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江南君

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【券商是牛市的旗手，先捂住券商吃一波大肉再说】
金融板块再次放量大涨，地产板块继续保持强势，双板块启动，毫无疑问，十年一轮的大牛市已经来临！上半年天量的31万亿货币大放水，将会催生万物暴涨，市场一直在等待着周二的发令枪响起。周一的会议提出来活跃资本市场，这是自开办证券市场以来的首次明确政策信号，全面做多的时代已经来临。牛市来了... 展开全文

赞(2) | 评论 2023-07-28 22:39 来自网站举报

【应健中: 中报行情需关注三个要点】
上市公司中报披露已开始，中报信息将扑面而来，参与中报行情可关注以下三个要点：首先，上市公司中报业绩同比增长可能会较大。其次，在上市三年以内的次新股中，关注是否有高送转题材。再次，如果要对某股票投资，一定要将财报与股价走势 K 线图结合起... 展开全文

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应健中: 中报行情需关注三个要点

上市公司中报披露已开始，中报信息将扑面而来，参与中报行情可关注以下三个要点：首先，上市公司中报业绩同比增长可能会较大。其次，在上市三年以内的次新股中，关注是否有高送转题材。再次，如果要对某股票投资，一定要将财报与股价走势 K 线图结合起来看。

　　今年的上市公司中报披露已经开始，目前有近50家公司公布了上半年财务报告。按规则，中报要在 8 月底公布完毕，所以，在接下来的一个多月中，令人眼花缭乱的中报信息披露将扑面而来。

　　一年有两波围绕上市公司财务报告展开的个股行情，一波是年报，一波就是中报。尽管中报的信息披露比年报简化，但比季报要详细，更重要的是，中报可以进行分配。尽管不像年报那样大规模公布分配方案，但值得注意的是，中报公布的分配方案往往比较吸引眼球，特别是那些庄股，其公布的分配方案往往与 K 线图走势有很大的关联性，这是个股行情的主要推手。

　　笔者认为，今年的中报行情有如下几个关注点。

　　首先，今年上市公司中报业绩同比增长可能会较大。去年上半年，很多上市公司处于修整阶段，经营业绩滑坡较大，而今年上市公司处于恢复阶段，供应链、产业链基本上处于正常状态，因此，业绩的增长主要建立在同比的基数较低，即便大幅增长，实际上也是恢复到常态而已，投资者要关注的是不仅要看增长的相对数，更要看业绩的绝对数，以及业绩与股价的性价　比，这样才能准确地把控上市公司的估值。相信进入 8 月后，围绕业绩展开的个股博弈会比较热闹。

　　其次，在上市三年以内的次新股中，关注是否有高送转题材。中报的高送转不会发生在中特估之类的上市公司中，而次新小公司往往会将高送转放到中报中实施。实现全面注册制改革后，新股的发行价随行就市得以提高，这就为这些新公司的净资产和资本公积金快速增厚提供了基础。1 元 1股的股票，发行价80元，在财务准则上 1 元计入股本，79 元计入资本公积金，IPO 入账的瞬间，那些大股东和实际控制人身家膨胀、自我感觉膨胀，接下来的资本游戏就是一步步将已经增厚的资本公积金不断地稀释。这个过程短则 3 年，长则10年，一家小公司就膨胀成大公司，大股东在这个过程中做大自己，A 股市场三十多年来，这一模式还没有改变。所以，认准一家公司，跟着它做大做强也是一种股市投资之道。

　　再次，如果要对某股票投资，一定要将财报与股价走势K 线图结合起来看。现在的上市公司大股东和实际控制人都很精明，各路庄家和资本运作的高手都很专业，各种资本运作的手段最终要在利益上体现，无论是中报还是年报，都是坐庄大剧的剧本或道具，利好的财报也许是背后运作的高手让大伙儿看并引导大家接盘的道具。因此，看中报、特别是利好的中报，多换个视角不会错，股价走势的 K 线图最能够说明问题。

　　7 月只剩最后 6 个交易日了，投资者期盼的“七翻身”实现的概率不大了，在这一波整理回调的走势中，上证指数有一个点位比较关键，那就是近半年来的最低点 3144 点，一旦此点被击穿，M 头走势形态正式成立，市场则将重新需要寻找新的平衡点。这是需要投资者重点关注的。

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赞(42) | 评论 (17) 2023-07-22 10:00 来自网站举报

【存储器行业跟踪：产业链受益环节重点个股】
国产供应链雅克科技：国内稀缺半导体材料平台型公司，海力士前驱体核心供应商半导体前驱体材料是半导体材料中应用于薄膜沉积工艺的核心材料，主要应用在半导体集成电路存储、逻辑芯片的制造环节。雅克科技子公司UP chemical是全球领先的前驱体供应商之一，产品在DRAM可以满足全球最先进... 展开全文

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存储器行业跟踪：产业链受益环节重点个股

国产供应链

雅克科技：国内稀缺半导体材料平台型公司，海力士前驱体核心供应商

半导体前驱体材料是半导体材料中应用于薄膜沉积工艺的核心材料，主要应用在半导体集成电路存储、逻辑芯片的制造环节。雅克科技子公司UP chemical是全球领先的前驱体供应商之一，产品在DRAM可以满足全球最先进存储芯片制程1b、200X层以上NAND、逻辑芯片3纳米的量产供应，主要客户涵盖SK海力士、美光以及国内的长江存储、合肥长鑫。

公司的前驱体材料拥有自主知识产权并获得多项国际发明专利，产品种类丰富，覆盖硅类前驱体、High-K前驱体、金属前驱体，可以灵活根据下游客户的不同工艺选择不同结构的产品，定制化满足不同客户的产线需求。公司前驱体成熟产品，在国际领先的半导体客户实现量产供应多年，完全满足国内所有技术节点的客户需求，主流产品国内进入放量阶段，产品销量和竞争力稳居市场前列。江苏先科宜兴生产基地今年具备本地化供应能力。

联瑞新材：HBM芯片封装材料上游材料核心供应商

公司致力于成为全球领先的功能性粉体材料及应用方案供应商，产品销售至芯片封装用环氧塑封材料（EMC）、液态塑封材料（LMC）和底部填充材料（Underfill）等封装材料厂商，以及覆铜板、热界面材料、胶黏剂、先进绝缘品、蜂窝陶瓷、3D打印、齿科材料等领域，品牌影响力显著提升。公司不仅在传统产品质量方面赢得国内外领先客户认可，而且微米级和亚微米级球形硅微粉、低放射性球形硅微粉、低放射性高纯度球形氧化铝粉等销售至行业领先客户。

HBM是提高存储芯片间互通能力的重要解决方案，但这种方案会带来封装高度提升、散热需求大的问题，颗粒封装材料（GMC）中就需要添加TOP CUT20um以下球硅和Low α球铝，公司部分客户是全球知名的GMC供应商，公司配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝，属于HBM芯片封装材料的上游材料，需通过GMC封装材料厂商间接供货。

华海诚科：应用于HBM的材料已通过部分客户验证

公司是一家专注于半导体封装材料的研发及产业化的国家级专精特新“小巨人”企业，主要产品为环氧塑封料和电子胶黏剂。公司已发展成为我国规模较大、产品系列齐全、具备持续创新能力的环氧塑封料厂商，在半导体封装材料领域构建了完整的研发生产体系并拥有完全自主知识产权。

经过数年研发积累与实践，公司以先进封装的技术特征与客户日益提升的性能需求为导向，在应用于先进封装材料领域实现了具有创新性与前瞻性的技术与产品布局，相关产品已逐步通过客户严苛的考核验证，体现了公司技术先进性。GMC相关产品已通过佛智芯的考核验证，可提供适用于压缩成型工艺的颗粒状产品，获得了佛智芯出具的“华海诚科EMG-900-ACF颗粒状产品在压缩模塑成型后无气孔、翘曲小、膜厚均匀、填充性良好等性能特点，与外资同类产品相当”的应用结论，公司自研的GMC设备可以满足GMC的生产制造，目前有相关产品在送样测试过程中。相比于LMC(液态塑封料）GMC(颗粒状塑封料)有较大的成本优势，在先进封装领域有部分替代LMC的趋势，市场前景广阔。

神工股份：存储刻蚀零部件上游龙头

公司主业是大直径硅材料、硅零部件等，其中大直径硅材料直接销售给日韩等知名硅零部件厂商，再通过Lam、TEL最终销售给三星、台积电等制造厂商，是三星等核心存储厂商的刻蚀零部件源头供应商，同样受益于三星HBM扩产以及HBM对刻蚀用量的显著提升。第二增长曲线硅零部件产品已经进入长江存储、福建晋华等本土存储制造厂商供应链，硅零部件当前装机产能已相对饱和。

目前存储板块供需有望好转，库存迎来拐点，价格处于底部博弈状态，美光等原厂着力推动价格回升。其中DRAM由于竞争格局较好有望率先涨价，HBM受益AI需求旺盛，供需紧张。下半年存储厂稼动率有望回升，拉动耗材需求。

中微公司：存储需求增长拉动刻蚀设备需求

中微公司为国产刻蚀设备龙头，等离子体刻蚀设备已应用在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米及其他先进的集成电路加工制造生产线及先进封装生产线。在存储应用上，公司的刻蚀设备不仅在3D NAND的生产线被广泛应用，还成功的通过了多个动态存储器的工艺验证，并取得了重复订单。

HBM为代表的存储芯片制造中刻蚀工艺有较大的用量，HBM还增加了TSV刻蚀需求。我们看好中微在存储客户市场持续保持领先优势，受益下游需求增长。

深科技：存储封测国内领军者

深科技主要从事存储半导体业务、高端制造和计量智能终端业务。其中，存储半导体业务是公司的主要成长点，主要包括DRAM、Flash等存储器的封装和测试，以及相关的存储器模组制造。公司产品涵盖DRAM、NAND、FLASH及嵌入式存储芯片，具体有双倍速率同步动态随机存储器（DDR3、DDR4、DDR5）、低功耗双倍速率同步动态随机存储器（LPDDR3、LPDDR4、LPDDR5）、符合内嵌式存储器标准规格的低功耗双倍速率同步动态随机存储器（eMCP4）等。

作为国内领先的独立DRAM内存芯片封装测试企业，公司拥有行业经验丰富的研发和工程团队，具备精湛的多层堆叠封装工艺能力和测试软硬件开发能力。2022年子公司合肥沛顿存储已具备不同类型存储芯片（DRAM、LPDDR4、LPDDR5、eSSD、eMMC）的8层堆叠产品量产能力，并通过重点客户wBGA以及LPDDR产品的封装量产认证和主要客户的终端用户审核。

得益于和国内先进存储厂商的长期良好合作，我们看好深科技在存储封测领域伴随客户共同成长。

代理商环节：

香农芯创的分销平台-联合创泰为海力士代理商，联合创泰已经与SK海力士建立了良好、稳定的业务合作关系，并已在云计算存储领域已实现对中国核心互联网企业的覆盖；雅创电子拟收购WE公司，WE作为电子元器件行业的代理分销商，拥有优质的产品线资源，主要供应商为海力士、三星、世特科、新飞通等国际知名厂商。

此外商络电子作为国内领先的电子元器件分销商之一，也代理存储产品等，公司拥有超过90项知名原厂的授权，向4000余家客户销售约 4 万种电子元器件产品。在存储芯片领域，先后取得了长鑫存储、兆易创新的代理资质，是长鑫重要的合作伙伴，并不断在汽车电子、新能源及AI服务器等新兴行业开拓新客户。

2 投资建议

AI催化HBM高景气，需求快速增长，目前海力士占据绝对份额，相关产业链环节有望受益，同时国内产业链也在快速跟进。：1）材料：雅克科技、联瑞新材、华海诚科、神工股份等；2）设备：北方华创、中微公司等；3）封测：深科技等；4）代理商：香农芯创、雅创电子、商络电子等。

（来源民生证券）

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赞(19) | 评论 (39) 2023-07-17 09:20 来自网站举报

【【风口研报】厄尔尼诺威胁！农业、电力、家电哪类板块领衔“夏日行情”？】
今日(7月7日)沪深两市全线低开，盘初股指迅速下挫，随后维持低位震荡；午后股指一度出现上攻拉升表现，却遭遇迅速打压，尾盘指数加速下挫，弱势格局一览无遗。　　从盘面上来看，轻指数重个股，行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应仍存。行业方面，养殖业、种植业、电力、证券、零... 展开全文

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【风口研报】厄尔尼诺威胁！农业、电力、家电哪类板块领衔“夏日行情”？

今日(7月7日)沪深两市全线低开，盘初股指迅速下挫，随后维持低位震荡；午后股指一度出现上攻拉升表现，却遭遇迅速打压，尾盘指数加速下挫，弱势格局一览无遗。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应仍存。行业方面，养殖业、种植业、电力、证券、零售、小家电等板块表现突出；题材方面，转基因、粮食概念、猪肉等板块涨幅靠前。

　　就此，寻找当前市场风口，东兴证券表示，厄尔尼诺现象已经出现并预期持续增强，后续关注对于全球粮食市场的影响；财通证券指出，今明两年或打破全球最暖纪录，电力供需形式偏紧；民生证券认为，高温天气延续，从家电板块投资角度，布局三条主线。

　　

东兴证券：厄尔尼诺现象已经出现并预期持续增强后续关注对于全球粮食市场的影响

　　市场背景：从行业基本面来看，我国2023年主粮供应预期稳定。而全球粮食供应不确定因素仍存，厄尔尼诺现象已经出现并预期持续增强，后续对于全球粮食市场影响建议持续关注。

　　粮食安全作为国家中长期战略持续获得政策面关注，而转基因技术的应用是实现粮食增产的有效手段。2023年是种植试点的第三年，目前“性状验证”目标已完成，配套法规陆续到位。转基因商用落地箭在弦上，静待品种审定落地。

　　投资策略：推荐关注较早布局转基因种业、技术和品种储备领先的龙头企业大北农、隆平高科。先正达（IPO 获批待上市）上市后也有望受益。

　　财通证券：今明两年或打破全球最暖纪录电力供需形式偏紧！电力信息化需求持续加大

　　市场背景：厄尔尼诺现象出现，今明两年或打破全球最暖纪录，电力供需形式偏紧。中国气象局气候服务首席专家表示，“厄尔尼诺事件预计在今年冬季会达到峰值，至少持续8-10 个月。本次厄尔尼诺事件是中等以上强度。有一定概率在今明两年打破2016 年的全球最暖纪录”。

　　据新华社报道，今年入夏以来，国内用电负荷持续走高，近期最大负荷已突破9 亿千瓦。中国电力企业联合会预计2023 年全国最高用电负荷约13.7 亿千瓦，比2022 年增加8000 万千瓦。

　　投资策略：预期双碳目标下，电力市场化改革将在近年内加速深化，电力信息化需求持续加大。

　　公司股票池：朗新科技（售电、用电信息化）、安科瑞（微电网能耗管控）、东方电子（输变电信息化）、云涌科技（电力安全）、国网信通（电网信息化）、远光软件（电力ERP）、恒华科技（电力设计）、智洋创新（输变电信息化）等。

　　民生证券：高温天气延续！从家电板块投资角度布局三条主线

　　市场数据：高温天气延续，三大白电7月空调排产延续高增。三大白电7月空调排产延续高增。据产业在线，2023年7月空冰洗排产约2853万台，较去年同期+16.3%。

　　三条主线布局：1）稳增长背景下，保交楼、“三支箭”政策从竣工端、供给端带来的地产链相关投资机会，亿田智能、老板电器、火星人。

　　2）行业产品结构性替代进入尾声+以价换量，量增逻辑逐步强化，石头科技、科沃斯。

　　3）低估值、具备全球竞争力的白电龙头，原材料价格下行有望带来盈利端修复，海尔智家。

　　申银万国证券：全球气候变化或引发相关农产品增减产及价格大幅波动

　　市场背景：2023年“厄尔尼诺” 渐行渐近，全球气候变化或引发相关农产品增减产及价格大幅波动；亚单位非洲猪瘟疫苗研发单位均已提交应急评价。

　　一、周期受益、科技助力行业景气受益：益生股份、圣农发展；巨星农牧、温氏股份、牧原股份、中宠股份。

　　二、科技助力兑现：1）非洲猪瘟疫苗商业化：生物股份、中牧股份、普莱柯、科前生物；2）转基因玉米种植推广：登海种业、隆平高科、大北农。

　　信达证券：国内历经多轮电力供需关系紧张后电力板块有望迎来盈利改善和价值重估

　　市场背景：国内历经多轮电力供需关系紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；在电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。

　　双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，我们认为煤电企业的成本端较为可控。

　　展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。1）电力运营商受益标的：粤电力A、华能国际、华电国际、国电电力等；

　　2）煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司有望受益于煤电新周期的开启，设备制造商受益标的：东方电气；

　　3）灵活性改造受益标的：龙源技术、青达环保、西子洁能等。

　　招商证券：国家立法保障粮食安全持续关注种业振兴

　　事件：6月26日，《粮食安全保障法（草案）》首次提请十四届全国人大第三次审议，旨在保障粮食有效供给、确保国家粮食安全。

　　近期玉米价格止跌回升，农户种植收益高企，粮价对种子端仍有正向催化。转基因玉米品种审定有序推进，2023年试点范围已经扩大至6大省份，转基因商变革渐近。

　　投资策略：建议择优布局具备较强研发实力的龙头种企，推荐隆平高科、大北农、登海种业。

　　海通证券：7月中报将至！电力的性价比或将越来越明显

　　投资策略：对于电厂来说，若缺电，电价或上涨，有利火电；若来水较好不缺电，煤价或下跌，也有望推升行业盈利。7月中报将至，二季度煤价相较一季度更低，电厂盈利可期。现阶段往后，电力的性价比或将越来越明显。

　　公司股票池：1）火电弹性（浙能电力、皖能电力、华电国际、大唐发电、华能国际、宝新能源）；

　　2）火电转型（华润电力，中国电力）；

　　3）水火并济（国电电力，湖北能源，国投电力），煤电一体化（内蒙华电）；

　　4）新能源（三峡能源、龙源电力、中广核新能源、福能股份、中闽能源、大唐新能源）；

　　5）水电（长江电力、华能水电、川投能源、桂冠电力，桂东电力，黔源电力）；

　　6）核电（中国核电，中国广核）；电网（三峡水利、涪陵电力）。

　　国信证券：高温天气持续出现 7月空调内销排产增长超30%

　　市场数据：6月家电零售持续回暖，其中空调预计增长超20%，扫地机器人、传统厨电等有所好转。北方多地最高温突破40℃，预计全国7 月高温天气仍将持续，带动7 月空调内销排产增长超30%，空调需求后劲充足。

　　公司股票池：白电推荐美的集团、格力电器、海信家电、海尔智家；厨电推荐老板电器、火星人、亿田智能；小家电推荐小熊电器、光峰科技、新宝股份；零部件板块推荐大元泵业；同时智能家居标的萤石网络。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

　　

东方财富研究中心

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赞(38) | 评论 (13) 2023-07-07 19:48 来自网站举报

【人工智能和芯片，如何把握趋势机会？】
回顾下本周，基本是人工智能和芯片的行情，接下来很长一段时间依然要围绕这两块来做。人工智能我们分析很长时间了，算力cpo基底逻辑最硬，国内大模型作为支撑是核心，AI应用是扩散，目前看游戏和娱乐方向应用场景较多，包括AIGC的应用，这也是本周五中文在线率先反包涨停的逻辑之一。半导体作... 展开全文

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人工智能和芯片，如何把握趋势机会？

回顾下本周，基本是人工智能和芯片的行情，接下来很长一段时间依然要围绕这两块来做。

人工智能我们分析很长时间了，算力cpo基底逻辑最硬，国内大模型作为支撑是核心，AI应用是扩散，目前看游戏和娱乐方向应用场景较多，包括AIGC的应用，这也是本周五中文在线率先反包涨停的逻辑之一。

半导体作为恐高人工智能资金的首选，存在明显的资金介入现象，本周芯片走出了量价齐升的走势，资金介入很深，翻看过去一两周板块资金流入情况，芯片基本都是净流入＞净流出的，特别是受益于人工智能的发展，芯片的需求递增，最近资金明显看好的在于存储芯片的佰维存储，光芯片的源杰科技，光刻机的福晶科技，半导体设备的北方化创等等。

一、环境周期分析和情绪变化

1.环境周期阶段：上升期（情绪震荡消化）

2.核心情绪龙头：久远银海

3.最靓的仔：中文在线

4.大小盘对比：0.7：0.9

5.百日新高板块前三：芯片（79）人工智能（64）医药（36）芯片连续2天新高超过人工智能，后劲十足

6.两市成交量：10540亿流动性保持万亿就算安全

7.近期强势股指数：1.07/0.54/0.06/7.49/5.5/可以看出最近强势股依然强者恒强

8.北向资金流入：休/-36亿/16亿/48亿/43.23亿（北向休息，下周一也是休息，注意下周二回流的方向大概率还是人工智能和芯片）

9.市场资金净流入前五：中兴通讯，万科A，药明康德，恒瑞医药，中文在线

今日的核心情绪龙头是久远银海，收到超过100%涨幅关注函后，无惧利空，逆势而上，力挽狂澜再次涨停，是精锐资金的态度，做多人工智能和坚定主线的决心，随后市场抛弃早盘“回光返照”的新能源和地产“夜壶”，加入到人工智能主线的修复中来，周五人工智能板块收中阳破4.3号的高点，但是要看到一个信号是缩量过前高。那么就依然在我盘前提的震荡行情里。我形容人工智能现阶段是w震荡行情。

如何理解和参与这阶段的机会？

我的理解是运用“进2退1”和“退2进1”的策略来参与接下来人工智能的趋势机会，当然也可以包括后面芯片，需要触类旁通，大家自己体会，下面给大家从大到小梳理下逻辑：

1）本周一4.3天量资金进场，板块日成交量破历史新高，就注定了本周接下来的时间很难做，这是前提（这也是很多人错过周一，后面几天连续挨打的原因），这是大视野角度下看问题，也是前提。

2）基于天量资金进场，市场又非常看好主线的前提下，那么就需要用w震荡行情来不断消化，了解获利盘，吸引新的资金进场，维持主线热度和持续性，这是资金意图。

3）芯片作为次主线，也是短期恐高人工智能资金的首选，当人工智能回调的时候，芯片是顺位的“太子”，资金合理运用“交叉式”的齐头并进的形式，维持了人工智能和芯片的双重赚钱效应，这是策略和方式。

4）再到个股层面，特别是各分支龙头，是这段赚钱行情的载体，在注册制的框定下无法连续加速每天涨，那么就需要趋势的“走走停停”的走势规避同时震荡洗盘，这是个股的表现形式。

小结：基于以上逻辑，我给出的“进2退1”和“退2进1”就有强逻辑支撑和内在合理性。

我们需要在板块及核心个股连续加强两天后选择卖出，在板块及核心个股调整两天后积极买入。卖出相对好操作，买入的前提①核心②能够横盘住。比如最近的中文在线，世纪华通，金桥信息就是典型。

二、今日盘面解析和主流题材梳理

今日的情绪核心是久远银海，无惧利空高开，随后受板块影响下杀有承接，板块分歧施放后又率先拉升涨停，代表资金做多主线的态度，资金意图大概率是想把他往小黑屋里顶了，当做一个情绪先锋旗帜来再次引爆行情，吸引“顽固派”资金彻底从老赛道出来加入新主线。

久远银海自身AI医疗的属性，进一步发酵了医药板块，AI医疗互联网医疗相继有表现，朗玛信息20cm，易联众，万达信息等。

情绪先锋之1是奥飞娱乐，作为情绪指标指引方向，今天的传媒，游戏，AIGC方向大热，中文在线，神州泰岳，新华网，上海电影，甚至巨人网络，创维数字都迎来修复。

情绪先锋之2是中兴通讯，虽然是受消息利好高开涨停，但也指引是算力cpo是基础，午后剑桥科技反包涨停，新易盛，中际旭创都很强势。

另外就是国内大模型方向，世纪华通，金桥信息走趋势新高，云从科技，昆仑万维横盘蓄势，依然保持关注。

AI安全方向注意轮动，龙头美亚柏科依然在5日线以上，绿盟科技也相对强势。

芯片这边尾盘有明显回流现象，特别是佰维存储涨停，寒武纪，长川科技，福晶科技都有资金提前拿先手，就是预判下周一芯片回流。注意我前面提到的人工智能和芯片的“交叉式”齐头并进的市场趋势。

三、今日互动思考

1.如何看待久远银海，上海电影的走势，是注册制后的新龙头表现形式吗？

2.如何看待剑桥科技的反包涨停，可以看出什么信号？

3.如何看待佰维存储的连续超预期？一定程度能反映什么问题

4.其他你觉得盘面还值得留意的信息。来自 Mark莫云

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赞(28) | 评论 (15) 2023-04-09 20:56 来自网站举报

【科创板年初至今涨幅超一倍的公司共17家】
科创板年初至今涨幅超一倍的公司共17家。

赞(8) | 评论 (3) 2023-04-08 23:19 来自网站举报

【拥抱中国特色估值体系！】
证监会2023年系统工作会议提及，“推动提升估值定价科学性有效性。深刻把握我国的产业发展特征、体制机制特色、上市公司可持续发展能力等因素，推动各相关方加强研究和成果运用，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系，更好发挥资本市场的资源配置功能”。中国特色估值... 展开全文

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拥抱中国特色估值体系！

证监会2023年系统工作会议提及，“推动提升估值定价科学性有效性。深刻把握我国的产业发展特征、体制机制特色、上市公司可持续发展能力等因素，推动各相关方加强研究和成果运用，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系，更好发挥资本市场的资源配置功能”。

中国特色估值体系的说法第一次出现，在一笑阐述看法前先回顾两段最近的重要估值体系变迁。

第一段是15年之前的几年，创业板指涨了近6倍，同期上证涨了1.6倍。这个时期整个社会的回报率还是比较高的，参与股市投资的收益诉求也比较高，对于经营业绩稳健但是弹性比较小的白马是不青睐的。这时的IPO门票很珍贵，中小市值的公司估值也比较高，就算没业绩的壳都很值钱。当时有套比较常见的资本运作方法，就是通过高估值的二级市场去收购低估值的公司套利。打个比方一个5000万净利润、80PE、40亿市值的上市公司，定增收购一个5000万利润、20PE、10亿对价的公司，变成了一个1亿净利润80亿市值的公司，这增厚的30亿市值让收购方、被收购方和定增参与方都受益。也就是说那个年代中小市值的上市公司从业绩看享受了内生成长和外延并购增强成长的双驱动，从市场风格看资金热衷于追逐像资本运作、政策、主题投资等各种事件性驱动。

第二段是16年以来的这几年，沪深300涨了1倍（茅指数要更多），同期上证只涨了33%。这几年在三去一降一补的政策下经济上行，IPO常态化上市了许多公司，而茅指数、宁组合代表的绩优蓝筹成为了主角，这也离不开北向资金和国内私募公募等机构化进程，这一时期“价值投资”成为了受到大家推崇的投资估值理念。

沪港通开通时间是2014年11月17日、深港通开通时间是2016年12月5日。沪深港通从试运行到不断成长，北向资金成为了不断流入的增量资金，流入的2万亿级的资金不小，而且主要集中在少数过去大家不那么热衷的白马股票。

《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》2014年发布，开始实施私募基金管理人登记和基金备案制度。私募证券类和公募等权益类资产规模的迅速壮大，也是向西方投资理念靠拢的另一重要力量。

上面两段历史见证了我们资本市场的发展和估值体系的变化，已经5000家上市公司并全面实施注册制的A股为互联网TMT、半导体新能源等行业的融资、发展起到了关键的作用，站在这么个窗口提中国特色估值体系怎么理解？

一、服务经济的需要

过去最重要的经济驱动模式是银行、地产和地方财政的工业化、城市化路径，到了当下这一驱动力已经走弱，地方城投靠土地出让来驱动已经有限。在经历了三年大疫的创伤后，要牵引经济健康复苏，财政发力、国企加大投资成为了最坚实的力量需要。再大幅举债上杠杆会引起别的风险，那就要拓宽融资渠道和盘活国有资产，而普遍低估值甚至破净的上市公司并不利于增发融资、资产注入等资本运作。

二、优化财政收入结构

通过更市场化的方式改善经营质量，借助上市平台做大做强国有企业，通过分红或者适当的退出等方式能够优化财政收入的结构。

三、西方价值投资体系的盲区

西方投资体系是纯资本的成熟产物，而中国公有经济是我们的特色，这里面有许多特许经营、涉及民生、国防安全的公司，这些公司既是正常经营的公司，又有一定的行政化的约束，有外资无法理解甚至被限制投资的盲区情况，所以需要强调中国特色估值的完善。

中国特色估值体系是否可以建立？

一、改善盈利能力

通过混改、股权激励等市场化方式完善治理结构，优化国企考核（已提出新的一利五率），减少无效的投资开支等方式改变虚胖，提升盈利能力。过去的煤炭、钢铁等产业的供给侧改革的成功案例，当下地产的行业格局重塑等情况，未来数据要素市场化等新动能，相信未来有不少国有企业能实现基本面中长期的改善。

二、引导价值发现

可以通过鼓励发行相关基金，促进基金业对中国特色估值体系的研究，还可以通过更强有力的证金、养老基金等国家队参与价值发现。随着国企盈力能力的改善和引导，相信更有利于中国经济和更符合中国国情的新估值体系是可以建立的。

为什么要拥抱中国特色估值体系？

一、内循环的重要性和投资的安全性

全球经济增长潜力放缓，民粹主义抬头，逆全球化趋势出现，地缘政治摩擦不断，脱勾隐忧难解，海外衰退风险仍未释放，不确定性因素较多，使得内循环的重要性提升，而许多低估值国企受海外经济和摩擦的影响较小，在极端情况下受外资抛售的压力也较小，在经营稳定性方面较高，在全球通胀高利率的背景下低估值资产的安全性也更高。

二、资产荒背景下红利低波权益资产的稀缺属性

在居民财富配置角度过去更多的投向是银行理财和房子，在打破刚兑和房住不炒的背景下，低风险偏好的资金出现资产荒，最后宁愿选择存款或者还房贷。作为另一面，不少低估值高股息的国有上市公司，其实是稀缺的低风险权益资产。

三、当下拥抱的机会成本和风险不高

在比较多不确定性和仍没有很好的快速成长细分行业新贝塔的时候机会成本不高，在这批企业整体位置和估值仍比较低的时候参与的风险也不高。作为另一面，在仍处于存量结构的市场中，如果这类估值体系慢慢确立，其他方向可能会有消化估值的压力。

结语

在《我有一个鬼故事》一文便表明了立场，一笑选择在还比较低位的时候相信中国特色估值体系对中国的经济和市场都是积极的，而且从全球形势和国策等方面看这一大势并不以我们的个人意志为转移，重估已经开启，新的宏大叙事也已经启航，这就是新的贝塔和趋势。当然，战略上选择了拥抱中国特色估值体系的大势可能会事半功倍，但战术上仍需要有细分价值发现的慧眼。来自粲然一笑2021

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赞(10) | 评论 (13) 2023-03-03 22:13 来自网站举报

【徐翔加仓宁波中百，值得看好吗】
因为关注宁波中百，看到今日有说徐翔加仓的帖子，是网友分享价值的楠人发的。其实是增发，不是二级市场，是不是徐翔家族看好这个股呢，大家看看：突发，徐翔加仓了！今天就跟大家扒扒曾经的“私募一哥”徐翔的最新操作：去年参与多只股票定增的徐翔系，刚刚又加仓热门赛道：新能源，高达2亿！1月3... 展开全文

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徐翔加仓宁波中百，值得看好吗

因为关注宁波中百，看到今日有说徐翔加仓的帖子，是网友分享价值的楠人发的。其实是增发，不是二级市场，是不是徐翔家族看好这个股呢，大家看看：

突发，徐翔加仓了！

今天就跟大家扒扒曾经的“私募一哥”徐翔的最新操作：去年参与多只股票定增的徐翔系，刚刚又加仓热门赛道：新能源，高达2亿！

1月31日晚，徐翔家族旗下上市公司宁波中百宣布，拟斥资2亿元认购派能科技（688063）定向增发股票。

据披露，宁波中百近日与派能科技签订了《股票认购协议》，拟以2亿元认购派能科技定向发行股票802407股股票。根据派能科技的公告，公司向特定对象合计发行2006万股股份，发行价格为249.25元/股（2月3日最新收盘价299元），募集资金总额50亿元，将用于派能科技10GWh锂电池研发制造基地等项目。

派能科技全称上海派能能源科技股份有限公司，成立于2009年，作为储能第一股于2020年在A股上市。

派能科技专注锂电池储能产品开发和应用，提供领先的锂电池储能系统综合解决方案。公司垂直整合储能锂电池研发生产、BMS研发、系统集成三大核心环节，以高性能储能锂电池和先进BMS技术为核心，以市场需求为导向，为用户提供先进储能产品。

显然，一个明确的信号是，徐翔旗下的宁波中百在加码投资A股。

2023年1月，宁波中百董事会同意授权公司经营管理层在额度范围内使用自有资金进行股票定向增发等投资项目。据公告，公司在投资期限内任一时点投资管理余额合计不超过8亿元，连续12个月内累计投资额不超过20亿元。在上述授权额度范围内，资金可滚动使用。

不少人认为，这就是徐翔准备大干一场的标志。毕竟，股票投资是他的老本行。

2022年12月，宁波中百刚刚“清仓”了一笔定增投资。公司于2022年12月13日至12月16日以集中竞价交易方式，出售所持科翔股份的股票，累计出售4665629股，占其总股本的比例为1.125%。成交均价为13.21元/股，累计交易金额合计为6163.51万元。本次出售后，公司不再持有科翔股份的股票。

回查资料，2022年4月，宁波中百出资5000万元参与了科翔股份的定增项目。由此计算，在出售股份后，公司获得了1000多万元的投资收益。

引发外界关注的是，在徐翔2021年7月恢复自由身之后，徐翔家族控制的两家上市公司宁波中百、大恒科技均出现了战略上的调整——出售闲置资产回笼资金，加大对外投资力度。

此后，徐翔持续关注二级市场并不断调研项目，希望借助自身经验，帮助两家上市公司通过对外投资来增厚业绩。

2022年4月，徐翔旗下两家上市公司开始出手参与定增，首单“围猎”了谱尼测试定增项目。其中，大恒科技出资1.5亿元认购了271.25万股，宁波中百出资1亿元认购了180.83万股。截至2022年10月，其所持股份6个月的限售期已过，但并未看到两家公司的出售股份公告，应该尚未减持。以最新股价计算，大恒科技、宁波中百此单浮盈并不大，约10%。

2022年12月，大恒科技再次涉猎定增，旗下子公司大洋科技按每股12.69元的价格认购了南网储能非公开发行股票8668242股，认购金额1.1亿元。以当前股价算，约有15%的浮盈。

“定增项目虽然有一定折价，但由于二级市场波动较大，投资收益仍有较大的不确定性，考验投资人的眼光与判断。”浙江私募人士对记者说，从大恒科技、宁波中百的最新定增项目看，徐翔对储能、锂电池等新能源板块较有兴趣和信心。

截至目前，徐翔家族（包括泽熙投资）实际控制大恒科技、宁波中百两家上市公司，另分别持有文峰股份、康强电子、华丽家族5%以上股权，但所持股份均处于被冻结状态。

其中，除华丽家族是由泽熙投资旗下投资企业持有外，其他股份分别由徐翔的妻子、父母和徐翔的朋友等代持。

2017年1月，徐翔因犯操纵证券市场罪，被青岛市中院判处有期徒刑五年又六个月，并处罚金110亿元，没收案件中违法所得约93.37亿元。徐翔案发后，家庭名下接近210亿元的资产都遭到查封，这包括泽熙系公司的资产、徐翔父母名下以及夫妻名下的所有资产。

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赞(39) | 评论 (11) 2023-02-06 19:43 来自网站举报

【信创投资逻辑及重点股票】
信创的投资逻辑：1.国家政策支持。国家层面制定了《“十四五”数字经济规划发展》，国家在资金和人才方面大力扶持。2.市场空间巨大。有关数据显示，2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长至45.5万亿元。据中国信通院预计，到2025年，我国数字经济规模将超过60万亿元... 展开全文

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信创投资逻辑及重点股票

信创的投资逻辑：

1.国家政策支持。国家层面制定了《“十四五”数字经济规划发展》，国家在资金和人才方面大力扶持。

2.市场空间巨大。有关数据显示，2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长至45.5万亿元。据中国信通院预计，到2025年，我国数字经济规模将超过60万亿元。做为数字经济的重要组成部分，信创市场规模巨大。

3.进口相关产业链的国产替代。信创是数字经济、信息安全发展的基础，同时也是“新基建”的重要组成。这方面的很多以前主要都依赖进口，该产业的目标是在于实现信息技术有关方面的自主可控性，解决核心技术的“卡脖子”的问题，从而进一步达到保障国家信息的安全。

4.下游需求持续加速放量。根据相关的规划，2025年是中国政务信息化建设的收官之年，党政信创有望于2023年和2024年加速推进。重点行业也在不断推进升级。

信创行业的主要细分赛道：

1.CPU芯片。主要公司有龙芯中科。还有科创版上市公司海光信息（中科曙光第一大股东）被称作国产CPU之光。相关主要公司还有景嘉微，易华录。

2.数据库。国内整体数据库市场份额来看，武汉达梦（中国软件持股）位居国内厂商份额的首位，其他市场参与者包括传统数据库厂商南大通用、优炫软件、人大金仓（太极股份控股）。

3.国产操作系统。麒麟和统信双寡头格局，中国软件持有麒麟，诚迈科技持有统信软件。

4.整机厂商。主要有中国长城、中科曙光、浪潮信息等。

5.国产应用软件。应用软件领域，高端市场主要被 SAP、Oracle 等海外企业占据，用友网络、金蝶国际等本土厂商在低端领域占据较大市场份额。

6.信息安全。奇安信，目前中国网络安全行业市占率第一，也是近年来营收增速最快的网安公司，主要公司还有启明星辰，深信服，安恒信息，绿盟科技，山石网科，亚信安全等。

7.中间体。当前，国产中间件厂商包括东方通、普元信息、宝兰德等。

信创这个数字信息时代的“血管”，随着中国技术不断的突破和成长，这个产业链上的诸多公司将不断受益，新的更多的应用将在我们生活中呈现和应用普及，相关的投资机会也是值得进一步关注的。

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赞(41) | 评论 (13) 2023-01-27 15:34 来自网站举报

【股市感言】
①在股市里，如果对金钱没有耐心，迟早会把老本给费了。②投资是孤独者的游戏，而不是孤勇者的儿戏。③人学着变聪明是本能，能学着变笨是本领，这才是智慧。④股市是资本密集型和智慧密集型的综合场所，它需要的是智慧而不是聪明！⑤底层信奉思维与逻辑，顶层相信天道和周期。⑥很多人不缺炒股的方法，... 展开全文

赞(15) | 评论 (3) 2022-12-25 20:55 来自网站举报

【中国式现代化的六大着力主线】
“中国式现代化”的重大判断，资本市场功能逐步健全，导向“提高直接融资比重”，以此构建高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展。资本市场迈向“中国式现代化”的四条启示：(1)启示一：肩负资源配置使命，建设中国特色现代资本市场。如注册制改革、多层次资本市场体系搭建(设立科创板/北交... 展开全文

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中国式现代化的六大着力主线

“中国式现代化”的重大判断，资本市场功能逐步健全，导向“提高直接融资比重”，以此构建高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展。

资本市场迈向“中国式现代化”的四条启示：(1)启示一：肩负资源配置使命，建设中国特色现代资本市场。如注册制改革、多层次资本市场体系搭建(设立科创板/北交所)等。(2)启示二：兼顾发挥政府作用，助推上市公司高质量发展。资本市场基本制度改革不断完善，包括开启注册制改革/信息披露制度/退市机制/投资者关系管理工作等。(3)启示三：资本市场助力实体经济发展，提高直接融资比重，建设现代化产业体系。实体经济发展的重点方向与报告提及的产业扶持方向一致。(4)启示四：重视风险防控保障，建立穿透式防范与监管。在“新的动荡变革期”，资本市场更要重视防风险守生命线，主要措施包括加强对资金的穿透式监管、完善衍生品市场等。

展望资本市场“中国式现代化”的六大着力主线：

(1)主线一：提高新兴产业融资比重，支持“专精特新”(注册制多元上市条件/双创板和北交所差异化定位支持战略新兴产业及专精特新企业上市融资)；

(2)主线二：优化财富管理体系，夯实“共同富裕”(财富管理产品体系进一步丰富，如ETF/FOF基金、公募REITs等/长线资金深化价值投资理念/完善机构考评制度)；

(3)主线三：推广绿色金融产品，实现“绿色发展”(ESG投资加码)；

(4)主线四：拓宽养老产品种类，应对“人口老龄化”(个人养老金三支柱体系完善，养老金融产品日益多元化，如养老FOF等)；

(5)主线五：强化国资市值管理，完善“国家安全”(建立中国特色估值体系)；

(6)主线六：提高监管防范水平，警惕“新的动荡变革期”(如高比例股票质押问题改善/防范外资大进大出风险)。广发策略研究

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赞(27) | 评论 (10) 2022-11-26 23:00 来自网站举报

【24家连续5年ROIC高于20%的公司排行】
2017年到2021年，ROIC连续五年大于20%的，5000多家公司中只有这24家：重庆啤酒 ROIC 85%2. 水井坊 ROIC 49%3. 卓胜微 ROIC 41%4. 吉比特 ROIC 37%5. 浙江美大 ROIC 36%6. 健帆生物 ROIC 33%7. 迈瑞医... 展开全文

赞(36) | 评论 (10) 2022-11-12 20:00 来自网站举报

【次新股全面井喷成王牌】
今日两市小幅高开后先行走低，10时后持续窄幅震荡至中午收盘；午后股指总体来说缓慢上行至终盘；盘面热点：次新股、锂电池、充电桩、稀土永磁、网贷概念、特斯拉、智能电网、电气设备、工业机械、券商等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现先抑后扬的行情。对于近期的行情，天檀整体呈现的是多头... 展开全文

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次新股全面井喷成王牌

今日两市小幅高开后先行走低，10时后持续窄幅震荡至中午收盘；午后股指总体来说缓慢上行至终盘；盘面热点：次新股、锂电池、充电桩、稀土永磁、网贷概念、特斯拉、智能电网、电气设备、工业机械、券商等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现先抑后扬的行情。
对于近期的行情，天檀整体呈现的是多头的态度，并明确表示：“由于次新股本身是一个天然的动态更新群体，从历史来看该领域是无数大牛股奔腾的地方，即便短期次新股会有反复，但更长远的角度来看，精耕次新股需要眼光和格局。”由于对次新股群体的长期跟踪，以及对中国A每个时间段内，尤其是熊市阶段热点的研究，次新股都是大牛数量最多的领域；从近期的行情来看，次新股在不断上演着熊市神话，银宝山新、可立克、第一创业等个股的持续飙升让次新股群体赚钱效应持续升级，中科创达突破300元整数大关后继续上摸涨停，提升了整体次新股的高度和格局；所以近期市场虽然整体是窄幅整理态势，但次新股群体的赚钱效应依然不减，成为目前热点最强的一个分支。
昨日天檀提到：“前期市场的龙头品种科恒股份出现明显的主动性突破，由于该股的标杆性作用，我们建议投资者重点跟踪该股的持续性”。而今日该股再次强势涨停，继续刷新历史新高，这对市场赚钱效应继续升级有非常积极的作用，投资者需密切跟踪此类标杆股的动向。
总结一句话：窄幅整理依然不改多头资金的持续活跃，次新股成为主流资金重点出击的品种，赚钱效应明显强于其他板块，并且有逐步扩散趋势，天檀建议投资者可对次新股进行再次深度挖掘。

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赞(1) | 评论 2016-06-07 19:06 来自网站举报

【小盘股现绝佳低吸良机】
今日两市小幅低开后震荡走高，早盘沪指在房地产股的带动下出现大涨，而创业板先行回落后，午盘前回升；午后银行发力，沪指再度走高，创业板则继续横向整理；盘面热点：多元金融、酿酒、银行、保险、基因、海上丝路、抗流感、珠三角灯板块走势较强；总体来说：今日市场呈现二八分化的行情。在上周五（... 展开全文

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小盘股现绝佳低吸良机

今日两市小幅低开后震荡走高，早盘沪指在房地产股的带动下出现大涨，而创业板先行回落后，午盘前回升；午后银行发力，沪指再度走高，创业板则继续横向整理；盘面热点：多元金融、酿酒、银行、保险、基因、海上丝路、抗流感、珠三角灯板块走势较强；总体来说：今日市场呈现二八分化的行情。
在上周五（18日）《下周市场面临重大突破关口》的博文的结尾，天檀提到对于本周市场的一个预期：“下周市场面临能否突破的重要关口，需密切关注”。而今日沪指即在地产、银行板块暴动的带领下出现大涨，而此刻所说的市场特指上证指数，因为权重股的暴动在推动沪指大涨的时候，也同时造成了日内的跷跷板效应，小盘股群体今日全天呈现明显的调整状态，二八转换的声音又一次在散户投资者群体内响起；
对于后市的态度，天檀依然非常的坚定：震荡市权重股是永远的配角，不会有巨大表现机会，从历史来看权重股永远是人气上的力量，而总体涨幅与小盘股相差甚远；记得上周一（12月14日）沪指在券商板块的带动下当天大涨超80点，而我们在当天并没有因为券商的上涨就改变对小盘股更有潜力的态度，当天博文中明确指出：“券商在关键时刻护盘起到了重要的作用，而权重向来是提前于大盘见底，但行情最终的主角则以小盘股为主，我们拭目以待。”之后的几天小盘股立马夺回主力位置，连续几天成为市场的绝对主角，证明了我们对市场板块结构判断的正确性。而今日市场再现日内跷跷板，我们依然认为这还不足以让市场彻底改变风格，因为不管什么题材或概念，资金是股票最终走强的核心推动力，在目前阶段想要推动大盘股集体连续的上攻有点悬。
总结一句话：权重股的上涨是由外力引起，而这种外力对市场的影响力还有待跟踪，目前暂时以短线来看待，而经过两天调整的创业板依然有再次上攻的潜力，目前不失为低吸小盘股的最佳周期。

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赞(1) | 评论 2015-12-21 23:15 来自网站举报

【单日暴跌后短期反弹可期】
今日两市中幅低开，之后先行下探，9:50后出现一波缓慢回升，10:30再度走低至中午收盘；午后股指出现连续跳水，沪指盘中一度大跌超220点，终盘小幅回勾收报；盘面热点：今天全线飘绿，无一板块红盘；总体来说：今日市场呈现大跌的行情。对于这两天行情，昨日就已经有所担忧，所以在昨日《... 展开全文

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单日暴跌后短期反弹可期

今日两市中幅低开，之后先行下探，9:50后出现一波缓慢回升，10:30再度走低至中午收盘；午后股指出现连续跳水，沪指盘中一度大跌超220点，终盘小幅回勾收报；盘面热点：今天全线飘绿，无一板块红盘；总体来说：今日市场呈现大跌的行情。
对于这两天行情，昨日就已经有所担忧，所以在昨日《指数存压情况下如何操作》的博文中特别指出：“目前沪指还在已接近半年线附近，短期来看压力是有一些的，而创业板自9月中旬之后的反弹，目前已反弹至4037—1779急速下跌波段的半分位附近，同时也是7月24日高点的成交密集区附近，双重的压力让市场向上推升的力度变的缓慢。”今日市场震荡走低，午后大幅跳水，并演化为单日暴跌的行情。我们认为：表面上看大跌的导火索是由国信证券被调查引发券商板块全线大跌造成，实际上市场经过近两个多月的上涨，已经积累了较大获利盘，不管是主板还是创业板都已经接近了阻力位，今日的回落是在预期之内，不过单日大跌的幅度确实有些大。
目前投资者最想知道的是这个大跌到底会到哪里？天檀认为，我们重点关注的是领导指数创业板，今日一天的跳水已跌至第一支撑位2630点附近，后期如果不能止跌，调整幅度有望扩大至2350点一线，当然这是一个阶段性的调整过程，并不是一步杀跌至2350点；建议投资者在关注下周行情的反弹力度，做手中个股的去留操作。
总结一句话：主板、创业板指数双重压力造成预期中的下跌，不过单日跌幅巨大也会引发下周初的反弹，届时投资者做好手中个股的去留准备。

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赞(1) | 评论 2015-11-27 21:59 来自网站举报

【指数存压情况下如何操作】
今日两市跳空高开后震荡下行，9：50再次上攻，10:30后小幅跳水，11时回升至中午收盘；午后股指横向整理，13:30开始再次出现跳水至终盘；盘面热点：石墨烯、三沙概念、职业教育、稀缺资源、船舶、煤炭等板块走势较好；总体来说：今日市场呈现震荡整理的行情。熟悉天檀的投资者应该比较... 展开全文

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指数存压情况下如何操作

今日两市跳空高开后震荡下行，9：50再次上攻，10:30后小幅跳水，11时回升至中午收盘；午后股指横向整理，13:30开始再次出现跳水至终盘；盘面热点：石墨烯、三沙概念、职业教育、稀缺资源、船舶、煤炭等板块走势较好；总体来说：今日市场呈现震荡整理的行情。
熟悉天檀的投资者应该比较清楚，我们很少对大盘指数具体数字进行分析，只是在一些相对关键的时刻会做分析；11月12日至今的横向整理行情至今已经11个交易日了，沪指在被创业板带动的状态下也在不断的攀升，当整体表现弱于创业板，目前沪指还在已接近半年线附近，短期来看压力是有一些的，而创业板自9月中旬之后的反弹，目前已反弹至4037—1779急速下跌波段的半分位附近，同时也是7月24日高点的成交密集区附近，双重的压力让市场向上推升的力度变的缓慢。
从市场热点来看，一波行情的上涨必须有主流板块在人气上的带动，短期来看虚拟现实这个极度热门的板块的龙头品种今日接近跌停，对市场的人气有一定冲击，取而代之的是一些近期的补涨品种走势较为强劲；所以在这种指数存在压力的情况下，投资者的操作要切忌追涨，采取逢低买入的方式比较好。
总结一句话：指数的压力是存在的，稳健型投资者要注意风险，激进型投资者可对调整充分的活跃个股逢低进行短线交易；正如我们昨天所说，节奏转换、买卖点、资金管理、风控才是市值增长的核心。

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赞(2) | 评论 2015-11-26 22:10 来自网站举报

【创业板是获取利润的最大风口】
今日两市常规开盘，之后震荡向上，午后股指继续攀升；盘面热点：互联金融、网络游戏、水域改革、基因概念、电商、阿里概念、医疗保健、软件服务、互联网等板块走势强劲；总体来说：今日市场呈现震荡上攻行情，创业板依然强于主板。对于熟悉天檀的投资者，应该非常清楚我们的思路，我们对市场的判断很... 展开全文

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创业板是获取利润的最大风口

今日两市常规开盘，之后震荡向上，午后股指继续攀升；盘面热点：互联金融、网络游戏、水域改革、基因概念、电商、阿里概念、医疗保健、软件服务、互联网等板块走势强劲；总体来说：今日市场呈现震荡上攻行情，创业板依然强于主板。
对于熟悉天檀的投资者，应该非常清楚我们的思路，我们对市场的判断很少以点位的预测为目标，更多的是对市场结构及热点的分析，自2013年之后至今以来，我们持续强调过几个问题：1、中国A股已经走上结构上的相对分化格局，通俗点说就是指数不涨，个股也会大涨；2、创业板虽然规模没有主板大，但其在二级市场的影响力已经得到了众多资金的认可，慢慢变成了对于交易来说非常重要的领导板块；3、熊市、震荡市都是小盘股的天下，在近几年阶段，尤其时以创业板为首的小盘股的天下。悟透A股这种变化的投资者，会将选股的重点放在创业板，长此以往，获取的收益也将高于主板。
对于近期的行情而言，震荡是目前市场的主要格局，今日市场并没有太大的指数涨幅，但创业板却中阳突破再创9月份上涨以来的新高，而主板整体还依然在盘整中；不管是9月中旬以来的上涨幅度，还是创业板总是率先创新高的特点，不管投资者信还是不信，创业板都在这个时代散发着光芒；而我们对市场的长期热点研究表明，超小盘次新股最容易成为中线牛股，这是基础因子，如果再加上某种特殊的题材，那将大放异彩，比如近期的易尚展示，插上了虚拟现实的题材之后的飙升已经说明了一切。
总结一句话：投资的核心应该顺势而为，市场既然在这个时代选择了创业板，那就应该从战略高度上重视起来，之后在更加接地气的交易细节方面，天檀建议投资者应该在热点转换节奏、买卖点、资金管理、风控四个方面下苦工，没有其他捷径。

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赞(1) | 评论 2015-11-25 22:26 来自网站举报

【小盘题材股是震荡市最佳选择】
今日两市小幅高开后窄幅震荡，10:30后出现一波回落至中午收盘；午后再度走高，并以全日次高点收报；盘面热点：虚拟现实、全息概念、智能穿戴、在线教育、蓝宝石、智能家居、苹果概念、安防服务、触摸屏、智能交通等小盘股群体走势较强；总体来说：今日市场呈现反弹行情。近期的行情震荡幅度明显... 展开全文

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小盘题材股是震荡市最佳选择

今日两市小幅高开后窄幅震荡，10:30后出现一波回落至中午收盘；午后再度走高，并以全日次高点收报；盘面热点：虚拟现实、全息概念、智能穿戴、在线教育、蓝宝石、智能家居、苹果概念、安防服务、触摸屏、智能交通等小盘股群体走势较强；总体来说：今日市场呈现反弹行情。
近期的行情震荡幅度明显加大，股指在一个区间内上窜下探，13日次新股分化之后，昨日券商股也开始出现井喷之后的第一次大跌，这对行情阶段性的性质有所影响，所以天檀在昨日《主流休整宣告市场进入震荡周期》的博文中明确表示：“最强大力量的休整标志着市场短期进入震荡周期，不过投资者不要忘记在震荡过程中优选优质中线股，正是由于这种分化，可以让投资者筛选出一些中线的优质股。”
对于分化后的重要标的，天檀自始至终都坚持以选择次新小盘股为重要方向，回顾证券市场的历史来看，次新小盘股走出长牛的概率远远大于一些老牌股，股市和其他市场一样都追求新鲜，没有人喜欢一个老态龙钟的票，新的股票有新的能量，给市场提供了更大的想象空间，而证券交易的核心就是对预期的炒作，所以不管是从短期还是长期来看，新的股票必然受到资金的不断追捧，成为证券市场最具活力的一个群体，建议投资者在震荡的过程中，深度挖掘这个领域。
总结一句话：今日的反弹暂时没有改变市场总体的震荡格局，既然是震荡，指数将不会有巨大机会，权重股自然不会受到关注，对于短线投资者而言，小盘股是最好的交易选择。

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赞(2) | 评论 2015-11-19 22:03 来自网站举报

【预期调整多看少动为主】
今日两市中幅低开，之后一路震荡走高至11:10分，中午收盘前小幅回落；午后股指惯性下行，14时之后出现逐波跳水至终盘；盘面热点：次新股、猪肉、跨境电商、生态农业、汽车类、ST板块、三沙概念、锂电池等表现抢眼；总体来说：今日市场走出先抑后扬的上涨行情。本周末市场最大的消息莫过于泽... 展开全文

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预期调整多看少动为主

今日两市中幅低开，之后一路震荡走高至11:10分，中午收盘前小幅回落；午后股指惯性下行，14时之后出现逐波跳水至终盘；盘面热点：次新股、猪肉、跨境电商、生态农业、汽车类、ST板块、三沙概念、锂电池等表现抢眼；总体来说：今日市场走出先抑后扬的上涨行情。
本周末市场最大的消息莫过于泽熙总舵主徐翔被抓，周天晚上的传闻犹如一场悬疑剧，在各大社交圈疯狂转发，人们将信将疑，直到半夜24时前新华社、央视新闻的报到，才算确认了事件真实性。38岁的徐翔在A股的影响力不用多说，他所操纵的股票大多数都是大牛股，但不管前期如何的辉煌，触及了法律的底线，倒下是一个必然。市场有其自身运行规律，绝不会因某一个人而发生改变，该干嘛干嘛，切勿杞人忧天，自乱阵脚。
从今日市场来看，股指中幅低开是对徐翔被抓事件的一种回应，相关爆炒个股纷纷以跌停或者大跌是预期之中，不过后期股指逐步走高，一批高成长股脱颖而出。天檀在上周五《纠结行情的四大亮点中》明确指出的具有中线投资价值的软件板块，今日逆势大涨，高伟达、创业软件早盘更是上摸涨停，完全不受徐翔事件的影响；这更加说明亮点：1、管理层打掉的是恶意操纵股价的人，而不是打击涨停板制度；2、侧面引导高成长的价值投资；可以预期：未来一批高成长的新兴产业类板块或小盘个股还可以不断走强，权重股依然较难获得到市场整体资金的深度认同。
总结一句话：在股指本就纠结的状态下，徐翔事件的出现显得那么凑巧，成为市场短期调整的导火索，中期来看小盘高成长股依然将昂首向前。

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赞(1) | 评论 2015-11-02 21:46 来自网站举报

【创业板依然是行情的绝对核心】
今日两市小幅低开，早盘震荡上行，11时开始回落至中午收盘；午后估值惯性下探，并化验为一波跳水，13:30见底后再度拉升，终盘以次高点收报；盘面热点：医疗保健、互联网、航空、医药、运输设备、商业连锁、基因、跨境电商等概念板块走势极为强劲；总体来说：今日市场走出先抑后扬的大涨行情。 ... 展开全文

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创业板依然是行情的绝对核心

今日两市小幅低开，早盘震荡上行，11时开始回落至中午收盘；午后估值惯性下探，并化验为一波跳水，13:30见底后再度拉升，终盘以次高点收报；盘面热点：医疗保健、互联网、航空、医药、运输设备、商业连锁、基因、跨境电商等概念板块走势极为强劲；总体来说：今日市场走出先抑后扬的大涨行情。
昨日银行板块异动导致市场出现单日暴跌，对于这种一日之内的巨幅震荡，天檀在昨日《股指巨震之后仍有反复》的博文中明确提出了我们的观点：1、银行板块的启动向来是护盘的角色，目的是起到平衡市场的作用，想要这个板块有巨大行情是难上加难；2、即便小盘股出现急跌，银行也很难有行情；3、后期市场还有反复，反复过程中活跃的重点品种依然会来自小盘股群体。
从今日盘面可以看出，创业板成为今日市场当之无愧的明显，小盘股出现井喷的态势，足以证明我们对暴跌后市场的冷静态度；主流板块的上涨对行情的带动性是极大的，上半年牛市中的王牌板块互联网金融对市场的影响力是非常巨大的，它们的持续走强也代表了本次行情与之前反弹行情的不同，是一次非常踏实的反弹行情。
近期的绝对主流互联网金融板块龙头同花顺、生意宝等个股继续涨停，起到绝对的领涨作用；另外，医疗保健板块异军突起，出现大幅上涨，板块指数涨幅高达8%，属于新崛起的热点，投资者需重点关注。
总结一句话：创业板依然是行情的重点所在，这种格局在未来很长时间内都很难改变，也说明了天檀前期的“小盘股才是震荡市的绝对核心”的观点，阶段来看，创业板的重要压力在2630点一线。

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赞(3) | 评论 2015-10-22 18:30 来自网站举报

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