$中兴通讯(SZ000063)$ 

移动通信自20世纪80年代诞生以来，大概每10年会进行一代技术革新；从1G到4G，我们经历了从模拟到数字、语音到数据的演进，网络速率万倍增长。

对于中国而言，我们其实不是10年一代，原因在于中国一直是追赶者，3G比海外商用晚8年左右，4G晚3年左右，但5G，我们有望成为全球领先者。随着我们从追赶走向领先（至少平起平坐），中国的设备商必将受益良多；2020年5G即将如期而至，移动通信网络变革大幕即将开启，中国主角时代来临。

5G将带来通信技术的大变革，尤其是大规模天线技术（天线/射频器件使用量大增）、网络切片（SDN/NFV成趋势）、边缘计算（新增边缘服务器）。

2017年3月，3GPP通过5G加速提案

即2017年12月完成、2018年3月冻结非独立(NSA)5G新空口标准，2018年6月完成、9月冻结独立(SA)5G新空口标准。加速有利于推动部分运营商在2019年即可实现5G新空口的大规模试验和部署。

随着 AI 与芯片成为国家科技发展的重要基石，通信方面的5G 技术则是推动前两者大规模应用的基础，因此无论从技术实现完备性方面考虑，还是从战略发展角度考虑， 5G 技术都是值得高度重视。随着中国参与并逐步主导 5G 标准的制定， 5G 或将成为继高铁之后的又一张国家名片。目前运营商计划是在今明两年主要是进行 5G 外场实验，在 2019 年进行规模试商用， 2020 年才能正式商用。 但是随着 5G 技术越来越受到各方面普遍关注， 很大程度上会加速 5G 发展进程。

最先收益于 5G 建设就是光通信板块，与 3G 到 4G 传输的平稳增长不同， 5G对于传输的要求大幅提高， 4G 时代的传输网络难以满足需求。 没有以光纤为传输主导的线路， 5G 无线通信基本上就是空中楼阁。因此各大运营商从去年开始就着手加快光网络建设。

一方面是应对家庭企业等骨干网提速持续稳定推进、 OTN 下沉和数据中心的快速建设带来的传输速度和带宽的需求，另一方面也是为将来 5G 通信留下富余的带宽。这就带来了光纤光缆以及光器件模块需求增长。

光设备商方面：中兴通讯(000063)和烽火通信(600498)； 

光纤光缆方面：具备光棒自产的中天科技(600522)和通鼎互联(002491)

光器件方面：光迅科技(002281)和博创科技(300548).

由此，在 5G 前期，我们以产业周期收益先后的顺序，主要布局在光传输领域，以内生性增长为选择标准，选取以上个股作为我们重点跟踪的标的。通信行业本年度以来一直比较低迷，但是随着 5G 概念的兴起，有望带动通信板块走出一波中期行情。