股风的微博 - 水晶球财经网

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敢于选强势股，才行

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赞 | 评论 2016-12-03 11:51 来自网站举报

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一枝燕老师的股票！

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【一个股民的投资经历：从巨亏到11年收益1188%】
每个在投资市场生存下来的人，都或多或少有过浴血重生的经历，儒峰就是这样的一位个人投资者。“我在2008年遭受了最惨重的损失，亏损达到资金的75%，如果我当时没有坚持住的话，那么投资生涯就会以失败而告终。”他在接受红刊财经记者采访的过程中表示，“所幸我坚持住了，创建了“道法一体，知... 展开全文

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一个股民的投资经历：从巨亏到11年收益1188%

每个在投资市场生存下来的人，都或多或少有过浴血重生的经历，儒峰就是这样的一位个人投资者。“我在2008年遭受了最惨重的损失，亏损达到资金的75%，如果我当时没有坚持住的话，那么投资生涯就会以失败而告终。”他在接受红刊财经记者采访的过程中表示，“所幸我坚持住了，创建了“道法一体，知行合一”的交易体系，并完成了投资十一年1188%的成绩，可以说是绝处逢生。”
辍学炒股初入市投资系统享真知
《红周刊》：你是如何接触到证券的？整体收益如何？
儒峰：“首先得说和咱们《红周刊》是很有缘分的，为什么这么讲？我先卖个关子。我今年43岁，做专职的股民已经有十几年了，每星期的周一到周五，我都准时守在电脑前，所以在别人眼里我是个彻底的老宅男（笑）。
我可以算是国内接触证券市场比较早的一批人。1990年从高中辍学后开始做点小买卖，因为骨子里还是喜欢经商，也爱看些商业类的书籍。1996年偶然在一本书中看到了对股市的介绍，立刻觉得股票这种新鲜事物日后一定会得到普及，证券市场未来的前景也一定会很好，而且炒股只需要一买一卖就马上能赚钱，不像开店做的这么辛苦，所以对股票我可以说是一见钟情。那时住的小镇里根本没有营业部，身边也没有人知道股票为何物，我了解股市的渠道就只有报纸和电视，对股票已经痴迷的我曾经一年订过上千元的证券类报纸杂志，包括《证券市场红周刊》，所以我说和《红周刊》很早之前就有缘分。
1999年春天我去省城办事，人生第一次走进了向往已久的交易大厅，里面冷冷清清的没几个人，因为当时市场正处于低潮。不过没多久就爆发了“5.19”行情，等我再去营业部的时候已经是人挤人了，填单子买卖股票的人跟赶集抢年货一样。回到家后我就暗下决心一定要开户，我先从报纸上的行情报价和分析评论上选好了一只低价股，然后说服家里人，终于9月份在县城的“华夏证券”开了账户，又买了台电脑，这在当时可是个不小的投资，从此我边经营小店边炒股，正式开始了股民生涯。
2000年开始生意越来越不好做了，为了更好的发展我把家从小镇搬到了县城。进城后我边考察项目边坚持炒股，那时我跟大多数散户一样，靠看K线图和指标来分析，唯一和别人不同的是我不听消息也不看股评，因为我做事更相信自己看到的事实。然而，在我炒股的前两年我还是亏损了不少钱，于是我痛下决心开始钻研技术，收益在2007年也短暂达到了一个小高峰（现在看是因为赶上了牛市），但好景不长，在2008年因为熊市的到来我被彻底打到了谷底，亏损一度接近80%。直到2010年，又是一个偶然的机会我接触到了价值投资的理念——我在书店买了马尔基尔的《漫步华尔街》。书中的“随机漫步”理论和 “内在价值”的提法，让我隐约感受到投资的真谛。我感觉找到了心目中的圣杯，义无反顾的从一名不太成功的投机者转型到了投资者。
从1999年入市到2009年这十年我都是投机性质的炒股，总的算下来收益不大。那时赚的最多的股是现在的方大炭素，有过三倍左右的收益；亏的最多的是天津磁卡，超过50%。回头看，那时买的大多是题材股或重组股，总想着赚涨停板。而2010年转型以后，我陆续买过汤臣倍健、中国平安、贵州茅台、长城汽车等蓝筹股。其中，平安、苏宁和长城我已经持有超过三年，目前仍有仓位且短期没有卖出的打算。平安是一家狼性十足的大公司，这很难得，且保险业在中国才刚刚进入高速成长期，预计5-10年内平安依然是行业领跑者；长城是国内最具“工匠精神”和管理效率最高的车企，未来有成为中国“丰田”的可能性；苏宁向互联网转型的战略已经成功，O2O模式才是零售业的未来，当初买苏宁就是看好它能困境反转。2005年至今我一直有统计收益率的习惯，算下来十一年总的收益率是1188%，年化约26%。今年以来由于市场的整体估值仍不够便宜，且注册制箭在弦上，我的仓位在去年4-6月份减持后一直不高，只从最低时的30%仓位增加到目前的半仓左右，所以目前收益只有约10%左右，但我还比较满意。
《红周刊》：《漫步华尔街》这本书让你产生了巨大转变，由投机转为投资？
儒峰：2001年朋友的公司叫我去帮忙管理，我其实很舍不得炒股的，但为了生活我还是去了。就这样我离开了股市两年，回头看，这两年让自己少亏了不少钱。2003年我从公司辞职回家继续炒股，破釜沉舟的我更加努力去学习炒股技巧，那时几乎每天看股票的时间都在十几个小时以上，还经常在网上发点分析评论。也许是真的摸到了点炒股的门道，也许是运气好，2003-2004连续两年我都赚到了点钱。现在回想，可能是由于当了两年的公司经理并自学了点企业管理，让我在心理上成熟了一些，做股票也比较谨慎，总是找技术上底部突破的股票去买，所以胜率就提高了。2005-2007年的大牛市，我取得近七倍的收益，一切都仿佛预示我要通向财务自由之路。但不久之后到来 …让我最终明白，如果努力的方向错了，那么错误只会更严重。
2008年的大熊市给我上了投资生涯中最惨痛的一课。这一年我大亏61.35%，亏损最多时甚至达到了75%。失利的痛苦和生活上的压力差一点就让我万念俱灰。这个打击让我开始怀疑自己，怀疑我选择证券交易是不是从根本上就错了。
好在，我选择了继续坚持。马尔基尔的《漫步华尔街》对我启发很大，2010-2012年，我开始减少仓位和操作，先后研读了几十本价值投资方面的书籍，并逐步建立起了自己的投资系统。
道法一体重价值知行合一重执行
《红周刊》：你目前的交易风格是怎样的?是否有自己的交易系统？
儒峰：我的投资哲学概括为八个字：“道法一体，知行合一”。
做好事情需要既有门道又要有方法。投资中的“道”指的是理念，“法”指的是体系。理念加体系构成一体化的投资系统。我的理念简要描述包含四个方面：不亏钱、投资价值、确定性和复利；体系也包括四个方面：低估、组合投资、再平衡和好公司。我把理念和体系分别戏称为“四大金刚”，系统则称为“八大护法”。这里我想强调：每个人的系统都不完美，且再好的系统也要靠执行力去发挥作用，也就是要做到知行合一。
拿现在的平安和长城来说，我觉得它们就既是价值股又是成长股，尽量寻找这样公司去投资也是我的一个偏好。去年4-6月份卖出大部分持股后我陆续买入多只分级A，一是为余下的持仓做风险对冲，二是大幅折价的A类分级本身也具有很好的投资价值，这个策略让我在5000点后市值还创出了新高，当时还少量的融过券，也赚了一点。可转债和要约收购的套利我做的较少，但在市场缺乏投资机会的情况下偶尔也会去做。
《红周刊》：你是怎样选股的？有何分析的侧重点？
儒峰：我对企业经营有一定的了解，选择公司时我“定性”的成分多些，“定量”的少些。
举几个定性方面的考量点：（1）公司的品牌要足够强大，且经营活动会为营造更好的品牌美誉度而进行。（2）要看得懂其商业模式，且该模式最好为独占或有很好的复制能力；（3）公司过去的经营历史优异，且管理层诚实能干；（4）“波特五力模型”显示企业的盈利空间广阔，且所在的产业形势向好。（5）公司是专业领先者，且不搞不必要的多元化。
举例来说：平安、长城以及苏宁都算是商誉和品牌都不错的公司。它们的主营业务或产品也都不那么的难懂或繁杂，三家公司在各自的经营领域也都有独到的地方，过去的经营历史也都非常的优秀，、魏建军也都是有能力和抱负的企业家，三家公司都没有搞跨行业的那种多元化，是比较专一和专注的公司。所以，这几家公司都符合我的定性选股标准。
《红周刊》：止损和止盈标准如何设置和执行？
儒峰：由于2013年之后我还没有过止损的情况，只谈一个近期止盈的例子吧。东方园林我是2014年买的，当时它正从市政园林向环保产业转型，由于业绩不佳股价被压的很低，但我分析后认为公司的转型将成为日后高速成长的推动力，就趁机买入。今年因为PPP概念东方园林被市场爆炒，以致于转型成功和业绩增长的预期得到兑现，且PB高于了我的持股标准5倍以上，我就在15-16元一带分批止盈了。但公司基本面依然向好，5倍PB以下我还会陆续的买回来。
《红周刊》：2015年出现了一个牛市顶部，您是怎么运用自己的投资系统来逃顶的呢？
儒峰：尽管回头看我是在2015年逃顶了，但我并不认为市场的顶和底是可以提前预测的，只能是事后才知道。所以，我目前的系统中并不存在抄底逃顶的法则，有的只是投资的基本原则--贱入贵出，以及买卖的四句口诀：大涨大卖，小涨小卖；大跌大买，小跌小买。
2013年之前，在平均市盈率只有20多倍的时候，我全仓创业板。当时我认为20几倍市盈率买入具有成长能力的小盘优质公司是最好的标的，结果我对了，后来创业板大涨，但我在创业板市盈率超过50倍以后就基本都卖出了，因为我没有去预测市场是不是大牛市来了，只是觉得50倍市盈率以上的创业板不比其它股票更有投资价值了，就换为其它我觉得性价比更好的公司了，比如茅台、苏宁、平安、长城、永辉、东方园林等大多是在卖出创业板后才陆续买入的。这些公司在去年的4-6月份也涨的有些高了，我照例分批卖出了它们，只是有的保留了少部分仓位。减仓后我发现大幅折价的分级A极具投资和对冲价值，就在0.7-0.8元买入了多只分级A，所以，2015年我依然取得了近50%的投资收益。
《红周刊》：你对目前的A股大势怎么看？现在是否有好的投资机会推荐给读者？
儒峰：我现在一般不预测市场。如果一定要表达观点的话，我觉得大势仍处于去年以来的熊市当中。现阶段尽管很多股票仍然很贵，但值得长期投资标的也还是有的。未来几年，在金融、汽车、核能、消费和基建等目前估值较低的行业中，一些优秀的公司有一定的长期投资机会。
独立思考不信传言要做投资莫要贪
《红周刊》你在投资生涯中有什么感触？
儒峰：我记忆最深刻的投机经历不是2005-2007年的牛市大赚，而是在我刚入市的1999-2000年。那时我所在的小县城有三家上市公司，其中一家叫做L公司（化名），它是一家效益不佳的老国企，股价很低。2000年职工股要上市时，公司的股价跟随大市涨到了8元左右，此时据传该企业的厂长公开讲话说股票能涨到12元多，当时省电视台的股评节目也强烈推荐。我的亲友中有职工股的很多人，相信这些消息在上市后没有卖，营业部里还有不少人去买这只股票，大户室里我座位边上有一位大哥，我们经常一起切磋技术分析，他相信这种市场传闻并把20多万市值的股票全部卖出，另筹措10万现金，全仓买入L公司的股票。最终，L公司的股票被庄家在高位抛售，这位大哥30万本金几乎亏光，黯然退出了股市，再后来听人说他因生活拮据去干下水捞溺亡者赚钱的工作，自己却不小心溺水身亡，这可以说是对我触动最深的事，使我明白在投资中要永远保持理智、独立思考,不听信传言。
《红周刊》你认为投资的本质是什么？如何才能成为一个成功的交易员或是投资人？
儒峰：投资的本质就是“一块钱的东西用五毛钱买”，其依据是市场早晚会修正其错误的定价。成为一个成功的投资人我觉得要有“三观”：正确的投资观—理解市场和人性，并善于利用它们；合理的价值观—价值就在那，你要善于去发现；开阔的世界观—了解世界、历史及人文，眼界远自然境界高。
《红周刊》你有信服的投资大师吗？
儒峰：巴菲特、林奇、卡拉曼、戴维斯等很多，都有我们值得学习的东西，我也基本只认同国外的投资大师。我觉得在西方的成熟市场上经受过长期检验的理论和方法，是最值得我们去学习和借鉴的。当然，国内也不乏优秀的价值投资人，因对中国股市更加了解，他们的书也可以一读。我从书上向大师学本领，从交易上向市场取经验。也可以说书和市场才是我的老师。
《红周刊》：对于广大投资者你有什么建议？
儒峰：如果有稳定的工作和收入，又能对投资收益和市场风险有客观的认识，那么将部分资金投入到股市是很不错的理财方式。但对于更多的普通人来说，最好的投资股市的方式可能是定投指数基金，长期可以获得高于储蓄、国债甚至P2P的稳定回报。如果有一定的分析公司能力，也可以建立一个由不同行业的优秀公司组成的组合，然后长期持有，有可能战胜定投指数基金的收益率。而如果只想着来股市赚大钱和快钱，我建议三思而行。股市里有太多比你聪明还比你用功的人，你不是韭菜，那么谁是？

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赞(11) | 评论 (4) 2016-11-28 23:35 来自网站举报

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我关注$上海物贸(sh600822)$上海国企改革 $海立股份(sh600619)$上海国企改革展开收起

赞 | 评论 2016-11-27 15:57 来自网站举报

股风

走势不错，有主力，最近属于强势整理，看何时突破。

◆◆: @

赞 | 评论 2016-11-23 23:18 来自网站举报

股风

明日看好股票000628、600822. 展开收起

赞 | 评论 2016-11-02 22:48 来自网站举报

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好股啊，可以开始没看到你的帖子！

◆◆: @闽都2000; 中基健康逆风起飞了

赞 | 评论 2016-10-27 11:14 来自网站举报

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底部股

◆◆: @阳光果香; 【绿庭投资全面转型资产管理】
在剥离传统食品业务之后，绿庭投资(600695)正在全面转型为一家投资管理与资产管理型公司。据介绍，目前绿庭投资已经完成了股权投资和资管平台的搭建，其投资管理业务主要通过旗下全资子公司亘通投资和绿庭资产开展，这两家公司都已经取得中国证券投资基金业协会颁发的私募投资基金管理人登记证...

赞 | 评论 2016-10-25 12:56 来自网站举报

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走势不错，大盘

◆◆: 内容已被删除

赞 | 评论 2016-10-25 12:55 来自网站举报

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是的，最近新股在创新高

◆◆: @刘召东; 后面遇到涨幅一倍多就开板的新股，类似来伊份、鼎信通讯、崇达科技这样的，暂时不要出，目前看虽然市值大，但一倍也确实会被炒作

赞 | 评论 2016-10-25 12:54 来自网站举报

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祁连山不错！

◆◆: @将相和; 考虑明天出了金刚玻璃！追祁连山！

赞 | 评论 (1) 2016-10-24 22:46 来自网站举报

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怪兄的帖子不错//@老怪中国：回复@白头君：兄弟，我是老怪，不是老杨//@白头君：老杨写的透。

◆◆: @老怪中国; 【重上3100点又见“国家牛”！】
重上3100点又见“国家牛”！今天终于拉出一根中阳，一举彻底突破年线，并让5日均线本年第一次上穿年线，大盘量能放大至2504亿，典型的多头趋势，所以，后市攻击3140点不在话下，将朝着3373点进发。不过，今天个股上涨幅度并不大，个股涨3%及以上的仅仅2...

赞 | 评论 2016-10-24 22:03 来自网站举报

股风

都是好股！博主选股水平可以！//@江湖名剑：明日金股点金

◆◆: 内容已被删除

赞 | 评论 2016-10-24 22:02 来自网站举报

股风

000933？

◆◆: @花荣; 发现了一个已经扭亏为盈了的*ST股，它有一个很可能会赢的重大官司，一旦获胜将获得营业外收入57.94亿元，如果哪个私募敢于冒险押这个题材，一旦压准，有可能会获得今年或者明年的全国私募冠军？不知道这个判断对不对，晚上在研究一下。

赞 | 评论 2016-10-24 22:00 来自网站举报

股风

股市走势还不错吧

◆◆: @蜀人三只眼; 【成都股民炒股日志227 股市会霜降吗】
2016年10月23日星期七时逢秋暮露成霜，几份凝结几份阳。今天是霜降，莫弄反哈，不是降息降准的双降，今天以后，你就可以去停车坐爱枫林晚,看霜叶红于二月花了。夕照枫林，停车坐爱，唐代诗人浪漫惨了，玩个车震都要选诗情画意的地方，不象今人，尽在一些日角旯旮忙得...

赞(1) | 评论 2016-10-23 17:34 来自网站举报

股风

这个股票今日确实开始大涨了

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赞 | 评论 2016-10-17 09:45 来自网站举报

股风

关注

◆◆: @

赞 | 评论 2016-10-14 09:12 来自网站举报

股风

好文章！收藏起来，慢慢看！多谢！

◆◆: @

赞 | 评论 2016-10-13 18:43 来自网站举报

股风

看好金种子，兄弟以为如何？

◆◆: @亟兮般若; 吃肉喝酒的举个爪！

赞 | 评论 2016-10-13 17:28 来自网站举报

股风

是不是太悲观

◆◆: @律动天成; 【明天应收中阴】
今天仍然微幅震荡，但全天走势，在日内时间上相当规则，全天三个时间点，前后两个为高点，中间一个为低点，空间方面也没有任何表现，完全受制于直播事给出的上方压力3066点及下方支撑3050点。按短周期时间点看，昨天进入危险时间，即随时可能开始下跌的时间，但...

赞 | 评论 2016-10-13 16:44 来自网站举报

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