财联社

周颖责编 王天勇2024-06-11 11:44

假期发酵的“科特估”今日大涨，科技股能否率先吹响市场反攻号角？

财联社6月11日讯，4月底至今，科技行情迎来反弹，市场重燃对科技行情持续性的关注。假期中有关与“科特估”的舆情再度发酵，今日半导体、电子元件等科技板块领涨两市。科技股能否率先吹响市场反攻号角？

何为“科特估”？

其实早在3月10日，方正证券曹柳龙团队便发布标题为《科特估：新质生产力，突围》的报告，报告称政府工作报告将“新质生产力”列为今年十大工作任务之首，继“中特估”之后，“科特估”同中特估一样，均系“安全”资产。其中也给予了“科特估”的定义，其报告指出，科特估聚焦新质生产力转型升级，包括了优势制造、中国自造和先进智造。而外部环境的不友好，导致中国新质生产力的估值普遍偏低，中国科技制造业包括高端自造和先进智造在内亟待“科特估”。

半导体板块近期频频异动

今日盘面上，以半导体为首的科技方向纷纷大涨，截至午间收盘，半导体指数涨超4%，个股方面，协和电子六连板，台基股份、同益股份、安路科技20cm涨停，上海贝岭涨停，汇纳科技、飞凯材料、生益电子等纷纷大涨。

值得注意的是，半导体板块近期频频异动，背后还有国家大基金三期的助力发酵。据了解，国家集成电路产业投资基金三期有限公司注册成立，注册资本3440亿元，成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。前两期投资方向主要集中在设备、材料领域；为中国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。

华鑫证券认为，如今随着AI蓬勃发展，算力和高性能存储芯片亦成为产业链关键节点。因此除延续对关键卡脖子方向的设备和材料的投入之外，该机构认为先进封装/HBM等相关领域亦可能成为扶持对象。

估值层面看，半导体设备板块（申万指数）从2023年4月高点以来回调25%，据wind数据，半导体精选指数目前分位点为3.06%，已处于历史极低位置，华福证券认为当前设备板块整体估值已经出现性价比。

（数据来源：Wind；截止日期：2024.6.11）

此外，周期底部，半导体复苏迹象愈加明显。近日，世界半导体贸易统计组织（WSTS）对今年的半导体市场预测进行了上调，预计增长率将达到16%，这一数字较去年秋季发布的预测提高了3个百分点。这一积极的修正主要反映了过去两个季度半导体市场的强劲表现，特别是在计算终端市场方面。据WSTS预测，到2025年，全球半导体市场规模有望达到6870亿美元，年均复合增长率约为12.5%。

中国的集成电路行业也在逐步回暖，6月7日，中国海关总署今日公布5月份进出口数据。数据显示，5月当月，进出口3.71万亿元，同比增长8.6%。重点商品出口金额来看，5月集成电路、船舶出口金额同比增长明显，涨幅分别为28.47%、57.13%。而在前4月短暂落后“汽车速度”，逐步回暖的集成电路，今年1至5月出口金额同比增长幅度达到21.2%，成功超越了同期汽车20.1%的同比增幅。

“科特估”的目的为何？又有哪些行业需要“特估”？

方正证券表示，与“中特估”相同，都是资本市场使命的一环。长期看，我们对于科技股的行情具备充足信心，核心原因在于：无论是“中特估”还是“科特估”都是资本市场服务于实体经济使命的一部分。安全资产“涨价重估”（中特估）是基础，提供了解决土地财政转型的“燃眉之急”的新增资金。但长期看，“科特估”是最终目标，实现民族复兴的根本仍在于发展新质生产力，实现要素生产率的再次腾飞。

其表示，当前对于“科特估”需要保持关注，但也需要多一些耐心。仍需等待明确的流动性宽松或政策强加码。结构上看，“先进智造”融资能力相对较差，可能是“科特估”的重点领域。从绝对水平上来看，相比于海外而言，”先进智造“相对低估。从估值与盈利能力的变化上，结构上”先进智造更被低估，也因此更需要估值重塑。

其认为，从行业配置上看，持仓“中特估”，关注“科特估”，坚守“八二法则”。“科特估”是长期趋势，但短期交易仍需谨慎等待信号，持仓“中特估”（安全资产）的同时，对“科特估”保持关注，是下一阶段交易的更优解。

江南短评：

波导股份（600130.SH）拟4000万元—8000万元回购后减资，审时度势，未来应该有好戏！

波导股份的主要题材有：汽车电子、低空经济、北斗卫星导航、卫星互联网！公司是华大北斗芯片公司（华大半导体也是600171上海贝岭的大股东）的创始股东之一，如果正在积极推进IPO的华大北斗独立上市成功，预计将会给波导股份带来近20亿元的投资收益；如果因为时效等考虑，华大北斗会借壳波导股份的话更是乌鸡变凤凰，而这是符合管理部门的有关重组并购规定政策的。

坊间有说，考虑到当下IPO新形势及波导股份的经营情况、股权结构等，华大北斗转为借壳波导股份实现上市目标从任何角度看都应该是最好的选择了，为此市场充满着期待……

从政策面、基本面、技术面等各方面看4元下方严重超跌、跌无可跌，各方面支持大鹏展翅、巨龙腾空了！

分享仅供参考、投资风险自负！

#华为# #人工智能# #股市# $福日电子(SH600203)$ $波导股份(SH600130)$ $上海贝岭(SH600171)$ @今日话题 @券商中国 @万丰奥威@工业富联@雷曼光电@协和电子@航锦科技@深科技@中际旭创