【金鼎观点】

1、周三市场再度放量破位杀跌，沪指再度失守年线，指数看起来跌幅不大，但是个股跌得比较惨！

2、上涨缩量，下跌放量，这种情形确实不太友好！算起来，市场确实已经跌了很久了，3200点上上下下这么多回，但是很多个股跌幅巨大！

3、人工智能方向很多公司业绩严重低于预期，这是人气打击较大，尽管已经调整了很多，但是目前看，趋势确实坏了！

4、7月24日起，香港经纪商不得再为内地投资者新开通沪深股通交易权限，内地投资者也不得通过沪深股通买入A股，一年过渡期即将结束，这意味着上述规定生效在即。部分假外资的外衣要被揭穿了！

5、目前看，汽车产业链依然受到资金青睐，部分应该能够持续，短线关注！

【题材掘金】

银行：6月信贷创天量，大超市场预期，预期差来自居民中长贷，判断主要是按揭提前还贷减少和居民经营中长贷同比多增推动。

    （1）居民端，居民短贷同比多增632亿元，反映居民消费持续修复以及银行加大消费贷投放；居民中长贷同比多增463亿元，与6月较弱的房地产销售情况背离，超市场预期。居民中长贷新增量超预期，判断背后主要有两方面因素：6月份提前还贷情况缓解，支撑居民消费类中长贷同比降幅收窄甚至同比多增（中长期消费贷主要是按揭）；银行加大居民经营类中长贷投放填补按揭缺口，2023年1月以来居民经营类中长贷持续同比多增。

　　（2）企业端，中长贷同比多增的持续性超市场预期。6月短贷和中长贷分别同比多增543亿、1436亿，判断主要是银行落实政策导向以及季末冲量，2023年6月发改委召开扩大制造业中长期贷款投放现场会，21家全国性金融机构均参加。此外6月下旬，票据转贴现利率走低与较好的信贷投放总量背离，我们判断是区域性中小行信贷投放较弱，加大了表内票据融资，拉低了票据利率。

风险提示：宏观经济失速；不良大幅暴露。

电力：深化电力体制改革，构建低碳智能的新型电力系统。全面深化改革委员会第二次强调， 要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。在中提及电力体制改革或将对电力行业产生重大影响， 随着改革深入推进，或将有利于：（1）推进全国统一电力市场体系建设、电力现货市场建设， 完善电价市场化形成机制和分时电价政策；（2）加强灵活性资源建设，通过健全市场机制、价格机制保障灵活性资源有效释放，从而打开新能源发展空间；（3）推进电力数字化、能源化的建设步伐，以加快发电清洁低碳转型并支撑新型电力系统建设。

风险提示：电力改革进度不及预期；技术发展不及预期；行业竞争加剧风险；煤炭价格波动风险。

【要闻速递】

1、欧美股市集体收涨，纳指涨1.15%，标普涨0.74%，道指涨0.25%；大型科技股多数上涨，英伟达涨超3%、股价创收盘历史新高，Meta涨超3%；热门中概股普涨，爱奇艺涨近9%，哔哩哔哩涨超7%，拼多多涨超6%。欧股主要指数全线上涨，英国富时100指数涨幅为1.83%；法国CAC40指数涨幅为1.57%；德国DAX指数涨幅为1.47%。

2、A股上市公司首份2023年半年报出炉，沪市公司康缘药业7月12日盘后发布的半年报显示，报告期内，公司实现营业收入25.53亿元，同比上升21.74%；归属于上市公司股东的净利润2.76亿元，同比上升30.60%；经营性现金流量净额4.56亿元，同比上升21.84%。

3、当地时间周三（7月12日），全球首富埃隆·马斯克在社交媒体上宣布，他的团队正式成立xAI公司。xAI称公司的目标是了解宇宙的真实本质，虽然是一个独立的实体，但会与“X公司”（推特）、特斯拉和其他公司有密切的合作关系。

4、数据显示，截至7月12日，今年以来IPO审核通过率为85.24%，略低于去年同期的88.19%。审核公司家次为210家，其中，179家通过，11家未通过，还有20家其他情形。

【公司公告】

1、石英股份澄清：公司的石英矿石来源渠道广泛，不依赖于印度的进口来源

2、众泰汽车：预计上半年净利润为负值，终止定增事项

3、天迈科技：电子后视镜、智能驾驶等产品收入占比较低

4、三夫户外：全资子公司将独家代理Houdini品牌

5、中国电影：上半年净利最高预增逾17倍

6、浙江世宝：股价异动，控股股东近两日减持1.24%股份

7、沐邦高科：邦领国际拟减持公司不超6%股份

8、杰瑞股份：董事长、总裁、副总裁计划增持股份

9、思美传媒：股东朱明虬拟减持不超5.6%股份

10、芳源股份：五矿元鼎拟减持公司不超4%股份

11、东风股份：实控人及其一致行动人累计减持1.34%股份

12、中一科技：宁波鸿能拟减持公司不超3.28%股份

13、国科微：集成电路基金近期累计减持1.07%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！