行业研究

    市场回顾：周二早盘两市股指开盘后在证券、煤炭等权重板块反弹的带动下，指数震荡上行。沪指在跌破2969点上升趋势线后出现反弹走势，但市场成交量能未明显放大，证券等权重板块逐级回落。盘中股权转让、举牌、次新及高送转等题材股表现活跃，对市场人气起到明显带动作用。午后股指小幅反弹，盘中股权转让、草甘膦、次新股板块涨幅居前。截至收盘上证指数报收于3122.44点，上涨0.71%，深圳成指报收于10796.14点，上涨0.86%。

持仓策略：股指回踩年线支撑后反弹，维持仓位40%。

关注板块：证券板块10%、煤炭板块10%、相对低位滞涨蓝筹股20%。

投资策略：股指在回踩年线支撑后出现反弹，其中股权转让、举牌、次新及高送转等板块涨幅居前，带动市场人气。但中字头及煤炭等权重板块仍处于震荡整理当中，且市场成交量能仍为明显放大。中字头等权重板块虽在近期出现反弹，但无论从估值，还是价位、位置来看安全边际依然存在。中字头、煤炭股在经过近日调整后，获利盘已得到释放，因此指数大幅下跌的概率较小。短期操作上控制仓位，指数在上攻3140点时关注市场成交量能能否明显放大，若不能有效放大，谨防指数再度回落调整。

 一、行业新闻

1、深改组会议强调绿色生态导向 要求严守保护红线

1）内容;11月1日召开的深改组会议审议通过《建立以绿色生态为导向的农业补贴制度改革方案》、《关于划定并严守生态保护红线的若干意见》等文件，提出要强化耕地、草原、林业、湿地等主要生态系统补贴政策，探索重金属污染耕地治理、农业面源污染治理、农业高效节约用水等有效支持政策；要按照山水林田湖系统保护的思路，形成生态保护红线全国“一张图”。

2）点评：随着经济发展，我国正逐渐转变“粗放式”农业发展模式，通过建立生态补偿机制，推行可持续农业。政策补贴、基础设施投入以及行业标准的规范，将是推动农业环保需求释放的重要政策路径。A股公司中，永清环保、高能环境入选了全国土壤地下水修复从业单位正面清单，永清环保最新公告签署1.3亿元烟气脱硫合同；大禹节水是农业高效节水灌溉领军企业。

2、控股权转让加速蔓延 “隐形股”或接力

1）内容：近期控股权转让事项数量呈现加速迹象，本周浔兴股份、同达创业、齐翔腾达等多家公司，相继因筹划控制权转让事项停牌。这体现了该操作模式获得越来越多资本的认同，成为新型重组模式的代表。股权转让概念龙头四川双马核查复牌后连续涨停，自8月下旬复牌以来累计涨幅逾400%，再次引爆股转板块。

2）点评：据统计，今年以来两市并购项目中失败的案例高达200起，重组难度提升。自9月重组新规发布后，并购重组监管趋严，“壳”资源稀缺性更加凸显。从近期市场表现看，股权转让事项公告后股价多涨幅明显。除已经大涨个股外，低位的潜在控股权变更概念股受关注。皖通科技第一大股东经过多轮减持后目前仅持股7.63%，此前曾筹划安徽广电借壳公司上市；哈空调4月发布公告称大股东决定终止控股权转让，待时机成熟时再行筹划。

3、地理信息行业延续高增长 多重需求打开市场新空间

1）内容：2016地理信息产业大会11月1日在长沙召开。大会发布了2016年中国地理信息产业报告，并展示一系列新技术、新产品、新设备等地理信息行业成果。国家测绘地理信息局副局长表示，今年中国地理信息产业总产值预计将达到4360亿元，同比增长20.1%；测绘资质单位的服务总值将超过千亿元，同比增长25.1%。

2）点评：地理信息作为基础数据和流量入口，在智能驾驶、不动产登记等多个领域应用前景广阔。机构预计，地理信息产业将保持20%以上的年复合增速，2020年总产值或超8000亿元。超图软件为地理信息系统平台软件龙头，受益不动产登记信息化需求提升，公司参加了此次会议并发表主题演讲；中海达具备数据采集、提供和应用全产业链优势，已为百度提供三维街景地图。

4、低速电动车标准开始制定 行业将向规范化发展

1）内容：国家标准委近日下达了《2016年第三批国家标准制修订计划的通知》，本批计划制定、修订的标准共计191项，其中包括四轮低速电动车技术标准。四轮低速电动车技术条件项目周期为24个月，主管单位为工业和信息化部，起草单位为中国汽车技术研究中心、上海机动车检测中心。

2）点评：低速电动汽车由于高性价比，近年来在三四线城市城郊及乡镇农村地区迎来快速增长。但行业同时存在企业未经许可进行生产、产品安全性能低、质量差等乱象。此次标准制定将促使行业向规范化发展。机构指出，保守估计低速电动车市场容量超1000万辆，而2015年全国低速电动车保有量仅70万辆左右，潜在空间巨大。上市公司中，力帆股份、双林股份等在低速电动车领域已有布局。

5、钛白粉淡季掀涨价潮 行业全年盈利或超预期

1）内容：据监测，11月1日，广西、山东和辽宁等多省共6家钛白粉企业上调出厂价500-600元/吨，目前国内金红石型高端价格已超过14000元/吨，锐钛型超过11000元/吨，较10月初涨幅约12%，部分锐钛型产品涨幅已超过20%。与此前11次涨价不同，此次属于淡季涨价且涨幅较大，远超市场预期。

2）点评：短期看，业内传闻龙蟒佰利联将于近期进行合并后的首次提价1000元/吨，结合国际巨头亨斯迈将于明年1月1日提高全球供货价160美元/吨，行业涨价有望贯穿全年。中长期看，供给端随着国内两大巨头合并，行业集中度大幅提升。同时环保压力加大令中小产能持续收缩。需求端受益人民币贬值，出口市场趋旺。淡季不淡，行业全年业绩或超预期。A股钛白粉企业中，佰利联三季度获社保基金建仓，持股市值约1.77亿元；安纳达除受益涨价外，大股东混改颇受市场关注。

二、公司新闻

1、华铁科技拟定增募资18亿元加码主业

华铁科技发布定增预案，拟非公开发行不超过16360万股，预计募集资金总额不超过18亿元，将用于建筑安全支护设备租赁服务能力升级扩建项目。

点评：由于受到现有仓库面积和产品库存的限制，公司部分核心产品供不应求状况较为明显。此次非公开发行项目实施后，将扩大公司租赁服务能力，满足租赁市场需求。

2、民生控股拟3.5亿出售亏损资产

民生控股拟以3.5亿元将全资子公司民生财富100%股权出售给中国泛海，以集中资源重点发展科技创新业务。民生财富2016年1至8月净利润为-1728万元。

3、安徽水利拟3亿元参股中核新能源

安徽水利将以3亿元参与中核新能源增资，最多可获得增资后注册资本20%。中核新能源承诺不晚于2019年12月完成上市，若未实现上市，可由控股股东回购股份。中核新能源本次增资总估值6亿元，今年前三季度实现净利润2309万元。

4、全信股份：拟7.26亿并购军工装备企业常康环保

全信股份拟以35.88元/股发行12,949,831股股份，并支付现金2.6136亿元，合计作价7.26亿元收购常州康耐特环保科技股份有限公司100%股权。同时，公司拟募集配套资金不超2.7136亿元。常康环保主要从事国防军工用反渗透海水淡化装备业务，业务范围涵盖系统咨询、系统设计、设备制造、系统集成、设备安装、维修维护等一系列解决方案。

5、苏宁环球：拟2.08亿元收购整形美容医院80%股权

苏宁环球拟以10.70元/股发行9,719,626股股份，并支付现金1.04亿元，合计作价2.08亿元收购上海伊尔美港华医疗美容医院有限公司80%股权。本次交易不构成重大资产重组。伊尔美港华是一家整形美容专科医院，主要从事专业医疗美容服务，主营业务系整形医疗美容服务，包括整形外科服务、美容皮肤科服务、美容牙科服务等多种整形医疗美容服务。

6、红旗连锁出资4.5亿元参与筹建四川希望银行

红旗连锁公告，公司拟与新希望集团有限公司、四川银米科技有限责任公司共同作为主发起人，发起设立四川希望银行股份有限公司（简称“四川希望银行”）拟定注册资本30亿元。其中公司拟出资4.5亿，认购四川希望银行15%的股份。11月1日，公司将4.5亿元汇至四川希望银行筹建组指定的验资账户。