东软的主营业务包括软件与系统集成、医疗信息化产品和IT 教育培训，在2014年年报中，软件与系统集成占营收80%左右，医疗信息化占营收大概20%左右。可以看出公司主要是IT行业的解决商，所以公司的优势也是非常明显，就是技术上非常强，能与很多行业进行对接，所以概念也非常多，而目前，感觉公司在车联网方面也是不断深入，但是这部分今天不谈。下面来看下东软医疗业务。（大部分摘自研报+自己的分析，个人觉得这部分信息很全，也很容易明白，我就不费劲写了）

医疗业务布局一：医学影像设备产品线：CT扫描仪、超声、核磁共振、数字X光机等。（医疗器械国产化强烈，公司的产品技术上还是较强，这也能看出来公司在硬件方面实力也非常强，这是不同于其他互联网医疗公司的优势，毕竟大部分公司是提供软件服务）

行业地位：东软医学影像设备核心产品CT目前国内市场排名第二，MR国内品牌排名第一。2015年5月，东软医疗发布了首台国产128 层CT，打破国外厂商长期以来的垄断，目前该设备已经销售50多台（单价800万-1200万）。

竞争格局：在该领域，国内市场的主要竞争对手包括：GE、西门子和飞利浦。目前东软在该市场已经做了国内厂商第一；相比国外厂商，东软的优势：（1）价格优势，性价比更高；（2）客户资源优势；（3）本土化服务优势。

医疗业务布局二：医院信息化解决方案

产品线：HIS（医院信息系统）、CIS（临床信息系统）、LIS（检验信息系统）、EMR（电子病历）、PACS（医疗影像归档和通信系统）、RIS（放射信息系统）、CAD。

竞争对手：HIS领域：卫宁软件、东华软件、创业软件；EMR 领域：金蝶、卫宁、曼茶罗。

行业地位：（1）HIS 领域，东软市场占有率第一。全国800 多家三甲医院中，东软客户有300多家，市占率在40%以上，在前100名医院中，公司产品覆盖到60%以上。（2）EMR 领域，东软在EMR 领域处于国内领先地位。

医疗业务布局三：互联网医疗（健康管理+云医院）

熙康云平台成立于2011年，目前，东软熙康在中国30多个城市推进“健康城市”、“健康社区”的布局，建成了覆盖5000多个城乡社区、2000多万人口的健康医疗服务网络。在政府的推动和监管下，熙康云医院搭建连接居民、医疗结构、支付方、第三方机构的平台，利益共享，构建医疗健康服务的生态系统。（这部分想象力还是非常大，通过城市平台可以有效地提高医疗的效率与使用率，那么按我的想法，下一步除了在城市间推广外，更重要的是实现城市与城市的互联，从而可以有效的实现分级诊疗以及大城市看病难，看病贵的问题，以及以后的远程手术等都是非常好的卖点。）

云医院：2014年9月，东软熙康与宁波市卫生局正式签署战略合作协议，联手打造基于云计算、互联网、传感器、大数据等先进技术，中国首家云端、O2O(线上线下相结合)医疗服务模式——宁波云医院平台。2015年3月，宁波云平台启动运营。截至9月，签约医生数量175名，服务病人6300多人。

东软的优势:

医疗硬件-技术变现：东软在该领域已经做到了国内领先地位，我们认为东软的技术优势还将继续发挥。

医院解决方案-客户资源变现：东软依靠成熟的HIS 产品在全国积累了丰富的医院客户资源，CIS、PACS 等产品的推广有望受益于这一客户资源，因此该业务客户资源变现的模式较为明显。

互联网医疗-流量变现：东软的熙康云平台未来将走流量变现的道路，目前平台用户规模已经超过2000万，未来基于熙康云平台有望开展更多围绕医疗、健康管理的增值服务。另外宁波云医院的成立，也有望逐步将大量的线下用户迁移至线上，平台的用户流量基础有望更加坚实。

最重要的一点，由于公司是软件提供商，所以具有各行业的客户资源，对于公司资源的整合非常重要，比如保险行业的客户资源，我们知道以后医保费用支付压力巨大，所以目前商保的介入已是必然。

软件+硬件+服务的技术优势，以及大量的客户资源是东软集团的主要优势。

看到上面的信息内心非常澎湃，但是你一看业绩，我去，什么情况，所以未来很美好，但是变现能力太差，我觉得最大的缺点就是管理层，个人感觉管理层的能力非常值得怀疑，一堆业务，收入不稳定而且大多数年份都是下降，我觉得公司应该深耕细分行业，否则也一直都是概念而没有实打实的业绩。而且之前市场对东软的担忧也在于不持有任何股权，2015年7月底，东软控股受让阿尔派持有的东软集团5.01%股权，通过此次定增，东软控股持股比例上升为12.22%，为第二大股东。管理层与上市公司主体的利益得到深刻绑定，其执行力和创新力有望为业务发展带来显著驱动。让我们继续保持关注，有兴趣也可以研究下公司车联网业务。（希望与高手交流，因为研究该公司不多，业务还没有好好捋顺清楚，如果有人有研究可以讨论下，也省的我在看了。）

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