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800亿！同仁堂市值创历史新高2023年4月25日收盘，同仁堂股价大涨5.08%，报收58.58元/股，股价创上市25年来历史新高，总市值达到808.76亿元。2023年3月底，同仁堂披露2022年年报，数据显示2022年实现营业收入153.72亿元，同比增5.27%；归母净利润...展开

800亿！同仁堂市值创历史新高

2023年4月25日收盘，同仁堂股价大涨5.08%，报收58.58元/股，股价创上市25年来历史新高，总市值达到808.76亿元。

2023年3月底，同仁堂披露2022年年报，数据显示2022年实现营业收入153.72亿元，同比增5.27%；归母净利润14.26亿元，同比增长16.17%。

同仁堂常年生产的品规超过400种，涵盖内科、外科、妇科、儿科等类别，其中以牛黄清心丸等为重点产品。

据显示，2022年，同仁堂研发投入合计3.66亿元，同比增长14.5%。

2022年度，专业投资分析机构出具64份针对同仁堂的深度覆盖报告，均为“增持”或“持有”评级，也是上市25年以来出具最多行研报告的年份。

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赞(2) | 评论 2023-05-01 10:30 来自网站举报

江南君

今年一季度，谢治宇不乏大幅加仓的动作。以其代表产品为例，该基金前十大重仓股分别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。展开收起

赞 | 评论 2023-04-30 23:40 来自网站举报

江南君

【人工智能和芯片，如何把握趋势机会？】
回顾下本周，基本是人工智能和芯片的行情，接下来很长一段时间依然要围绕这两块来做。人工智能我们分析很长时间了，算力cpo基底逻辑最硬，国内大模型作为支撑是核心，AI应用是扩散，目前看游戏和娱乐方向应用场景较多，包括AIGC的应用，这也是本周五中文在线率先反包涨停的逻辑之一。半导体作... 展开全文

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人工智能和芯片，如何把握趋势机会？

回顾下本周，基本是人工智能和芯片的行情，接下来很长一段时间依然要围绕这两块来做。

人工智能我们分析很长时间了，算力cpo基底逻辑最硬，国内大模型作为支撑是核心，AI应用是扩散，目前看游戏和娱乐方向应用场景较多，包括AIGC的应用，这也是本周五中文在线率先反包涨停的逻辑之一。

半导体作为恐高人工智能资金的首选，存在明显的资金介入现象，本周芯片走出了量价齐升的走势，资金介入很深，翻看过去一两周板块资金流入情况，芯片基本都是净流入＞净流出的，特别是受益于人工智能的发展，芯片的需求递增，最近资金明显看好的在于存储芯片的佰维存储，光芯片的源杰科技，光刻机的福晶科技，半导体设备的北方化创等等。

一、环境周期分析和情绪变化

1.环境周期阶段：上升期（情绪震荡消化）

2.核心情绪龙头：久远银海

3.最靓的仔：中文在线

4.大小盘对比：0.7：0.9

5.百日新高板块前三：芯片（79）人工智能（64）医药（36）芯片连续2天新高超过人工智能，后劲十足

6.两市成交量：10540亿流动性保持万亿就算安全

7.近期强势股指数：1.07/0.54/0.06/7.49/5.5/可以看出最近强势股依然强者恒强

8.北向资金流入：休/-36亿/16亿/48亿/43.23亿（北向休息，下周一也是休息，注意下周二回流的方向大概率还是人工智能和芯片）

9.市场资金净流入前五：中兴通讯，万科A，药明康德，恒瑞医药，中文在线

今日的核心情绪龙头是久远银海，收到超过100%涨幅关注函后，无惧利空，逆势而上，力挽狂澜再次涨停，是精锐资金的态度，做多人工智能和坚定主线的决心，随后市场抛弃早盘“回光返照”的新能源和地产“夜壶”，加入到人工智能主线的修复中来，周五人工智能板块收中阳破4.3号的高点，但是要看到一个信号是缩量过前高。那么就依然在我盘前提的震荡行情里。我形容人工智能现阶段是w震荡行情。

如何理解和参与这阶段的机会？

我的理解是运用“进2退1”和“退2进1”的策略来参与接下来人工智能的趋势机会，当然也可以包括后面芯片，需要触类旁通，大家自己体会，下面给大家从大到小梳理下逻辑：

1）本周一4.3天量资金进场，板块日成交量破历史新高，就注定了本周接下来的时间很难做，这是前提（这也是很多人错过周一，后面几天连续挨打的原因），这是大视野角度下看问题，也是前提。

2）基于天量资金进场，市场又非常看好主线的前提下，那么就需要用w震荡行情来不断消化，了解获利盘，吸引新的资金进场，维持主线热度和持续性，这是资金意图。

3）芯片作为次主线，也是短期恐高人工智能资金的首选，当人工智能回调的时候，芯片是顺位的“太子”，资金合理运用“交叉式”的齐头并进的形式，维持了人工智能和芯片的双重赚钱效应，这是策略和方式。

4）再到个股层面，特别是各分支龙头，是这段赚钱行情的载体，在注册制的框定下无法连续加速每天涨，那么就需要趋势的“走走停停”的走势规避同时震荡洗盘，这是个股的表现形式。

小结：基于以上逻辑，我给出的“进2退1”和“退2进1”就有强逻辑支撑和内在合理性。

我们需要在板块及核心个股连续加强两天后选择卖出，在板块及核心个股调整两天后积极买入。卖出相对好操作，买入的前提①核心②能够横盘住。比如最近的中文在线，世纪华通，金桥信息就是典型。

二、今日盘面解析和主流题材梳理

今日的情绪核心是久远银海，无惧利空高开，随后受板块影响下杀有承接，板块分歧施放后又率先拉升涨停，代表资金做多主线的态度，资金意图大概率是想把他往小黑屋里顶了，当做一个情绪先锋旗帜来再次引爆行情，吸引“顽固派”资金彻底从老赛道出来加入新主线。

久远银海自身AI医疗的属性，进一步发酵了医药板块，AI医疗互联网医疗相继有表现，朗玛信息20cm，易联众，万达信息等。

情绪先锋之1是奥飞娱乐，作为情绪指标指引方向，今天的传媒，游戏，AIGC方向大热，中文在线，神州泰岳，新华网，上海电影，甚至巨人网络，创维数字都迎来修复。

情绪先锋之2是中兴通讯，虽然是受消息利好高开涨停，但也指引是算力cpo是基础，午后剑桥科技反包涨停，新易盛，中际旭创都很强势。

另外就是国内大模型方向，世纪华通，金桥信息走趋势新高，云从科技，昆仑万维横盘蓄势，依然保持关注。

AI安全方向注意轮动，龙头美亚柏科依然在5日线以上，绿盟科技也相对强势。

芯片这边尾盘有明显回流现象，特别是佰维存储涨停，寒武纪，长川科技，福晶科技都有资金提前拿先手，就是预判下周一芯片回流。注意我前面提到的人工智能和芯片的“交叉式”齐头并进的市场趋势。

三、今日互动思考

1.如何看待久远银海，上海电影的走势，是注册制后的新龙头表现形式吗？

2.如何看待剑桥科技的反包涨停，可以看出什么信号？

3.如何看待佰维存储的连续超预期？一定程度能反映什么问题

4.其他你觉得盘面还值得留意的信息。来自 Mark莫云

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赞(28) | 评论 (15) 2023-04-09 20:56 来自网站举报

江南君

【水晶球牛人选股大赛373周参赛股】我的关注股：$合金投资(sz000633)$ 走强； $浪潮信息(sz000977)$ 蓄势。展开收起

赞(2) | 评论 2023-04-09 19:58 来自网站举报

江南君

【科创板年初至今涨幅超一倍的公司共17家】
科创板年初至今涨幅超一倍的公司共17家。

赞(8) | 评论 (3) 2023-04-08 23:19 来自网站举报

江南君

【拥抱中国特色估值体系！】
证监会2023年系统工作会议提及，“推动提升估值定价科学性有效性。深刻把握我国的产业发展特征、体制机制特色、上市公司可持续发展能力等因素，推动各相关方加强研究和成果运用，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系，更好发挥资本市场的资源配置功能”。中国特色估值... 展开全文

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拥抱中国特色估值体系！

证监会2023年系统工作会议提及，“推动提升估值定价科学性有效性。深刻把握我国的产业发展特征、体制机制特色、上市公司可持续发展能力等因素，推动各相关方加强研究和成果运用，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系，更好发挥资本市场的资源配置功能”。

中国特色估值体系的说法第一次出现，在一笑阐述看法前先回顾两段最近的重要估值体系变迁。

第一段是15年之前的几年，创业板指涨了近6倍，同期上证涨了1.6倍。这个时期整个社会的回报率还是比较高的，参与股市投资的收益诉求也比较高，对于经营业绩稳健但是弹性比较小的白马是不青睐的。这时的IPO门票很珍贵，中小市值的公司估值也比较高，就算没业绩的壳都很值钱。当时有套比较常见的资本运作方法，就是通过高估值的二级市场去收购低估值的公司套利。打个比方一个5000万净利润、80PE、40亿市值的上市公司，定增收购一个5000万利润、20PE、10亿对价的公司，变成了一个1亿净利润80亿市值的公司，这增厚的30亿市值让收购方、被收购方和定增参与方都受益。也就是说那个年代中小市值的上市公司从业绩看享受了内生成长和外延并购增强成长的双驱动，从市场风格看资金热衷于追逐像资本运作、政策、主题投资等各种事件性驱动。

第二段是16年以来的这几年，沪深300涨了1倍（茅指数要更多），同期上证只涨了33%。这几年在三去一降一补的政策下经济上行，IPO常态化上市了许多公司，而茅指数、宁组合代表的绩优蓝筹成为了主角，这也离不开北向资金和国内私募公募等机构化进程，这一时期“价值投资”成为了受到大家推崇的投资估值理念。

沪港通开通时间是2014年11月17日、深港通开通时间是2016年12月5日。沪深港通从试运行到不断成长，北向资金成为了不断流入的增量资金，流入的2万亿级的资金不小，而且主要集中在少数过去大家不那么热衷的白马股票。

《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》2014年发布，开始实施私募基金管理人登记和基金备案制度。私募证券类和公募等权益类资产规模的迅速壮大，也是向西方投资理念靠拢的另一重要力量。

上面两段历史见证了我们资本市场的发展和估值体系的变化，已经5000家上市公司并全面实施注册制的A股为互联网TMT、半导体新能源等行业的融资、发展起到了关键的作用，站在这么个窗口提中国特色估值体系怎么理解？

一、服务经济的需要

过去最重要的经济驱动模式是银行、地产和地方财政的工业化、城市化路径，到了当下这一驱动力已经走弱，地方城投靠土地出让来驱动已经有限。在经历了三年大疫的创伤后，要牵引经济健康复苏，财政发力、国企加大投资成为了最坚实的力量需要。再大幅举债上杠杆会引起别的风险，那就要拓宽融资渠道和盘活国有资产，而普遍低估值甚至破净的上市公司并不利于增发融资、资产注入等资本运作。

二、优化财政收入结构

通过更市场化的方式改善经营质量，借助上市平台做大做强国有企业，通过分红或者适当的退出等方式能够优化财政收入的结构。

三、西方价值投资体系的盲区

西方投资体系是纯资本的成熟产物，而中国公有经济是我们的特色，这里面有许多特许经营、涉及民生、国防安全的公司，这些公司既是正常经营的公司，又有一定的行政化的约束，有外资无法理解甚至被限制投资的盲区情况，所以需要强调中国特色估值的完善。

中国特色估值体系是否可以建立？

一、改善盈利能力

通过混改、股权激励等市场化方式完善治理结构，优化国企考核（已提出新的一利五率），减少无效的投资开支等方式改变虚胖，提升盈利能力。过去的煤炭、钢铁等产业的供给侧改革的成功案例，当下地产的行业格局重塑等情况，未来数据要素市场化等新动能，相信未来有不少国有企业能实现基本面中长期的改善。

二、引导价值发现

可以通过鼓励发行相关基金，促进基金业对中国特色估值体系的研究，还可以通过更强有力的证金、养老基金等国家队参与价值发现。随着国企盈力能力的改善和引导，相信更有利于中国经济和更符合中国国情的新估值体系是可以建立的。

为什么要拥抱中国特色估值体系？

一、内循环的重要性和投资的安全性

全球经济增长潜力放缓，民粹主义抬头，逆全球化趋势出现，地缘政治摩擦不断，脱勾隐忧难解，海外衰退风险仍未释放，不确定性因素较多，使得内循环的重要性提升，而许多低估值国企受海外经济和摩擦的影响较小，在极端情况下受外资抛售的压力也较小，在经营稳定性方面较高，在全球通胀高利率的背景下低估值资产的安全性也更高。

二、资产荒背景下红利低波权益资产的稀缺属性

在居民财富配置角度过去更多的投向是银行理财和房子，在打破刚兑和房住不炒的背景下，低风险偏好的资金出现资产荒，最后宁愿选择存款或者还房贷。作为另一面，不少低估值高股息的国有上市公司，其实是稀缺的低风险权益资产。

三、当下拥抱的机会成本和风险不高

在比较多不确定性和仍没有很好的快速成长细分行业新贝塔的时候机会成本不高，在这批企业整体位置和估值仍比较低的时候参与的风险也不高。作为另一面，在仍处于存量结构的市场中，如果这类估值体系慢慢确立，其他方向可能会有消化估值的压力。

结语

在《我有一个鬼故事》一文便表明了立场，一笑选择在还比较低位的时候相信中国特色估值体系对中国的经济和市场都是积极的，而且从全球形势和国策等方面看这一大势并不以我们的个人意志为转移，重估已经开启，新的宏大叙事也已经启航，这就是新的贝塔和趋势。当然，战略上选择了拥抱中国特色估值体系的大势可能会事半功倍，但战术上仍需要有细分价值发现的慧眼。来自粲然一笑2021

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赞(10) | 评论 (13) 2023-03-03 22:13 来自网站举报

江南君

【水晶球牛人选股大赛366周参赛股】我的关注股：$科大讯飞(sz002230)$ 科技； $北方华创(sz002371)$ 科技。展开收起

赞(3) | 评论 2023-02-18 21:47 来自网站举报

江南君

【徐翔加仓宁波中百，值得看好吗】
因为关注宁波中百，看到今日有说徐翔加仓的帖子，是网友分享价值的楠人发的。其实是增发，不是二级市场，是不是徐翔家族看好这个股呢，大家看看：突发，徐翔加仓了！今天就跟大家扒扒曾经的“私募一哥”徐翔的最新操作：去年参与多只股票定增的徐翔系，刚刚又加仓热门赛道：新能源，高达2亿！1月3... 展开全文

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徐翔加仓宁波中百，值得看好吗

因为关注宁波中百，看到今日有说徐翔加仓的帖子，是网友分享价值的楠人发的。其实是增发，不是二级市场，是不是徐翔家族看好这个股呢，大家看看：

突发，徐翔加仓了！

今天就跟大家扒扒曾经的“私募一哥”徐翔的最新操作：去年参与多只股票定增的徐翔系，刚刚又加仓热门赛道：新能源，高达2亿！

1月31日晚，徐翔家族旗下上市公司宁波中百宣布，拟斥资2亿元认购派能科技（688063）定向增发股票。

据披露，宁波中百近日与派能科技签订了《股票认购协议》，拟以2亿元认购派能科技定向发行股票802407股股票。根据派能科技的公告，公司向特定对象合计发行2006万股股份，发行价格为249.25元/股（2月3日最新收盘价299元），募集资金总额50亿元，将用于派能科技10GWh锂电池研发制造基地等项目。

派能科技全称上海派能能源科技股份有限公司，成立于2009年，作为储能第一股于2020年在A股上市。

派能科技专注锂电池储能产品开发和应用，提供领先的锂电池储能系统综合解决方案。公司垂直整合储能锂电池研发生产、BMS研发、系统集成三大核心环节，以高性能储能锂电池和先进BMS技术为核心，以市场需求为导向，为用户提供先进储能产品。

显然，一个明确的信号是，徐翔旗下的宁波中百在加码投资A股。

2023年1月，宁波中百董事会同意授权公司经营管理层在额度范围内使用自有资金进行股票定向增发等投资项目。据公告，公司在投资期限内任一时点投资管理余额合计不超过8亿元，连续12个月内累计投资额不超过20亿元。在上述授权额度范围内，资金可滚动使用。

不少人认为，这就是徐翔准备大干一场的标志。毕竟，股票投资是他的老本行。

2022年12月，宁波中百刚刚“清仓”了一笔定增投资。公司于2022年12月13日至12月16日以集中竞价交易方式，出售所持科翔股份的股票，累计出售4665629股，占其总股本的比例为1.125%。成交均价为13.21元/股，累计交易金额合计为6163.51万元。本次出售后，公司不再持有科翔股份的股票。

回查资料，2022年4月，宁波中百出资5000万元参与了科翔股份的定增项目。由此计算，在出售股份后，公司获得了1000多万元的投资收益。

引发外界关注的是，在徐翔2021年7月恢复自由身之后，徐翔家族控制的两家上市公司宁波中百、大恒科技均出现了战略上的调整——出售闲置资产回笼资金，加大对外投资力度。

此后，徐翔持续关注二级市场并不断调研项目，希望借助自身经验，帮助两家上市公司通过对外投资来增厚业绩。

2022年4月，徐翔旗下两家上市公司开始出手参与定增，首单“围猎”了谱尼测试定增项目。其中，大恒科技出资1.5亿元认购了271.25万股，宁波中百出资1亿元认购了180.83万股。截至2022年10月，其所持股份6个月的限售期已过，但并未看到两家公司的出售股份公告，应该尚未减持。以最新股价计算，大恒科技、宁波中百此单浮盈并不大，约10%。

2022年12月，大恒科技再次涉猎定增，旗下子公司大洋科技按每股12.69元的价格认购了南网储能非公开发行股票8668242股，认购金额1.1亿元。以当前股价算，约有15%的浮盈。

“定增项目虽然有一定折价，但由于二级市场波动较大，投资收益仍有较大的不确定性，考验投资人的眼光与判断。”浙江私募人士对记者说，从大恒科技、宁波中百的最新定增项目看，徐翔对储能、锂电池等新能源板块较有兴趣和信心。

截至目前，徐翔家族（包括泽熙投资）实际控制大恒科技、宁波中百两家上市公司，另分别持有文峰股份、康强电子、华丽家族5%以上股权，但所持股份均处于被冻结状态。

其中，除华丽家族是由泽熙投资旗下投资企业持有外，其他股份分别由徐翔的妻子、父母和徐翔的朋友等代持。

2017年1月，徐翔因犯操纵证券市场罪，被青岛市中院判处有期徒刑五年又六个月，并处罚金110亿元，没收案件中违法所得约93.37亿元。徐翔案发后，家庭名下接近210亿元的资产都遭到查封，这包括泽熙系公司的资产、徐翔父母名下以及夫妻名下的所有资产。

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赞(39) | 评论 (11) 2023-02-06 19:43 来自网站举报

江南君

【信创投资逻辑及重点股票】
信创的投资逻辑：1.国家政策支持。国家层面制定了《“十四五”数字经济规划发展》，国家在资金和人才方面大力扶持。2.市场空间巨大。有关数据显示，2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长至45.5万亿元。据中国信通院预计，到2025年，我国数字经济规模将超过60万亿元... 展开全文

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信创投资逻辑及重点股票

信创的投资逻辑：

1.国家政策支持。国家层面制定了《“十四五”数字经济规划发展》，国家在资金和人才方面大力扶持。

2.市场空间巨大。有关数据显示，2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长至45.5万亿元。据中国信通院预计，到2025年，我国数字经济规模将超过60万亿元。做为数字经济的重要组成部分，信创市场规模巨大。

3.进口相关产业链的国产替代。信创是数字经济、信息安全发展的基础，同时也是“新基建”的重要组成。这方面的很多以前主要都依赖进口，该产业的目标是在于实现信息技术有关方面的自主可控性，解决核心技术的“卡脖子”的问题，从而进一步达到保障国家信息的安全。

4.下游需求持续加速放量。根据相关的规划，2025年是中国政务信息化建设的收官之年，党政信创有望于2023年和2024年加速推进。重点行业也在不断推进升级。

信创行业的主要细分赛道：

1.CPU芯片。主要公司有龙芯中科。还有科创版上市公司海光信息（中科曙光第一大股东）被称作国产CPU之光。相关主要公司还有景嘉微，易华录。

2.数据库。国内整体数据库市场份额来看，武汉达梦（中国软件持股）位居国内厂商份额的首位，其他市场参与者包括传统数据库厂商南大通用、优炫软件、人大金仓（太极股份控股）。

3.国产操作系统。麒麟和统信双寡头格局，中国软件持有麒麟，诚迈科技持有统信软件。

4.整机厂商。主要有中国长城、中科曙光、浪潮信息等。

5.国产应用软件。应用软件领域，高端市场主要被 SAP、Oracle 等海外企业占据，用友网络、金蝶国际等本土厂商在低端领域占据较大市场份额。

6.信息安全。奇安信，目前中国网络安全行业市占率第一，也是近年来营收增速最快的网安公司，主要公司还有启明星辰，深信服，安恒信息，绿盟科技，山石网科，亚信安全等。

7.中间体。当前，国产中间件厂商包括东方通、普元信息、宝兰德等。

信创这个数字信息时代的“血管”，随着中国技术不断的突破和成长，这个产业链上的诸多公司将不断受益，新的更多的应用将在我们生活中呈现和应用普及，相关的投资机会也是值得进一步关注的。

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赞(41) | 评论 (13) 2023-01-27 15:34 来自网站举报

江南君

大年初三，市场传来几条重要消息，分别如下：1、消息一：多家外商独资公募对今年中国资本市场投资机会做出判断。宏观方面，有机构认为，中国此轮的经济周期节奏要领先于欧洲和美国，国际配置资金或将回流中国，引起中国股票的估值扩张。具体到投资方向，内需复苏、房地产等主题的投资已经吸引了越来越...展开

大年初三，市场传来几条重要消息，分别如下：
1、消息一：多家外商独资公募对今年中国资本市场投资机会做出判断。宏观方面，有机构认为，中国此轮的经济周期节奏要领先于欧洲和美国，国际配置资金或将回流中国，引起中国股票的估值扩张。具体到投资方向，内需复苏、房地产等主题的投资已经吸引了越来越多外资公募的注意。
个人观点：A股在2023年以来的表现相当强劲，面对美股不断出现调整的情况，A股却独自上涨，根本不理会外围的涨跌了。特别是北上资金，相当看好A股，元旦以来，外资净流入已经超过2022年全年的净流入了。从中可以看出，外资对于A股看好。A股在今年以来，也确实有不少的利好消息出来。地产政策不断推出利好，防疫措施的优化，促进了消费报复性反弹。因此，虽然节前A股因为春节因素成交量有所萎缩，可是三大指数却在不断上涨。外资在今年可能会一边倒看好A股和港股的走势啊。
2、消息二：猫眼专业版数据显示，截至2023年1月24日8时23分，春节档（1月21日-1月27日）总票房（含预售）破30亿。《流浪地球2》《满江红》《熊出没·伴我“熊芯”》分列春节档票房前三位。2023年累计36.4亿元，超越北美票房，暂列全球第一。
个人观点：春节期间，票房也迎来了报复性的反弹。2023年防疫措施优化以来，中国累计票房已经超越北美票房，暂列全球第一。这个表现相当强劲。即使是《阿凡达2》在欧美地区上映，也挡不住中国票房的强劲反弹。估计今年的票房会不断有所给人惊喜，中国市场的消费能力还是太强了。
3、消息三：1月23日（春运第17天，农历正月初二）全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客2352.5万人次，环比增长38.0%，比2019年同期下降50.8%，比2022年同期增长67.7%。
个人观点：春节假期还在进行着，来看看全国春运的数据，全国各运输路线，在正月初二共发送旅客2352万人次，环比增长38%。比2022年同期增长67.7%。这个增长速度还是十分不错的。不过，同时我们也要看到，相比于2019年同期还是下降了一半左右。说明随着防疫措施的优化，春运已经呈现大幅增长的态势，但还没有恢复到疫情前的水平。未来还有较大的增长空间。收起

赞(13) | 评论 (7) 2023-01-24 22:41 来自网站举报

江南君

【股市感言】
①在股市里，如果对金钱没有耐心，迟早会把老本给费了。②投资是孤独者的游戏，而不是孤勇者的儿戏。③人学着变聪明是本能，能学着变笨是本领，这才是智慧。④股市是资本密集型和智慧密集型的综合场所，它需要的是智慧而不是聪明！⑤底层信奉思维与逻辑，顶层相信天道和周期。⑥很多人不缺炒股的方法，... 展开全文

赞(15) | 评论 (3) 2022-12-25 20:55 来自网站举报

江南君

下周关注两个板块，一个是国企改革板块，另一个是后疫情时代相关：

国企改革：
英力特、国统股份、中成股份、中国科传、瑞泰科技、林海股份、国新文化
中铝国际、中环装备、天沃科技、西仪股份

围绕后疫情时代：
绿岛风
翰宇药业
九安医疗
中国医药展开收起

赞(3) | 评论 2022-11-27 00:12 来自网站举报

江南君

【中国式现代化的六大着力主线】
“中国式现代化”的重大判断，资本市场功能逐步健全，导向“提高直接融资比重”，以此构建高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展。资本市场迈向“中国式现代化”的四条启示：(1)启示一：肩负资源配置使命，建设中国特色现代资本市场。如注册制改革、多层次资本市场体系搭建(设立科创板/北交... 展开全文

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中国式现代化的六大着力主线

“中国式现代化”的重大判断，资本市场功能逐步健全，导向“提高直接融资比重”，以此构建高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展。

资本市场迈向“中国式现代化”的四条启示：(1)启示一：肩负资源配置使命，建设中国特色现代资本市场。如注册制改革、多层次资本市场体系搭建(设立科创板/北交所)等。(2)启示二：兼顾发挥政府作用，助推上市公司高质量发展。资本市场基本制度改革不断完善，包括开启注册制改革/信息披露制度/退市机制/投资者关系管理工作等。(3)启示三：资本市场助力实体经济发展，提高直接融资比重，建设现代化产业体系。实体经济发展的重点方向与报告提及的产业扶持方向一致。(4)启示四：重视风险防控保障，建立穿透式防范与监管。在“新的动荡变革期”，资本市场更要重视防风险守生命线，主要措施包括加强对资金的穿透式监管、完善衍生品市场等。

展望资本市场“中国式现代化”的六大着力主线：

(1)主线一：提高新兴产业融资比重，支持“专精特新”(注册制多元上市条件/双创板和北交所差异化定位支持战略新兴产业及专精特新企业上市融资)；

(2)主线二：优化财富管理体系，夯实“共同富裕”(财富管理产品体系进一步丰富，如ETF/FOF基金、公募REITs等/长线资金深化价值投资理念/完善机构考评制度)；

(3)主线三：推广绿色金融产品，实现“绿色发展”(ESG投资加码)；

(4)主线四：拓宽养老产品种类，应对“人口老龄化”(个人养老金三支柱体系完善，养老金融产品日益多元化，如养老FOF等)；

(5)主线五：强化国资市值管理，完善“国家安全”(建立中国特色估值体系)；

(6)主线六：提高监管防范水平，警惕“新的动荡变革期”(如高比例股票质押问题改善/防范外资大进大出风险)。广发策略研究

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赞(27) | 评论 (10) 2022-11-26 23:00 来自网站举报

江南君

【24家连续5年ROIC高于20%的公司排行】
2017年到2021年，ROIC连续五年大于20%的，5000多家公司中只有这24家：重庆啤酒 ROIC 85%2. 水井坊 ROIC 49%3. 卓胜微 ROIC 41%4. 吉比特 ROIC 37%5. 浙江美大 ROIC 36%6. 健帆生物 ROIC 33%7. 迈瑞医... 展开全文

赞(36) | 评论 (10) 2022-11-12 20:00 来自网站举报

江南君

减仓小票，加仓券商

◆◆: @

赞 | 评论 2016-09-06 13:01 来自网站举报

江南君

真整成房奴了

◆◆: @上海一股; 转：最近房子大热，群里讨论某人同学就年初卖掉700万房子换了1400多的房子，中海瀛台2房换了尚海湾154的3+1房，贷款500万，每月还2.8万，双方父母每家一万，女方月入8k全部养小孩和家庭开销，男方收入8K还贷，两人月入到手20K。现在三家人一起供房，全家基本深居简出，不敢...

赞 | 评论 2016-09-06 12:58 来自网站举报

江南君

【次新股全面井喷成王牌】
今日两市小幅高开后先行走低，10时后持续窄幅震荡至中午收盘；午后股指总体来说缓慢上行至终盘；盘面热点：次新股、锂电池、充电桩、稀土永磁、网贷概念、特斯拉、智能电网、电气设备、工业机械、券商等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现先抑后扬的行情。对于近期的行情，天檀整体呈现的是多头... 展开全文

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次新股全面井喷成王牌

今日两市小幅高开后先行走低，10时后持续窄幅震荡至中午收盘；午后股指总体来说缓慢上行至终盘；盘面热点：次新股、锂电池、充电桩、稀土永磁、网贷概念、特斯拉、智能电网、电气设备、工业机械、券商等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现先抑后扬的行情。
对于近期的行情，天檀整体呈现的是多头的态度，并明确表示：“由于次新股本身是一个天然的动态更新群体，从历史来看该领域是无数大牛股奔腾的地方，即便短期次新股会有反复，但更长远的角度来看，精耕次新股需要眼光和格局。”由于对次新股群体的长期跟踪，以及对中国A每个时间段内，尤其是熊市阶段热点的研究，次新股都是大牛数量最多的领域；从近期的行情来看，次新股在不断上演着熊市神话，银宝山新、可立克、第一创业等个股的持续飙升让次新股群体赚钱效应持续升级，中科创达突破300元整数大关后继续上摸涨停，提升了整体次新股的高度和格局；所以近期市场虽然整体是窄幅整理态势，但次新股群体的赚钱效应依然不减，成为目前热点最强的一个分支。
昨日天檀提到：“前期市场的龙头品种科恒股份出现明显的主动性突破，由于该股的标杆性作用，我们建议投资者重点跟踪该股的持续性”。而今日该股再次强势涨停，继续刷新历史新高，这对市场赚钱效应继续升级有非常积极的作用，投资者需密切跟踪此类标杆股的动向。
总结一句话：窄幅整理依然不改多头资金的持续活跃，次新股成为主流资金重点出击的品种，赚钱效应明显强于其他板块，并且有逐步扩散趋势，天檀建议投资者可对次新股进行再次深度挖掘。

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赞(1) | 评论 2016-06-07 19:06 来自网站举报

江南君

【小盘股现绝佳低吸良机】
今日两市小幅低开后震荡走高，早盘沪指在房地产股的带动下出现大涨，而创业板先行回落后，午盘前回升；午后银行发力，沪指再度走高，创业板则继续横向整理；盘面热点：多元金融、酿酒、银行、保险、基因、海上丝路、抗流感、珠三角灯板块走势较强；总体来说：今日市场呈现二八分化的行情。在上周五（... 展开全文

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小盘股现绝佳低吸良机

今日两市小幅低开后震荡走高，早盘沪指在房地产股的带动下出现大涨，而创业板先行回落后，午盘前回升；午后银行发力，沪指再度走高，创业板则继续横向整理；盘面热点：多元金融、酿酒、银行、保险、基因、海上丝路、抗流感、珠三角灯板块走势较强；总体来说：今日市场呈现二八分化的行情。
在上周五（18日）《下周市场面临重大突破关口》的博文的结尾，天檀提到对于本周市场的一个预期：“下周市场面临能否突破的重要关口，需密切关注”。而今日沪指即在地产、银行板块暴动的带领下出现大涨，而此刻所说的市场特指上证指数，因为权重股的暴动在推动沪指大涨的时候，也同时造成了日内的跷跷板效应，小盘股群体今日全天呈现明显的调整状态，二八转换的声音又一次在散户投资者群体内响起；
对于后市的态度，天檀依然非常的坚定：震荡市权重股是永远的配角，不会有巨大表现机会，从历史来看权重股永远是人气上的力量，而总体涨幅与小盘股相差甚远；记得上周一（12月14日）沪指在券商板块的带动下当天大涨超80点，而我们在当天并没有因为券商的上涨就改变对小盘股更有潜力的态度，当天博文中明确指出：“券商在关键时刻护盘起到了重要的作用，而权重向来是提前于大盘见底，但行情最终的主角则以小盘股为主，我们拭目以待。”之后的几天小盘股立马夺回主力位置，连续几天成为市场的绝对主角，证明了我们对市场板块结构判断的正确性。而今日市场再现日内跷跷板，我们依然认为这还不足以让市场彻底改变风格，因为不管什么题材或概念，资金是股票最终走强的核心推动力，在目前阶段想要推动大盘股集体连续的上攻有点悬。
总结一句话：权重股的上涨是由外力引起，而这种外力对市场的影响力还有待跟踪，目前暂时以短线来看待，而经过两天调整的创业板依然有再次上攻的潜力，目前不失为低吸小盘股的最佳周期。

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赞(1) | 评论 2015-12-21 23:15 来自网站举报

江南君

【单日暴跌后短期反弹可期】
今日两市中幅低开，之后先行下探，9:50后出现一波缓慢回升，10:30再度走低至中午收盘；午后股指出现连续跳水，沪指盘中一度大跌超220点，终盘小幅回勾收报；盘面热点：今天全线飘绿，无一板块红盘；总体来说：今日市场呈现大跌的行情。对于这两天行情，昨日就已经有所担忧，所以在昨日《... 展开全文

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单日暴跌后短期反弹可期

今日两市中幅低开，之后先行下探，9:50后出现一波缓慢回升，10:30再度走低至中午收盘；午后股指出现连续跳水，沪指盘中一度大跌超220点，终盘小幅回勾收报；盘面热点：今天全线飘绿，无一板块红盘；总体来说：今日市场呈现大跌的行情。
对于这两天行情，昨日就已经有所担忧，所以在昨日《指数存压情况下如何操作》的博文中特别指出：“目前沪指还在已接近半年线附近，短期来看压力是有一些的，而创业板自9月中旬之后的反弹，目前已反弹至4037—1779急速下跌波段的半分位附近，同时也是7月24日高点的成交密集区附近，双重的压力让市场向上推升的力度变的缓慢。”今日市场震荡走低，午后大幅跳水，并演化为单日暴跌的行情。我们认为：表面上看大跌的导火索是由国信证券被调查引发券商板块全线大跌造成，实际上市场经过近两个多月的上涨，已经积累了较大获利盘，不管是主板还是创业板都已经接近了阻力位，今日的回落是在预期之内，不过单日大跌的幅度确实有些大。
目前投资者最想知道的是这个大跌到底会到哪里？天檀认为，我们重点关注的是领导指数创业板，今日一天的跳水已跌至第一支撑位2630点附近，后期如果不能止跌，调整幅度有望扩大至2350点一线，当然这是一个阶段性的调整过程，并不是一步杀跌至2350点；建议投资者在关注下周行情的反弹力度，做手中个股的去留操作。
总结一句话：主板、创业板指数双重压力造成预期中的下跌，不过单日跌幅巨大也会引发下周初的反弹，届时投资者做好手中个股的去留准备。

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赞(1) | 评论 2015-11-27 21:59 来自网站举报

江南君

【指数存压情况下如何操作】
今日两市跳空高开后震荡下行，9：50再次上攻，10:30后小幅跳水，11时回升至中午收盘；午后股指横向整理，13:30开始再次出现跳水至终盘；盘面热点：石墨烯、三沙概念、职业教育、稀缺资源、船舶、煤炭等板块走势较好；总体来说：今日市场呈现震荡整理的行情。熟悉天檀的投资者应该比较... 展开全文

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指数存压情况下如何操作

今日两市跳空高开后震荡下行，9：50再次上攻，10:30后小幅跳水，11时回升至中午收盘；午后股指横向整理，13:30开始再次出现跳水至终盘；盘面热点：石墨烯、三沙概念、职业教育、稀缺资源、船舶、煤炭等板块走势较好；总体来说：今日市场呈现震荡整理的行情。
熟悉天檀的投资者应该比较清楚，我们很少对大盘指数具体数字进行分析，只是在一些相对关键的时刻会做分析；11月12日至今的横向整理行情至今已经11个交易日了，沪指在被创业板带动的状态下也在不断的攀升，当整体表现弱于创业板，目前沪指还在已接近半年线附近，短期来看压力是有一些的，而创业板自9月中旬之后的反弹，目前已反弹至4037—1779急速下跌波段的半分位附近，同时也是7月24日高点的成交密集区附近，双重的压力让市场向上推升的力度变的缓慢。
从市场热点来看，一波行情的上涨必须有主流板块在人气上的带动，短期来看虚拟现实这个极度热门的板块的龙头品种今日接近跌停，对市场的人气有一定冲击，取而代之的是一些近期的补涨品种走势较为强劲；所以在这种指数存在压力的情况下，投资者的操作要切忌追涨，采取逢低买入的方式比较好。
总结一句话：指数的压力是存在的，稳健型投资者要注意风险，激进型投资者可对调整充分的活跃个股逢低进行短线交易；正如我们昨天所说，节奏转换、买卖点、资金管理、风控才是市值增长的核心。

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赞(2) | 评论 2015-11-26 22:10 来自网站举报

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