超导高度不好判断

【金鼎观点】

1、周二市场似乎重回平静，没有实质性利好，靠情绪是难以吸引更多资金的，不过目前沪指还在半年线和年线之上，也算是有利的一点！

2、券商最能反应市场人气，周二的全面回落预示行情没有想象中那么大，资金做鸟兽散很能说明问题！

3、指数看起来没太大变化，但是盘面上，空头还是占据显著上风，大部分个股是跌的！

4、房地产，汽车等都有疲态，超导概念横空出世，从昨晚的发酵情况看，今日大概率又要霸屏！

5、超导前排的估计都买不到，后排的估计有机会，得看发酵情况，不过目前市场活跃的柚子少多了，对于高度不好判断！

6、还是有些失望，期待的牛市好难！

【题材掘金】

钢铁：钢材市场的关键还是在供给侧改革，需要持续关注今年粗钢压减的后续动作，落实程度是钢材市场现实增强的关键所在。但总体来看，目前市场已经没有太多向下驱动力，库存周期也在由主动去库存向被动去库存过渡。如果企业经营情况好转或需求改善等两个角度有强现实支撑，库存周期影响下，钢铁行业上行周期有望来临。重点关注产能及技术优势显著、产能扩张的相关标的。

风险提示：宏观经济波动风险；环保风险；原材料价格波动风险等。

彩妆：彩妆行业维持稳健增长，人均消费仍有发展空间，国货崛起。近年来，除2020年受疫情冲击外，彩妆行业规模保持稳健增长。2022年中国、日本、韩国、美国的人均彩妆消费分别为39.33/207.86/321.01/414.32元。相比海外成熟市场，中国人均彩妆消费水平仍有较大发展空间。细分赛道中，2021年底妆品类销售额同比增长13.1%至325.92亿元，显著领先其它品类。2022年CR3/CR5/CR10分别为43.9%/54.3%/70.4%，未来随着龙头品牌优势巩固，集中度望提升。国货崛起显著，市占率前十品牌中国货品牌位次不断上升。

　　国内市场彩妆产品本土化、高端化，子品类各有趋势。近年来，国内消费者对国货彩妆的认同感逐渐上升，以花西子、彩棠、毛戈平为代表的国货品牌争相把握国潮风尚，打造差异化品象，取得不错增长。国内彩妆产品本土化趋势显著，2022年位列市占率前十的国产品牌总和达11.3%，增长态势良好。中国彩妆市场逐渐向高端转化，2017-2022年高端彩妆品牌在中国市场的份额上升14.1pct至36.2%。当前，彩妆子品类产品各有其发展趋势，眼唇部产品同质化竞争激烈，品牌通过联名等方式进行差异化竞争；以底妆为代表的面部产品由于技术壁垒较高，品牌致力于推动产品向功效化、护肤化发展。

　　彩妆销售渠道发生较大变迁，电商渠道快速增长，彩妆集合店发展良好。彩妆销售渠道主要有百货、KA、CS、电商四大渠道。当前电商渠道规模大、增速高。随近年来中国电子商务市场规模扩大，电商渠道保持高速增长。当前，直播兴起为彩妆电商渠道带来新的发展红利，2023年“618”活动期间抖音美妆GMV增长迅速，同比增长69%至156亿元。CS渠道中，以多品牌多品类、时尚化年轻化为特点的彩妆集合店保持良性发展，吸引年轻群体目光。在新兴渠道冲击下，百货渠道占比有所下降。

　　行业内公司增加线上营销投入，个人IP、粉丝经济助推品牌成长。当前行业各公司重视线上营销投入，销售费用率水平较高且呈上升趋势。线上渠道营销方面，各公司重视私域流量建设，推动流量沉淀与转化，同时将公域、私域有机结合，实现“认知-转化-复购”的营销闭环。近年来，产业名人进军彩妆行业，进一步增强品牌竞争力，提升品牌溢价空间。

风险提示：新品拓展不及预期；行业竞争加剧；市场需求变化风险。

【要闻速递】

1、美股涨跌不一，道指涨0.20%，纳指跌0.43%，标普跌0.27%；科技股涨跌互现，特斯拉跌超2%，美国超导暴涨超60%；热门中概股普跌，哔哩哔哩跌超6%，蔚来、小鹏汽车跌逾4%；理想汽车涨超3%，股价创收盘新高。欧股主要指数全线下跌，英国富时100指数跌幅为0.43%；法国CAC40指数跌幅为1.22%；德国DAX指数跌幅为1.26%。

2、韩国室温超导团队：论文存在缺陷，系一名成员擅自发布，已要求下架。

3、中国人民银行、国家外汇管理局2023年下半年工作会议提出，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。

4、数据显示，7月仅北交所新增一家IPO申报企业，沪深交易所零申报。IPO上会家数也明显减少。7月共有25家公司上会审核，环比同比均大幅下滑。

5、央行、外汇局明确下半年工作重点！涉及调整存量房贷利率、货币政策、金融风险。

【公司公告】

1、江淮汽车：已累计获得2.1亿元政府补贴

2、南山铝业：山东宏山80%股权转让价格定为13.18亿元

3、力帆科技：7月新能源汽车销量3578辆，同比增长1.85%

4、隆平高科：拟竞买隆平发展7.14%股份，实现控股

5、比亚迪：1-7月新能源汽车销量同比增长88.81%

6、兆日科技：控股股东及实控人拟减持不超2%股份

7、立方制药：信德汇金及广远众合拟减持不超0.3%股份

8、艾德生物：厦门科英拟减持公司不超0.1%股份

9、能辉科技：两名股东拟减持公司不超1.53%股份

10、元祖股份：元祖联合拟减持公司不超1%股份

11、康华生物：股东王清瀚拟减持不超0.29%股份

12、爱博医疗：股东白莹拟减持公司不超3%股份

13、德龙激光：天龙重工拟减持公司不超1.14%股份

14、宏昌科技：浙创投拟减持公司不超2%股份

15、瀚川智能：拟3000万元-6000万元回购股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

修复！！！

【金鼎观点】

1、周一沪指冲高回落，上影线较长，意味着上方的压力还是很明显的！就看如何修复了！

2、房地产的持续性比预期的好多了，政策密集出台，地产行情或将延续！

3、券商尾盘有资金砸盘，今日看修复情况，券商的高度和硬度是对行情的有益的参考！

4、外资买进的主要是白酒和新能源，这也算是比较有效的参考，高端白酒最近都还不错！

5、截至目前，其实依然没有实质性利好，这个很关键，决定是否有，多少场外资金入场的问题！没有新增资金，市场不会实质性改变！

【题材掘金】

家用电器：政策面再提重视废旧家电回收、以旧换新。7 月在政策例行吹风会上，相关部门再次提及，家电以旧换新活动和绿色智能家电下乡、提升绿色家电售后服务水平、废旧家电回收等方面工作。涉及促进废旧家电回收行业发展，开展回收目标责任制行动，加快废旧物资循环利用体系建设。废旧家电的回收不仅能够实现资源的重复利用，为企业带来经济效益，而且还能达到对环境和生态保护的目的。废旧家电回收已成为目前我国环保发展的一个新领域。

　　关注家电企业培育冷链预制菜新进展。2023 年一号文件明确提出培育发展预制菜产业，除餐饮企业外，预制菜可观的市场规模也吸引许多家电企业进入冷链预制菜领域。

风险提示：疫情影响宏观经济未能达到预期；家电行业价格战加剧；原材料价格上涨超预期等。

国防军工：近期卫星产业发展持续加速，7月25日上海市松江区委书记程向民在举行的“高质量发展在申城·松江区”新闻发布会上表示，上海松江加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60 星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施 1296 颗，未来将实现一万两千多颗卫星的组网。“G60 星链”产业项目旨在打造全球领先的商业卫星数字化 “灯塔工厂”和卫星运营服务平台，以全球低轨卫星通信网络建设运营为抓手，带动卫星及部组件研发制造、通导遥终端与网络设备、网络运营和卫星运维、行业应用与增值服务等集群发展。对于板块而言，在当前时点，我们认为国防武器装备的建设的确定性和持续性都较高。关注有望持续释放业绩的相关标的，在整体配置思路上优选新方向，如卫星互联网、 激光武器、无人机、远火等相关标的，适当配置国企改革核心受益标的。

风险提示：军品订单释放和交付不及预期；业绩增长不及预期；国企改革推进较缓。

【要闻速递】

1、美股三大指数微涨，截止收盘，道琼斯指数收涨100.24点，涨幅0.28%，报35559.53点，7月份累涨3.35%；纳斯达克指数收涨29.37点，涨幅0.21%，报14346.02点，7月份累涨4.05%；标普500指数收涨6.73点，涨幅0.15%，报4588.96点，7月份累计上涨3.11%。其中，道指、标普500指数创近期收盘新高。欧股主要指数涨跌不一，英国富时100指数涨幅为0.07%；法国CAC40指数涨幅为0.29%；德国DAX指数跌幅为0.14%。

2、恢复和扩大消费20条举措出台！事关汽车、住房、餐饮、旅游等多类消费。

3、一线城市密集表态：大力支持刚性和改善性住房需求。

4、上半年完成投资1.83万亿元，下半年交通稳增长圈定五大重点。

【公司公告】

1、来伊份：获政府补助1116.9万元，超去年净利润的10%

2、白云山：子公司精制橄榄油化学原料药上市申请获批

3、三花智控：已对机器人机电执行器展开研究和产品开发工作

4、梅安森：上半年净利同比预增35%-75.5%

5、东睦股份：上半年净利润3566.95万元，同比下降25.81%

6、力鼎光电：三名股东拟减持公司不超5.87%股份

7、瑜欣电子：副总经理杨晓飚拟减持不超6.25万股

8、宝立食品：上海厚旭拟减持公司不超2%股份

9、福立旺：拟减持不超过1.15%已回购股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

一板块遭遇重创！！！

周策略我们分析了大金融，如果起不来，那市场就不会是多大的机会，也还是只配玩玩短线！

不过截至今日，沪指在技术上走的还是很规则！

今日的冲高回落暂时也没啥毛病！

......

我们一直跟踪的船舶方向今日表现不错，对于逻辑已经分析了很多次了，之所以没有得到市场的验证说白了还是市场的量能不足，至于其他方向基本只能以短线思维对待！

明日有个新公司敷尔佳上市，质地还算不错，就看开在多少了，太高了则没有意义，今日水羊GF提前表现以示欢迎！

次新苏州GH表现确实猛，可惜当初因为不是国资企业选择了放弃！

......

对了，今天还有一个板块遭遇了重创！

那就是医药板块！

曾经的大白马恒瑞医药直接跌停！还有数只也是直接跌停！

会议指出，集中整治医药领域腐败问题是推动健康中国战略实施、净化医药行业生态、维护群众切身利益的必然要求。要以监督的外部推力激发履行主体责任的内生动力，深入开展医药行业全领域、全链条、全覆盖的系统治理。

看来这些公司是自动示弱了！

......

做多窗口启动？

诸位将军午安！！！

今天上午上证指数对年初高点冲高回落，整体正常，盘面上，新能源汽车和地产板块领涨，医药板块领跌！

新能源汽车板块在今年以来一直保持着较高的增长势头，主要受到以下几方面因素的影响：

首先是国家政策支持，比如在7月28日发布的《关于恢复和扩大消费的措施》中提出了扩大新能源汽车消费的多项举措，包括落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策，这些政策有利于降低新能源汽车的使用成本，提高消费者的购买意愿！

其次是我们一直在强调的的市场需求增长，随着环保意识的提高和技术的进步，新能源汽车已经成为越来越多消费者的首选：据中国汽车工业协会统计，2023年上半年，我国新能源汽车产销分别完成140.9万辆和139.3万辆，同比分别增长205.9%和199.9%，占汽车总产销量的11.4%和11.6%，预计全年新能源汽车销量将达到300万辆左右，市场份额将超过15%！企业竞争优势突出！

今天的地产板块也同样大放异彩，原因上周也说得比较清楚了，最近的驱动力主要是来源于稳增长政策利好：在《关于恢复和扩大消费的措施》中提出了支持刚性和改善性住房需求、推进老旧小区改造、加快城中村改造等多项措施，既有利于保障居民住房需求，又有利于促进经济增长！此外，还在今天发布了《关于进一步做好保交楼、保民生、保稳定工作的通知》，要求各地加快推进在建商品房项目竣工验收入库，保障房源供应，稳定市场预期！

......

1.  周末并没有等到实质性利好，这个无疑还是很让人失望的，同时也这决定券商的上涨力度！

如果真有大行情，一般都是券商先行，权重搭台，其余板块轮动，反之，如果券商的龙头都封不住的话，那行情的高度就值得怀疑！

2.   根据新股发行安排，本周有11只新股申购，包括科创板新股3只、创业板新股5只、北交所新股3只。

新股的发行速度依然很快！如果市场不活跃，是很难做到的！

3.   中信证券研报称

第一，政策拐点已明确，预计优化地产政策、活跃资本市场、一揽子化债方案措施将逐步落地。

第二，基本面拐点也将明确，经济运行已处于年内底部，将随着库存去化和政策发力逐步改善，A股盈利周期的底部特征较明显，预计盈利增速将在下半年修复。

第三，市场流动性拐点也将明确，人民币汇率拐点已清晰，国内货币政策8月仍有降准可能，同时近期A股关注度提升，活跃资金明显回流，将带动增量资金入场。

第四，市场情绪也将迎来拐点。四大拐点8月共振下，A股有望开启今年继1月和4月后的第三个关键做多窗口。

4.  这个暑期太“热烈”！

截至7月30日下午6点，国内电影当日票房已经突破3亿元。这是票房连续第40天突破1亿元，刷新中国电影史上连续单日突破1亿元的天数记录。

根据灯塔专业版的统计数据，目前2023年暑期档总票房（含预售）已经突破120亿元。

准备找机会看《碟中蝶致命清算》，阿汤哥是当之无愧的好莱坞最后一位巨星！必须支持下！

一支穿云箭~~~

诸位将军中午好！！！东南沿海的要注意安全！据说泉州一带台风有点猛！！！

在流传小作文消息刺激下，今日券商表现突出！

券商板块受益于资本市场的改革和活跃！近两年对券商还是改变态度给了不少支持的如放宽券商杠杆、支持券商发展科创板业务、鼓励券商参与并购重组等；而券商自身部分个股的业绩也是相当不错的，再加上此次的会议中提到的对股市的积极态度，也将对按行业进行一定的预期构建！

历史上每次行情启动，都是券商先行，充当先锋，尽管很多业绩也并不亮眼，但是主要还是炒作的对牛市的预期！

......

1.  美第二季度经济增长2.4%

美商务部预估数据显示，2023年第二季度美国实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长2.4%，高于市场预期值2.0%，也高于一季度的2%，与今年一季度相比，二季度GDP增长加快主要反映了私营部门库存投资回升和非住宅类固定投资增加，但消费者支出减弱、出口下降和政府开支减少部分抵消了以上因素的影响。

从数据来看，美国经济继续无惧大幅加息以及信贷收紧的影响，消费支出具有韧性，仍在支撑广泛的经济增长，商业投资也比预期强劲，不但GDP如此，通胀水平、非农就业数据等都要更好，所以在这次的加息之后，MLC的后续停止加息将会有越来越高的预期，如果真的实现，对我们来说将是核心资产的好消息。

2.  公募基金7月的发行份额，已经触及近十年的冰点，比2015年“”时还要少。

另外，虽然现在日均成交量大约8千亿，但是平均对应到单票流动性上可能仅相当于 2014 年牛市的三分之一都不到。

市场凄惨，公募也确实连续亏得很厉害！

如果继续这么亏下去，这个市场真的兜不住了！！！

3.  中国汽车业迎里程碑时刻！又一起头部车企重磅合作！这一次是上汽和奥迪

周四晚间，上汽集团官方发布消息称，公司已与奥迪公司签署谅解备忘录，加快上汽奥迪全新电动车型开发。在此次“官宣”中，上汽方面还表示，双方将快速、高效地推出“下一代电动车型”。北京时间7月27日周四晚间，上汽集团官方发布消息称，公司已与奥迪公司签署谅解备忘录，加快上汽奥迪全新电动车型开发。在此次“官宣”中，上汽方面还表示，双方将快速、高效地推出“下一代电动车型”。

4.  日本男子花10万元把自己变成狗：学吃狗粮 交到狗朋友

日本男子“托科”从记事起就想当一只狗，如今，他的梦想终于实现了。近日，“托科”在视频网站上发布了一段视频，视频中的他穿着牧羊犬皮套，被人牵到公园遛弯，他不仅在地上打滚，还和同在公园里散步的小狗亲密“互动”，嗅来嗅去，引来不少人围观。

去年5月，“托科”找来一家影视道具公司，花了200万日元(约合人民币10万元)，让其制作了一套真人大小的牧羊犬皮套，开始在家里扮起狗来。

一个方向大涨！！！

诸位将军中午好！！！

今日，沪指稳中有升，盘面上，船舶制造和新能源汽车领涨，AI板块继续领跌两市！

船舶制造的行业逻辑我们是一直明确看好的，根据最新消息，工信部数据显示，今年1月份至6月份，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量，均位居世界第一，有券商分析，在上一波周期中，新签船舶订单的交付时间短则1年长则3年，预计本轮交付将于2023年开始加速兑付，船企业绩有望逐步改善！

新能源汽车产业链今日整体上涨，主要是受到了小鹏汽车和大众的消息刺激：

大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS (美国存托股票，每股ADS代表两股A类普通股) 15美元的价格收购小鹏汽车约4.99%的股权，交易完成后，大众汽车集团将获得一个小鹏汽车董事会观察员席位。

小鹏汽车港股盘初一度拉升涨超30%，股价创2022年8月以来新高！此次大众集团增资入股小鹏汽车并与小鹏、上汽达成战略合作是我国汽车工业史上具有里程碑意义的事件，中国汽车工业从过去的“以市场换技术”演变为“以技术换市场”，中国车企也将从过去的技术输入方转变成技术输出方，看好自主品牌车企在智能新能源车时代的崛起机遇！不过今日的盘面倒是高开低走比较明显，证明情绪还是比较弱势的，后续需要继续谨慎观察！

AI板块最近已经分析的比较清楚了，这个下跌是意料之中的，短期内还是远远没有到位的，从盘面来看，资金目前更倾向于一些优质的底部股票！

......

1.1-6月份全国规模以上工业企业利润下降16.8% 降幅持续收窄

国家统计局数据显示，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额33884.6亿元，同比下降16.8%，降幅比1—5月份收窄2.0个百分点。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额12002.0亿元，同比下降21.0%；股份制企业实现利润总额24872.0亿元，下降18.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额7966.8亿元，下降12.8%；私营企业实现利润总额8689.2亿元，下降13.5%。

从利润的角度来讲，虽然同比收窄，但是还有很大的修复空间要去做，这个路程必然是艰难的，所以当前阶段更要注意重视那些保持业绩稳步增长的行业，以及业绩触底的行业！

2.  刀郎新歌《罗刹海市》因为改编《聊斋志异》的一个短篇故事被各方解读，其实热度还是在DY，特别网友认为内涵四位音乐人的账号也是评论超高!!!

那英视频账号留言区评论破百万，高达139万，这可能是她人生被评论最多的一次，因为她曾经发表对刀郎的走红看法，认为他的歌曲不具备审美，还表示实力不全靠销量。那英可能不明白自己十多年前说的话怎么就被扒出来，互联网真的是有记忆。

要是哥支持谁？那当然是刀郎啊，什么审美之类的都是狗屁，只要能被大众喜闻乐见的就是好歌！！

3.   中航电测：拟以174.42亿元收购航空工业成飞100%股权

中航电测昨日晚间公告，公司拟向航空工业集团发行股份购买其持有的航空工业成飞100%股权，本次交易不涉及募集配套资金。航空工业成飞100%股权的交易作价为扣除国有独享资本公积后的174.42亿元。

这个事实上是预期内的，今日的20CM确实有点搞不懂了。不过后面军工股真的应该有机会！

4.  昨天去看了《封神榜第一部》。

《封神演义》的原著，一直是中国影视剧改编的一个取之不尽，用之不竭的宝藏。

用现代话简单概述《封神演义》的原著故事：昊天上帝希望组建一家新公司（天庭）找元始天尊（阐教）和通天教主（截教）要人，两教基于不同目的，派自家弟子去人间扶植不同势力打了一场代理人战争（商周大战），最后这场大战结束后挂掉的人基本都进了封神榜（编制），成为了新公司（天庭）的永久新员工。用现代的眼光看封神故事，是有一些隐喻和批判现实的。

这部《封神》还是很超预期的！就不剧透了！

......

继续回踩~~~

诸位将军中午好！！！

昨日沪指强势上涨后，今日果然迎来调整，盘面上，房地产产业链继续强势领涨，昨天本也无表现的机器人和AI领域则遭遇大幅回调！

首先，房地产产业链的上涨主要原因昨天也详尽说明过了，当前主要还是一个偏情绪的一个炒作，毕竟行业的销售数据并没有显著起色，并且前天的会议也没有明确发布细则来进行支撑！消息面上倒是也有新的支持出现：

于年中工作座谈会上强调，落实促进房地产市场平稳健康发展、有效防范化解地方债务风险等部署。坚持股债联动，继续保持房企资本市场融资渠道稳定。

今天地产的分化还是比预期要好的，如果情绪可以维持住还是可以继续观察的！

值得一提的是，现在市场中一些低位的方向都有开始动的迹象了，比如说生物医药之类，在和市场形成共振底部之后或有一定的机会可以关注！

其次，机器人和AI领域的下跌则是正常的调整现象，随着中报的不及预期、短期的估值过高和成堆减持的影响，AI和机器人短期内仍然需要进行调整，并且，由于资金向地产等方向的流动，也会对板块产生不小的影响！

总之，市场依然赚钱效应不强，今日又是2700家公司下跌，市场唯有一些短线机会，昨晚夜报用金鼎必杀技画线的亚星KC一度冲击涨停！

......

1.调降存量房贷利率第一枪？兴业银行：优惠券仅在广州部分支行试点 未大量推广

近日，市场消息称，兴业银行广州分行针对存量按揭客户给予1年期的利率优惠券。对此，兴业银行相关人士向财联社记者证实，该举措目前仅在广州分行下辖若干支行创新试点，并未大量推广。财联社记者随后采访兴业银行郑州等地分行以及拨打兴业银行统一客服电话95561咨询，均未获悉该类业务开展的信息。

就经济恢复情况来看，地产的软着陆是非常困难的了，目前ZC已经开始倾向于松动，慢慢把口子打开，尽早实现结构的转向，把活力释放出来！

2.  财富中文网25日发布的2023年《财富》中国500强排行榜显示，国家电网有限公司以5300亿美元的营收位居榜首，中国石油和中国石化分列榜单第二位和第三位，位列第四位的是中国建筑集团，鸿海精密位列第五。

国家电网确实是好单位，今年有老乡孩子填报志愿，哥一再建议报考华北电力大学，毕业后对口电网，遗憾的是对方小孩喜欢生物，生物本科毕业基本找不到工作！

今年在张雪峰的普及下，很多名校的强基计划分数线都大幅降低了，对于一般普通家庭确实不是好的选择！

3.   最新电影《封神一》出来了，据说拍得不错！今天找机会去看看！

影评人张小北认为，该片各方面表现均衡，能让观众收获较好的观影体验，因此口碑逆袭。他分析，“影片预告片曾经受到非议，可能是因为当时有些特效镜头还没做完，这是一部属于大银幕的电影，其整体质感要在影院才能体验到，每场戏、每个道具都经过精致打磨。影片镜头按照传统正剧的风格缓慢移动，这种调度把演员表演的优势放大了。再加上这部电影的音效和音乐也做得很好，故事、画面、声音、表演……综合观影感受就上来了。”

......

突发利好~~~

诸位将军午安！！！

昨晚的消息夜报已经贴了沪指高开高走，盘面上，房地产产业链和消费板块领涨，养殖业和医药板块领跌！

房地产产业链的上涨主要受益于昨日会议的政策预期：会议指出，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，这一表述被市场解读为有利于稳定房地产市场预期，缓解部分城市的去库存压力，支持合理的刚需和改善性需求。此外，会议还提出要加快地方政府专项债券发行和使用，这也有利于推动基建投资的恢复和增长，而基建投资是房地产产业链的重要需求端之一，尤其是钢铁、水泥等行业。据统计，今年上半年全国基建投资同比增长4.5%，低于去年同期的5.9%，因此，加快专项债券发行和使用有望提升基建投资增速，带动相关行业的盈利水平！

消费板块今日也表现出色，消费板块的上涨主要受益于最近的刺激消费一系列ZC和昨日会议对内需扩大的重视。会议指出，要着力扩大内需、提振信心、防范风险，这一表述反映了当前经济面临新的困难挑战，需要通过内需拉动来稳定增长。

重要的是，会议还提出要活跃资本市场，提振投资者信心，这将有利于改善市场环境，增强市场活力，促进消费者的财富效应，消费者的财富效应是指消费者在资产价格上涨时，会感到自己更富有，从而增加消费支出的倾向，因此，活跃资本市场有望提升消费者的消费意愿和能力！

与之相反的是养殖业和医药板块今日表现较弱，他们的下跌主要受制于行业周期的影响。养殖业板块近期受到猪价下跌、鸡蛋价格回落、饲料成本上升等因素的压制，导致养殖企业的盈利能力下降；而医药板块近期受到医保控费、药品集采、医药政策不确定性等因素的影响，导致医药企业的估值水平下降！

总体来看，会议内容偏积极，有利于提升市场风险偏好，不过我们还是期待更多的实质性的措施！！！究竟能有啥招呢？IPO减速？限制股东减持和再融资？似乎可能性也不大，这是市场目前最大的问题！

......

1.白酒今天集体异动，与山西汾酒的业绩超预期有一定的关系，再扩大消费的背景下，和之后中秋等消费预期的指引下，白酒企业的后续业绩还是值得跟踪的，毕竟也是消费中较为优质的细分！

高端白酒尤其是国酒业绩一直保持稳定，实属难得！！

2.   7月20日晚，华西股份公告，公司实控人华西村委会拟将其持有的华西集团80%股权以人民币1元的价格转让给江阴联华优化调整产业投资合伙企业(有限合伙)，权益变动后公司控股股东仍为华西集团，实控人将变更为江阴市国资办。

这一股权变更，意味着实行30多年的华西村模式，走向了自己的终点。

曾经天下第一村辉煌不再！！！

3.   在岸、离岸人民币兑美元均涨破7.15关口

截至上午北上资金净流入160亿左右，不过大部分估计还是去了银行和券商等！所以指数看起来过了3200点，不过依然有800多家公司下跌！

4.东方金诚首席宏观分析师王青预计，下半年将针对小微企业等国民经济薄弱环节出台一定规模的减税降费措施。

关于货币政策，王青认为，考虑到下半年通胀仍将处于温和水平，货币政策在降息降准方面均有空间；着眼于支持银行在三季度加大信贷投放力度，降准有可能于9月底之前落地，MLF利率则有望在四季度下调。

5.据媒体最新报道，35岁的唐尚珺在母亲的支持和鼓励下，准备再次挑战明年的第16次高考。今年的高考成绩是594分！其实还算不错了！

他的高考志愿共填报四所学校，分别是北京师范大学珠海校区、华中师范大学、华南师范大学、浙江大学。

在家人支持下，唐尚珺争战第16次高考，大概率已成事实。能否经受住考验，一切都是未知数。

他似乎只是为了实现一个执念，却消耗了人生中最宝贵的时光，还是希望他能够在明年实现梦想，然后放下执念，用剩余的时光好好陪伴和孝敬他的父母。

低迷~~~

诸位将军午安！！！

今日，沪指继续在下跌趋势线附近震荡，沪指再创近期新低，市场极度低迷！

盘面上，我们周策略重点分析的船舶如期领涨，而房地产产业链和农业领跌！

首先，船舶的涨势有国家战略的支撑也有行业的顺周期。近期，国家发布了《关于加快推进海洋强国建设的指导意见》，提出了一系列海洋发展的目标和措施，包括加强海洋科技创新、提升海洋装备制造能力、建设海洋工程重大项目等。这对于中船舶这样的海洋装备制造龙头企业来说，无疑是一个巨大的利好！此外，从行业的角度来看，船舶也是量价齐升做全球市场生意，并且和国内当前经济形势关联不大的，当前相对具有优势！

其次，AI硬件的涨势主要是两个方面的原因，一个是技术上的，另一个是消息的刺激。从技术上来说，主要是这半个月以来AI一直在调整，部分硬件个股已经具有了相当的跌幅，所以这个位置还是有很多资金愿意去做承接的！另一个则是周末的OpenAI在推特宣布，下周将发布ChatGPT安卓APP，即日起可以在谷歌商店预约下载，这对AI的普及和板块的催化还是很强的，不过持续性还是存疑，毕竟根本的业绩还是没法就此得到确定性的保障！

最后，房地产产业链的冲高回落和农业的跌势主要受到了对上周上涨的一个回吐，和对消息刺激疲弱的一种兑现。

......

1.这周二要有一个新股发行，华虹公司，募集金额达到了200亿，这个对市场资金面压力还挺大的，本来就这么点量。

再值得一说的是，华虹H股才25.3，A股发行价则是52，原来A股韭菜就这么好割啊！

2.   今日新上市的N博盈和N光格  都跌破发行价，现在新股上市似乎已是常态了，都不知道是谁赞助的？

家里都有矿？

3.  本周比较重要的一个事情就是周四美联储利率决议了，基本预测都是加息25BP

后面九月份后或许就没有了，A股这个弱鸡也一直被这个所困扰！

......

伤害加倍了！！！

诸位将军午安！！！

在经历了昨天一边倒的下跌之后，今天上午沪指低位震荡，盘面上，房地产产业链和消费板块领涨，机器人和AI板块领跌！

首先，房地产产业链的上涨主要受益于需求的回暖和消息的刺激：需求的角度来看，上半年上海全市房地产开发投资增长37.5%，新建商品房销售面积777.08万平方米，同比增长21.8%，其中，新建商品住宅销售面积增长20.2%，可以看出商品房的投资和销售都有不同程度的回暖！而消息方面大家应该也都比较清楚了：常州江南农村商业银行某支行目前可以通过将存量的纯商贷，转成“商业贷款加公积金贷款”的组合贷款形式来签订新的合同，其中商业贷款的利率按照现行新的利率政策来执行，这对需求的形成也从购房成本上给到了刺激！

其次，消费板块的上涨昨天也已经分析过了，主要是消息的不断刺激和对下半年的积极展望，再有就是最近不断出台的文件和政策以及这段时间相关行业和公司的业绩指引，比如说一些百货的业绩有了不错的改善！此外，数字经济和AI高位调整之后，消费这类相对低位的更容易在这个阶段受到资金的青睐！

最后，机器人和AI板块的下跌主要受制于行业竞争和估值压力。机器人和AI是当今最具前景和潜力的高科技领域之一，吸引了大量的资本、人才、技术等资源进入，然而，从目前国内外相关公司的业绩来看，虽然说美国部分公司的三季度业绩指引有些不及预期，但是不论是上半年的业绩增速还是增长的绝对值都是遥遥领先于国内公司的，反映出了行业的差距和行情的弱兑现性！所以当下还是更注重业绩确定性和小心高位的风险最重要！

......

1.加大汽车消费信贷支持 支持保险公司开发新能源汽车充电桩保险等创新产品

《关于促进汽车消费的若干措施》印发，其中提出，加大汽车消费信贷支持，鼓励金融机构在依法合规、风险可控的前提下，合理确定首付比例、贷款利率、还款期限。持续深化车险综合改革，健全商业车险费率形成机制，支持保险公司开发新能源汽车充电桩保险等创新产品。严格规范汽车金融市场秩序，不得向消费者强制搭售金融产品服务或违规收取不合理费用。

最近促进各个方面消费的文件不少，从商业百货到电子产品再到新能源汽车，看得出来刺激下半年经济的决心还是很足的，不过仅此还不够，看看后续的具体ZC够不够力度！

2. 苹果的股价创了历史新高！

美股茅台，股神巴菲特的第一重仓股，这一波走的太流畅了，羡慕嫉妒恨没有用，咱们没有股神那么好的命！

看着这张图，伤害又加倍了！！！

3.  俞敏洪：儿子实习每天工作18小时 我说苦你也要熬下去！曾表示新东方不存在二代接班问题

今日，“俞敏洪称儿子实习每天工作18小时”引发关注，冲上热搜，

月20日，俞敏洪在一场演讲中称：“自己两个孩子也还算比较有出息，但是我对他们没有太严格的要求，我对他们说，只要你们心地善良、与人为善，做的事情不要伤害到别人和社会，至于你们能上什么大学，大学以后能找什么工作，都是你们自己的事情，但是一定要自力更生。尽管爸爸还算有钱，但那是爸爸的钱，和你们没啥太大关系，你们要努力自己去挣钱。”

......

人这一生，会遇到形形色色的事。

我们无法左右事情的发展，却可以调整自己的心态。

遇到大事，应当以静制动，沉稳应对；

遇到难事，需要及时转弯，灵活变通；

遇到烂事，不妨挥挥衣袖，继续上路；

遇到顺事，也要内敛低调，谦和待人。

先改变自己看事情的态度，才能改变人生的高度。

保持比生活高一点的心态，才能遇见更好的自己，更美的风景。

太失望了！！！

诸位将军午安！！！

今日沪指继续低位震荡，从板块表现来看，消费和机器人表现强势，而存储芯片和光模块等科技股大跌！

值得欣慰的是，那个汽车今日又飙了6个点！

消费板块领涨的主要原因是受到了政策利好的刺激：近期，FGW、商务部等多部委联合发布《关于进一步做好消费促进工作的通知》，提出了一系列扩大消费需求、优化消费环境、提升消费能力的措施，涉及汽车、家电、旅游、餐饮、文化等多个领域；此外，随着YQ的结束，居民消费信心不断提升，消费回补效应逐步显现！据国家统计局数据显示，2023年上半年，社会消费品零售总额同比增长23.8%，其中6月份增长12.1%，增速明显加快！不过目前整体的通缩还是呈现出来趋势了，应当谨慎对待，从实操的角度讲今天也很有可能就是有一次高低切和轮动的表现！

机器人板块的上涨就是显著的市场行情轮动，作为AI的一个分支方向，在上周AI的其他方向，如光模块进行了一定的修复时，机器人按兵不动或进入调整，所以当前其他板块受挫（尤其是AI内部的硬件）期间，机器人也被轮动了起来！因此，其持续性还是有待观察的，警惕盲目的追高！

存储芯片和光模块板块领跌的主要原因是受到了行业周期性波动和市场情绪变化的影响：存储芯片和光模块作为科技行业的重要组成部分，受到了供需关系和价格变动的影响。从存储芯片来看，近期，由于全球芯片供应紧张局面有所缓解，存储芯片价格出现了下滑迹象，据DRAMeXchange数据显示，2023年7月中旬，PC DRAM合约价环比下降2-3%，服务器DRAM合约价环比下降5%左右；而光模块龙头的业绩不及预期也对行业形成了预期的降低，再加上减持等风险，调整便形成了！

......

1.TSL：如果经济环境恶化 公司将不得不进一步降低汽车价格

特斯拉CEO表示，如果经济环境恶化，公司将不得不进一步降低汽车价格；我们将在Dojo上花费超过10亿美元，我们有大量的视频数据来进行训练；对Dojo的优化是针对视频训练而不是大型语言模型。

虽然二季度特斯拉的利润率不及预期，但是横比的话还是比国内企业高不少的，结合其产品质量来看，进一步降价的空间仍然是巨大的，尤其在后期对汽车进行智能化赋能之后，将有更高的利润增量，有利于新能源汽车的渗透率提高，但同时也会对国产汽车形成一定威胁！

2.  昨晚《关于促进民营经济发展壮大的意见》，这个利好级别其实挺有想象力的，早上A50和人民币一度都猛拉，本以为今日沪指没有50点，也会30点，结果~~~

就这？太令人失望了！！！仰天长啸！！！泪流满面！！！

3.   转~目前场内各方的心态是：

基金：基本已经躺平，毕竟各大明星经理都深套了30%-40%以上，你让他们清盘止损是绝对不敢的。

场内老股民：贤者状态，量能没有，主线没有，加仓是不可能的。

场内新韭菜：一季度二季度AI怼上天，现在基本被挂在旗杆上老老实实了

貌似很真实，形象！！！

......

曾经有一个人问我，你最喜欢什么，我说喜欢手表，喜欢手表上的时间，因为在这个世界上只有时间不会骗人，只有时间才能证明一切。

什么是真的？什么是假的？

看人，不要用眼睛去看，容易走眼，更不要用耳朵去听，因为都是谎言。

只要用时间，用心去感受，真的假不了，假的也真不了！时间是个好东西，验证了人心，见证了人性，看清了真的，拆穿了假的。

短期交往看脾气，长期交往看德行，一生交往看人品！

路遥知马力，日久见人心！

时间会留下最真的人！

又破位了！何日见彩虹？

诸位将军午安！！！

今日市场继续向下杀跌，盘面上继续呈现出强轮动性，消费和AI应用等板块表现强势，而3D打印和汽车产业链等板块则遭遇较大的调整！

目前看，沪指再度丢失年线，年线重新成为阻力位，K线看起来摇摇欲坠，不排除午后继续杀跌！

市场机会较少，所能提供的仅仅是需要快进快出的短线机会！

昨晚夜报用金鼎必杀技画线的那个汽车今日一直在涨停附近晃悠，看看能否成功晋级！

至于武汉三傻那个需要用技术把握买卖点！！！

......

1.工信部：将出台指导算力基础设施高质量发展的政策文件

工信部相关人员表示，进一步加快推动我国算力高质量发展。一是持续推动算力基础设施建设。出台指导算力基础设施高质量发展的政策文件，加大高性能智算供给，加强先进存储产品部署，开展算力网络优化行动，加快构建云边端协同、算存运融合的一体化、多层次的算力基础设施体系。指导有关单位和地方积极探索，加强算力资源统筹和互联互通，实现资源高效集约利用。二是聚力推进关键核心技术攻关和产业升级。加强先进计算、算网融合等技术研究和核心器件、设备攻关，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性技术突破，提升产业基础高级化水平。三是激发算力应用赋能价值。

算力基础设施下半年仍将是“基建”的重要组成部分，相关产业的投资和业绩将仍有不错的增速，数字经济是可以持续关注的大主题！

2.  最近，丽水一个的男子靠抓知了10天赚1万元的新闻登上热搜，被许多媒体报道。

据报道，他将自己抓来的知了以260元一斤的价格卖给饭店。

另外一个报道是关于饭店知了销量的，说那种做好的知了一天能卖好几万元，光丽水一个夏天就要吃掉10亿只知了，看来知了是丽水夏天非常受欢迎的美食。

以前只知道广东人敢吃，没想到浙江人在吃这块也如此彪悍，哥小时候经常抓知了。没想到这竟然还是一道菜！

......

力小而任重：螳臂当车，自不量力。

战国时期，秦武王是一个出了名的大力士，喜欢角斗。

国内的大力士任鄙、乌获、孟说等人都因为秦武王的喜爱而成为了达官显贵，他们经常进行决斗比赛。

有一次，秦武王来到东周洛阳，看见大禹留下的九鼎，就与孟说打赌谁能举起殿前的大鼎，孟说不行。

秦武王亲自举鼎，结果折断膝盖骨而死。

老祖宗常教育我们：没有金刚钻，就别揽这瓷器活儿。

曾国藩也说过：“力小任重者踣。”力小任重，不自量力，必定栽跟头。

凡事要尽力而为，更要量力而为。

德薄而位尊，智小而谋大，力小而任重，人莫不过不自知。

天地无私，以万物为刍狗，我们那点道行，别老想着人定胜天。

人算不如天算，一切皆有因果。

长见识了！巨亏8000亿！！！

诸位将军午安！！！

今天上午上证指数继续调整，接近下跌趋势线后获得一定支撑，盘面上，半导体和汽车整车板块领涨，数据要素和信创板块领跌！

首先，半导体板块的上涨主要是受到了最近关于行业周期是否见底的讨论影响：上游企业的去降价库存和下游5G、物联网、人工智能等新技术的发展，半导体芯片的应用场景不断拓展，带动了全球芯片需求的增长！其次，市场的弱势导致的高低切换也是重要原因之一，毕竟行业见底否是个需要一个持续关注的过程！

其次，除了我们一直讨论的业绩和政策之外，AI对行业的赋能也是重要驱动力：随着智能网联汽车技术的进步，汽车行业正处于从传统制造向智能服务的转型阶段，汽车企业纷纷加大研发投入和合作力度，以抢占未来市场先机，如由工信部主办的2023中国算力（基础设施）大会将于8月在宁夏举行，该大会将聚焦算力基础设施在智能网联汽车等领域的应用和发展！

最后，数据要素和信创板块的下跌主要受到了市场情绪和竞争压力的影响：数据要素和信创板块涉及到虚拟电厂、影视传媒、云计算等细分领域，这些领域受到政策监管、内容质量、用户口碑等多重因素的制约，市场预期不稳定；并且我们上周也提到了，这个主要是受到消息影响多一些，等到短期情绪休整，这个缺乏逻辑的方向就会应声下跌！

......

1.FGW：将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策

FGW相关人员指出，将完善消费政策。今年以来，我们就构建高质量充电基础设施体系、更好支持新能源汽车下乡等出台了一系列政策，我们将持续推动这些政策落地见效，改善基础设施和服务环境，下大力气稳定汽车等重点领域消费。同时，针对当前消费领域存在的突出问题，我们将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的政策举措并推动尽快落地见效。

促进贷款新旧置换、刺激消费，最近的ZC还是不少的，但是从当前市场的状态来看，还需要更强有力的措施，毕竟虽然目前发言人不认通缩，从数据来看大家还是心里清楚！

2.   根据农财智库的统计，18家上市业绩预报显示，上半年猪企总亏损高达139亿元。其中亏损超过10亿的就有牧原、正邦、新希望、天邦4家。

而此前上市猪企上半年总出栏超过7100万头。估算出今年上半年巨头的头均亏损约为196元。

这个方向没研究，是吃不起肉了？还是啥？

3.   因为审计原因而导致年报难产的恒大，昨晚终于一口气公布了2021年、2022年两年的财报。

7月17日晚间，中国恒大接连补发2021年报、2022年半年报和2022年报。中国恒大表示，公司股份将继续暂停买卖，直至另行通知。

截至2022年12月31日中国恒大负债总额24374.1亿元，2021年，净亏损合计人民币6862.2亿元。2022年，净亏损合计1258.1亿元。

根据计算，中国恒大过去两年净亏损合计为8120.3亿元。

另外，恒大目前的现金可以使用的是，只有43个亿，受限制的现金有99亿。

恒大2022年的净资产大概是-6000亿......

讲真，这么大的年报亏损是第一次见！长见识了！还有如此大的负资产也是第一次见！！其他的就不懂了！

4.   ：注册后不活跃，长期不登陆的账号会被系统注销，但是如果账户里有零钱就不会注销。

......

缘何大跌？

诸位将军中午好！！！

上周上证指数修复了颈线位之后，今天上周低开低走，重新回到了颈线位之下，盘面上，电力和3D打印等板块表现强势，而汽车产业链和AI应用等板块领跌！

整体来说，弱势明显，凌乱不堪！！！

对于本周的研判和策略，见昨日周策略！

汽车产业链的下跌主要是资金的短期抽调和市场情绪的回落造成的：在上周五的浓厚AI氛围回落之后，智能驾驶一类方向受到一定的打击，资金表现为持续流出，并且业绩披露和产销数据的公布之后，相关预期和情绪也已经得到了一定的释放，当前阶段要注意轮动！

市场机会有限，所能提供的依然只是一些短线轮动机会，上周五夜报用金鼎必杀技画线的今日一个涨停，一个蓄势待发，看看明日能否突破新高！

......

1.国家统计局：2023上半年GDP同比增长5.5%

初步核算，上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点。分产业看，第一产业增加值30416亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值230682亿元，增长4.3%；第三产业增加值331937亿元，增长6.4%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.8%。

经济的修复总体看来还是很稳当的，据国家统计局相关人员近期的发言当中看得出来对下半年的经济情况较为看好，希望能达到目标水平！

不过数据出来后，对市场的影响似乎偏负！这是市场今日下跌主要原因！

2.  17日消息，香港交易所宣布，由于天文台现已发出八号台风信号，证券市场 (包括沪深港通北向交易 ) 及衍生产品市场今天(星期一) 之上午交易时段会延迟开市。

咱们内地倒是没台风，台风都到A股市场了！！！

3.   据灯塔专业版，截至7月16日21时，2023年暑期档上半程（6月1日-7月16日）总票房达87.87亿，超过2018年同期73.16亿，大幅刷新暑期档上半程票房纪录，影片《消失的她》票房达33.63亿，超过《我不是药神》同期25.43亿，成为中国影史暑期档上半程票房冠军。

不过也有消息说，爆米花的销量一路下降！放在一起，确实有点意思！

4.   多地烟草局出台规定，干部人员有回避原则，夫妻关系、直系旁系三代以内都不得录用。这件事在网上引起热议！

......

当今社会的反常现象，值得人们反思！

1.  越来越多的女人，喜欢跟有钱人谈感情，但是和穷小子谈钱。

2.有些年轻人“不敬老人把狗爱”，他们给宠物狗穿上衣服、一口一个“儿子”的叫，却很少关心自己的父母、为父母买件衣服。

3.一边是：数千万年轻小伙子讨不到老婆；另一边是：大城市里面的剩女泛滥成灾。

4.有些人工资3000，省吃俭用，只为打赏那些身价上千万的网络主播。

5.许多人对影视剧里人物的苦难哭得死去活来，却对身边人的苦难视若不见。

6.娇生惯养的孩子越来越多，于是爷爷活得像孙子，孙子活得像祖宗。

7.男人像女人一样娘们儿，被人称作“小鲜肉”；女人像男人一样爷们儿，被人称作“女汉子”。

8.当你失败时，会有一群关心你的人，问问你发生了什么，然后一阵安慰之后心满意足地离开，再去和别人谈论你的不幸，说你不容易，人好又勤奋，就是运气不好；当你成功时，这群关心你的人却不问你是怎么成功的，人前几句假意客套祝贺的话，人后却和别人说真想不到他（她）也能发达，人不聪明，做事也一般，就是运气好。

会突发大涨不？

诸位将军午安！！！

昨天大涨后，今天上午上证指数进入震荡状态，盘面上，数据要素和数字经济板块的强势表现，而电力和消费板块则相对低迷！

数据要素和数字经济板块受益于政策红利和技术创新。近期，北京市出台了《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，提出了力争到2030年，本市数据要素市场规模达到2000亿元的目标，此外，消息面上，国家网信办等七部门13日联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，其采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。在技术方面，AI大模型、数据流通、数据安全等领域不断取得突破，推动了数据要素价值的释放和数字经济的转型升级！

还有比较重要的一点是，科技和数字经济是上半年的主线，当前美CPI、PPI数据基本上都是支撑后续加息的弱化的，现在也可以看出来美元兑人名币汇率的走弱，所以相关的数字经济主线的大盘中特估也有一定的表现，比如运营商之类！

此外，值得一提的是今日船舶方向表现亮眼，行业处于上行和盈利大周期之中，仍然是值得我们持续关注的的方向！

......

1.央行：人民币汇率涨或跌都偏不到哪里去

针对近期人民币汇率波动的情况，央行相关人员14日在国新办发布会上给出回应。他认为，人民币汇率涨或者跌都偏不到哪里去，外汇市场预期稳定，既没有“大妈”也没有“大鳄”，人民币汇率不会出现单边势，仍会保持双向波动、合理均衡。

如果国内经济能在下半年继续稳步修复，随着外币升值进程的减缓甚至是拐头，人名币的企稳还是有相当的可能性的，这对内部的核心资产有好处！

2.  茅台上半年营收增长18.8%，净利润增长19.5%。营收706亿，其中茅台酒占591亿，系列酒差不多100亿。

茅台酒基本都是供求顺畅，不确定利润的是系列酒！茅台再次用业绩诠释了什么叫好公司，遗憾的是，市场没量，所以即便业绩再好，暂时也就这样了！

3.   三六零预计上半年亏2.3亿，主要原因是互联网广告和服务业务的下滑！

不得不说，周鸿祎确实还是命好，本来一个已经被边缘化的公司，凭借横空出世的AI火了一把，然后迅速离婚以便套现，背后是无数的口吐白沫的韭菜的真金白银的支持！

4.   7月12日，广汽三菱发布一封《致广汽三菱全体员工的一封信》称，受市场转型的影响，销售远未达预期，经营陷入困境，广汽三菱已于6月正式进入临时停产阶段。同时广汽三菱需要根据实际情况进行人员结构优化——俗称“裁员”。

事实上，在乘联会前不久公布出广汽三菱5月产销量均为0时，外界就已经料想到广汽三菱恢复生产可能不会成功。

燃油车每况愈下！未来依然是新能源车的天下！！！

5.   作为全国知名“网红”城市，昆明的房地产形势还在往下走。

一份来自昆明房协的数据显示，今年上半年昆明主城住宅供应120万平方米，同比下降43%；成交面积205万平方米，同比持平；成交均价13945元/平方米，创下近两年新低。

有喜欢昆明的吗？一起去买房？

......

汽车产业链！

【金鼎观点】

1、周三市场再度放量破位杀跌，沪指再度失守年线，指数看起来跌幅不大，但是个股跌得比较惨！

2、上涨缩量，下跌放量，这种情形确实不太友好！算起来，市场确实已经跌了很久了，3200点上上下下这么多回，但是很多个股跌幅巨大！

3、人工智能方向很多公司业绩严重低于预期，这是人气打击较大，尽管已经调整了很多，但是目前看，趋势确实坏了！

4、7月24日起，香港经纪商不得再为内地投资者新开通沪深股通交易权限，内地投资者也不得通过沪深股通买入A股，一年过渡期即将结束，这意味着上述规定生效在即。部分假外资的外衣要被揭穿了！

5、目前看，汽车产业链依然受到资金青睐，部分应该能够持续，短线关注！

【题材掘金】

银行：6月信贷创天量，大超市场预期，预期差来自居民中长贷，判断主要是按揭提前还贷减少和居民经营中长贷同比多增推动。

    （1）居民端，居民短贷同比多增632亿元，反映居民消费持续修复以及银行加大消费贷投放；居民中长贷同比多增463亿元，与6月较弱的房地产销售情况背离，超市场预期。居民中长贷新增量超预期，判断背后主要有两方面因素：6月份提前还贷情况缓解，支撑居民消费类中长贷同比降幅收窄甚至同比多增（中长期消费贷主要是按揭）；银行加大居民经营类中长贷投放填补按揭缺口，2023年1月以来居民经营类中长贷持续同比多增。

　　（2）企业端，中长贷同比多增的持续性超市场预期。6月短贷和中长贷分别同比多增543亿、1436亿，判断主要是银行落实政策导向以及季末冲量，2023年6月发改委召开扩大制造业中长期贷款投放现场会，21家全国性金融机构均参加。此外6月下旬，票据转贴现利率走低与较好的信贷投放总量背离，我们判断是区域性中小行信贷投放较弱，加大了表内票据融资，拉低了票据利率。

风险提示：宏观经济失速；不良大幅暴露。

电力：深化电力体制改革，构建低碳智能的新型电力系统。全面深化改革委员会第二次强调， 要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。在中提及电力体制改革或将对电力行业产生重大影响， 随着改革深入推进，或将有利于：（1）推进全国统一电力市场体系建设、电力现货市场建设， 完善电价市场化形成机制和分时电价政策；（2）加强灵活性资源建设，通过健全市场机制、价格机制保障灵活性资源有效释放，从而打开新能源发展空间；（3）推进电力数字化、能源化的建设步伐，以加快发电清洁低碳转型并支撑新型电力系统建设。

风险提示：电力改革进度不及预期；技术发展不及预期；行业竞争加剧风险；煤炭价格波动风险。

【要闻速递】

1、欧美股市集体收涨，纳指涨1.15%，标普涨0.74%，道指涨0.25%；大型科技股多数上涨，英伟达涨超3%、股价创收盘历史新高，Meta涨超3%；热门中概股普涨，爱奇艺涨近9%，哔哩哔哩涨超7%，拼多多涨超6%。欧股主要指数全线上涨，英国富时100指数涨幅为1.83%；法国CAC40指数涨幅为1.57%；德国DAX指数涨幅为1.47%。

2、A股上市公司首份2023年半年报出炉，沪市公司康缘药业7月12日盘后发布的半年报显示，报告期内，公司实现营业收入25.53亿元，同比上升21.74%；归属于上市公司股东的净利润2.76亿元，同比上升30.60%；经营性现金流量净额4.56亿元，同比上升21.84%。

3、当地时间周三（7月12日），全球首富埃隆·马斯克在社交媒体上宣布，他的团队正式成立xAI公司。xAI称公司的目标是了解宇宙的真实本质，虽然是一个独立的实体，但会与“X公司”（推特）、特斯拉和其他公司有密切的合作关系。

4、数据显示，截至7月12日，今年以来IPO审核通过率为85.24%，略低于去年同期的88.19%。审核公司家次为210家，其中，179家通过，11家未通过，还有20家其他情形。

【公司公告】

1、石英股份澄清：公司的石英矿石来源渠道广泛，不依赖于印度的进口来源

2、众泰汽车：预计上半年净利润为负值，终止定增事项

3、天迈科技：电子后视镜、智能驾驶等产品收入占比较低

4、三夫户外：全资子公司将独家代理Houdini品牌

5、中国电影：上半年净利最高预增逾17倍

6、浙江世宝：股价异动，控股股东近两日减持1.24%股份

7、沐邦高科：邦领国际拟减持公司不超6%股份

8、杰瑞股份：董事长、总裁、副总裁计划增持股份

9、思美传媒：股东朱明虬拟减持不超5.6%股份

10、芳源股份：五矿元鼎拟减持公司不超4%股份

11、东风股份：实控人及其一致行动人累计减持1.34%股份

12、中一科技：宁波鸿能拟减持公司不超3.28%股份

13、国科微：集成电路基金近期累计减持1.07%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

汽车产业链！

【金鼎观点】

1、周二沪指站上年线，但是成交量是萎缩的，这有点背离，没有量能不可能持久！

2、汽车产业链全线爆发，目前看，资金全面流入，这种状况下，汽车产业链有望持续，后面回落关注，或者按照超短技术跟踪！

3、AI方向资金继续流出，尽管偶尔有个股刷出新高，但是没有规模化效应了！

4、值得一说的是，汇率似乎稳住了，这个很重要，这对北上资金回流有好处，再就是中报预披露接近尾声，业绩大幅预增的市场还是很感兴趣的！

5、严重超跌的白马时不时有表现，想必还是正规机构所为！

【题材掘金】

汽车整车：据乘联会初步统计，2023年6月乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%，环比增长9%，由于去年同期疫 情过后消费者购买意愿增强叠加和地方政府出台购置税减免、财政补贴等促消费政策，导致部分2023年消费前置，本月同比略有下滑；2023年6月全国乘用车厂商批发223.0万辆，同比增长2%，环比增长11%，由于逐渐靠近全国范围全面实施国六排放标准b阶段，加之部分海外出口在月末归集，月末增长突出，在去年同期的生产恢复性增长的高基数压力下仍保持同比正增长，产销环比走势向好。乘用车市场今年以来累计零售952.8万辆，同比增长3%，累计批发1106.2万辆，同比增长9%，乘用车市场整体稳中向好。我国新能源汽车总产量已破2000万，乘联会综合预估6月乘联会新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%，预估销量创新高，新能源乘用车市场保持强势增长。

风险提示：汽车销量不达预期的风险；芯片及零部件短缺导致的产业链风险；原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。

卫星互联网：卫星互联网进入实质性建设阶段，产业链景气度向上。近年来全球地轨卫星发射数量持续增加，主要系低轨卫星在低延时通信、军事、物联网领域的价值逐渐显现，而低轨的频谱与轨道归属采用“先发先得”原则，因此包括中国、美国、英国、欧洲、等主要经济体均在低轨卫星领域展开了积极的布局。以美国为例，包括SpaceX、亚马逊、波音等巨头均推出了相关的星座计划，其中SpaceX的规划为11927颗、亚马逊的规划为3226颗、波音的规划为2956颗。截止2023年6月，SpaceX的星链已累计发射4500余颗卫星。国内方面，2021年4月，中国星网集团在雄安新区成立；同年11月，国际电信联盟正式接收了星网集团关于新星座计划的频谱分配档案,计划发射的卫星总数量达到12992颗。我们认为，随着卫星互联网技术试验卫星成功发射，其标志着我国卫星互联网进入实质性建设阶段，产业链景气度向上。

　　重视星上载荷、测试测量、卫星应用三大主线。卫星互联网包括了卫星的制造与发射、卫星载荷的测试测量，以及卫星的运营和应用等环节，具体来看：（1）卫星的制造与发射属于上游环节，与行业景气度相关性高，随着我国卫星互联网进入建设周期，相关卫星制造商、星上载荷供应商有望展现出较高的成长性；（2）卫星载荷的测试测量是卫星互联网的“卖铲人”，无论是在卫星载荷的研发阶段，还是在生产阶段，均需要配套的测试测量设备来进行支持，且通常而言，测试设备的需求将将先于星座实际建设，有望率先受益于行业景气度提升；（3）卫星的应用属于产业链下游环节，空间广阔。受益于卫星互联网广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点，以及通信、导航和遥感技术的融合发展，我们预计下游应用新场景将不断涌现。

风险提示：卫星互联网技术发展不及预期；下游需求不及预期。

【要闻速递】

1、欧美股市集体收高，道指涨0.93%，标普涨0.67%，纳指涨0.55%；大型科技股多数上涨，亚马逊、Meta涨超1%，动视暴雪涨超10%；热门中概股普涨，小鹏汽车涨超5%，哔哩哔哩涨超4%。国际油价涨超2%。欧股主要指数全线上涨，英国富时100指数涨幅为0.12%；法国CAC40指数涨幅为1.07%；德国DAX指数涨幅为0.75%。

2、上半年人民币贷款增加15.73万亿元，信贷投放靠前发力，融资需求逐步修复。

3、数据显示，截至7月11日收盘，A股共有236家公司披露了2023年半年度业绩预告，186家预喜，占比78.81%。已披露业绩预告的上市公司整体情况良好，行业龙头普遍表现不俗。从行业方面看，生物医药、光伏、新能源汽车、半导体等行业上市公司预喜比例居前。

4、汽车整车企业上半年经营“暖意浓”，比亚迪单月销量首破25万辆整数关。

【公司公告】

1、德业股份：直接销售至德国及奥地利的微型逆变器金额较小

2、大连热电：重组涉及的标的资产的审计、评估等相关工作尚未完成

3、万安科技：控股股东子公司出售75.19万股公司股票

4、齐鲁银行：将在7月24日前制定稳定股价具体措施

5、亿晶光电：上半年净利同比预增1086%-1255%

6、均胜电子：预计上半年净利约4.75亿元，同比扭亏

7、未名医药：股东高宝林等拟减持不超6%股份

8、美吉姆：股东俞建模等拟减持公司不超3%股份

9、莱绅通灵：股东沈东军拟减持公司不超2%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

学费很贵！！！

诸位将军午安！！！

今日上证指数继续围绕颈线位震荡，盘面上，半导体和智能驾驶板块表现强势，而昨日领涨的光伏和锂电池产业链则遭遇较大的回调！

首先，半导体板块主要是受到了政策支持和市场需求的双重利好：近日，科技部会同自然科学基金委启动“人工智能驱动的科学研究”专项部署工作，科技部将加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设，支持高性能计算中心与智算中心异构融合发展，这将有利于提升我国在人工智能领域的核心竞争力，也将带动相关的算力芯片需求的进一步释放！不过，同时也要注意到ZM博弈环境下，国产算力芯片得进行不小的技术进步才能分到增量的市场，哪怕就目前的AI而言，较为高价值和大的上层市场也没什么国产的芯片！所以要注意短期的市场轮动风险，保持谨慎！

其次，智能驾驶板块受到了技术创新和行业竞争的推动。乘联会数据显示，6月新能源乘用车批发销量达到76.1万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%；今年1-6月累计批发354.4万辆，同比增长43.7%。6月新能源车市场零售66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%。今年以来累计零售308.6万辆，同比增长37.3%。可以看出，2023年上半年，受益于政策支持、技术创新、消费升级等因素，我国新能源汽车产销保持了快速增长的势头！此外，近日商务部发布《关于促进汽车产业高质量发展的指导意见》，提出要加快推进汽车智能化发展，加强智能网联汽车标准体系建设，推动智能网联汽车产业化应用，这一政策将有利于智能驾驶的规范化和规模化！

而光伏和锂电池产业链今天的下跌也属于意料之中，主要还是市场比较弱势，成交也低迷，不足以形成赛道方面的持续性行情，另一方面就是这些行业整体的盈利还是由于扩产和技术壁垒的相对降低出现下滑，所以当下调整是非常正常的事情，保持关注即可！

......

1.央行、金融监管总局支持楼市政策续作

央行、GJ金融监督管理总局发布通知称，对于房地产企业开发贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。

现在的地产ZC出台，对于民生的改善会是好事，但是对于企业和行业来说意义并不太大，谨慎看待！

2.  周一，苹果主要供应商、中国台湾富士康公司在一份声明中称，公司决定不再推进与印度金属石油集团Vedanta的195亿美元工厂建厂行动。该合资工厂原计划生产半导体和显示器零部件，厂址设在印度总理莫迪的家乡Gujarat。

富士康表示，双方共同努力了超过一年时间，以期实现在印度建立芯片工厂，但目前一致决定终止这个计划。富士康将移除在合资公司的名称，该合资公司现在由Vedanta完全所有。

去印度投资真的挺吓人的，这投资环境确实太差了！富士康挨了一刀也好，交个学费，买个教训！尽管学费很贵！！！

3.   突然发现，一度不温不火的奥特莱斯生意越来越好了！

网上何种突破，现在到奥莱购物狠疯狂！

很多人觉得，有钱的上海人怎么可能买折扣的大牌，越贵才能体现上海有钱人的面子。但实际情况恰恰相反，上海青浦奥莱的停车场水泄不通，现场更是人山人海。在今年5月，这个地方一举创下了开业17年来最高的销售。刚刚过去的6月，仍然延续着这一势头！！！

这并不是个例，北京的奥莱、长沙的奥莱等都在迎来猛增，有些地方甚至一度增长近4倍。就在前几天，奥莱行业也公布了一组数据，显示当前整个奥莱业态逆势增长了12%。为何叫逆势？因为其他业态增长并不明显，有些甚至下滑。这样的现象不仅是线下，线上也同样如此。今年第一季度，阿里增长2%、京东增长1.4%，线上奥莱模式的唯品会却实现了9.1%，GMV更是增长了14%。很明显，曾经不起眼的折扣零售，开始逐渐翻红了

一方面说明，有钱的中产也开始精打细算了！性价比才是第一位的！另外说明，新的消费趋势是，追求品质和性价比！一味推高溢价，没有性价比的将会被淘汰！！！

4. AI芯片巨头英伟达在中国市场销售的A800芯片近期价格出现大幅上涨。

近日，英伟达在中国一家代理商对澎湃新闻记者表示，现在英伟达A800芯片一天一个价，如果购买量多的话可以10多万元/片，少的话没有11万元/片拿不到，“这一个多礼拜以来涨幅了20%-30%了。”

 就是不知道这趋势持续多久？

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扎心的答案~~~

诸位将军午安！！！

今日上午，上证指数有所反弹，在颈线位附近震荡，盘面上，锂电池产业链和光伏板块表现强势，而AI的硬件和机器人板块则遭遇重挫！

锂电池产业链今天的大涨和新能源汽车需求和政策利好有关！锂电池产业链是新能源汽车的核心组成部分，随着新能源汽车的市场需求和政策支持不断增强，锂电池产业链也迎来了快速发展的机遇！据新浪财经报道，7月金股名单出炉，多家券商看好锂电池、光伏等新能源赛道：中信证券、德邦证券、国金证券等券商推荐的6月金股中，多只个股表现强势，此外，《关于进一步做好电力保障工作的通知》，要求加快推进新能源消纳工作，提出了一系列措施，包括加快建设跨省跨区输电通道、推进储能等新技术应用、完善新能源市场化交易机制等，这也为锂电池产业链带来了政策利好！

光伏板块受益于中报的大增预期和国际市场拓展！光伏板块是新能源领域的重要组成部分，我们之前也强调过，随着光伏技术的不断进步和成本的不断下降，光伏发电具有了更强的竞争力和普及性，而这次的上行则更多的和业绩的预期相关！就目前光伏行业部分公司公布的业绩来看，业绩预增幅度还是相当大的，并且还不是个例，是多个细分赛道中的多个公司都是如此，配合今年装机量的超预期，后续业绩持续性还是相对有保障的！

至于AI和机器人的调整，这个也算是意料之中，原因我们这两周也在持续的进行跟踪说明，简要地说就是走势上需要调整，基本面上需要消化如减持也业绩无法释放的预期，所以调整还是非常正常而又有必要的，后面继续观察中报披露完毕后的确定性机会即可！

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1.    国家统计局：6月份CPI同比持平 环比下降0.2%

国家统计局数据显示，6月份，全国居民消费价格同比持平。其中，城市持平，农村下降0.1%；食品价格上涨2.3%，非食品价格下降0.6%；消费品价格下降0.5%，服务价格上涨0.7%。1­­—6月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.7%。6月份，全国居民消费价格环比下降0.2%。

结合消费行业细分的中报业绩预告其实也能看出个大概了，生产指数也是同环比下降的，整体的通S是事实，市场的疲弱还是有章可循，后面看看有无强效的ZC刺激。

2.  当网红、做直播，正成为不少年轻人期待的工作。

微博近日发布一项“当代年轻人就业在关注什么”问卷数据：近万名受访应届毕业生中，61.6%的人就业时会考虑网红直播等新兴职业，只有38.4%选择完全不考虑。

这个答案真的很扎心!

3.   7月9日，特斯拉官微公布最新引荐购车奖励规则，引荐好友购买特斯拉Model 3/Y或Model S/X，购车人可分别获得3500元或7000元引荐奖励用于抵扣车辆尾款(车主复购同享)，同时还可获得90天增强版自动辅助驾驶功能免费试用权；引荐人可获得积分奖励用于兑换超充额度等。

上周出了承诺书，结果特斯拉又采用了这一招，确实够聪明的！

4.  我们周策略提及的方向，继续跟踪！

设备、工艺、材料、成本良率是相辅相成的，复合铜箔大规模量产前夜，每个环节都非常重要，对锂电池和新能源汽车来说，复合集流体是材料重大革新，也是今年预期差最大的板块，长期空间2000亿。光伏电镀铜今年会有GW级中试线投产，也是下半年0到1的行业工艺重大革新，预期差非常巨大，承载着HJT和XBC电池大规模量产的使命，提高转换效率0.3%以上，不使用银浆，想想碳中和全球需要50000GW的装机量，现在才累计1200GW不到，空间巨大

5.  船舶的结构性对相关标的的影响不亚于周期性

中日韩三国的船舶行业此起彼伏的竞争下，中国从老三发展到当下老大的地位，这是前面周期不具备的特征，并且这种分化导致的老大地位肉眼可见的是接下来的可见时间里趋势越来越巩固，差距越来越大！

......

防范风险！

【金鼎观点】

1、目前来说量能还是很小的，盘面也非常弱，有可能只是下跌中继，所以本周应当注意进一步下跌的风险！

2、整体看，创业板指本周走势明显弱于沪指，目前仍然处于远离下轨的位置，较为接近六月底的低点位置附近，会获得一定的弱势支撑，就目前来看，还是有可能会到前低附近寻找支撑！

3、非农就业数据公布后，交易员减少对美联储进一步加息的押注，美元指数跳水，人民币上涨，从这个角度还是小利好！

4、船舶继续跟踪，再就是核心光模块继续跟踪！还有PET 铜 箔处于行业景气度上行的初期的，予以跟踪！

5、市场最大的问题是一直没赚钱效应，场外资金不进来，什么时候放量了才有大机会！

【题材掘金】

有色金属：7月3日商务部、海关总署宣布对镓、锗相关产品实施出口管制，经审查准予许可的才可获批出口。镓、锗是我国优势小金属资源，2022年我国镓、锗储量占全球比例为68%/41%，产量端历史看基本保持在90%/60%以上，下游方面镓的主要应用为高端半导体如氮化镓、砷化镓等，锗主要应用于光纤、光伏、红外领域。

    我们认为，对于镓、锗产业链上游原料企业，海外出口市场或将受到冲击，但在政策落地之前或受益于下游囤货需求增加，短期价格有望上行；对镓、锗产业链中游制造环节，在上游原料出口受限的情况下海外市场或将转向中游产品采购，相关海外订单需求有望增长，利好中游制造环节国内公司份额提升，同时对于砷化镓、锗衬底等国内技术薄弱的板块也有望加速国产替代进程；长期来看，国内需求市场占比有望得到提升，同时镓和锗作为战略性金属的地位得以确立。

风险提示：海外地缘政治风险；出口政策风险；国产替代进程不及预期。

保险：当前投资端的表现对险企盈利、分红及估值的影响愈发显现，重要性快速上升，在此趋势下未来投资端表现仍是影响保险公司投资价值的重要因素。整体上看，在险企自身资产配置结构的不断优化和风控能力持续提升的大趋势下，预计下半年保险公司投资收益率大概率将略优于上半年。同时，在储蓄类产品预定利率即将下行的背景下，险企利差损风险有望降低，内含价值望加速回升，投资端的改善将带动险企在利润和价值层面稳步复苏。

风险提示：宏观经济下行风险；政策风险；市场风险；流动性风险。

【要闻速递】

1、阿里巴巴9日晚间港交所公告称，集团收到其持有33%股权的非并表关联方蚂蚁集团的通知，蚂蚁集团将召开股东大会，以批准（除其他事项外）蚂蚁集团向其全体股东回购不超过7.6%股份的议案。

2、7月9日克拉克森发布的数据显示，今年上半年全球船舶订单量为678艘，中国船企接单量为428艘，超过全球总量的一半，居全球首位。

3、贝莱德、瑞士百达、富达等外资巨头近期发布2023年年中展望。在新的宏观环境下，外资机构对以美股市场为代表的股票资产保持审慎立场，而债券重新成为其组合的重要一员。对于中国股票投资，贝莱德仍保持超配态度，认为人工智能和全球低碳转型是中国具有投资潜力的重要主题。

4、截至7月9日，已有163家公司披露半年报业绩预告，其中近八成公司预喜，预喜公司主要分布于电力设备、汽车和医药生物行业。

5、推动32个重大产业项目签约，项目投资总额288亿元，世界人工智能大会磁场效应显现。

【公司公告】

1、恒生电子：蚂蚁集团所涉罚款预计对公司本年度财务报表无重大影响

2、北方稀土：第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税20176元/吨

3、联创股份：拟参与新华联控股破产重整投资

4、申能股份：上半年净利预增100%到140%

5、今天国际：上半年净利预增78.2%-96.96%

6、金冠电气：三名股东拟合计减持不超5.7%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！