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相关股票：消费电子ETF+3.23%

AI终端渗透率有望快速提升。

AI持续赋能消费电子

29日，消费电子概念股震荡走强，板块上涨4.93%，昀冢科技、光弘科技20cm涨停，思泉新材、硕贝德涨超10%，福日电子、福蓉科技涨停，飞荣达、精研科技、智动力、传音控股、捷荣技术等跟涨。

消息面上，2024年世界移动通信大会(MWC2024)于2月26日至29日在巴塞罗那盛大开幕，小米、荣耀、Te­c­no等智能手机厂商展示其最新机型，联发科展示其芯片终端AI运算能力，三星公布设想中的Ga­l­a­x­y­R­i­ng智能设备的设计，展示最新的科技成果和创新产品。

此外，三星Ga­l­a­xy S24系列媒体品鉴会登陆北京。新一代高端旗舰三星Ga­l­a­xy S24产品系列不仅为用户带来打破传统的革新体验，更是掀起了AI手机的新浪潮。据悉Ga­l­a­xy S24系列手机在韩国本土市场上市仅28天，其销量就超过100万台，在韩国市场取得了空前的预订成绩。

湘财证券表示，AI终端方面，随着生成式AI的发展，三星、荣耀、联想和中兴通讯等厂商展示了集成AI功能的终端产品，如Ga­l­a­xy S24、AI­PC设备和AI裸眼3D平板，预示着AI终端渗透率有望快速提升。

AI手机热潮袭来 行业第三次变革已至

分析师认为，三星Ga­l­a­xy S24将成为AI手机领域里程碑式的产品。对于产业的未来趋势，OP­PO创始人、首席执行官陈明永2月份发表致全体员工的内部信，他表示，2024年是AI手机元年。未来5年，AI对手机行业的影响，完全可以比肩当年智能手机替代功能机，从行业发展阶段来看，AI手机也将成为继功能机、智能手机之后，手机行业的第三阶段。

IDC联合OP­PO，共同发布行业首个《2024年AI手机白皮书》预测，全球新一代AI手机在2024年的出货量将达到1.7亿部，占智能手机整体出货量的约15%。在中国市场，新一代AI手机的增长势头尤为强劲，预计2024年的出货量将达到3700万台，到2027年将达到1.5亿台，市场份额有望突破50%。

Co­u­n­t­e­r­p­o­i­nt Re­s­e­a­r­ch也同样表示，2024年将成为全球AI手机时代的开端，到2027年底，内置AI­GC功能的智能手机出货量预计将超过5亿部。

兴业证券在《2024年值得关注的十大产业趋势》研报中指出，科技产业周期的演绎通常遵循从基础设施到硬件终端的规律，就像移动互联网从3G、4G到智能手机一样。随着AI在系统协同层面的不断成熟，将有效提升用户的使用体验。移动端的科技创新有望缩短换机周期，带动全球智能手机出货量回归正增。

基金增仓+高增长潜力的消费电子股

证券时报·数据宝统计，截至目前，消费电子板块的估值仍处于相对低位，滚动市盈率24.92倍，处于历史百分位的28.66%。

从2月以来，消费电子板块持续反弹，整体涨幅8.13%。截至最新收盘，工业富联、光弘科技、捷荣技术、和而泰等9股涨幅超20%。不过较2023年高点相比，板块平均回撤38.25%。其中东尼电子、传艺科技、视源股份、朗特智能等12只个股回撤幅度超50%。

从基金持仓来看，2023年四季度末，基金持仓立讯精密、传音控股、工业富联、歌尔股份、电连技术、视源股份超10亿元，其中立讯精密、传音控股持仓市值超百亿元，分别为315.5亿元、100.17亿元。值得注意的是，去年第四季度公募基金大手笔加仓了立讯精密、歌尔股份超1亿股。

万联证券表示，在智能手机、个人电脑等消费终端市场复苏转暖、AI算力产业链加速建设、AI+创新终端逐步落地等因素的催化下，电子行业整体盈利情况有望回升，较受基金机构青睐。

根据已公布的2023年业绩快报和业绩预告下限，传音控股、协创数据等11股业绩预增，蓝思科技、立讯精密、华勤技术等6股业绩略增，精研科技、信濠光电、和晶科技扭亏为盈。

传音控股业绩快报显示，2023年营收623.92亿元，同比增长33.9%；归母净利润达到55.02亿元，同比增长121.55%。IDC数据显示，传音控股去年第四季度智能手机出货量达2820万部，同比增长68.6%，首次跃升全球第四。

从机构关注度看，立讯精密、安克创新、光峰科技有超20家机构评级；传音控股、拓邦股份、和而泰等8股获得10家以上机构评级覆盖。根据5家及以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超20%的有17只。

上述机构关注股中，北上资金本月净买入歌尔股份、视源股份、环旭电子分别为1.2亿元、1.198亿元、2341.32万元；融资资金则净买入立讯精密4.23亿元、领益智造6496.24万元、联创光电1336.36万元。

截至2月29日收盘，立讯精密、蓝思科技、领益智造、环旭电子滚动市盈率低于20倍，环旭电子滚动市盈率仅有16.37倍。

新质生产力！消费电子产业复苏、逆境反转、AI人工智能融合发展、超高清视频（8K）、AR/VR元宇宙、汽车电子、历史特大底部的秀珍国企改革电子公司—— 600203福日电子：

华为、荣耀、三大等手机及大疆无人机ODM，AI手机通信、服务机器人、汽车电子、TWS耳机及智能音响、华为全屋中控屏等大热题材以及2024年上半年的逆境反转预期等，消费电子复苏、技术调整充分、低价地方国改、2024业绩扭亏预期差大等可能，根据证 监 会的新规公司没有ST的任何可能，与合力泰的业务也是切割干净，海外新业务的布局也在积极推进中，春节前在量化爆仓、集体恐慌踩踏下出现非理性杀跌，危中有机、克服恐惧，加上近日的华为5.5G通信及Ｐ70、欧美抱团的6G、苹果AI手机等题材，综合各方面分析，产业向好、逆境反转和地方国企整合改革、资产注入预期的福日电子，对比日前上市的同类公司、年度营收250亿元左右、市值250亿元的龙旗科技，我们认为年度营收150亿元的福日电子的市值也应该在150亿元左右才啊合理（考虑龙旗科技盈利、福日电子亏损的原因，降低预期福日电子市值也应该不低于100亿元），目前6元附近的历史低价简直好比原始股，考虑AI手机通信、华为P70、折叠屏手机、全屋智能中控等产业春天、大热题材，是千载难逢的低吸良机，逢低布局中线应有极好的收益，静待福日高照、龙年腾飞的那一天。

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