【哈尔斯】上半年业绩大幅增长，下半年有望继续提速，维持“买入”评级

牛一刀 / 2016-07-20 08:01 发布

【哈尔斯】上半年业绩大幅增长，下半年有望继续提速，维持“买入”评级

2016-07-20 光大

1.中报靓丽，收入端同比增55.2%，利润同比增118.9%。自2015 年下半年，公司管理层开始采取多种措施提升企业内部管理水平，目前来看改革的成效已经开始逐步显现，我们预计公司生产环节的成本控制能力、良品率和毛利率有望继续提高。

2.针对上半年内销表现的疲软，公司对相关团队作出调整，并且对迪士尼授权产品进行重新的设计和研发。我们认为随着迪士尼开园以及内销队伍的调整，下半年公司的内销业务有望大幅增长。

3.虽然公司上半年业绩取得了快速增长，但杭州小家电子公司、SIGG和安徽省哈尔斯玻璃器皿有限公司总计亏损了1924万元。我们认为下半年内销市场的发力，及三家子公司运营逐渐进入佳境，减少亏损后，公司未来的业绩具备较大的弹性和巨大的成长空间。虽然公司目前的估值为63倍，但鉴于其市值仅55亿，整个公司的内部管理回到正轨，未来业绩有望延续快速成长的势头，并且公司目前正在积极寻求转型升级的机遇，具备外延并购的预期，维持“买入”评级。

赞(1) | 评论 2016-07-20 08:01 来自网站举报

取消发布

推荐关注更多

【哈尔斯】上半年业绩大幅增长，下半年有望继续提速，维持“买入”评级

【哈尔斯】上半年业绩大幅增长，下半年有望继续提速，维持“买入”评级