是宁波唯二入榜的独角兽企业

34.凤凰光学：控股股东为中电海康集团，实控人为中国电子科技集团。壳特征明显，是目前唯一亏损且集团定位不明确的上市平台。凤凰光学还是一家纯正的华为汽车产业链标的，H汽车的车载光学器件价值量显著提升，公司传统主业明显受益，存在较大预期差。中电科重组华为车载光学器件核心供应商。

35.南京熊猫：控股股东熊猫电子集团，实控人中国电子信息产业集团。

36.光电股份：控股股东为北方光电集团，实控人兵器工业集团

37.国睿科技：控股股东为电科14所，实控人为中国电子科技集团

38.乐凯胶片：控股股东乐凯集团，实控人为中国航天科技

以上来自网络，使用前请自行核实，仅供参考！

​未来有重组预期的科技类股票名单

未来有重组预期的科技类股票名单之二------非原创，转自网络

上市公司低比例持股或关联持股优质的科技类资产，为增强自身实力，有进一步收购股权扩大持有比例。

1. 经纬辉开：持股部分诺思微（天津）公司，滤波器资产。
2.光电：是星思半导体第二大股东，有可能进一步收购股权。
53.北陆药业：持股世和基因16.4%，是第二大股东，有注入或收购预期。
54.旋极信息：杭州曲速科技GPU注入并购预期，公司持有曲速13.23%股权
55.澄星股份：大股东李星星是李书的儿子，旗下优质资产正在备案过程中。
56.跃岭股份：是中石光芯参股10%的股东，中石光芯全资子公司中科光芯主要从事光通信领域内光芯片及光器件研产销，主要产品为光芯家拥有完整光芯片及器件全产业链生产线公司，掌握了从光芯片外延到TO封片，中科光芯是国内唯一装的IDM垂直整合能力，市场估值260亿。
57.泰豪科技：投资中航比特0.99亿元，中航比特2023年终止IPO

有市场流传的重组传闻

1.安博通：与国产AI算力芯片新星江原创芯战略合作，存在并购重组预期。江原创芯成立于2022年11月，团队成员来自于英伟达、AMD等巨头，董事长江瑛曾在国产算力芯片第一梯队燧原科技任研发副总裁，虽然创立时间较短，但团队实力、履历在业内排名靠前，当前已打造百人研发团队。江原创芯致力于打造全国产化大算力芯片，通过全国产产业链“先进设计+先进IP+先进工艺+先进封测”的全闭环，打造领先的计算平台与技术生态。2024上半年已有3000万收入，当前12nmAI推理芯片即将实现量产，性能与同级别推理芯片相比具有一定优势。



实控人承诺重组或解决同业竞争

1. 宁夏建材：公司表示控股股东决心很大，2年内对基础建材有新整合方案。
   2. 迪普科技：300768：公司大股东（H背景）承诺注入宏杉科技（业界龙头）。公司的ZTS安全产品早已全面适配鸿蒙。并且公司还有信创概念，来自政府的收入占比排第一，行业地位是企业级网络通信领域的者！
   3. 宏盛华源：属于中国电气装备集团，和保变电气构成同业竞争
   4. 山东华鹏：预期大股东注入资产hbm上游材料郝邦化工和收购日本住友化学的半导体材料。
   5.海科新源：海科控股持有山东华鹏24%股份，持有海科新源301292 的60%股份。山东海科控股有限公司(海科新能的控股公司)参股80%的镇江润晶高纯化工科技股2023年IPO至今尚未上市，公司作为国内湿电子化学品龙头企业，有望注入旗下海科新能(301292)。
   润晶科技是海科集团的全资子公司：润晶科技在2017年6月成为山东海科集团的全资子公司。而且润晶科技紧紧抓住半导体国产自主可控的风口，扩大布局半导体细分领域。
   
   

曾经重组失败：

1.  空港股份：目前总市值26.2亿,控股股东北京空港经济开发有限公司，实控人为北京顺义国资委，瑞能半导体曾经借壳失败。

   2.高新发展：再次重组华鲲振宇预期
   3.金龙机电：2018年拟收购福建中科光芯光电科技有限公司51%股权终止，有望再次收购。中科光芯的估值背景信息显示，该公司在光通信领域内从事光芯片及光器件的研发、生产和销售，拥有从光芯片外延到TO封装的完整生产线，是国内唯一掌握IDM垂直整合能力的公司。其产品包括外延片、芯片、TO器件、光器件、光模块等，广泛应用于光通信、数据中心等场景。中科光芯的技术实力和市场地位使其成为光芯片领域的领先企业之一。估值大约为260亿元人民币
   5.登云股份：2024年4月，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买速度科技2.18亿股股份，占标的公司总股本的74.97%，后终止。
   6.美丽云：曾重组力池失败
   7.华神科技：此前终止并购实控人旗下博浩达生物，是中科院合作的合成生物高科技公司，近期政策回暖有望重启。
   
   控股股东已变更或将变更

   
   1.城地香江：控股股东已变更为国资委，中电智算注入预期。
   2.皓宸医疗：实控权未确认
   3.世运电路：被顺控集团收购25.9%股权，顺德区国资委将成为世运电路实控人。
   4.文一科技：合肥创新投将成为文一科技的控股股东，实控人变更为合肥国资委。
   5.信质集团：第一大股东拟公开征集转让25.54%股份
   6.东易日盛：10月21日公告，收到法院启动公司预重整决定书

科技要打头阵！50家“A股第一”的大科技概念名单

科技要打头阵！盘点50家排名“A股第一”的大科技概念真正核心名单，建议收藏研究！

1、中芯国际：公司是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，全球第四位，国内第一名。
2、沪硅产业：公司是中国大陆规模最大的半导体硅片制造企业之一，市场占比15%。
3、长电科技：公司全球领先的集成电路制造和技术服务提供商。公司是全球领先的封测厂商，市场排名：全球第三，国内第一。
4、浪潮信息：公司在人工智能服务器领域市占率位居全球AI服务器第一，在中国市场份额已连续五年保持50%以上。
5、三安光电：LED芯片领域是当之无愧的全球龙头，市占率常年位居行业第一。
6、紫光国微：子公司紫光同创是国内FPGA龙头。军工芯片（国微电子）排名第一；SIM安全芯片市场份额排名第一。
7、鹏鼎控股：国内PCB排名第一。连续七年蝉联全球最大PCB生产企业第一名。
8、工业富联：全球领先的高端智能制造商和科技服务整合解决方案提供商。营收、净利润规模均居国内行业首位。
9、立讯精密：Airpods全球组件供应商龙头。
10、海康威视：公司是国内安防视频监控龙头，连续7年全球视频监控设备第一。
11、京东方A：LCD面板全球第一。
12、中兴通讯：通信设备中国第二，A股第一。在电信行业，公司服务器发货量市场份额第一。
13、韦尔股份：中国排名第一的芯片设计企业。
14、闻泰科技：功率半导体排名中国第一，全球第五。小信号MOSFET全球排名第一，车规级PowerMOS全球排名第二。
15、斯达半导：IGBT行业领军企业，国内第一。
16、海能达：公司是全球主要的专业无线通信设备提供商之一，对讲机排名第一。
17、长飞光纤：全球光纤光缆行业的领先企业。
18、广合科技：国内排名第一的服务器PCB 供应商。
19、江丰电子：国内超高纯金属溅射靶材排名第一。
20、北方华创：半导体设备国内第一。
21、卓胜微：射频芯片国内第一。
22、汇顶科技：指纹芯片全球第一。
23、海光信息：CPU/GPU国内第一。
24、寒武纪：AI芯片国内第一
25、中科曙光：高端计算机国内第一。
26、三六零：网络安全国内第一。
27、中国移动：全球最大的移动通信运营商。
28、宁德时代：动力电池和储能世界第一
29、比亚迪：新能源汽车全球销量第一
30、中际旭创：光模块全球第一
31、汇川技术：国内排名第一的伺服系统和高压变频器供应商。
32、福耀玻璃：全球汽车玻璃龙头，国内第一，占有率超65%。
33、生益科技：全球覆铜板龙头。
34、宏发股份：全球继电器第一梯队，全球份额14%位居第一。
35、万华化学：全球MDI龙头，排名第一。
36、阳光电源：光伏逆变器全球第一
37、中国船舶：中国最大的造船旗舰。
38、三一重工：工程机械全球龙头企业，混凝土机械排名全球第一位。
39、隆基绿能：全球最大的单晶光伏制造商，组件产品出货量全球第一。
40、潍柴动力：柴油机市场份额国内第一，保持市场领先地位。
41、格力电器：空调产品世界第一。
42、科大讯飞：中国人工智能产业头部企业，翻译机市占率国内第一。
43、徐工机械：工程机械龙头。中轮式起重机全球第一，多项产品排名国内第一。
44、中国中车：全球轨道交通装备制造龙头，排名第一。
45、中国长城：公司信创产品国内第五，飞腾芯片国产性能排名第一，长城电源市占率排名第一。
46、迈瑞医疗：国内第一的医疗器械及解决方案供应商。
47、恒瑞医药：国内领先的抗肿瘤药、手术用药供应商。
48、国电南瑞：国内第一的能源互联网整体解决方案提供商。
49、百济神州：国内领先的创新药企业，全球型的生物科技公司。
50、三花智控：全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车管理系统控制部件制造商。

以上内容仅供参考，不作为操作依据。股市有风险，投资需谨慎。

半导体9大龙头股

半导体，绝对是最优选择，不仅目前估值，股价处于低位，而且公司的业绩也已经明确了，就处于周期底部，随时可能大幅反攻，大基金重仓持有的一些股票，都是行业龙头。。

第一家：北方华创

国家集成电路产业基金和二期基金联手，共持股3367万股。北方华创，这个名字听起来就像是北方的一位创世英雄，其实它不过是在半导体设备领域里“捣鼓”出了一些名堂。它的产品，就像是那些“捣鼓”出来的宝贝，让人不得不佩服其“捣鼓”的功夫。



识图：

华夏国证半导体芯片ETF联接C

全部4

第二家：中芯国际

国家集成电路产业基金二期，持股1.27亿股。中芯国际，这个名字听起来就像是中国的心脏，其实它不过是在半导体代工领域里“跳动”得比较有力。它的工艺，就像是那颗“跳动”的心脏，让人不得不感叹其“跳动”的活力。



识图：

华夏国证半导体芯片ETF联接C

全部3

第三家：海光信息

中国科学院持股2146万股。海光信息，这个名字听起来就像是海边的一束光，其实它不过是在CPU领域里“闪耀”得比较明亮。它的产品，就像是那束“闪耀”的光，让人不得不称赞其“闪耀”的智慧。



识图：

华夏上证科创板50成份ETF联接C

全部3

第四家：中微公司

国家集成电路基金二期持股2444万股。中微公司，这个名字听起来就像是微观世界的主宰，其实它不过是在刻蚀设备领域里“雕刻”得比较精细。它的技术，就像是那些“雕刻”出来的艺术品，让人不得不赞叹其“雕刻”的巧手。



识图：

华夏上证科创板50成份ETF联接C

全部5

第五家：华润微

国家集成电路基金持股5286万股。华润微，这个名字听起来就像是华润集团的“微缩版”，其实它不过是在半导体产业链里“包罗万象”。它的业务，就像是那个“微缩版”的华润，让人不得不佩服其“包罗万象”的胸怀。



识图：

华夏上证科创板50成份ETF联接C

全部3

第六家：沪硅产业

国家集成电路产业投资基金二期持股7201万股。沪硅产业，这个名字听起来就像是上海的硅片，其实它不过是在半导体硅片领域里“硅”得比较有特色。它的产品，就像是那些“硅”出来的宝贝，让人不得不称赞其“硅”的独到。



识图：

诺安成长混合科创50ETF

第七家：士兰微

国家集成电路二期基金持股6198万股。士兰微，这个名字听起来就像是士人中的兰花，其实它不过是在半导体和集成电路设计领域里“兰花”得比较有格调。它的产品，就像是那些“兰花”般的设计，让人不得不欣赏其“兰花”的高雅。



识图：

华夏国证半导体芯片ETF联接C

全部2

第八家：通富微电

国家集成电路二期基金持股2052万股。通富微电，这个名字听起来就像是通向富裕的微型电子，其实它不过是在半导体封测领域里“封测”得比较有技巧。它的服务，就像是那些“封测”出来的精品，让人不得不佩服其“封测”的精准。



识图：

南方中证500C

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第九家：思特威

国家集成电路二期基金持股2954万股。思特威，这个名字听起来就像是思考中的特威，其实它不过是在安防领域图像传感器芯片市场占有率第一的企业。它的产品，就像是那些“思考”出来的成果，让人不得不佩服其“思考”的深度。

陈果：A股是反转而非反弹！节后回调就是给机会

近日，记者对中信建投证券首席策略官陈果进行了专访。陈果认为，A股此轮表现是反转，而非反弹，对市场中期趋势继续看好。不过，他也指出，由于涨速过快，节后市场随时可能出现技术性回调。陈果表示，9月24日以来的政策组合拳给A股市场带来了三方面影响。首先是政策信号明确，市场风险偏好首先得到改善。其次是流动性方面，A股有望迎来新一批增量资金。

展望后市，陈果给出的判断是“底部已确立，回调就是给机会”。在行业配置上，他建议把握四个方面：第一是受益于央行对资本市场支撑的：非银行金融。第二是受益于降息和地产支撑政策、前期跌幅较大的：地产链、钢铁、煤炭等。第三是受益于存量房贷利率下调的消费：家电、汽车、社服等。第四是5月下旬以来跌幅较大，受益于市场风险偏好提升的：轻工、建材、食品、美容等。

在陈果看来，中国股市进入了“信心重估牛”的牛市，但这轮行情也将分为三段，目前我们已处于第一段下半场。对于普通投资者，他给出了“三要”“三不要”建议。陈果表示，如果能够继续推出一揽子针对性的解决方案，将使得中国股票市场的资产定价得到显著重估，尤其是财政政策方面。对此，他提出了大力补贴支持和激励企业与居民部门等诸多建议。

卢麒元谈股市

（1）资金来源：

银行存款140万亿，2万亿美元外挂外汇，东南亚的钱，美股的钱。

（2）财政政策：

这个月陆续发力。

10.08“系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”

（3）4000点附近，资金会由撑指数大家伙回到有前景的有业绩的方向。

（4）精准落地结构，控制节奏。

（5）美元，调整就业数据，选举前的维稳政策。维护美元，维护劳工，维护资产价格是不可能三角。大概率会牺牲美元。美元的波动会在选举之后，商品价格会由变动。

（6）短股长金

（7）机会利润 > 机会成本

（8）美元重置，通货膨胀？

（9）十年牛市起点，再次强调结构和节奏