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三信号现新股骤变，股者无所适从
鳌头股海 / 2017-01-16 12:53 发布
太平鸟、景旺电子、常熟汽饰、塞托生物，这些的案例说明，曾经无视行情走势高歌猛进的新股，已经逐渐低下了高昂的头，面对突如其来的变化，无论是打新者还是炒新者，都有些无所适从。实际上，这种看似突然出现的变化，有着无比清晰的逻辑，种种信号显示，目前新股市场的生态已经改变，这才是新股表现走弱的最大影响因素。
信号一：新股发行“火力全开”很多普通的投资者对新股发行加速最直观的印象，可能就是近期每天都有3只新股可以申购。《每日经济新闻》记者注意到，1月9日~1月13日当周，共有15只新股发行，而此前一周（1月2日~6日）发行了12只新股，均是每日发行3只的节奏。浏览新股日历可以看到，1天申购3只新股是从2016年12月22日这天开始的，当天及其后均是每天发行3只新股。而在此之前，每天的申购数量几乎都是2只。再往前推，2016年10月中旬及更早之前，新股申购的节奏主基调还是1天1只。如果按月看，新股发行提速更加明显。统计数据显示，在经历了2015年7月~10月的“零发行”之后，2015年11月，新股发行悄然恢复，当月仅有1只新股发行。进入2016年，新股发行节奏仍较缓慢，当年1月和2月新股发行数量均为6只。到了2016年3月，新股发行数量上升为两位数，为13只；2016年4月为15只；到了2016年8月，当月新股的发行数量突破20只，为27只；2016年11月，新股发行数量一口气从10月份的21只跳升到39只；2016年12月发行了51只。而就在2017年1月，截至目前已发行新股数量为27只，而按照安排本月新股发行数量为43只之多。伴随发行数量上升，新股募集资金的总额也呈现递增态势。2016年1月，新股总募集资金为33.21亿元，到了6月份，这个数据就上升到了63.71亿元。进入2016年下半年，募资总额开始跳升，2016年7月为165.96亿元，2016年11月达到了359.10亿元，近两月募资总额又稍微有所回落，但按照这个发行速度，估计整体趋势难改。信号二：炒新资金频“踩雷”一方面是新股发行热火朝天，另一方面炒新资金日子却并不好过。近期新股在打开连续涨停之后，几乎都出现了股价快速回落的现象，这样的股价走势让过去风光一时的炒新资金频频“踩雷”。通过对龙虎榜的梳理，也能够看出些蛛丝马迹。《每日经济新闻》记者看到，兴业股份(22.97 -5.08%,买入)于2016年12月12日上市，于12月23日开板，当天创出历史最高价34.35元，随后股价一路走跌；2017年1月13日报收于22.97元，区间跌幅超过20%。结合股价走势分析，资金在兴业股份开板当日买入的话几乎没有盈利可能。龙虎榜显示，2016年12月23日开板之日，华泰证券(17.88 +0.79%,买入)无锡解放西路营业部买入3476.97万元，华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部买入1513.12万元，宏信证券成都红庙子营业部买入1316.26万元。但开板次日（2016年12月26日），兴业股份即以跌停价报收。上述三家营业部忙不迭地又上了龙虎榜，不过是现身卖出席位，依次卖出金额为3106.34万元、1417.27万元和1217.61万元，从金额看不排除是“割肉”出局。再看元祖股份(28.20 -9.18%,买入)。龙虎榜显示，2017年1月11日，元祖股份引起了东莞证券北京中关村(9.01 +0.67%,买入)大街营业部、华泰证券无锡解放北路营业部、国联证券(4.14 +0.24%)杭州中山北路营业部的兴趣，3家营业部分别在当日动用了2052.61万元、1513.52万元和1459.60万元进行买入操作。然而仅仅过了一天时间，风向陡变。1月12日元祖股份大幅低开后直接被摁在跌停板上，龙虎榜显示，上述3家营业部也纷纷出逃，其中东莞证券北京中关村大街营业部卖出金额为1856.91万元、华泰证券无锡解放北路营业部和国联证券杭州中山北路营业部分别卖出1360万元和1362.33万元，较前一天的买入金额均有所减少，不排除是“割肉”出局。1月13日，元祖股份股价低开低走，全日未翻红过，收盘跌9.18%，如果还有炒新资金尚未逃出，那损失可想而知将会更大。炒新资金近期“频频踩雷”，这无疑也快速降低了资金炒新的热情。
信号三：收益下行拖累市场人气回顾近两年的A股市场，市场资金从新股发行中获益的案例不胜枚取，但是这种获益无外乎通过两种方式：一是申购新股中签带来的收益；二是炒作新股或者次新股（一般指上市45个交易日至1年的个股）获得收益。但从目前的情况来看，无论是打新还是炒新，收益率均出现了明显的下行。首先从新股申购来看，近期新股上市后涨停板数量明显减少的同时，新股中签率依旧低位运行，简单地说，新股依旧难中，中签以后赚的还变少了。申万宏源(6.25 停牌,买入)(3.39 +0.59%)指出，近几批新股收益率下滑明显，小盘股收益率已从年中的400%以上涨幅回落至200%左右，发行速度如保持现状，则可能会导致新股收益率进一步降低。对于打新资金来说，新股走势趋弱仅仅是赚多赚少的问题，但是对于炒新资金来说，则难免面临“踩雷”风险。深次新股（399678）这个综合反映次新股走势的指数，自2016年11月22日触及2046.81点之后一路下挫，2017年1月13日大跌4.24%后，报收于1430.58点，也就是说在不到两个月的时间中，这一指数的跌幅达到了近30%，要知道近期因为连续下挫引发聚焦的创业板指数，同期下跌幅度也不过才12%左右。毫无疑问，炒新资金是市场上最活跃的资金，新股和次新股的上涨，从一定层面上也带动了市场人气。正因为如此，伴随着新股、次新股赚钱效应的回落，市场人气也受到了明显的影响。
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