2023年11月13日 08:00

来源： 中国证券报·中证网

近日，以人工智能赛道为代表的科技股成为A股强势反弹的主力，其中传媒、芯片、混合现实等板块涨幅居前。不少百亿私募三季度以来争相布局，吸引多位知名基金经理“跨行业”重仓配置，投资热情较二季度明显攀升。

数据显示，超过20家百亿级私募三季度跻身60多只AI产业链个股的前十大流通股东名单，期末持股总市值合计约270亿元，有20余只个股获新进布局，冯柳、邓晓峰、廖茂林等“顶流”纷纷布局。

私募投资热情提高

11月10日，存储芯片、先进封装、混合现实等多条人工智能细分赛道逆势走高，不少板块在三季度纷纷触底反弹，四季度更是“水涨船高”。随着上市公司三季报披露落幕，私募布局AI赛道的动作浮现。

私募排排网数据显示，与二季度相比，百亿级私募三季度对AI行业的持仓总市值几乎持平，而新进布局的个股数量略有减少，但与二季度对不少个股的持仓“原地踏步”有所不同，三季度的加仓力度明显加大。部分私募可谓是“越跌越买”，一些知名基金经理更是选择“跨行业”布局。

具体来看，三季度有超过20家百亿级私募跻身60多只AI行业个股的前十大流通股东名单，三季度末的持股总市值合计约270亿元，与二季度末几乎持平；两个季度均有超过20只个股获得新进布局，而三季度的数量略减，但三季度获得增持的个股数量明显多于二季度。

例如，高毅“名将”冯柳管理的高毅邻山1号远望基金三季度加仓300万股海康威视，对该公司的持仓已处历史巅峰，达到4.35亿股，期末持仓市值近150亿元，而其在二季度则“原地踏步”；另一位大将邓晓峰在二季度分别新进TCL科技、江海股份之后，三季度分别继续增持约2950万股和406万股。

进入四季度，多家私募机构对于人工智能板块的布局热情不减。例如，根据鸿日达近日因回购股份事项披露的公告显示，截至11月6日，兆信新地1号私募基金新进该公司279.32万股；同时，丹桂顺之实事求是伍号私募基金、优点资本长盈稳健一号私募基金分别持有110万股朗鸿科技和215万股联合光电。

明星基金经理密集加仓

随着不少人工智能细分赛道在三季度筑底后，四季度终于等到反攻时刻，其中传媒、芯片、混合现实等板块在近期涨幅领先，半导体、游戏及云办公等则紧随其后，而不少百亿私募知名基金经理在三季度已提前重仓“埋伏”。

具体来看，冯柳三季度新进2750万股电子元件公司生益科技；相比之下，擅长有色赛道的邓晓峰对人工智能赛道更加着迷，他在二、三季度持续减仓紫金矿业的同时，大手笔配置半导体和电子等板块个股。

Wind数据显示，半导体显示业务公司TCL科技在三季度获得高毅晓峰鸿远集合资金信托计划新进1.69亿股，而高毅晓峰2号致信基金继续加仓近3000万股，两只基金合计持有3.95亿股，期末持仓总市值超16亿元。

钟爱新能源赛道的正圆投资总经理廖茂林似乎也对AI赛道产生浓厚的兴趣，他在三季度明显加大该板块的布局。Wind数据显示，他管理的正圆壹号私募基金新进683.34万股长盈精密，也在小幅加仓苏大维格后持有其395.94万股。前者系国内领先的精密电子零组件制造公司，后者则致力于微纳关键技术、柔性智能制造等应用。

把脉后市行情

自10月中下旬以来，人工智能赛道再度掀起热潮，而与之紧密相关的消费电子板块则在8月底以来不断走强。有基金人士称，近期半导体板块中涨势较好的个股，正和消费电子有关。

融智投资资深研究员彭荣辉表示，华为新款手机销售超预期，意味着消费电子拐点或将来临，这对消费电子芯片行业带来明显提振，使得存储芯片等概念股强势走高，但该板块的走势或难以超越上半年。

安爵资产董事长刘岩认为，当前科技板块的阶段性利空逐步出清，市场关键性转折已悄然来临。由于前期市场的调整，目前许多科技类公司的估值具有相当大的吸引力，而科技行业长期作为投资的热门主题，每一次市场行情必然会充当主力军团的角色。

对于芯片和半导体近期的走势明显出现分化，刘岩分析称，目前新能源产业芯片需求表现较为良好，一方面蓬勃发展的新能源市场对相关芯片的需求在不断增长，另一方面新能源产业国产芯片也取得长足进步。

止于至善投资总经理何理表示，当前，芯片板块的市场分化可能来自美联储的加息压力下，市场整体承压；但需求率先复苏的芯片品种，以及处于华为产业链条中的个股表现更为强劲。

展望四季度与明年行情，何理认为，算力基础设施是最确定的主线，以芯片为代表，逐步辐射至服务器、交换机、光模块、ICT设备等环节，业绩落地的确定性高。同时，AI与行业端的结合，目前已经看到在办公、游戏、电商、营销等C端应用，未来有望在B端形成共振。

#华为# #上证指数# #股市# $航锦科技(SZ000818)$ $捷荣技术(SZ002855)$$高新发展(SZ000628)$ @今日话题 @券商中国 @消费电子ETF @赛力斯@同方股份 @圣龙股份

作